資訊流宏觀直播策略日歷 | 原油黃金美指外匯股指商品 | 教育知否 | 經(jīng)紀(jì)商全能投資賬戶期貨開(kāi)戶

商品頻道> 交易策略(Commodity Trading Strategy, CTS)

商品策略：玉米在近日重大利空壓制下表現(xiàn)抗跌，而南美供應(yīng)收縮預(yù)期加強(qiáng)，加上東北迎來(lái)今年第三輪寒潮；操作上，平遠(yuǎn)月空頭合約，換主力合約短線做多

要點(diǎn)：

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的商品分析師董力表示：期貨市場(chǎng)終于在周二意識(shí)到了人民幣近期暴漲對(duì)大宗商品的不利影響，能化領(lǐng)跌，而谷物業(yè)大幅下跌。這一點(diǎn)我們已經(jīng)在昨日的做空豆粕的報(bào)告(M2405/3,550)中指出，這里不再贅言。需要強(qiáng)調(diào)的是，我們認(rèn)為的人民幣反彈對(duì)大宗商品造成的宏觀利空只是一個(gè)短期事件 - - 影響的是預(yù)期，進(jìn)口不會(huì)因?yàn)槿嗣駧派炼j升而只會(huì)因?yàn)橛行枨蟛艜?huì)增長(zhǎng) - - 玉米尤其如此。

我們轉(zhuǎn)向看多玉米主要是因?yàn)?，在近期進(jìn)口激增和人民幣大幅反彈的情況下，價(jià)格總體表現(xiàn)抗壓；短期和中期技術(shù)形態(tài)仍然有利于多頭；此外，東北即將迎來(lái)第三輪強(qiáng)降雪，預(yù)計(jì)將對(duì)當(dāng)?shù)噩F(xiàn)貨價(jià)格構(gòu)成提振。

操作上，空翻多：

【C2407】【11.02】【2,600】【空】-->【平倉(cāng)】

【計(jì)劃】【C2401】【2,550】【換主力合約短線多頭建倉(cāng)】”(點(diǎn)擊查看 C3407/2600 建倉(cāng)報(bào)告)

瀏覽器不支持嵌入式框架，或被配置為不顯示嵌入式框架。

商品期貨行情走勢(shì)分析，cbot農(nóng)產(chǎn)品期貨，ice軟商品期貨，國(guó)內(nèi)商品期貨，大豆期貨，行情走勢(shì)分析，最新消息　　

商品頻道編輯魏偉軍 | 市場(chǎng)矩陣 | 原創(chuàng)內(nèi)容

編輯：魏偉軍發(fā)布時(shí)間：2023.11.22 17:56

隔夜美玉米小幅沖高后回落，繼續(xù)低位窄幅運(yùn)行；由于進(jìn)口激增和近日人民幣暴漲，內(nèi)盤玉米開(kāi)盤直線跳水，隨后展開(kāi)反彈。重大利空和利空同時(shí)出現(xiàn)之際，短期多空分歧有所加劇。

截至發(fā)稿時(shí)，C2401下跌1.09%，報(bào)2,543。

看多看空油價(jià)走勢(shì)的比例，彭博原油走勢(shì)調(diào)查，Bloomberg原油調(diào)查，原油走勢(shì)調(diào)查，原油多空分析，原油周策略，原油周報(bào)，國(guó)際油價(jià)下周怎么走，看多看空國(guó)際油價(jià)

人民幣兌美元近期飆升，對(duì)多數(shù)大宗商品構(gòu)成重大利空 _By Bloomberg

▉ 交易主題

① CBOT動(dòng)態(tài)

CBOT玉米周二小幅上漲0.11%，受到巴西(BRA)天氣擔(dān)憂和阿根廷(ARG)大選結(jié)果的影響。周三回吐了全部漲幅，報(bào)469.25美元。

利多因素是，周日巴西降雨以及短期內(nèi)降雨預(yù)報(bào)不足以緩和市場(chǎng)對(duì)該國(guó)主產(chǎn)區(qū)天氣干燥的擔(dān)憂；同時(shí)，交易上預(yù)計(jì)，阿根廷農(nóng)民可能會(huì)推遲玉米銷售，觀望新總統(tǒng)在12月10日就職后出臺(tái)何種利農(nóng)政策 - - 這可能意味著從現(xiàn)在到那時(shí)，阿根廷不會(huì)出售任何糧食，從短期來(lái)看，這是非常樂(lè)觀的。

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

基差：【11.22】現(xiàn)貨：2,640；期貨：2,544；基差：96或3.77% ↑；基差年均值：70。

港口價(jià)：【11.22】2,640 ↓【11.21】2,650 ↑【11.20】2,640 ↑【11.17】2,630 ↑

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 正信期貨：“隔夜玉米震蕩偏弱。國(guó)外，巴西玉米產(chǎn)區(qū)將再度轉(zhuǎn)干支撐美玉米震蕩走勢(shì)。國(guó)內(nèi)供應(yīng)方面，今年玉米豐產(chǎn)基本確定。本周東北再迎寒潮，東北出現(xiàn)大范圍降溫，基層銷售糧挺價(jià)情緒提升，深加工玉米報(bào)價(jià)大幅上漲。華北地區(qū)加工企業(yè)門前車輛增加，市場(chǎng)價(jià)格多有回落。需求方面，小麥退出替代，下游飼企對(duì)玉米需求增加，玉米庫(kù)存出現(xiàn)回升；華北與東北加工企業(yè)開(kāi)機(jī)率增加，但受冷空氣影響購(gòu)銷減少，庫(kù)存保持正常。總的來(lái)說(shuō)，巴西天氣擔(dān)憂支撐美玉米震蕩偏強(qiáng)；國(guó)內(nèi)玉米豐產(chǎn)基本確定，近期寒潮延緩售糧進(jìn)度，東北與華北玉米價(jià)格走勢(shì)分化，短期玉米或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行?！?/font>

>> 國(guó)貿(mào)期貨：“物流緊張疊加偏低的渠道庫(kù)存，預(yù)期短期玉米價(jià)格易漲難跌。但今年新季玉米預(yù)期豐產(chǎn)，新糧賣壓仍待兌現(xiàn)，后期天氣好轉(zhuǎn)及農(nóng)戶變現(xiàn)需求，預(yù)期迎來(lái)新糧第二波賣壓，同時(shí)近期進(jìn)口玉米和大麥集中到港，飼用性價(jià)比較高，預(yù)期后期玉米供應(yīng)端相對(duì)寬松。需求端，貿(mào)易商對(duì)后市信心不足，建庫(kù)意愿較低。下游養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)虧損，整體飼用需求仍然較為疲軟。深加工利潤(rùn)有所修復(fù)，但深加工企業(yè)的建庫(kù)意愿仍較弱，建庫(kù)時(shí)點(diǎn)仍未到來(lái)。短期01個(gè)月在未出現(xiàn)極端天氣和政府托底的情況下建議不要輕易抄底，建議逢高做空01合約，繼續(xù)持有1-5反套。后續(xù)需關(guān)注天氣、售糧進(jìn)度、物流情況和政策變化?！?/font>

▉ 本站觀點(diǎn)

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的商品分析師董力表示：

期貨市場(chǎng)終于在周二意識(shí)到了人民幣近期暴漲對(duì)大宗商品的不利影響，能化領(lǐng)跌，而谷物業(yè)大幅下跌。這一點(diǎn)我們已經(jīng)在昨日的做空豆粕的報(bào)告(M2405/3,550)中指出，這里不再贅言。需要強(qiáng)調(diào)的是，我們認(rèn)為的人民幣反彈對(duì)大宗商品造成的宏觀利空只是一個(gè)短期事件 - - 影響的是預(yù)期，進(jìn)口不會(huì)因?yàn)槿嗣駧派炼j升而只會(huì)因?yàn)橛行枨蟛艜?huì)增長(zhǎng) - - 玉米尤其如此。

操作上，空翻多：

【C2407】【11.02】【2,600】【空】-->【平倉(cāng)】

【計(jì)劃】【C2401】【2,550】【換主力合約短線多頭建倉(cāng)】”(點(diǎn)擊查看 C3407/2600 建倉(cāng)報(bào)告)