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原油頻道 > 原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Dor)

美墨貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)消散，OPEC+減產(chǎn)至年底概率大增。然而，需求側(cè)擔(dān)憂(yōu)繼續(xù)升溫。拋反彈！

　　

 

編輯：元寶  發(fā)布時(shí)間：2019.06.10 18:15

WTI主力7月合約周一大幅跳空高開(kāi)，隨后震蕩回落，目前已填補(bǔ)跳空缺口。墨西哥關(guān)稅事件消散，沙特極力推動(dòng)OPEC+將減產(chǎn)延長(zhǎng)到年底，同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫壓制美元對(duì)油價(jià)形成較強(qiáng)支撐。然而，中國(guó)5月原油進(jìn)口數(shù)據(jù)大幅下滑，中美貿(mào)易爭(zhēng)端仍陷入僵局，市場(chǎng)一致預(yù)期今年的需求增長(zhǎng)將會(huì)大幅下滑30-40萬(wàn)桶/天等因素對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。

北京時(shí)間18:10，逸富國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

單位：美元/桶

布倫特-美原油價(jià)格差為9.24美元，較6月3日8.23美元擴(kuò)大1.01美元。

中國(guó)原油期貨收盤(pán)價(jià)格顯示：

單位：元/桶

▉ 核心交易主題

① 貿(mào)易戰(zhàn)

美國(guó)總統(tǒng)特朗普(Trump)周日發(fā)推文稱(chēng)，他“完全相信”墨西哥將在達(dá)成協(xié)議后打擊中美洲非法移民。此前，美國(guó)和墨西哥達(dá)成協(xié)議，避免了兩國(guó)間的關(guān)稅戰(zhàn)。

中國(guó)外交部周一表示，中國(guó)原油與華盛頓進(jìn)行更多的貿(mào)易談判，但對(duì)于G20峰會(huì)上中美首腦是否舉行會(huì)晤不予確認(rèn)。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)姆努欽(Mnuchin)周日表示，特朗普將在6月份與中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平會(huì)晤后決定是否對(duì)中國(guó)實(shí)施更多的關(guān)稅。他說(shuō)，“如果中國(guó)希望推進(jìn)這項(xiàng)協(xié)議，我們已準(zhǔn)備好按照我們所做的條款向前邁進(jìn)。如果中國(guó)不想繼續(xù)前進(jìn)，那么特朗普總統(tǒng)將會(huì)非常樂(lè)意推進(jìn)關(guān)稅以重新平衡關(guān)系?！?/font>

② OPEC+減產(chǎn)協(xié)議

沙特能源部長(zhǎng)法利赫(Falih)周一表示，俄羅斯是唯一仍未決定是否需要將OPEC+減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)至年底的成員國(guó)。他表示，他和俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Novak)本月可能有機(jī)會(huì)在G20峰會(huì)上討論這個(gè)問(wèn)題。

伊拉克油長(zhǎng)嘉班(Ghadhban)表示，伊拉克支持將OPEC+減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)至年底，并補(bǔ)充說(shuō)，鑒于最近的市場(chǎng)發(fā)展，應(yīng)該采取更嚴(yán)厲的措施。

>> 能源情報(bào)機(jī)構(gòu)Argus Media表示，“5月OPEC原油產(chǎn)量下降37萬(wàn)桶/天 ，至2977萬(wàn)桶/天，刷新2014年3月以來(lái)最低，因伊朗和委內(nèi)瑞拉受制裁以及沙特進(jìn)一步減產(chǎn)導(dǎo)致?！?/font>

③ 美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策

周六發(fā)布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，市場(chǎng)一致預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)將降息， 最多今年可能降息3次，最快將于7月開(kāi)始降息。這一預(yù)期削弱了美元，提振了油價(jià)。

>> 經(jīng)紀(jì)商Price Futures Group表示，“我們看到的是全球央行已準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩。如果是這樣的話(huà)，在美國(guó)我們將會(huì)看到更多刺激措施進(jìn)入市場(chǎng)?！?/font>

▉ 核心交易數(shù)據(jù)

① 中國(guó)原油進(jìn)口數(shù)據(jù)

周一(6月10日)，中國(guó)海關(guān)總署(GAC)公布的顯示：中國(guó)5月份原油進(jìn)口量為951萬(wàn)桶/天，較4月份創(chuàng)紀(jì)錄的1068萬(wàn)桶/天下降11%或117萬(wàn)桶/天。1-5月，中國(guó)進(jìn)口原油20513萬(wàn)噸，或996萬(wàn)桶/天，同比增長(zhǎng)7.7%。

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 利空 ^{分析報(bào)告}

 

中國(guó)海關(guān)總署(GAC)中國(guó)原油進(jìn)口數(shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì) (2019年5月) 原油進(jìn)口量(左坐標(biāo)) 增減(右坐標(biāo))   (單位：萬(wàn)桶/天)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	環(huán)比增減	油價(jià)影響
2019-06-10	中國(guó)2019年05月原油進(jìn)口量	951	1068	-117	利空
2019-05-08	中國(guó)2019年04月原油進(jìn)口量	1068	930	138	利多
2019-04-10	中國(guó)2019年03月原油進(jìn)口量	930	1023	-93	利空
2019-03-09	中國(guó)2019年02月原油進(jìn)口量	1023	1003	20	利多
2019-02-07	中國(guó)2019年01月原油進(jìn)口量	1003	1031	-28	利空
2019-01-10	中國(guó)2018年12月原油進(jìn)口量	1031	1048	-17	利空
2018-12-08	中國(guó)2018年11月原油進(jìn)口量	1048	961	87	利多
2018-11-09	中國(guó)2018年10月原油進(jìn)口量	961	905	56	利空
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② ICE-布倫特原油數(shù)據(jù)周報(bào)

周六(6月8日)，洲際交易所集團(tuán)(ICE)發(fā)布了截至6月4日的《 布倫特原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)周報(bào)》

數(shù)據(jù)顯示：布倫特原油期貨凈多頭寸大幅減少53,209口或14.85%，連續(xù)6周下降，6周總計(jì)減少12.1萬(wàn)口或28.34%；多頭頭寸減少10.95%，空頭頭寸大幅增加15.72%，多空比大幅下滑至6.03 : 1，連續(xù)4周下降；套利頭寸減少9.47%。

單位：口

類(lèi)別 未平倉(cāng)合約 投機(jī)基金多頭 投機(jī)基金空頭 投機(jī)基金凈多 投機(jī)基金套利 期貨 2,320,580 365,695 60,675 305,020 219,448 較上期變化量 -29,986 -44,965 8,244 -53,209 -22,955 環(huán)比 -1.28% -10.95% 15.72% -14.85% -9.47% 年比 -12.17% -27.97% -16.23% -29.92% -25.62% 期貨和期權(quán) 2,988,359 351,457 47,130 304,327 338,263 較上期變化量 34,442 -50,863 -2,454 -48,409 -741 環(huán)比 1.17% -12.64% -4.95% -13.72% -0.22% 年比 -9.68% -33.64% -36.01% -33.25% -9.08%

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③ Bhge-美國(guó)原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)周報(bào)

周六(6月8日)，通用貝克休斯(Bhge)發(fā)布了截至6月7日的《北美石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)周報(bào)》

數(shù)據(jù)顯示：美國(guó)石油鉆井大幅減少11臺(tái)，至789臺(tái)，同比減少73臺(tái)或8.47%；天然氣鉆井增加2臺(tái)，至186臺(tái)，同比減少12臺(tái)或6.06%；石油和天然氣鉆井平臺(tái)總數(shù)減少9臺(tái)，至975臺(tái)，同比減少87臺(tái)或8.19%。

國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)認(rèn)為本期數(shù)據(jù) - - 利多 ^{分析報(bào)告}

 

貝克休斯(BHGE)美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì)圖 (截至2019年6月7日) 石油鉆井?dāng)?shù)(左坐標(biāo)) 增減(右坐標(biāo)   (單位：口)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	增減	油價(jià)影響
2019-06-08	截至06月07日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	789	800	-11	利多
2019-06-01	截至05月31日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	800	797	+3	利空
2019-05-25	截至05月24日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	797	802	-5	利多
2019-05-18	截至05月17日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	802	805	-3	利多
2019-05-11	截至05月10日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	805	807	-2	利多
2019-05-04	截至05月03日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	807	805	2	利空
2019-04-27	截至04月26日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	805	825	-20	重大利多
2019-04-19	截至04月18日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	825	833	-8	利多
2019-04-13	截至04月12日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	833	831	2	利空
2019-04-06	截至04月05日當(dāng)周美國(guó)石油鉆井總數(shù)	831	816	+15	重大利空
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更多數(shù)據(jù)

▉ 機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

>> 巴克萊銀行(Barclays)表示，“在過(guò)去一周左右，我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)下調(diào)了美國(guó)，中國(guó)，印度和巴西的GDP增長(zhǎng)前景。這些國(guó)家占我們今年石油需求增長(zhǎng)預(yù)期的四分之三以上，修正意味著我們目前的全球石油需求增長(zhǎng)將減少30萬(wàn)桶/天，至100萬(wàn)桶/天?！?/font>

>> 先鋒集團(tuán)(Vanguard)表示，“現(xiàn)在看來(lái)OPEC+延長(zhǎng)減產(chǎn)更有可能，這應(yīng)該是對(duì)油價(jià)的極大支持。隨著墨西哥關(guān)稅升級(jí)的避免，本周末G20會(huì)議也沒(méi)有發(fā)出任何有害的信息，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)應(yīng)該展開(kāi)反彈，油價(jià)將繼續(xù)對(duì)宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境做出反應(yīng)?！?/font>

>> 經(jīng)紀(jì)商Fxtm表示，“法利赫表示相信OPEC+生產(chǎn)商將延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議至年底，布倫特期貨繼續(xù)上漲。然而，全球需求放緩似乎在市場(chǎng)中占據(jù)突出地位，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)繼續(xù)受到貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇的影響。油價(jià)近期的反彈能否持續(xù)將由本周將發(fā)布的3大機(jī)構(gòu)月報(bào)來(lái)確定，因?yàn)閷?duì)原油需求低迷的預(yù)測(cè)可能促使交易上繼續(xù)削減原油頭寸?！?/font>

更多觀(guān)點(diǎn)

▉ 油價(jià)預(yù)測(cè)

>> 能源對(duì)沖基金Again Capital表示，“50美元是WTI原油一個(gè)合理的支撐價(jià)位。”

>> 能源咨詢(xún)公司Facts Global Energy表示，“歐佩克或?qū)⒃谙掳肽陰椭蛢r(jià)穩(wěn)定在65-70美元區(qū)間。所有人都錯(cuò)估了原油需求疲弱程度，目前需求比預(yù)期低大約40萬(wàn)桶/天?？紤]到需求大幅下降，全球原油庫(kù)存跌至五年均值下方的時(shí)間，料將比此前預(yù)計(jì)的6月早些時(shí)候要更晚。具體國(guó)家而言，俄羅斯雖然可能會(huì)同意延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，但其對(duì)減產(chǎn)的實(shí)際貢獻(xiàn)并不大；伊朗方面，伊朗5月和6月名義上訂購(gòu)量為零，但考慮到伊拉克供應(yīng)問(wèn)題，其出口量可能達(dá)到20-30萬(wàn)桶/天，目前有部分伊朗石油依然在運(yùn)送中，實(shí)際影響或?qū)⒃?月底顯現(xiàn)?！?/font>

更多預(yù)測(cè)

▉ 交易策略

市場(chǎng)矩陣特邀 - - 國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)商嘉信盈泰(infointime)咨詢(xún)顧問(wèn)姜宇淳表示：

 

墨西哥關(guān)稅事件消散，沙特極力推動(dòng)OPEC+將減產(chǎn)延長(zhǎng)到年底，同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫壓制美元對(duì)油價(jià)形成較強(qiáng)支撐。然而，中國(guó)5月原油進(jìn)口數(shù)據(jù)大幅下滑，中美貿(mào)易爭(zhēng)端仍陷入僵局，市場(chǎng)一致預(yù)期今年的需求增長(zhǎng)將會(huì)大幅下滑30-40萬(wàn)桶/天等對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。 關(guān)于OPEC+減產(chǎn)協(xié)議的前景，我們認(rèn)為幾乎肯定會(huì)延遲到年底。因?yàn)槌蓡T國(guó)中除了俄羅斯尚未表態(tài)，其他所有成員國(guó)都支持延長(zhǎng)減產(chǎn)。俄羅斯此舉是談判策略，自從2016年年底與OPEC合作管理市場(chǎng)以來(lái)每次會(huì)議前都是如此。然而，即使OPEC+延長(zhǎng)減產(chǎn)到年底成為事實(shí)，也只是對(duì)油價(jià)形成一定的支撐而不會(huì)成為重大的反彈動(dòng)力。 因?yàn)槟壳坝褪械慕裹c(diǎn)在 - - 需求側(cè) - - 廣泛的宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)尤其是貿(mào)易戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩深知衰退，從而抑制原油需求。 綜合評(píng)估，我們認(rèn)為 日內(nèi)國(guó)際油價(jià) - - 偏向下行。 近期，油價(jià)跌破120日均線(xiàn)，55美元，52美元等關(guān)鍵支撐。目前尚未收復(fù)55美元水平。由于近日反彈，油價(jià)脫離熊市區(qū)間，重新回歸調(diào)整區(qū)間。支撐位上升至整數(shù)(53.00)，壓力位上升至整數(shù)(55.00)。日內(nèi)趨勢(shì)空，可在油價(jià)反彈至54.50附近做空。

日內(nèi)需關(guān)注美國(guó)4月JOLTs職位空缺(22:00)數(shù)據(jù)對(duì)宏觀(guān)基本面的進(jìn)一步揭示。原油頻道 >>

金錢(qián)爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, Dor)：隔夜美原油、布倫特原油、中國(guó)原油行情走勢(shì)，收盤(pán)報(bào)價(jià)，美布原油價(jià)格差變動(dòng)；核心交易主題最新發(fā)展及市場(chǎng)影響；最新核心交易數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)；油價(jià)預(yù)測(cè)；特邀機(jī)構(gòu)(國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)及投顧公司嘉信盈泰)進(jìn)行原油行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者了解深入了解國(guó)際原油市場(chǎng)，提高交易決策的水平。

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