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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)

部分地區(qū)疫情形勢(shì)惡化，現(xiàn)貨市場(chǎng)不利傳聞云集，收益率或推動(dòng)美元重回上升趨勢(shì)...利空機(jī)齊聚，國(guó)際油價(jià)破位暴跌

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2021.03.19 01:38

由于俄美緊張局勢(shì)升級(jí)，美國(guó)原油和成品油庫(kù)存進(jìn)一步增加，美元走強(qiáng)，以及部分地區(qū)疫情形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，國(guó)際油價(jià)連續(xù)五個(gè)交易日下跌，WTI油價(jià)跌幅超過5%。

北京時(shí)間01:38，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 俄美緊張局勢(shì)

俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)周四說，美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)的講話反映了美國(guó)(US)自己過去和現(xiàn)在的問題。此前，拜登在接受采訪時(shí)被問到是否認(rèn)為普京是殺手，他說“我愿意(這樣認(rèn)為)”。俄羅斯(RUS)周三宣布將召回駐華盛頓大使進(jìn)行磋商。

Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特貝爾表示：“美國(guó)，俄羅斯的緊張局勢(shì)正在加劇，因?yàn)槊绹?guó)威脅要對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁。俄羅斯報(bào)復(fù)的一種方法是通過增加供應(yīng)打擊頁(yè)巖油生產(chǎn)商(Shale Oil)。”

② 疫情&刺激法案

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.220億，死亡269萬。在美國(guó)，確診病例升至3030萬，死亡55萬。第三大原油進(jìn)口國(guó)印度(IDN)的確診病例升至1120萬。

美國(guó)每日和7日平均確診病例處于持續(xù)下降趨勢(shì) _By Worldometers

前期美國(guó)新病例曲線前期持續(xù)下降，但降至5-6萬水平左右后似乎沒有進(jìn)一步的下行空間，近幾周都維持在這個(gè)水平，因?yàn)榛鶖?shù)太大。另一方面，該國(guó)疫苗接種持續(xù)加速，目前每天接種劑量都在200萬以上。

部分地區(qū)疫情形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，尤其是歐洲，在疫苗接種方面再次遇到問題，目前已經(jīng)暫停了阿斯利康疫苗的接種，這將使該地區(qū)的接種繼續(xù)落后于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

美國(guó)銀行財(cái)富管理公司(US Bank Wealth Management)的高級(jí)策略師羅布·哈沃斯表示：“這是一些超級(jí)周期交易的避險(xiǎn)時(shí)刻。原油價(jià)格可能會(huì)測(cè)試該交易區(qū)間的下限，因?yàn)槲覀儧]有看到全球市場(chǎng)重啟。在美國(guó)，英國(guó)(UK)和以色列(ISR)以外的地區(qū)疫苗接種推進(jìn)緩慢，而歐洲的部分地區(qū)不得不再次實(shí)施封鎖。”

戰(zhàn)略能源與經(jīng)濟(jì)研究中心(SEER)的總裁邁克爾·林奇表示：“需求沒有達(dá)到我們預(yù)期的正常水平，因?yàn)閬碜詺W洲的疫苗新聞肯定涉及短期需求。這使人們認(rèn)為布倫特原油70美元的時(shí)機(jī)尚未到來?！?/font>

▉ 油市數(shù)據(jù)

① EIA周報(bào)

美國(guó)能源信息署(EIA)的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至3月12日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存意外 增加239.6萬桶。同時(shí)，汽油和精煉油庫(kù)存分別增加47.2萬桶和25.5萬桶。不過，煉油廠設(shè)備利用率進(jìn)一步回升至76.1%。

 

美國(guó)能源信息署(EIA)原油庫(kù)存數(shù)據(jù) (截至2021年3月12日) 美國(guó)原油庫(kù)存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬桶)

Rystad Energy的市場(chǎng)分析師路易斯·迪克森表示：“原油庫(kù)存在過去四周中一直在增加，主要是寒潮的后續(xù)影響，煉油廠吞吐量仍然低于正常水平。就庫(kù)存量而言，消耗尚需時(shí)日，但美國(guó)似乎正朝著正確的方向發(fā)展，其疫苗加速部署以及許多州取消限制，將刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和原油需求反彈?！?/font>

ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯表示：“上個(gè)月寒潮影響正在消退，美國(guó)煉油業(yè)中心墨西哥灣沿岸的煉油業(yè)務(wù)正在恢復(fù)，上周美國(guó)的原油庫(kù)存增幅有限，表明美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已接近平衡。上周煉油廠產(chǎn)量增加了110萬桶/天，其中有四分之三以上來自在墨西哥灣沿岸地區(qū)。下周報(bào)告中煉油活動(dòng)的另一次增長(zhǎng)將使我們回到庫(kù)存下降的趨勢(shì)?！?/font>

 

美國(guó)能源信息署(EIA)汽油庫(kù)存數(shù)據(jù) (截至2021年3月12日) 美國(guó)汽油庫(kù)存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬桶)

瑞銀(UBS)的大宗商品分析師喬瓦尼·斯塔烏諾沃表示：“由于煉油廠即將進(jìn)行維護(hù)，亞洲買家對(duì)原油的需求下降，而且目前的高油價(jià)也抑制了需求?！?/span>

瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示 ：“汽油一直是拉動(dòng)原油價(jià)格上漲的動(dòng)力。周三的汽油庫(kù)存數(shù)據(jù)可能會(huì)使這種情況逆轉(zhuǎn)?！?/font>

② IEA月報(bào)

國(guó)際能源署(IEA)的原油市場(chǎng)報(bào)告(OMR)將今年的原油需求上調(diào)了10萬桶/天，同時(shí)削減了美國(guó)原油的增長(zhǎng)前景，但是，IEA警告稱，市場(chǎng)對(duì)原油超級(jí)周期的預(yù)測(cè)有些過度了，全球原油庫(kù)存仍遠(yuǎn)高于疫情前的水平。

AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“報(bào)告發(fā)布后，油價(jià)下跌，因?yàn)榻灰讍T認(rèn)為油價(jià)如此之高將動(dòng)搖原油需求，從而動(dòng)搖供應(yīng)?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦爾加表示：“短期發(fā)展 - - 包括疫苗部署停滯和美國(guó)原油庫(kù)存增加 - - 壓制了情緒。但原油的長(zhǎng)期前景仍然令人鼓舞。昨天的美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)政策會(huì)議提振了股市，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)也大幅向上調(diào)整，這對(duì)油價(jià)也構(gòu)成利多。市場(chǎng)將等待下周美國(guó)的制造業(yè)數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步了解全球最大經(jīng)濟(jì)體的健康狀況?！?/span>

>> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：“只要需求繼續(xù)攀升，美國(guó)能源行業(yè)與天氣有關(guān)的問題得到解決，OPEC+減產(chǎn)不出現(xiàn)意外情況，那么基本面將支持油價(jià)繼續(xù)看漲。不過，如果市場(chǎng)出現(xiàn)溫和的回調(diào)，這也不足為奇，因?yàn)榻诘膬r(jià)格持續(xù)回落可能會(huì)促使部分投機(jī)性的多頭止損。”

>> 經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(kù)(EIU)的全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱林·伯奇表示：“OPEC+決定4月份維持供應(yīng)不變，暗示沙特(KSA)能夠抵御內(nèi)部要求增產(chǎn)的壓力，至少目前如此。同時(shí)，美國(guó)頁(yè)巖行業(yè)最近幾周也發(fā)出了信號(hào)，表示他們不打算提高產(chǎn)量，將專注于保持盈利能力，而不是擴(kuò)大生產(chǎn)。”

伯奇表示，在這種背景下，EIU決定將布倫特原油今年的價(jià)格預(yù)測(cè)從57美元上調(diào)至68美元，將明年的價(jià)格預(yù)測(cè)從59美元上調(diào)至71美元。

她補(bǔ)充說，目前的投資者對(duì)需求復(fù)蘇的前景可能過度樂觀，我們預(yù)計(jì)今年第一季度和第二季度原油消費(fèi)量將比疫情前地約7%，明年全年比疫情前低4％?！?/font>

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

上一份報(bào)告我們指出，由于市場(chǎng)擔(dān)憂 - - ① OPEC+減產(chǎn)履約率和未來放開供應(yīng)。② 需求側(cè)的復(fù)蘇似乎并沒有市場(chǎng)預(yù)期的那么樂觀。③ 非OPEC+迅速提產(chǎn) - - 這種情況下，目前的高油價(jià)如果沒有需求側(cè)強(qiáng)勁反彈支持，而只是靠短暫的OPEC+人為控制的減產(chǎn)推動(dòng)，將難以為繼。 以上擔(dān)憂沒有消除的情況下，最新EIA報(bào)告顯示原油和成品油庫(kù)存全面增加，重要的是成品油扭轉(zhuǎn)了持續(xù)大幅下降的趨勢(shì)，這對(duì)多頭的打擊很大。 此外，最新的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議結(jié)果是提振了美元，并且隨著美債收益率破位上沖(目前，10年期美債收益率已經(jīng)突破1.75%)美元將繼續(xù)受到提振，這加劇了原油的下行壓力。 同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)充斥著利空的消息。包括伊朗原油出口激增，中國(guó)原油庫(kù)存接近上限，北海和西非的現(xiàn)貨原油在亞洲找不到買家，沙特/俄羅斯/阿聯(lián)酋的實(shí)際出貨量高于報(bào)告量等等，都在強(qiáng)化包括IEA都在擔(dān)憂的一種情況 - - 目前的高油價(jià)會(huì)削弱需求。

明日需關(guān)注：貝克休市鉆井?dāng)?shù)據(jù)，CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)。原油頻道 >>

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