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原油頻道

原油市場日報：中國進出口數(shù)據(jù)遠低于預(yù)期，經(jīng)濟增長放緩擔(dān)憂加劇，貿(mào)易談判前景不確定。空頭控盤，拋反彈！

 

　　

 

編輯：元寶  日期：2019.03.08 16:38

WTI油價周四收盤小幅上漲0.37%，因投資者繼續(xù)關(guān)注供應(yīng)收緊以及美國成品油需求回升，但美國原油庫存飆升及產(chǎn)量處于創(chuàng)紀(jì)錄水平限制了漲幅。今日油價平開震蕩下挫，因中國進出口數(shù)據(jù)意外大幅下滑，中美貿(mào)易協(xié)議仍存不確定性，全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂加劇。

北京時間16:28，逸富國際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

單位：美元/桶

布倫特-美原油價格差為9.34美元，較3月1日的9.25美元擴大0.09美元，較上一個交易日大幅收窄。

中國原油期貨收盤價格顯示：

單位：元/桶

▉ 核心交易主題

① 中國進出口數(shù)據(jù)

中國海關(guān)總署(Customs)的數(shù)據(jù)顯示，2月份以美元計價的出口同比下降21%，遠不及市場預(yù)期和前值，進口下降5.2%。官方將暴跌歸咎于假期帶來的扭曲，但經(jīng)濟學(xué)家表示， 即使將兩個月的數(shù)據(jù)加在一起，數(shù)據(jù)也顯得疲軟。

不過，中國2月原油進口量為1023萬桶/天，同比增加21.6%，連續(xù)4個月保持1000萬桶/天以上。

>> 能源咨詢SIA Energy表示，“新煉油廠需求增加是一個因素。同時，強勁的原油進口也反映了房地產(chǎn)和基建行業(yè)的加速。”

② 美國原油供應(yīng)

美國2月份原油出口量平均為305萬桶/天，并創(chuàng)下360萬桶/天的歷史記錄，超過石油輸出國組織(OPEC)大型成員國阿聯(lián)酋、科威特及伊朗的水平。

>> 雷斯塔德(Rystad Energy)表示 ，“美國的原油和液體(如天然氣凝液)的出口量很快將超過沙特，這是一個關(guān)鍵的地緣政治轉(zhuǎn)變。現(xiàn)在沙特出口700萬桶/天原油和200萬桶/天液體，美國出口300萬桶/天原油和500萬桶/天液體，而今年美國的石油產(chǎn)量將增加100萬桶/天?！?/span>

同時，美國能源信息署(EIA)原油市場周報(Wpsr-01/03/2019)數(shù)據(jù)顯示，美國原油產(chǎn)量再次刷新紀(jì)錄，達到1210萬桶/天。

>> 杰富瑞集團(Jefferies)表示，“美國產(chǎn)量增長很大程度上受到頁巖油生產(chǎn)的推動，最近受益于石油巨頭的投資帶動。大型企業(yè)帶來了規(guī)模，穩(wěn)定性，并使頁巖油走上更高的增長軌道，這將限制油價的上行空間?！?/font>

此前，超級巨頭?？松梨?ExxonMobil)和雪佛龍(Chevron)都公布了二疊紀(jì)產(chǎn)量預(yù)測，指出頁巖油產(chǎn)量將會大幅增加。雪佛龍計劃到2023年達到90萬桶/天，而?？松梨谟媱澋?024年達到100萬桶/天。如果實現(xiàn)這一目標(biāo)，5年內(nèi)兩大超級巨頭將控制二疊紀(jì)1/3的產(chǎn)量。

③ 中美貿(mào)易談判

據(jù)紐約時報(The New York Times)周四報道，美國和中國已經(jīng)達成了廣泛協(xié)議，兩國將取消部分關(guān)稅，中國將購買更多的美國商品，并進一步向外國公司開放市場。但是，談判代表尚未確定關(guān)鍵細(xì)節(jié)，例如何時取消關(guān)稅。更重要的是，中國談判代表擔(dān)心特朗普(Trump)可能在最后一刻改變，對最終條款持謹(jǐn)慎態(tài)度。

>> 金融門戶Investing表示，“盡管今年已經(jīng)舉行了多次會議，但美國和中國談判代表仍無法達成貿(mào)易協(xié)議，投資者對此感到震驚?！?/font>

此前，特朗普表示，與中國的貿(mào)易談判正在順利進行，并預(yù)測世界兩大經(jīng)濟體要么有一個好的協(xié)議或沒有協(xié)議。

④ 全球經(jīng)濟

歐洲央行(ECB)周四維持利率不變，并宣布計劃向銀行提供廉價的長期貸款，首批貸款將于9月推出。同時，歐銀主席德拉基(Draghi)周四警告稱，經(jīng)濟正處于持續(xù)疲軟和不確定性的時期。

>> 經(jīng)紀(jì)商Price Futures Group表示，“對歐洲經(jīng)濟存在很多擔(dān)憂，因為德拉基對經(jīng)濟增長表現(xiàn)出悲觀情緒。我們看到股市大幅下挫，油價因此而下跌?！?/font>

>> 對沖基金AgainCapital表示，“全球經(jīng)濟增長放緩真的對油價前景構(gòu)成壓力，這就是油價下跌的原因。”

此前，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)表示，2019年世界經(jīng)濟將增長3.3％，比11月的預(yù)測下降了0.2%。并警告稱，貿(mào)易爭端和英國脫歐的不確定性將對世界商業(yè)和企業(yè)造成打擊。

⑤ OPEC+減產(chǎn)

普氏能源資訊(S＆P Global Platts)周四發(fā)布的每月OPEC產(chǎn)量調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，OPEC 2月原油產(chǎn)量較上月減少了6萬桶/天至3080萬桶/天，為2015年3月以來最低水平。減產(chǎn)合規(guī)率為79%。沙特2月產(chǎn)量為1015萬桶/天，為2018年5月以來最低水平。

此前，俄羅斯能源部長諾瓦克(Novak)表示，俄羅斯計劃本月加速減產(chǎn)，將在3月底達到減產(chǎn)協(xié)議要求的配額。他還表示，3月OPEC+的減產(chǎn)合規(guī)率將會更高。俄羅斯的減產(chǎn)配額是23萬桶/天，總產(chǎn)量保持在1119.1萬桶/天的水平。

▉ 核心交易數(shù)據(jù)

① 美國能源信息署美國原油市場周報

周三(3月6日)，美國能源信息署(EIA)發(fā)布了截至3月1日的美國原油市場周報(Wpsr)。數(shù)據(jù)顯示： 原油庫存意外大幅增加706.9萬桶，原油總庫存增至4.529億桶；汽油庫存大幅減少422.7萬桶，連續(xù)3周下降；精煉油庫存連續(xù)3周下降；庫欣庫存連續(xù)3周增加。原油產(chǎn)量與上周持平，為1210萬桶/天；原油進口量大幅增加；出口量連續(xù)2周下降；煉油廠設(shè)備利用率連續(xù)2周增長。

國際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 利空 ^分析報告

 

美國能源信息署(EIA)原油庫存數(shù)據(jù)及變動趨勢圖

公布時間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測值	油價影響
2019-03-06	截至03月01日EIA美國原油庫存數(shù)據(jù)	706.9	-864.7	131.61	利空
2019-02-27	截至02月22日EIA美國原油庫存數(shù)據(jù)	-864.7	367.2	294.4	重大利多
2019-02-22	截至02月15日EIA美國原油庫存數(shù)據(jù)	367.2	363.3	263.0	利空
2019-02-13	截至02月08日EIA美國原油庫存數(shù)據(jù)	363.3	126.3	160.39	利空
2019-02-06	截至02月01日EIA美國原油庫存數(shù)據(jù)	126.3	91.9	141.9	利空
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② 美國石油協(xié)會每周統(tǒng)計公報

周三(3月6日)，美國石油協(xié)會(API)發(fā)布了截至3月1日的每周統(tǒng)計公報(Wsb)。數(shù)據(jù)顯示：原油庫存意外大幅增加729萬桶，總庫存增加至4.515億桶；汽油庫存減少39.1萬桶，降幅不及預(yù)期，連續(xù)3周下降；精煉油庫存意外大幅減少310萬桶；庫欣庫存連續(xù)3周增加。

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③ 貝克休斯石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)

周六(3月2日)，油服通用貝克休斯(Bhge)發(fā)布了截至3月1日的北美石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)周報，美國石油鉆井大幅減少10臺，連續(xù)2周下降，降至去年5月初以來最低水平，同比增加5.37%；天然氣鉆井增加1臺，同比增加7.73%；石油和天然氣鉆井平臺總數(shù)減少9臺，同比增加5.91%。

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④ 布倫特原油持倉數(shù)據(jù)

周五(3月1日)，洲際交易所集團(ICE)發(fā)布了截至2月26日的布倫特原油持倉數(shù)據(jù)，布倫特原油期貨凈頭頭寸增加14,981口或5.07%，連續(xù)8周錄得增加，突破了30萬口大關(guān)；期貨及期權(quán)凈多頭頭寸增加15,887口或5.77%。

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▉ 機構(gòu)觀點

>> 高盛集團(Goldman Sachs)表示，“OPEC正在采取一種令人震驚和敬畏的減產(chǎn)戰(zhàn)略，他們減產(chǎn)的速度比我們預(yù)期的更快。與此同時，委內(nèi)瑞拉因美國制裁產(chǎn)量下降，俄羅斯也在近期表示將要加速減產(chǎn)。這可能會讓國際油市在4月份就可以恢復(fù)平衡，并促使OPEC+重新考慮其減產(chǎn)計劃，有可能會在6月決定退出減產(chǎn)?！?/font>

更多觀點

▉ 油價預(yù)測

>> 彭博社(Bloomberg)表示，“共識預(yù)測是WTI今年的平均油價為62美元。預(yù)計全球原油市場將在第一季度保持平衡，第二季度出現(xiàn)輕微短缺。然而，一個主要風(fēng)險是美國頁巖油，如果油價繼續(xù)走高，頁巖油產(chǎn)量將會加速增長。美國與OPEC這種博弈關(guān)系將繼續(xù)成為市場焦點，同時還伴隨這地緣政治風(fēng)險。但是，如果OPEC+繼續(xù)減產(chǎn)，由于全球需求仍然強勁，今年油價可能有上漲空間?！?/font>

>> 惠譽咨詢(Fitch)表示，“今年的供應(yīng)情況看起來普遍趨緊，預(yù)計布倫特原油2019年的平均價格為73美元?！?/font>

更多預(yù)測

▉ 交易策略

市場矩陣特邀 - - 國際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)咨詢顧問姜宇淳表示：

 

雖然中國原油進口保持高水平，OPEC+減產(chǎn)，美國成品油需求回升，美國對委內(nèi)瑞拉及伊朗的制裁，以及尼日利亞出現(xiàn)新的供應(yīng)中斷對油價有支撐。但是，美國原油庫存飆升及產(chǎn)量處于創(chuàng)紀(jì)錄水平，中美貿(mào)易談判仍存不確定性......更重要的是，今日發(fā)布的中國進出口數(shù)據(jù)遠低于市場預(yù)期及前值，同比大幅下滑，這進一步加劇了全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂。 綜合評估，今日油市 - - 空頭控盤。 近日，20日均線對油價有支撐(已上行至55.77)，壓力位下落至58美元；日內(nèi)趨勢空，可在油價反彈至日內(nèi)均線 下方做空，激進者可下調(diào)入場價格。

日內(nèi)需關(guān)注：美國勞工統(tǒng)計局(BLS)2月就業(yè)報告(21:30)對美元指數(shù)走勢的影響。原油頻道 >>

金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, Dor)：隔夜美原油、布倫特原油、中國原油價格行情價格走勢，收盤報價，美布原油價格差變動；核心交易主題最新發(fā)展及市場影響；最新核心交易數(shù)據(jù)及市場影響分析；機構(gòu)觀點；油價預(yù)期；特邀機構(gòu)(國內(nèi)頂級期貨經(jīng)紀(jì)、投顧及自營機構(gòu)嘉信盈泰)進行原油價格行情分析和走勢展望，并提出交易策略建議。幫助投資者了解深入了解國際原油市場，提高交易決策的水平。

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