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原油頻道

原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)：IMF再次下調(diào)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，需求下降預(yù)期穩(wěn)固，然而油價(jià)受到廣泛的利多支撐。EIA數(shù)據(jù)發(fā)布前做多！

 

　　

 

編輯：元寶  日期：2019.04.10 19:00

WTI油價(jià)周二沖高回落，收盤下跌0.37%。周三，油價(jià)震蕩上漲，歐洲時(shí)段從日內(nèi)高點(diǎn)回落。歸因于：IMF再次下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，俄羅斯不愿意延長(zhǎng)減產(chǎn)至年底，WTI進(jìn)入超買區(qū)間，美國(guó)威脅對(duì)歐盟加征關(guān)稅等打壓了油價(jià)。然而，利比亞局勢(shì)和美伊關(guān)系急劇惡化，伊拉克首次達(dá)到100%合規(guī)減產(chǎn)，美國(guó)加大對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁力度，中美貿(mào)易談判前景樂(lè)觀等廣泛的利多對(duì)油價(jià)形成較強(qiáng)的支撐。

北京時(shí)間18:55，逸富國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

單位：美元/桶

布倫特-美原油6月原油期貨價(jià)格差為7.59美元，較4月1日的7.22美元 擴(kuò)大0.37美元。

中國(guó)原油期貨收盤價(jià)格顯示：

單位：元/桶

▉ 核心交易主題

① 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)周二再次下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3.3%，比1月份的預(yù)測(cè)低0.2%，是2009年以來(lái)最低的增長(zhǎng)率，是去年10月以來(lái)的第3次下調(diào)。此外，預(yù)計(jì)美國(guó)今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.3%，低于去年的2.9%。并警告稱，由于貿(mào)易緊張局勢(shì)以及英國(guó)可能無(wú)協(xié)議脫歐，增長(zhǎng)可能進(jìn)一步放緩。

>> 期貨公司RJO Futures表示，“IMF下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期實(shí)際上是原油期貨最大的逆風(fēng)。”

中國(guó)汽車協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，3月汽車銷量大幅下降12%，至178萬(wàn)輛。2月下降了18.5%，1月下降了4%。同時(shí)，預(yù)計(jì)今年新能源汽車的銷量將達(dá)到170萬(wàn)輛，比上月預(yù)測(cè)增加10萬(wàn)輛。

日內(nèi)，英國(guó)GDP和貿(mào)易帳數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期。

② 利比亞局勢(shì)急劇惡化

哈夫塔與政府軍的戰(zhàn)斗繼續(xù)，政府軍及西部民兵戰(zhàn)斗力強(qiáng)，裝備精良，發(fā)誓不僅要擊退哈夫塔的攻勢(shì)，還要消滅其國(guó)民軍。國(guó)際社會(huì)希望有關(guān)各方冷靜和結(jié)束戰(zhàn)斗的呼吁被置若罔聞。

利比亞原油出口目的地，歐洲占比最大 _By Bloomberg

>> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)表示，“原油市場(chǎng)已經(jīng)供不應(yīng)求，因此，如果利比亞的供應(yīng)量下降，供應(yīng)缺口將變得更大?！?/font>

此前，哈夫塔將軍的部隊(duì)周一已經(jīng)進(jìn)入首都的黎波里南部地區(qū)，與政府軍的戰(zhàn)斗已經(jīng)打響，當(dāng)天還空襲了邁提賈國(guó)際機(jī)場(chǎng)。

③ OPEC+減產(chǎn)

俄羅斯總統(tǒng)普京(Putin)周二表示，俄羅斯將繼續(xù)與OPEC合作，但俄羅斯不支持油價(jià)無(wú)法控制的上漲，而且認(rèn)為目前的油價(jià)合適。 在5月和6月的會(huì)議之前，不會(huì)做出延長(zhǎng)減產(chǎn)的決定。

俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Novak)周二表示， 俄羅斯尚未決定是否有必要延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，并考慮所有選擇。俄羅斯將在做出決定前繼續(xù)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)情況。如果預(yù)計(jì)今年下半年原油市場(chǎng)將保持平衡，那么就沒(méi)有必要延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議。

>> 華僑銀行(Ocbc)表示，“隨著沙特通過(guò)發(fā)行債券獲得了大量資金，在沙特阿美IPO之前，沙特持續(xù)減產(chǎn)的動(dòng)力減弱。此外，俄羅斯已經(jīng)暗示不愿意延長(zhǎng)減產(chǎn)。由于預(yù)計(jì)委內(nèi)瑞拉、利比亞以及伊朗可能出現(xiàn)新的供應(yīng)中斷，俄羅斯認(rèn)為沒(méi)有必要延長(zhǎng)減產(chǎn)來(lái)維持市場(chǎng)平衡?！?/font>

伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷組織(Somo)周二表示，伊拉克3月原油產(chǎn)量下降4.5萬(wàn)桶/天至450萬(wàn)桶/，比OPEC+減產(chǎn)協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)量配額低1.2萬(wàn)桶/天。這是自2017年上一輪減產(chǎn)以來(lái)，伊拉克首次實(shí)現(xiàn)100%合規(guī)減產(chǎn)。

 

自2017年上一輪減產(chǎn)以來(lái)，伊拉克首次實(shí)現(xiàn)100%減產(chǎn)合規(guī) _By Bloomberg

此前，俄羅斯直接投資基金負(fù)責(zé)人周一表示，OPEC+應(yīng)該在6月后提高產(chǎn)量。沙特能源部長(zhǎng)法利赫表示，油市正在接近實(shí)現(xiàn)平衡，沙特不太可能需要進(jìn)一步減產(chǎn) 。

④ 美國(guó)制裁伊朗

據(jù)路透社(Reuters)報(bào)道，消息人士稱，印度煉油廠將在5月份停止定購(gòu)伊朗原油，等待美國(guó)是否延長(zhǎng)印度購(gòu)買伊朗原油制裁豁免的明確結(jié)果。

>> 能源咨詢公司Petromatrix表示，“美國(guó)將伊斯蘭衛(wèi)隊(duì)認(rèn)定為恐怖組織，這不僅增加了對(duì)伊朗的壓力，也可能引發(fā)緊張局勢(shì)，導(dǎo)致油價(jià)上漲?！?/font>

此前，伊朗宣布將美國(guó)中央司令部及相關(guān)軍事力量列為“恐怖組織”。特朗普宣布，美國(guó)認(rèn)定伊斯蘭衛(wèi)隊(duì)為恐怖組織。蓬佩奧警告稱，如果繼續(xù)與伊斯蘭衛(wèi)隊(duì)做生意，就是在資助恐怖主義。

⑤ 美國(guó)制裁委內(nèi)瑞拉

IMF表示，委內(nèi)瑞拉今年的失業(yè)率將達(dá)到44.3%。此外，美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧(Pompeo)本周將訪問(wèn)南美4國(guó)，委內(nèi)瑞拉將成為主要議題。

▉ 核心交易數(shù)據(jù)

① API-每周統(tǒng)計(jì)公報(bào)

周三(4月10日)，美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)發(fā)布了截至3月29日的《每周統(tǒng)計(jì)公報(bào)(Wsb)》。

原油庫(kù)存意外增加409萬(wàn)桶，連續(xù)3周增加；總庫(kù)存增至4.558億桶；汽油庫(kù)存減少710萬(wàn)桶，連續(xù)8周下降；精煉油庫(kù)存減少240萬(wàn)桶，連續(xù)4周下降；庫(kù)欣庫(kù)存 減少130萬(wàn)桶；原油進(jìn)口量增加29.4萬(wàn)桶/天，至720萬(wàn)桶/天。

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 中性 ^{分析報(bào)告}

 

美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì)圖 (截至4月5日)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測(cè)值	油價(jià)影響
2019-04-10	截至04月05日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	409	300	251.3	利空
2019-04-03	截至03月29日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	300	193	-177.5	利空
2019-03-27	截至03月22日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	193	-213.3	-240	利空
2019-03-20	截至03月15日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	-213.3	-258	-77.5	利多
2019-03-13	截至03月08日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	-258	729	286.1	利多
2019-03-06	截至03月01日API美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)	729	-420	38.8	利空
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② EIA-短期能源展望報(bào)告

周三(4月10日)，美國(guó)能源信息署(EIA)發(fā)布了2019年4月的《短期能源展望報(bào)告(Steo)》。

EIA上調(diào)了美國(guó)產(chǎn)量，油價(jià)預(yù)測(cè)，下調(diào)了需求預(yù)測(cè)。EIA大幅下調(diào)了第一季度的庫(kù)存預(yù)測(cè)，并指出，經(jīng)合組織原油庫(kù)存目前低于5年平均水平。 同時(shí)，EIA強(qiáng)調(diào)，庫(kù)存下降導(dǎo)致現(xiàn)貨溢價(jià)達(dá)到6個(gè)月高點(diǎn)，推動(dòng)看漲期權(quán)買興持續(xù)增加。

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更多數(shù)據(jù)

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(Ing)表示，“由于OPEC+減產(chǎn)，全球市場(chǎng)陷入正在回歸平衡。OPEC產(chǎn)量自10月份的水平下降了198萬(wàn)桶/天。委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量從10月份的119萬(wàn)桶/天降至3月份的89萬(wàn)桶/天，伊朗的產(chǎn)量從10月份的333萬(wàn)桶/天降至3月份的271萬(wàn)桶/天，這兩個(gè)獲得豁免的產(chǎn)油國(guó)占OPEC減產(chǎn)量的47%。不過(guò)，美國(guó)的原油庫(kù)存依然居高不下。”

>> 能源咨詢公司Trifecta Consultants表示，“盡管有推動(dòng)油價(jià)上漲的因素，但仍有一些因素可能導(dǎo)致今年晚些時(shí)候油價(jià)下跌。俄羅斯并不愿意與OPEC執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議，希望在6月會(huì)議上決定提高產(chǎn)量，俄羅斯可能會(huì)適當(dāng)提高22.8萬(wàn)桶/天，甚至更多?！?/font>

>> 菲利普期貨(Phillip Futures)表示，“全球股指期貨普遍回落，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好受到特朗普政府對(duì)歐盟的關(guān)稅威脅的打擊。據(jù)稱，美國(guó)官員對(duì)于中美貿(mào)易談判取得的進(jìn)展并不滿意，盡管雙方在上周都表示談判取得了進(jìn)展，但是非常接近達(dá)成協(xié)議并不等于達(dá)成了協(xié)議?！?/font>

更多觀點(diǎn)

▉ 油價(jià)預(yù)測(cè)

>> 華爾街日?qǐng)?bào)(Wsj)對(duì)12家投資銀行的調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)今年布倫特原油的平均價(jià)格為68美元，比2月份的預(yù)測(cè)高1美元。

>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)表示，“將2019年第二季度布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)從65美元上調(diào)11.5％，至72.50美元。因OPEC+加大減產(chǎn)力度，美國(guó)對(duì)委內(nèi)瑞拉和伊朗的制裁使供應(yīng)進(jìn)一步收緊，以及美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩?！?/font>

>> 渣打銀行(Standard Chartered)表示，“預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格將進(jìn)一步上漲，第三季度均價(jià)為77美元?！?/font>

更多預(yù)測(cè)

▉ 交易策略

市場(chǎng)矩陣特邀 - - 國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)咨詢顧問(wèn)姜宇淳表示：

 

昨日發(fā)布了兩個(gè)重量級(jí)的報(bào)告，但對(duì)油價(jià)走勢(shì)影響不大。EIA短期能源展望報(bào)告上調(diào)了油價(jià)和產(chǎn)量預(yù)測(cè)，下調(diào)了與需求預(yù)測(cè)，中性略微 利多。API原油庫(kù)存雖然大幅增加，但成本油的降幅非常大，基本互相抵消。 正如我們昨天日?qǐng)?bào)中指出的，如果IMF再次下修經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可能會(huì)導(dǎo)致油價(jià)大跌，昨日的走勢(shì)印證了這個(gè)預(yù)測(cè)。 在伊朗、委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量下滑預(yù)期鞏固的情況下，利比亞隨時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)重大的供應(yīng)中斷，伊拉克也開(kāi)始積極減產(chǎn)，這些主題對(duì)油價(jià)形成了強(qiáng)大的支撐。 然而，經(jīng)濟(jì)前景仍不樂(lè)觀，需求下降的預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)，俄羅斯不愿意延長(zhǎng)減產(chǎn)，沙特將結(jié)束激進(jìn)減產(chǎn)，這些因素對(duì)油價(jià)的進(jìn)一步突破構(gòu)成壓力。 紐約時(shí)段，將發(fā)布EIA原油市場(chǎng)周報(bào)，這將對(duì)油價(jià)的短期走向提供指引。然而，API先導(dǎo)數(shù)據(jù)中性，機(jī)構(gòu)原油庫(kù)存預(yù)測(cè)：普氏(+280)，彭博(+243)。我們預(yù)計(jì)原油庫(kù)存+300，但成品油庫(kù)存繼續(xù)大幅下降，如果與我們的預(yù)測(cè)一致，油價(jià)將難以突破也不會(huì)大跌。 近期，50日均線已突破并脫離120日均線，20日均線已突破200日均線，WTI油價(jià)已強(qiáng)勢(shì)突破并脫離200日均線，中期多頭趨勢(shì)進(jìn)一步鞏固。 然而，WTI油價(jià)已經(jīng)進(jìn)入超買區(qū)間，拋壓有所增加。 近日，支撐位上升至5日均線(63.70)，壓力位持穩(wěn)于(66.00)。日內(nèi)趨勢(shì)多，在EIA數(shù)據(jù)發(fā)布前 - - 偏向上行，可在油價(jià)回調(diào)至日內(nèi)均線附近做多。在EIA數(shù)據(jù)發(fā)布后，根據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn) - - 追勢(shì)操作。

日內(nèi)需關(guān)注：歐洲央行利率決議(19:45)，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基講話(20:30)，美國(guó)3月CPI(22:00)等事件和數(shù)據(jù)對(duì)宏觀基本面的進(jìn)一步揭示。原油頻道 >>

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