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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)

大非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，但基石資產(chǎn)美債收益率急升，美元指數(shù)反彈幅度擴(kuò)大，同時(shí)失守1900美元吸引了技術(shù)拋盤(pán)，黃金暴跌

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時(shí)間：2021.01.09 13:00

據(jù)市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)報(bào)道，雖然大非農(nóng)數(shù)據(jù)超級(jí)利多，但數(shù)據(jù)推升了刺激措施擴(kuò)大的預(yù)期，導(dǎo)致基石資產(chǎn)美債收益率急升和美元指數(shù)反彈復(fù)蘇擴(kuò)大，黃金周五暴跌。

北京時(shí)間06:00，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例突破8971萬(wàn)，死亡192.8萬(wàn)。美國(guó)(America)確診病例升至2213萬(wàn)，死亡37.2萬(wàn)。

美國(guó)每日新增確診、死亡、住院病例趨勢(shì)圖 _By CNBC

本周，美國(guó)每日新冠死亡病例多次創(chuàng)新高，而住院病歷一直在創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示，截至周六，美國(guó)住院總?cè)藬?shù)首次突破13萬(wàn)，7天平均每日死亡人數(shù)為3091人。

同時(shí)，英國(guó)(England)已成為歐洲疫情爆發(fā)的中心，迫使該國(guó)第三次實(shí)施封國(guó)。在亞洲，日本(Japan)成為中心，大東京地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入緊急狀態(tài)。

此外，在英國(guó)，南非(South Africa)，美國(guó)等國(guó)家都發(fā)現(xiàn)了更容易傳播的新毒株。

疫苗部署方面，美國(guó)接種計(jì)劃推進(jìn)不力，而英國(guó)衛(wèi)生部周六表示，要到今年秋季才能完成對(duì)所有成年人的接種。

② 參議院決選

在喬治亞州決選后，民主黨控制了白宮，眾議院和參議院，加上疫情形勢(shì)持續(xù)惡化，市場(chǎng)一致預(yù)期拜登(Joe Bide)將出臺(tái)更大規(guī)模的刺激措施。

Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“金價(jià)的暴跌很可能只是一個(gè)追趕動(dòng)作。隨著民主黨在喬治亞州的勝利，這使他們獲得了參議院的控制權(quán)，并完成了徹底的掃蕩，這導(dǎo)致整周美債收益率都在上升?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

黃金市場(chǎng)參與者密切關(guān)注的美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS)的12月就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)顯示，12月，美國(guó)損失了14萬(wàn)個(gè)工作崗位，而市場(chǎng)預(yù)期為增加5萬(wàn)；同時(shí)，失業(yè)率為6.7%，與上月持平不及預(yù)期。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2020年12月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“當(dāng)美國(guó)就業(yè)人數(shù)清楚地表明我們還沒(méi)有走出困境時(shí)，看到金價(jià)如此巨大的下跌令人驚訝。但是，交易員認(rèn)為‘負(fù)面消息是好消息’，因?yàn)檫@意味著美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦政府將提供更多救助，而這將支持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 不過(guò)，黃金已經(jīng)超賣(mài)了，這意味著逢低買(mǎi)入者將很快介入。”

▉ 機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

>> Kitco的高級(jí)分析師吉姆·懷科夫表示：“目前市場(chǎng)上很少有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒，這打擊了避險(xiǎn)貴金屬。如今，人們對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的前景并沒(méi)有顯著改變立場(chǎng)，原因是，市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)疫情將會(huì)結(jié)束，隨之而來(lái)的將是經(jīng)濟(jì)繁榮周期?！?/font>

>> Insignia Consultants的首席市場(chǎng)分析師欽坦·卡爾納尼表示：“黃金在本周已經(jīng)形成了短期頂部。必須有一些新的利好消息，或者美元指數(shù)進(jìn)一步拋售，才能重啟其看漲趨勢(shì)?！?/font>

>> Oanda高級(jí)市場(chǎng)分析師愛(ài)德華·莫亞表示：“對(duì)于許多投資者而言，黃金正在發(fā)生重大的根本性轉(zhuǎn)變，他們開(kāi)始放棄避險(xiǎn)交易。您可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)了強(qiáng)勁的資金流出，這消除了黃金的吸引力?！?/font>

>> Circle Squared Alternative Investments的創(chuàng)始人杰弗里·西卡表示：“自從美國(guó)總統(tǒng)特朗普同意有序進(jìn)行權(quán)力移交以來(lái)，就出現(xiàn)了一些暫時(shí)的獲利回吐。一旦金價(jià)跌破1900美元，一些動(dòng)能動(dòng)量交易者將繼續(xù)賣(mài)出黃金?！?/font>

>> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·梅萊克表示：“我們將看到更多刺激措施，這將推升通脹，最終將使利率提高?！?/font>

>> 路透社(Reuters)評(píng)論稱(chēng)：“盡管人們普遍認(rèn)為，黃金是對(duì)沖通貨膨脹的工具，尤其是在去年。美國(guó)的刺激措施可能會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，對(duì)民主黨刺激措施的預(yù)期已經(jīng)將10年期美債收益率推升至去年3月以來(lái)的最高水平，增加了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本，這種情況已經(jīng)改變。一些分析師還表示，一些投資者也可能將資金轉(zhuǎn)移到比特幣上，從而延續(xù)了比特幣的暴漲行情?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

許多投資者對(duì)大非農(nóng)超級(jí)利多的情況下黃金暴跌感到驚訝，但市場(chǎng)一般不會(huì)錯(cuò)。數(shù)據(jù)差推升了美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部推出更多刺激措施的預(yù)期，這不是對(duì)黃金有利嗎？實(shí)際上不利，因?yàn)檫@種預(yù)期導(dǎo)致基石資產(chǎn) - - 美國(guó)國(guó)債 - - 收益率激增，10年期美債收益率以1.119%收盤(pán)。 邏輯是：刺激擴(kuò)大 - - 通脹率急劇上升和/或超過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo) - - 美聯(lián)儲(chǔ)提前加息和/或縮減量化寬松。這就是現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)“縮減恐慌 Taper Tantrum ”的預(yù)期(可通過(guò)下文進(jìn)一步了解)。 相關(guān)文章：杰富瑞警告稱(chēng)，美國(guó)債券市場(chǎng)可能面臨“縮減恐慌”  推動(dòng)金價(jià)跌幅擴(kuò)大的因素是美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，美元反彈主要與縮減恐慌預(yù)期有關(guān)，也受到技術(shù)形態(tài)推動(dòng)抄底買(mǎi)盤(pán)和避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)。 當(dāng)然是還有一些趨勢(shì)性的利空因素，但推動(dòng)金價(jià)周五暴跌的主要因素是美債收益率強(qiáng)勁上漲4.8個(gè)基點(diǎn)(見(jiàn)下圖)，次要因素是美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈。 BTW，國(guó)內(nèi)的散戶(hù)投資者非常關(guān)注黃金與美元指數(shù)的方向相關(guān)性，言必稱(chēng)“大非農(nóng)”，這是對(duì)的但是不全面。實(shí)際上，黃金與美債收益率的反向相關(guān)性更強(qiáng)，這也是在美債處于2%以上時(shí)金價(jià)長(zhǎng)期受到壓制的根本原因。更廣泛的說(shuō)，黃金在不同階段有不同的運(yùn)行邏輯，投資者需要了解這種變化。

下周需關(guān)注：美股刺激措施最新進(jìn)展，美聯(lián)儲(chǔ)官員講話(huà)，CPI數(shù)據(jù)。黃金頻道 >>

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