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日元頻道避險吸引力增強，日元表現(xiàn)超越G10其他貨幣 |
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 編輯：司徒嵩 發(fā)布時間：2025.1.27 22:50 日元兌美元匯率升至逾五周來最高水平，因全球科技股大幅拋售，交易員紛紛尋求避險貨幣。 日元兌美元一度上漲1.5%，至153.72，為四個月來最大日內(nèi)漲幅，在紐約股市開盤后仍維持漲勢。瑞士法郎兌美元上漲1%，觸及當日高點0.8965，同時美國10年期國債收益率下跌12個基點，至4.50%。 周一，中國(CN)人工智能(AI)初創(chuàng)公司DeepSeek推出全新人工智能模型的消息震動市場，引發(fā)對美國(US)科技行業(yè)獨特優(yōu)勢的質(zhì)疑，促使美國國債價格上漲，科技股暴跌。 >> Lord Abbett的投資組合經(jīng)理兼貨幣團隊主管莉亞·特勞布表示：“今日市場在外匯和利率方面都呈現(xiàn)出非常典型的避險走勢。鑒于多頭頭寸以及美國股市接近或處于歷史高位，出現(xiàn)一些獲利回吐并不意外。如果避險情緒持續(xù)，日元可能進一步升值?！?/font> 作為傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，日元在期權(quán)市場也迎來新的需求。存托信托與清算公司(DTCC)的數(shù)據(jù)顯示，交易量達到近期平均水平的兩倍，同時一周期對沖成本躍升。
隨著美股核心風險暴露日元飆升 _By Bloomberg >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的首席宏觀策略師約翰·哈迪在周一的一份報告中寫道：“這樣的消息直擊過去兩年推動科技板塊升至驚人高度的人工智能故事的核心。如果這因需要重新評估未來人工智能支出規(guī)模的固有假設(shè)，而引發(fā)股市小幅暴跌，包括外匯市場在內(nèi)的各個市場都將受到影響。” 早些時候，美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)下令其政府對拒絕讓兩架搭載被驅(qū)逐移民的軍用飛機降落的哥倫比亞(COL)實施關(guān)稅和制裁，日元隨即上漲。隨后，美國與哥倫比亞達成協(xié)議，暫緩實施威脅中的關(guān)稅和制裁，日元漲幅短暫回落。 一些策略師指出，鑒于日本央行(BoJ)最近的加息舉措以及未來的政策路徑，這應(yīng)有助于縮小日本與其他主要國家之間的收益率差距，日元仍有上漲空間。上周日本央行加息前，對沖基金削減了對日元的看跌押注，這也對日元形成支撐。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的策略師文·拉姆表示：“英偉達(Nvidia)盤前交易的暴跌引發(fā)了避險情緒，不僅日元受到追捧，瑞郎也是如此。……盡管目前一切看似有序，但利差交易的拆倉可能會加劇已經(jīng)低迷的市場情緒?！?/font> >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的外匯策略主管簡·福利表示：“預(yù)計日本央行將繼續(xù)加息，即便步伐溫和，這也可能通過減少日元在利差交易中的使用來支撐日元。盡管日本央行會議后日元有所波動，但我們認為，從12個月的時間跨度來看，日元兌美元將達到145。” >> Lord Abbett的投資組合經(jīng)理兼貨幣團隊主管莉亞·特勞布表示：“日本央行剛剛加息，至少未來幾個月可能維持利率不變。我確實認為這會導(dǎo)致一些利差交易平倉。”日元頻道 >>
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