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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)

大非農(nóng)數(shù)據(jù)遠不及預(yù)期，但基石資產(chǎn)美債收益率急升，美元指數(shù)反彈幅度擴大，同時失守1900美元吸引了技術(shù)拋盤，黃金暴跌

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2021.01.09 13:00

據(jù)市場矩陣(MarketMatrix.net)報道，雖然大非農(nóng)數(shù)據(jù)超級利多，但數(shù)據(jù)推升了刺激措施擴大的預(yù)期，導(dǎo)致基石資產(chǎn)美債收益率急升和美元指數(shù)反彈復(fù)蘇擴大，黃金周五暴跌。

北京時間06:00，文華國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的實時數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例突破8971萬，死亡192.8萬。美國(America)確診病例升至2213萬，死亡37.2萬。

美國每日新增確診、死亡、住院病例趨勢圖 _By CNBC

本周，美國每日新冠死亡病例多次創(chuàng)新高，而住院病歷一直在創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示，截至周六，美國住院總?cè)藬?shù)首次突破13萬，7天平均每日死亡人數(shù)為3091人。

同時，英國(England)已成為歐洲疫情爆發(fā)的中心，迫使該國第三次實施封國。在亞洲，日本(Japan)成為中心，大東京地區(qū)已經(jīng)進入緊急狀態(tài)。

此外，在英國，南非(South Africa)，美國等國家都發(fā)現(xiàn)了更容易傳播的新毒株。

疫苗部署方面，美國接種計劃推進不力，而英國衛(wèi)生部周六表示，要到今年秋季才能完成對所有成年人的接種。

② 參議院決選

在喬治亞州決選后，民主黨控制了白宮，眾議院和參議院，加上疫情形勢持續(xù)惡化，市場一致預(yù)期拜登(Joe Bide)將出臺更大規(guī)模的刺激措施。

Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“金價的暴跌很可能只是一個追趕動作。隨著民主黨在喬治亞州的勝利，這使他們獲得了參議院的控制權(quán)，并完成了徹底的掃蕩，這導(dǎo)致整周美債收益率都在上升?！?/font>

▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù)

黃金市場參與者密切關(guān)注的美國勞工統(tǒng)計局(U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS)的12月就業(yè)形勢報告(ESR)顯示，12月，美國損失了14萬個工作崗位，而市場預(yù)期為增加5萬；同時，失業(yè)率為6.7%，與上月持平不及預(yù)期。

 

美國勞工統(tǒng)計局(BLS)美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2020年12月) 美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測   (單位：萬人)

AvaTrade的首席市場分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“當(dāng)美國就業(yè)人數(shù)清楚地表明我們還沒有走出困境時，看到金價如此巨大的下跌令人驚訝。但是，交易員認為‘負面消息是好消息’，因為這意味著美聯(lián)儲和聯(lián)邦政府將提供更多救助，而這將支持風(fēng)險資產(chǎn)。 不過，黃金已經(jīng)超賣了，這意味著逢低買入者將很快介入?！?/font>

▉ 機構(gòu)觀點

>> Kitco的高級分析師吉姆·懷科夫表示：“目前市場上很少有風(fēng)險規(guī)避情緒，這打擊了避險貴金屬。如今，人們對勞動力市場的前景并沒有顯著改變立場，原因是，市場參與者預(yù)計疫情將會結(jié)束，隨之而來的將是經(jīng)濟繁榮周期?！?/font>

>> Insignia Consultants的首席市場分析師欽坦·卡爾納尼表示：“黃金在本周已經(jīng)形成了短期頂部。必須有一些新的利好消息，或者美元指數(shù)進一步拋售，才能重啟其看漲趨勢。”

>> Oanda高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“對于許多投資者而言，黃金正在發(fā)生重大的根本性轉(zhuǎn)變，他們開始放棄避險交易。您可能會發(fā)現(xiàn)，美國國債市場出現(xiàn)了強勁的資金流出，這消除了黃金的吸引力?！?/font>

>> Circle Squared Alternative Investments的創(chuàng)始人杰弗里·西卡表示：“自從美國總統(tǒng)特朗普同意有序進行權(quán)力移交以來，就出現(xiàn)了一些暫時的獲利回吐。一旦金價跌破1900美元，一些動能動量交易者將繼續(xù)賣出黃金?！?/font>

>> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·梅萊克表示：“我們將看到更多刺激措施，這將推升通脹，最終將使利率提高?！?/font>

>> 路透社(Reuters)評論稱：“盡管人們普遍認為，黃金是對沖通貨膨脹的工具，尤其是在去年。美國的刺激措施可能會導(dǎo)致通貨膨脹，對民主黨刺激措施的預(yù)期已經(jīng)將10年期美債收益率推升至去年3月以來的最高水平，增加了持有無收益黃金的機會成本，這種情況已經(jīng)改變。一些分析師還表示，一些投資者也可能將資金轉(zhuǎn)移到比特幣上，從而延續(xù)了比特幣的暴漲行情。”

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級貴金屬分析師王川表示：

 

許多投資者對大非農(nóng)超級利多的情況下黃金暴跌感到驚訝，但市場一般不會錯。數(shù)據(jù)差推升了美聯(lián)儲和財政部推出更多刺激措施的預(yù)期，這不是對黃金有利嗎？實際上不利，因為這種預(yù)期導(dǎo)致基石資產(chǎn) - - 美國國債 - - 收益率激增，10年期美債收益率以1.119%收盤。 邏輯是：刺激擴大 - - 通脹率急劇上升和/或超過美聯(lián)儲目標(biāo) - - 美聯(lián)儲提前加息和/或縮減量化寬松。這就是現(xiàn)在市場對“縮減恐慌 Taper Tantrum ”的預(yù)期(可通過下文進一步了解)。 相關(guān)文章：杰富瑞警告稱，美國債券市場可能面臨“縮減恐慌”  推動金價跌幅擴大的因素是美元指數(shù)強勁反彈，美元反彈主要與縮減恐慌預(yù)期有關(guān)，也受到技術(shù)形態(tài)推動抄底買盤和避險買盤的推動。 當(dāng)然是還有一些趨勢性的利空因素，但推動金價周五暴跌的主要因素是美債收益率強勁上漲4.8個基點(見下圖)，次要因素是美元指數(shù)強勁反彈。 BTW，國內(nèi)的散戶投資者非常關(guān)注黃金與美元指數(shù)的方向相關(guān)性，言必稱“大非農(nóng)”，這是對的但是不全面。實際上，黃金與美債收益率的反向相關(guān)性更強，這也是在美債處于2%以上時金價長期受到壓制的根本原因。更廣泛的說，黃金在不同階段有不同的運行邏輯，投資者需要了解這種變化。

下周需關(guān)注：美股刺激措施最新進展，美聯(lián)儲官員講話，CPI數(shù)據(jù)。黃金頻道 >>

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