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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)

主要消費(fèi)國(guó)新確診病例激增，EIA原油庫(kù)存意外大幅增加，預(yù)計(jì)OPEC+將維持政策不變，油價(jià)跌幅擴(kuò)大，并有望繼續(xù)向南發(fā)展

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2021.04.22 19:10

油價(jià)周三延續(xù)跌勢(shì)，跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，受到印度和日本新病例激增，EIA庫(kù)存意外增加的打擊。周四，油價(jià)低位窄幅整理，投資者正在重新評(píng)估疫情再次爆發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)/需求復(fù)蘇的影響。

北京時(shí)間19:10，文華國(guó)際期貨行情分析及資管系統(tǒng)顯示：

▉ 交易主題

① 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至1.445億，死亡307萬(wàn)。

印度每日/7日確診病例急劇攀升 _By Bloomberg

印度(IDN)周三再次報(bào)告了創(chuàng)紀(jì)錄的病例，連續(xù)7天超過(guò)20萬(wàn)例。據(jù)報(bào)道，該國(guó)的醫(yī)院接診能力幾乎耗盡，并且存在嚴(yán)重的氧氣供應(yīng)不足。為了遏制進(jìn)一步擴(kuò)散，該國(guó)已經(jīng)在大部分地區(qū)實(shí)施了封鎖和限制措施。

Kotak Securities的大宗商品副總裁拉文德拉·拉奧表示：“印度是主要的原油消費(fèi)國(guó)。因此，病例的增加以及限制措施將抑制需求前景?！?/font>

澳大利亞國(guó)民銀行(NAB)的商品研究主管拉克蘭·肖表示：“您已經(jīng)看到印度的煉油廠的產(chǎn)量下滑，以為需求隨著封鎖范圍擴(kuò)大而下降。這顯然打擊了市場(chǎng)情緒。”

AxiCorp的首席市場(chǎng)策略師斯蒂芬·英尼斯表示：“最新的病例激增讓一些投資者認(rèn)識(shí)到自己犯了錯(cuò)，他們預(yù)期美國(guó)駕駛季需求將會(huì)激增，為此他們近期已經(jīng)建立了多頭頭寸。”

② 利比亞供應(yīng)中斷

利比亞國(guó)家石油公司(NOC)宣布哈里加港的石油出口不可抗力，此前，利比亞(LBA)幾個(gè)主要東部油田的生產(chǎn)已被關(guān)閉，利比亞國(guó)家石油公司(NOC)的發(fā)言人表示，由于政府自9月以來(lái)一直未向其提供運(yùn)營(yíng)資金，因此停產(chǎn)。該事件涉及8個(gè)油田，產(chǎn)能為25萬(wàn)桶/天。

Sevens Report Research的共同編輯泰勒·里奇表示：“利比亞的供應(yīng)損失可能會(huì)成為原油價(jià)格的溫和地緣政治風(fēng)向標(biāo)。但是，除非這變成長(zhǎng)期影響利比亞石油生產(chǎn)(例如幾個(gè)月)的棘手問(wèn)題，否則它不應(yīng)對(duì)全球基本面產(chǎn)生持久或有意義的影響?！?/font>

③ OPEC+會(huì)議

俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Alexander Novak)和OPEC+消息人士 表示，OPEC+將在下周舉行一次技術(shù)會(huì)議，該會(huì)議不太可能對(duì)政策進(jìn)行重大改變。諾瓦克周三表示，在決定放松生產(chǎn)限制之后，該集團(tuán)可能確認(rèn)或調(diào)整產(chǎn)量計(jì)劃。

Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“如果價(jià)格在當(dāng)前區(qū)間內(nèi)維持不變，他們將不會(huì)對(duì)上次達(dá)成的協(xié)議做出任何改變。盡管如此，原油價(jià)格似乎低估了印度和歐洲需求放緩抵消美國(guó)需求增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。”

④ 伊核協(xié)議

彭博社(Bloomberg)報(bào)道稱，伊朗總統(tǒng)魯哈尼(Hassan Rouhani)周二表示，達(dá)成核協(xié)議的談判已完成60％至70％。這可能導(dǎo)致美國(guó)解除制裁。

PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦爾加表示：“伊朗與世界大國(guó)之間為恢復(fù)2015年核協(xié)議而進(jìn)行的談判的進(jìn)展加劇了看空情緒。如果達(dá)成協(xié)議，伊朗的石油出口可能會(huì)激增，并加劇原油供過(guò)于求的局面。這是一個(gè)古老的主題，即下半年市場(chǎng)將恢復(fù)平衡，但當(dāng)前的顯示卻令人沮喪。目前后者正在占主導(dǎo)地位，不過(guò)，趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)只是時(shí)間問(wèn)題?！?/font>

⑤ NOPEC

美國(guó)眾議院司法委員會(huì)提出了一項(xiàng)法案，被稱為NOPEC法案，這將使OPEC及成員國(guó)受到反壟斷訴訟。這是長(zhǎng)期存在的一個(gè)法案，但是，該法案從來(lái)沒(méi)有在立法方面取得過(guò)突破。

DailyFx的分析師賈斯汀·麥昆表示：“NOPEC法案將使任何外國(guó)集團(tuán)采取行動(dòng)限制石油生產(chǎn)或控制價(jià)格的行為都是違法的。”

▉ 油市數(shù)據(jù)

① EIA周報(bào)

美國(guó)能源信息署(EIA)的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至4月16日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存意外 增加了59.4萬(wàn)桶，而市場(chǎng)預(yù)期是減少355萬(wàn)桶。同時(shí)，精煉油庫(kù)存的降幅不及預(yù)期，但汽油庫(kù)存的增幅遠(yuǎn)好于預(yù)期。

 

美國(guó)能源信息署(EIA)原油庫(kù)存數(shù)據(jù) (截至2021年4月16月) 美國(guó)原油庫(kù)存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬(wàn)桶)

Rakuten Securities的分析師吉田聰表示：“美國(guó)庫(kù)存出乎意料地大幅增長(zhǎng)，引發(fā)了人們對(duì)疲軟需求的擔(dān)憂。傷害市場(chǎng)情緒的還有一個(gè)事實(shí)，即疫情再次在印度和日本迅速蔓延，盡管人們希望接種疫苗能改善感染狀況?！?/font>

② CFTC持倉(cāng)

美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)的美原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示，截至4月13日當(dāng)周，美原油凈多頭持倉(cāng)大幅減少1.9萬(wàn)口，至49.26萬(wàn)口，連續(xù)3周下滑。同時(shí)，未平倉(cāng)合約減少3.8萬(wàn)口。

 

美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)美原油持倉(cāng)數(shù)據(jù) (截至2021年4月13月) 美原油凈多頭寸(左軸) 增減(右軸)   (單位：口)

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> Rystad Energy的石油市場(chǎng)分析師露易絲·迪克森表示：“由于不利的事態(tài)發(fā)展，油價(jià)正在下跌。交易員們忽略了利比亞出口不可抗力的看漲因素。美國(guó)原油庫(kù)存的增加以及印度和其他國(guó)家新病例持續(xù)增加加劇了擔(dān)憂情緒?！?/font>

>> Fujitomi的分析師田澤俊美表示：“由于越來(lái)越擔(dān)心印度和日本的病例激增將削弱亞洲燃料需求的回升，本周油價(jià)承壓。本周早些時(shí)候，市場(chǎng)受到利比亞出口不可抗力的消息影響而短暫上漲，但現(xiàn)在人們對(duì)亞洲疫情的擔(dān)憂已超過(guò)了利比亞這一看漲事件?！?/font>

>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“石油價(jià)格受到三重利空消息的打擊。除了對(duì)印度疫情的擔(dān)憂外，歐洲藥品管理局表示，其安全委員會(huì)評(píng)估的結(jié)論是，強(qiáng)生冠狀病毒疫苗的產(chǎn)品信息中應(yīng)添加有關(guān)引發(fā)血栓的警告。 與此同時(shí)，有報(bào)道稱伊朗核談判正在取得進(jìn)展。一年前的20日，NYMEx油價(jià)盤(pán)中跌至-37.63美元。 現(xiàn)在，一年后，市場(chǎng)的強(qiáng)烈提醒人們低價(jià)如何導(dǎo)致價(jià)格更低?！?/font>

>> Oanda的市場(chǎng)分析師格里菲斯·蘇菲表示：“美元疲軟推動(dòng)了近期的價(jià)格反彈，此外，最新的EIA原油庫(kù)存報(bào)告顯示，隨著全球最大的石油消費(fèi)國(guó)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)重新開(kāi)放，庫(kù)存總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。盡管如此，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，隨著全球第三大石油進(jìn)口國(guó)印度疫情再次爆發(fā)，更嚴(yán)格的封鎖和限制措施可能會(huì)削弱近期的石油需求前景?！?/font>

>> Sevens Report Research的共同編輯泰勒·里奇表示：“能源市場(chǎng)上有許多引發(fā)動(dòng)蕩的因素，包括對(duì)全球新冠病例激增的擔(dān)憂加劇，這將阻礙需求的復(fù)蘇?！?/font>

里奇說(shuō)：“如果我們看到全球疫情形勢(shì)惡化，NOPEC運(yùn)動(dòng)在國(guó)會(huì)(USC)受到關(guān)注，或者OPEC+提高了供應(yīng)前景，NYMEx油價(jià)可能下跌，但會(huì)在50美元得到有力支撐。今年的石油牛市需要喘口氣。但另一方面，如果需求穩(wěn)步復(fù)蘇，供應(yīng)保持穩(wěn)定，則油價(jià)將維持橫向整理，并可能進(jìn)一步走高?！?/font>

他表示：“所有影響石油價(jià)格的因素正在產(chǎn)生沖突，這就是為什么油價(jià)可能已經(jīng)進(jìn)入盤(pán)整模式的原因。NYMEx油價(jià)被固定在2021年高點(diǎn)66-67美元的阻力位和3月低點(diǎn)57美元的支撐位之間。價(jià)格可能繼續(xù)在這個(gè)范圍內(nèi)波動(dòng)，知道上述一個(gè)或多個(gè)價(jià)格影響因素變得更清晰為止。”

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

正如我們?cè)谏弦环輬?bào)告中指出的那樣：“IEA的預(yù)期過(guò)度樂(lè)觀，疫情的發(fā)展實(shí)際上無(wú)法預(yù)測(cè)......油價(jià)漲勢(shì)看似強(qiáng)勁，實(shí)際上沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的重大利多支撐，不出現(xiàn)突發(fā)利多的情況下，盤(pán)中跳水預(yù)示著多頭回吐和拋反彈的力量將繼續(xù)加劇下行壓力?！?/font> 目前來(lái)看，疫情形勢(shì)預(yù)計(jì)短期內(nèi)只會(huì)慣性發(fā)展，這將是價(jià)格的主要壓制因素。同時(shí)，市場(chǎng)即將轉(zhuǎn)向到OPEC+會(huì)議這一超級(jí)主題，但是，距離上次重大政策調(diào)整時(shí)間太短，加上美國(guó)NOPEC法案的壓制，預(yù)計(jì)本次會(huì)議不會(huì)做出進(jìn)一步減產(chǎn)的決定，這是第二個(gè)利空因素。而主要的利多因素是利比亞供應(yīng)中斷(28萬(wàn)桶/天)，全球去庫(kù)存加速，以及美國(guó)駕駛季需求激增的預(yù)期。 總體而言，價(jià)格傾向于向南發(fā)展。 本周NYMEx原油的跌幅已經(jīng)擴(kuò)大至3.3%以上，技術(shù)水平來(lái)看，價(jià)格已經(jīng)回落到3月中下旬的盤(pán)整區(qū)間，50日均線尤其是10日均線均對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力，另一方面，價(jià)格目前暫時(shí)受到20日均線的支撐，但有意義的支撐位可能是60美元。

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