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FedWatch拜登任命鮑威爾繼續(xù)擔任美聯(lián)儲主席，布雷納德升任為美聯(lián)儲的副主席，市場鷹派預期升高 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2021.11.23 11:37 隔夜在美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)宣布任命鮑威爾(Jerome Powell)繼續(xù)擔任美聯(lián)儲主席后，這一消息引發(fā)市場鷹派反應，市場對首次加息的預期從2022年7月提前到2022年6月，為迄今以來最鷹派預期。美元、美債收益率漲，黃金跌。 同時拜登政府提名美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)升任為美聯(lián)儲的“二把手”副主席。拜登的這一決定與市場預期大體吻合。此外拜登將監(jiān)管副主席的職位單獨空缺，這是一個關(guān)鍵角色，旨在監(jiān)管銀行和華爾街公司。據(jù)白宮稱，拜登計劃在12月初宣布理事會空缺席位的人選。 拜登表示：“美聯(lián)儲有兩個關(guān)鍵的目標。首先是實現(xiàn)就業(yè)最大化，讓盡可能多的美國人工作。第二是保持低通脹和穩(wěn)定，要實現(xiàn)這些目標，需要耐心、技巧和獨立性。并且提名還需要避免被政治化?！?/font>
在獲得連任美聯(lián)儲主席的提名后，鮑威爾承??諾：“我知道，通脹維持高位的話將會給美國家庭帶來損失，尤其是那些無法應付日益高漲的食品、住房和交通等必需品成本的家庭。我將使用美聯(lián)儲的工具來幫助就業(yè)和支持經(jīng)濟，對抗快速上漲的消費者價格，并防止更高的通脹變得根深蒂固?！?br>
▉ 鮑威爾連任意味著什么？ ①意味著貨幣政策將保持一致性 在美國開始收緊貨幣政策之際，提名鮑威爾連任美聯(lián)儲主席有助于保持央行政策的一致性。而如果選擇布雷納德需要一些時間才能正式上任，這可能會推遲許多政策轉(zhuǎn)變。
貨幣政策主張方面，鮑威爾和布雷納德均有較高的通脹容忍度，允許通脹率暫時高于美聯(lián)儲的長期目標。2020年8月鮑威爾修訂美聯(lián)儲的貨幣政策框架，布雷納德便是重要的貢獻者之一。今年夏季，鮑威爾和布雷納德也一致認為高通脹反映的是少數(shù)行業(yè)供需不匹配，是暫時性的。 >> FBB Capital Partners的研究主管麥克·貝利稱：“隨著拜登對鮑威爾投下信任票，投資者在周一盤初松了一口氣，“由于股市處于歷史高位，投資者希望變化盡可能小，鮑威爾連任就帶來了這樣的好消息?！?/font> 相關(guān)閱讀：鮑威爾或布雷納德，誰將成為下屆美聯(lián)儲主席？ ②鷹派立場已經(jīng)展露，貨幣政策將加速轉(zhuǎn)變 在消除了對重新提名的一些擔憂之后，可能使鮑威爾本人更加放松，并可能像一些觀察人士確信的那樣采取貨幣擴張程度下降的政策。 >> 美國銀行(Bank of America)的利率策略主管馬克·卡巴納表示：“今天的聲明應該允許美聯(lián)儲進行調(diào)整，承認通脹帶來的上行風險，他們可以開始討論他們將如何應對，此前，在許多方面，由于提名決定的不確定性，美聯(lián)儲決策者 在做出這一政策轉(zhuǎn)折時受到一些限制?！?/font> 分析指出，鮑威爾采取更鷹派立場的大門已經(jīng)打開，貨幣政策將加速轉(zhuǎn)變。 >> Stifel Nicolaus的首席經(jīng)濟學家林賽·皮耶扎表示："布雷納德的任命將花費更多時間，而任命鮑威爾則能給美聯(lián)儲決策層更多時間轉(zhuǎn)向更收緊貨幣的立場。" ▉ 市場觀點 >> 牛津經(jīng)濟研究院(Oxford Economics)的首席美國經(jīng)濟學家格雷格·達科表示：“在這個潛在的棘手復蘇階段，政策連續(xù)性將是關(guān)鍵。因為在這個階段，通脹高企且具有粘性，需求增長強勁但開始降溫，資本和勞動力供應正在逐漸反彈。” 分析指出，股市似乎正對美聯(lián)儲高層變動和相應的貨幣政策連續(xù)性作出積極反應。同時，崇尚從嚴監(jiān)管華爾街大銀行的布雷納德沒被提名為負責金融業(yè)監(jiān)管的副主席，也是推動股市最初跳漲的驅(qū)動因素之一。 >> 彭博社(Bloomberg)分析稱：“連續(xù)性就是股票組合的一切。交易員、策略師和基金經(jīng)理們幾乎一致歡迎鮑威爾連任四年。自2018年鮑威爾擔任美聯(lián)儲主席以來，標普500指數(shù)累漲了70%，是股市在格林斯潘以降美聯(lián)儲主席任期內(nèi)的最佳表現(xiàn)?！?/font> 分析指出，在一個股市向上融漲的市場中，股票多頭們都喜歡鮑威爾，畢竟他帶領下的美聯(lián)儲在去年3月一個月里就將利率降至近零的歷史低位，引發(fā)接下來的一年里美股兩位數(shù)百分比上漲。 >> 富國銀行(Wells Fargo)的高級全球市場策略師薩馬納指出：“美國正處于經(jīng)濟和市場的關(guān)鍵時刻——通脹看起來不那么短暫、量寬購債正在縮減、新冠疫情仍然存在。該機構(gòu)仍預期美聯(lián)儲繼續(xù)回撤疫情時期的超量寬松貨幣政策，并考慮在明年下半年加息，通脹若出現(xiàn)異樣也不排除提前加息。” >> 摩根大通(JPMorgan)的首席投資官鮑勃·米歇爾便稱：“如果鮑威爾向拜登政府作出某種承諾，例如對貨幣政策正?；^程將非常謹慎，并確保有足夠的經(jīng)濟增長和通脹壓力的話，我不會感到驚訝?！?/font> >> CFRA Research的美國股票首席投資策略師山姆·斯托瓦爾表示：“自 1950 年以來，11月的最后五個交易日歷來利好于美股，感恩節(jié)前一天市場上漲的可能性為2/3，感恩節(jié)后一天上漲的可能性為57%。但他認為“圣誕效應”開始前市場會暫停一下漲勢，并進入震蕩期，因為現(xiàn)在標普500指數(shù)大盤已經(jīng)被“超買”?！?/font>FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲貨幣政策展望 | 評論：FBB BoA StifelNicolaus OxfordEconomics WellsFargo JPMorgan CFRA | 新聞源：Bloomberg ---END---
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