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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)由于總體市場風(fēng)險偏好回升，黃金迅速失守關(guān)鍵的1,800美元水平，推動多頭回補(bǔ)使跌幅走闊，短期或維持區(qū)間偏弱整理 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2021.08.26 13:50 受到美元指數(shù)疲軟的推動，黃金周二突破了關(guān)鍵的1,800美元關(guān)口，但周三，由于美元指數(shù)反彈，更因?yàn)榭傮w市場風(fēng)險偏好回升，黃金毫無抵抗地失守了關(guān)鍵整數(shù)關(guān)口，隨后跌幅持續(xù)擴(kuò)大，尾盤反彈，周四延續(xù)跌勢。 北京時間13:50，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金12月合約下跌2.9美元或0.16%，報1,788.1美元；CMX白銀9月合約下跌0.045美元或0.19%，報23.730美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 本周，在懷俄明州杰克遜霍爾將召開央行年會，美聯(lián)儲(Fed)多位官員將發(fā)表講話。最受市場關(guān)注的是當(dāng)?shù)貢r間周五美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)的演講，市場參與者希望能夠通過這次活動了解更多央行尤其是美聯(lián)儲部署縮減資產(chǎn)購買(QE)的線索。 多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期，由于疫情形勢急轉(zhuǎn)直下，美聯(lián)儲將維持溫和立場。 >> AvaTrade的首席市場分析師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“此次會議對貴金屬至關(guān)重要，因?yàn)樗鼘橥顿Y者提供一些指導(dǎo)，說明美聯(lián)儲可能如何縮減QE和加息。最近價格飆升是由于經(jīng)濟(jì)活動下滑，這使得交易員們相信，為了給美國經(jīng)濟(jì)提供更多的支持，央行縮減QE可能會被推遲。” >> IG Group的分析師表示：“所有人都愿意賭一把，美聯(lián)儲官員也許會在本次會議上對縮減QE持更溫和的立場，這對黃金有利?！?/font> >> RJO Futures的高級市場策略師鮑勃·哈伯肯表示：“股市上漲，美元下跌，現(xiàn)在這一切都是受到美聯(lián)儲可能Delta變體蔓延而推遲縮減QE推動的。交易員正在權(quán)衡美聯(lián)儲可能不會很快縮減QE的可能性，這對黃金和白銀是利好。” >> Kitco Metals的高級分析師吉姆·威克夫表示：“目前對Delta變體的擔(dān)憂已經(jīng)壓倒了對通脹的擔(dān)憂，因此美聯(lián)儲可能不會在本次會議上偏向鷹派轉(zhuǎn)變。貨幣政策現(xiàn)在轉(zhuǎn)向?qū)S金有利。黃金今年可能已經(jīng)完成觸底，從幾周前開始的反彈將會持續(xù)下去，直到今年年底?！?/font> >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“Delta變體正在給美聯(lián)儲比預(yù)期更快實(shí)施縮減QE制造障礙，這對貴金屬有利?！?/font> 少數(shù)機(jī)構(gòu)指出，不能排除美聯(lián)儲維持鷹派立場的可能性，這將使黃金承壓。 >> DailyFx的策略師伊利亞·斯皮瓦克表示：“當(dāng)杰克遜霍爾會議開始時，黃金可能會有所回落。美聯(lián)儲正在為鞏固縮減QE即將到來的預(yù)期做準(zhǔn)備，并可能在9月宣布縮減?！?/font> >> 道富環(huán)球投資顧問公司(State Street)的策略師安托萬·萊斯內(nèi)表示：“基于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善，美聯(lián)儲可能會開始討論縮減QE，更可能是在9月份正式宣布。我們認(rèn)為，加息還有很長的路要走，絕對不是2021年的事，更可能是在2022年年底。” 市場對央行立場預(yù)期的迅速轉(zhuǎn)變實(shí)際上已經(jīng)促使一些謹(jǐn)慎的投資者提前離場。 >> Kinesis的市場分析師卡洛·阿爾貝托德表示：“本周市場的主要驅(qū)動因素是杰克遜霍爾研討會。幾天前，人們強(qiáng)烈預(yù)期美聯(lián)儲將在年底前開始縮減QE，現(xiàn)在這是個問號。我們看到，美元僅小幅反彈，黃金就出現(xiàn)了大規(guī)模的獲利回吐?！?/font> 本輪政策正常化對美聯(lián)儲來說是一個巨大的挑戰(zhàn)，推進(jìn)過程中任何政策或溝通失誤，包括這次杰克遜霍爾會議，都將造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和市場影響。 >> Libertas Wealth Management Group的總裁利伯塔斯阿達(dá)瑪·古斯表示：“鮑威爾有一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，或許是20年來對美聯(lián)儲主席最大的挑戰(zhàn)。如果政策收緊太快，最大的問題就會發(fā)生，市場很脆弱，黃金投資者很清楚這一點(diǎn)。另一方面，如果穩(wěn)步推進(jìn)縮減和加息，這都將使黃金難以維持上漲。更長期而言，投資者還在觀察，通脹會飆升，還是回落至我們過去三十年熟悉的2-3%的水平?！?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，約翰斯霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到2.13億，死亡445萬。
全球新冠病例再次激增 _By Arcgis 由于更具傳染性的Delta變體繼續(xù)在全球加速蔓延 ，全球新確診病例繼續(xù)激增。在美國(US)，確診/住院/死亡病例全面飆升。同時，亞太部分地區(qū)的疫情形勢繼續(xù)惡化。 >> 寶盛銀行(Julius Baer)的研究主管卡斯滕·門克表示：“盡管經(jīng)濟(jì)活動的短期中斷是一個值得關(guān)注的風(fēng)險，但經(jīng)濟(jì)重新陷入衰退的可能性仍然很小，疫情不會給黃金帶來強(qiáng)勁的支撐?！?/font> >> Zaner Metals的分析師彼特·格蘭特表示：“隨著市場對Delta變體的擔(dān)憂加劇，黃金獲得了雙重動力。首先它推遲了美聯(lián)儲縮減QE的步伐，同時也推動美元指數(shù)回落?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師杰弗里·哈雷表示：“房間里的大象是Delta變體，以及它是否會對全球復(fù)蘇產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。在這種情況下，黃金可能會得到更多的避險買盤?！?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲4.4個基點(diǎn)，報1.334%。30年期國債收益率上漲4個基點(diǎn)，報1.947%。10年/2年收益率擴(kuò)大至1.088%。
>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的策略師本·杰弗里表示：“市場的注意力仍然集中在杰克遜 霍爾會議上，以獲取有關(guān)貨幣政策路徑的任何見解。雖然我們并不預(yù)期主席會提出任何范式轉(zhuǎn)變，但在評估滿足 美聯(lián)儲雙目標(biāo)條件時，事件風(fēng)險仍然需要考慮?！?/font> >> Seaport Global Securities的國債交易董事總經(jīng)理湯姆·迪加洛瑪表示：“我們預(yù)計未來幾周10年期收益率的交易區(qū)間為1.4%至1.10%?！?/font> >> NatWest Markets的全球策略主管約翰·布里格斯表示：“我們正在為今年剩余時間設(shè)定一個波動區(qū)間。我認(rèn)為收益率下跌將會結(jié)束，但同時我不相信收益率會向更高的水平邁進(jìn)?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢分析 在黃金觸及明顯阻力水平之際，股指再創(chuàng)新高，投資者自然轉(zhuǎn)向股票。 >> Swissquote Bank的分析師伊佩克·奧茲卡萊塔亞表示：“金價可能會在30日均線(1,793.33美元)和200日均線(1,812.59美元)之間波動，后者是明顯的技術(shù)阻力位。這種情況下，投資者會認(rèn)為更大的機(jī)會在股市，這正是阻止金價進(jìn)一步上漲的原因。對于投資者來說，股市太誘人，太繁榮，投資者握不住黃金。只要我們看到美國股市繼續(xù)創(chuàng)下新紀(jì)錄，黃金市場的頂部就應(yīng)該保持有限的水平?！?/font> 另一方面，風(fēng)險偏好急升之際，市場對黃金這種避險資產(chǎn)的需求下降。 >> SPI Asset Management的合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“股市上漲，追逐風(fēng)險的市場氛圍，明顯削弱了對黃金這種避險資產(chǎn)的需求?！?/font> 后市前景主要受到杰克遜霍爾央行年會的指引。 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·米萊克表示：“部分避險需求提振了黃金，也提振了美元指數(shù)，導(dǎo)致貴金屬偏弱整理。” >> FXTM的高級研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：“鑒于100日和200日平均線附近的技術(shù)阻力，金價進(jìn)一步突破1,800美元可能需要額外的驅(qū)動力。但如果本周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)描繪了美國經(jīng)濟(jì)的積極進(jìn)展，這可能會助長美聯(lián)儲提前縮減QE預(yù)期并最終提振美元?！?/font> >> 華僑銀行(OCBC Bank)的分析師表示：“因此，黃金的上漲空間在很大程度上受到了美聯(lián)儲提前縮減QE的限制。我們預(yù)計黃金目前將繼續(xù)在1,750美元至1,800美元區(qū)間內(nèi)交易，盡管近期勢頭傾向于上行?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“1,850美元非常重要。如果杰克遜霍爾研討會之后，金價未能創(chuàng)下新高，投資者可能會迅速離場。” >> ABC Bullion的總經(jīng)理 尼古拉斯·弗拉佩爾表示：“對中期經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒支撐了金價。然而，市場在一定程度上因?qū)s減QE的擔(dān)憂而苦苦掙扎。” ② 金價預(yù)測 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略主管尤金·溫伯格表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計今年年底金價將在1,900美元左右，低于此前設(shè)定的2,000美元的目標(biāo)價。預(yù)計明年會達(dá)到2,000美元的的水平。做出這一調(diào)整是因?yàn)?，一旦美?lián)儲開始縮減QE，黃金的一個重要障礙應(yīng)該會消失。此外，我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，第四季度美國通脹率將會大幅下滑，這將緩解美聯(lián)儲提前加息的壓力。因此，我們預(yù)計金價將在未來12個月大幅上漲?！?/font> >> 高盛(Goldman Sachs)的分析師薩賓·謝爾斯表示：“隨著美元走軟，新興市場和央行的購買量增加，金價將在年底仍有望升至2,000美元?！?/font> >> 瑞銀財富管理公司(UBS Global Wealth Management)的首席信息官辦公室大宗商品和亞太外匯主管多米尼克·施奈德表示：“信息必須是：如果你是戰(zhàn)術(shù)立場，就平倉；如果你是戰(zhàn)略頭寸，那就對沖它。在一個看起來更好的世界里，你為什么要持有如此多的避險資產(chǎn)，這僅僅意味著市場需要在較低水平上保持平衡。價格可能會下跌至接近1,600美元，而白銀可能會下跌至22美元或更低。由于更大的工業(yè)敞口，鉑金可能是貴金屬領(lǐng)域更好的投資?！?/font> ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國GDP，PCE通脹，申請失業(yè)金周報。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時黃金、白銀期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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