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黃金頻道金價飆升促使一些投資者急于介入,但專家表示現(xiàn)在的價格可能太高了 |
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![]() 編輯:王真 發(fā)布時間:2025.2.26 16:31 投資專家表示,盡管金價正在飆升,但投資者應(yīng)避免追漲的誘惑。 追蹤黃金現(xiàn)貨價格的SPDR黃金信托基金,2025年以來漲幅約為11%,過去一年的漲幅為42%。黃金期貨價格今年以來也上漲了約10%,目前比一年前高出36%。 相比之下,標(biāo)準(zhǔn)普爾500美國股票指數(shù)2025年上漲約1.5%,過去一年上漲17%。 注冊理財(cái)規(guī)劃師李·貝克表示,一年前他沒有接到客戶關(guān)于黃金的咨詢電話,而現(xiàn)在,他經(jīng)常接到這類電話。 他認(rèn)為,投資者最好記住巴菲特(Warren Buffett)的經(jīng)典法則:“別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪?!?/font> “在我看來,現(xiàn)在每個人對黃金都開始變得貪婪了?!必惪苏f道。他是位于亞特蘭大的Claris Financial Advisors的所有者兼總裁,也是CNBC顧問委員會成員。 貝克表示,普通投資者在多元化投資組合中配置的黃金比例不應(yīng)超過3%。 他說,被高額回報(bào)吸引的投資者可能會做出沖動反應(yīng),大量買入黃金(無論是實(shí)物黃金還是黃金相關(guān)投資產(chǎn)品),而這一過程中,他們往往會犯高買低賣這種常見的投資錯誤。 “如果你想通過投資黃金賺錢,就需要進(jìn)行買賣,并且希望能在正確的時機(jī)賣出?!必惪苏f,“但如果你現(xiàn)在入場,你是在高位買入嗎?我不確定。” ▌金價上漲的原因 富國銀行投資研究所(Wells Fargo Investment Institute)的高級全球市場策略師、全球股票和實(shí)物資產(chǎn)主管薩米爾·薩馬納解釋說,投資者通常將黃金視為動蕩時期的避險資產(chǎn),在不確定性高的時候買入。 “我認(rèn)為目前就符合這種情況。”他說。 不過,薩馬納也表示:“在真正的危機(jī)時期,債券的表現(xiàn)比黃金更亮眼?!?/font> 薩馬納說,此外,許多投資者購買黃金是因?yàn)樗麄冋J(rèn)為黃金是一種很好的通脹對沖工具(但數(shù)據(jù)并不總是支持這一投資觀點(diǎn))。他提到,投資者對近期數(shù)據(jù)感到擔(dān)憂,這些數(shù)據(jù)表明,在降低通脹方面取得的進(jìn)展可能已經(jīng)停滯。 薩馬納表示,自2022年美國(US)對俄羅斯(RUS)實(shí)施制裁以來,這在過去一年多的時間里成為了黃金漲勢的“助推器”。 薩馬納說,這些制裁導(dǎo)致一些央行,尤其是中國央行(PBoC),更多地購買黃金而非美國國債,以避免在未來地緣政治沖突中難以獲取以美元計(jì)價的資產(chǎn)。 他指出,這使得黃金需求相比一年前增加,進(jìn)而推動了金價上漲。 薩馬納說:“不要追漲”黃金,“總體而言,在當(dāng)前價格水平下,你或許應(yīng)該暫時不投資貴金屬?!?/font> 專家認(rèn)為黃金不太可能繼續(xù)保持強(qiáng)勁表現(xiàn)。 “在我看來,除非發(fā)生某種曠日持久的戰(zhàn)爭(我當(dāng)然不希望如此),否則黃金沒有理由繼續(xù)保持大幅上漲趨勢?!必惪苏f。 ▌如何投資黃金 貝克建議,投資者可以通過黃金ETF等基金,或者投資金礦公司的股票來獲得黃金投資敞口,而不是購買實(shí)物黃金。 貝克說,基金和股票通常流動性更強(qiáng),如果投資者需要出售資產(chǎn)會更方便。他還提到,持有大量實(shí)物黃金的投資者可能還需要額外考慮存儲和保險問題,保險費(fèi)用可能每年要占到黃金價值的1%-2%甚至更多。 與貝克觀點(diǎn)類似,薩馬納認(rèn)為,在一個多元化良好的投資組合中,投資者持有1%-2%的黃金或許是可行的。 薩馬納說,對購買黃金感興趣的投資者,應(yīng)將其視為更廣泛的大宗商品投資組合的一部分。大宗商品投資組合可能既包括能源、農(nóng)產(chǎn)品、銅等基礎(chǔ)金屬,也包括黃金等貴金屬。 他介紹,富國銀行的投資模型中,大宗商品的整體配置比例,保守型投資者為2%,更激進(jìn)的成長型投資者為7%。黃金頻道 >>
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