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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)

鮑威爾對經(jīng)濟前景的定位更為樂觀，美元指數(shù)再次強勁反彈，黃金價格回落，短線或向南發(fā)展

　　

 

編輯：王真  發(fā)布時間：2021.05.04 13:59

國際金價周二回落，亞市尾盤跌勢加速，因鮑威爾對美國經(jīng)濟前景更為樂觀的評論，以及近期強勁的基本面指標(biāo)推動美元指數(shù)強勁反彈，而技術(shù)上黃金再次沖擊1800美元失利也需要重新積蓄力量。

北京時間13:59，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金06合約下跌6.0美元或0.33%，報1785.8美元；CMX白銀07合約下跌0.080美元或0.30%，報26.880美元。

▉ 交易主題

① 美聯(lián)儲

美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周一表示：“我們還沒有走出困境，但是我很高興地說我們現(xiàn)在正在取得真正的進步。經(jīng)濟前景已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)。疫苗接種率正在上升。財政和貨幣政策正在提供有力支持。經(jīng)濟正在重新開放，這推動經(jīng)濟活動強勁增長，并創(chuàng)造了更多就業(yè)機會。”

這一表述聽起來比他上周政策會議后的評論更為樂觀。

同時，F(xiàn)OMC的二號人物紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)，以及里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)也在周一發(fā)表了評論，繼續(xù)壓制通脹預(yù)期，他們認(rèn)為通脹上升是暫時的，年底將回落至目標(biāo)水平。

受到央行官員繼續(xù)看好經(jīng)濟前景但壓制通脹的影響，國際金價周二回落。

上周，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)如預(yù)期維持利率和資產(chǎn)購買計劃不變，距離充分就業(yè)和通脹目標(biāo)取得”實質(zhì)性進一步進展“還有很長的路要走。

GraniteShares Gold Trust的投資組合經(jīng)理杰夫·克萊曼表示：“如預(yù)期的那樣，F(xiàn)OMC保持利率不變 ，同時，繼續(xù)按照目前規(guī)模購買資產(chǎn)。盡管經(jīng)濟前景有所改善，鮑威爾主席再次重申，通貨膨脹不是問題，美聯(lián)儲將繼續(xù)其空前的寬松政策，以實現(xiàn)其 充分就業(yè)和通貨膨脹目標(biāo)。”

他補充說：“持續(xù)的空前寬松貨幣政策與龐大的政府支出相結(jié)合， 給黃金建立了良好的市場環(huán)境，即在經(jīng)濟走強的情況下，人們對通貨膨脹的擔(dān)憂日益加劇，國債與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例升至創(chuàng)紀(jì)錄的水平，美元走軟的可能性以及實際利率持續(xù) 持續(xù)負(fù)值區(qū)間?！?/font>

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球確診病例升至1.535億，死亡321萬。

 

印度每日新增確診病例趨勢圖 _By Arcgis

全球疫情發(fā)展高度不均衡。歐美疫情形勢普遍好轉(zhuǎn)，但世界第二大黃金進口和消費國印度(IDN)疫情形勢已經(jīng)急劇惡化 ，已連續(xù)12天每日新增30萬確診病例，醫(yī)療系統(tǒng)已經(jīng)崩潰。

Insignia Consultants的研究總監(jiān)欽坦卡·爾納尼表示：“隨著印度和世界其他地區(qū)的新冠病例激增，避險需求將推動金價上漲。但是，金價本周必須在1800美元以上交易，以維持短期看漲趨勢?！?/font>

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲1.3個基點，報1.619%。30年期國債收益率上漲1.3個基點，報2.302%。2年/10年收益率利差擴大至1.451%。

StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“美國利率長期處于低位是不可動搖的，這在本質(zhì)上對金價構(gòu)成利多，但并不一定驅(qū)動金價上漲，因為這是市場一致預(yù)期。短期內(nèi)，金價的主要阻力仍然是長期美債收益率，尤其是美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁的情況下?！?/font>

Altavest的執(zhí)行合伙人邁克爾·阿姆布魯斯特表示：“這種貴金屬近期仍然得益于美國國債收益率的下跌。但是，由于預(yù)期美國將發(fā)行更多國債，未來幾個月國債收益率可能會上升。假設(shè)拜登的基建計劃能夠在短期內(nèi)通過，我們短期內(nèi)仍謹(jǐn)慎看跌黃金?！?/font>

Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“美國財政部長耶倫(Janet Yellen)周日表示‘我不認(rèn)為通貨膨脹會成為問題，但如果這成為問題，有解決問題的工具?！脑捔钊诵欧顿Y者開始相信當(dāng)前重新開放和通脹飆升不一定意味著美債收益率飆升，實際上這讓黃金上下兩難。”

▉ 市場數(shù)據(jù)

美國商品期貨委員會(CFTC)的黃金持倉數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日當(dāng)周，黃金凈多頭頭寸意外大幅減少1.08萬口，至18.14萬口。

 

美國商品期貨委員會(CFTC)黃金持倉數(shù)據(jù) (截至2021年4月27日) 美國初請失業(yè)金人數(shù) 預(yù)測   (單位：萬人)

▉ 機構(gòu)觀點

>> Kitco的高級分析師吉姆·懷科夫表示：“黃金和白銀多頭已經(jīng)重新獲得了短期的技術(shù)面優(yōu)勢。由于一些逢低買盤以及外部市場力量看漲，其中包括美元指數(shù)走弱和原油價格走強，黃金和白銀價格有望穩(wěn)步上漲?！?

>> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴特表示：“近期黃金充滿挑戰(zhàn)，鑒于通貨膨脹，美元和美國經(jīng)濟增長等諸多相互矛盾的因素，黃金一直在尋求方向。盡管金價在基本面顯示應(yīng)該進一步上漲，但仍然一些不利因素受到牽制。拜登政府的支出計劃應(yīng)該更多地是對黃金的提振。鑒于地緣政治緊張局勢已經(jīng)加劇，我們預(yù)計金價短期內(nèi)將在1,700至1,800的區(qū)間內(nèi)波動。不過，我們?nèi)詫⒅攸c關(guān)注美元，通貨膨脹和5月份開始出現(xiàn)的其他復(fù)蘇跡象。

>> FXTM的高級研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：“黃金仍受到美國國債收益率，美元表現(xiàn)，再通脹交易和全球風(fēng)險情緒的影響。鑒于矛盾的力量在牽引和拖累金價，接下來幾周的走勢可能會很艱難。在短期內(nèi)，黃金可能保持日內(nèi)波動走勢，直到出現(xiàn)新的驅(qū)動因素為止?！?/font>

>> ActivTradess的首席分析師卡洛·阿爾貝托·德卡薩表示：“近期黃金的疲軟反映了近期收益率上升和美元走強。由于金價近期未能突破1,800美元的心理關(guān)口，目前處于主要支撐位1,750美元和阻力位1,800美元之間。盡管如此，黃金的整體前景仍然溫和樂觀，有可能繼續(xù)橫盤整理，直到有新的 利多因素使其脫離近期高點區(qū)間?！?/font>

▉ 走勢分析

市場矩陣(MarketMatrix.net)高級貴金屬分析師王川表示：

 

正如我們上份報告指出的那樣：“基于目前美國強勁的經(jīng)濟指標(biāo)，美元指數(shù)隨時可能展開大級別的反彈?！倍现芪迕涝笖?shù)的強勁反彈表明，由于美國基本面數(shù)據(jù)預(yù)計將持續(xù)表現(xiàn)情況，這種急劇反彈隨時都可能出現(xiàn)，并使金價上行失去動力。 目前，美聯(lián)儲預(yù)計“通脹短期上沖但中期回歸趨勢水平”，因此，不會因為短期通脹壓力而提前收緊貨幣政策。這種表述對黃金價格本質(zhì)上是有利的，而對美元指數(shù)/美債收益率大大不利，因為它即允許通脹超調(diào)，又維持超低利率和巨額資產(chǎn)購買。但是，通脹預(yù)期和實際通脹上沖，已經(jīng)強勁的基本面數(shù)據(jù)可能隨時導(dǎo)致美元指數(shù)和/或美元收益率異動，這是主要的短線風(fēng)險。 同時，美債收益率自3月底達到本輪反彈峰值后持續(xù)回落，但近期已經(jīng)展開反彈，目前持穩(wěn)于1.60%上方，這一絕對水平本來就對黃金構(gòu)成壓力。另一方面，市場一致預(yù)期通脹即將飆升，4月的核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)已經(jīng)升至1.8%，5月該指標(biāo)大概率會高于2%，甚至可能超過2.5%，這意味著國債市場即使清楚美聯(lián)儲不會因為該數(shù)據(jù)而收緊政策，也會對這一實際通脹指標(biāo)做出反應(yīng)。實際上，這就是壓制金價的一個關(guān)鍵中期因素。 日內(nèi)，由于受到美元指數(shù)再次強勁反彈的壓制，加上紐約時段將公布預(yù)期利多美元的職位空缺數(shù)據(jù)，金價預(yù)計向南發(fā)展，最近的支撐位是1780美元，有意義的支撐位于1765美元。

日內(nèi)需關(guān)注：美國職位空缺。黃金頻道 >>

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