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宏觀要聞FOMC利率決定前的最佳交易是什么？散戶和機(jī)構(gòu)的觀點發(fā)生嚴(yán)重分歧 |
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 編輯：嚴(yán)衍 發(fā)布時間：2022.12.12 11:59 在本周聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議之前 - - 在許多人沒有做出正確決定的一年中 - - 專業(yè)投資者和散戶投資者對于應(yīng)該持有的最佳頭寸方面存在嚴(yán)重分歧。 MLIV Pulse的最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)，37%的散戶投資者認(rèn)為持有美國(USA)股票是利率決定前的最佳交易，而40%的專業(yè)投資者表示最好做空美股。 B. Riley Financial的首席市場策略師阿特·霍根在電話中表示：“今年大部分時間里，散戶投資者和機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)投資者之間存在分歧，專業(yè)人士的頭寸更加悲觀?！?/font>
在FOMC做出最終決定之前，最好的交易是什么? _By Bloomberg MA Psignals的首席投資策略師亞歷克·楊表示：“雖然散戶可能對了，但專業(yè)人士的謹(jǐn)慎是有道理的，因為消費者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)將于周二公布，即FOMC在利率決定的前一天，兩者都將推動市場大幅波動。有很多擔(dān)憂 - - 這就是熊市結(jié)束時發(fā)生的事情。人們太謹(jǐn)慎了。但總的來說，市場在通脹見頂后的12個月內(nèi)表現(xiàn)非常好?！?/font> 作為抑制無情通脹努力的一部分，美聯(lián)儲(Fed)預(yù)計將在12月14日加息50個基點，使政策利率上升到4.25%至4.5%的區(qū)間。在這個事件之后，515名受訪者中有31%認(rèn)為股票將是最大的受益者。 Bokeh Capital Management的創(chuàng)始人兼首席投資官金·福雷斯在接受采訪時表示：“如果美聯(lián)儲的立場是進(jìn)一步放緩，也許更長但更慢，我認(rèn)為人們可以接受這一點，這就是股市上漲的原因。散戶投資者只是在關(guān)注一種叫做圣誕老人升浪 Santa Claus rally 的現(xiàn)象，而專業(yè)人士正在關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)?！?/font> B. Riley的霍根對此表示贊同，他說：“無論會議結(jié)果如何，市場都將做出積極反應(yīng)?！?/font>
期貨定價顯示，還會有4次加息，然后7月開始降息 _By Bloomberg 專業(yè)投資者表示，除股票外，高等級企業(yè)信貸最有可能在加息50個基點后獲得收益。散戶交易員的第二大選擇是長期美國國債，最近幾周大幅上漲，上周三將10年期國債收益率壓低至3.5%以下。 先鋒集團(tuán)(Vanguard Group)的全球利率主管羅杰·哈勒姆在接受采訪時表示：“投資者對 久期 Macaulay Duration 的需求非常強勁，因為美國國債收益率已達(dá)到有吸引力的水平。美債收益率已經(jīng)達(dá)到了非常高的水平，不過，美聯(lián)儲不會在下周的會議上審查當(dāng)前的市場定價，因此我們認(rèn)為收益率有機(jī)會在新的一年上升?！?/font> 掉期價格顯示，美聯(lián)儲預(yù)計將在明年年中將利率推向5.00%的峰值，然后在2023年底降至4.50%左右。早在9月，美聯(lián)儲官員預(yù)計峰值利率為4.6%，盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)隨后表示，應(yīng)在12月會議上上調(diào)這一預(yù)期。 近三分之二的受訪投資者預(yù)計明年美國將出現(xiàn)溫和衰退的情景。 Bokeh的福里斯特說：“他們正在考慮現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況，這并不可怕，只是預(yù)測加息將對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生輕微影響。這是一個糟糕的斷言，但我理解。首先，我們不知道我們是否真的會陷入衰退，我們真的不知道它會疲軟到什么程度。我認(rèn)為這是很多一廂情愿的想法?！?/font> 在所有受訪者中，2023年最受歡迎的策略符合花旗集團(tuán)(CitiGroup)的觀點，即美元將在短期內(nèi)保持強勢，然后在下半年貶值。這與絕大多數(shù)散戶和專業(yè)投資者的觀點相吻合，他們預(yù)計，如果美聯(lián)儲在年中停止加息，那么它很快將降息。宏觀要聞 >>
主題：美聯(lián)儲政策會議前景及其市場影響 | 新聞源：Bloomberg CNBC ---END---
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