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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)油價(jià)跌破關(guān)鍵支撐后，美元指數(shù)飆升，油價(jià)跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。但總體而言，跌勢(shì)過猛，基本面并未惡化，原油有望展開反彈 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2021.08.20 00:30 WTI油價(jià)周三失守65美元和120日均線后，美元受到美聯(lián)儲(chǔ)提前退出寬松政策的推動(dòng)飆升，油價(jià)跌勢(shì)加速。周四，跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，紐約時(shí)段展開反彈，跌幅有所收窄。 北京時(shí)間00:30，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油10月合約下跌2.20美元或3.37%，報(bào)63.01美元；ICE布倫特原油10月合約下跌2.17美元或3.18%，報(bào)66.06美元。 ▉ 交易主題① 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.09億，死亡440萬。
全球確診病例再次激增 _By Worldometers Delta變體在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延，疫情再次成為油市超級(jí)主題。美國(US)確診病例激增，住院人數(shù)也大幅攀升。亞太地區(qū)疫情形勢(shì)繼續(xù)惡化。歐洲略有好轉(zhuǎn)。 不過，最新的數(shù)據(jù)顯示，8月上半個(gè)月印度(IDN)的汽油消費(fèi)量已經(jīng)超過疫情前的水平(+3.7%)，但柴油消費(fèi)量仍低于疫情前水平(-8.0%)。這一數(shù)據(jù)表明，隨著確診病例在5月觸及峰值后大幅下滑，該國的成品油消費(fèi)迅速恢復(fù)。 少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，Delta變體的加速傳播只構(gòu)成短期影響。 >> 高盛(Goldman Sachs)的分析師表示：“本周初的原油價(jià)格下跌反映了對(duì)Delta變體及其需求影響的擔(dān)憂。不過，這一挑戰(zhàn)將是暫時(shí)的 。” 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，Delta變體基本推翻了需求強(qiáng)勁復(fù)蘇的預(yù)期。 >> 澳新銀行(ANZ)的商品策略師丹尼爾·海因斯表示：“在Delta變體導(dǎo)致病例增加的情況下，市場(chǎng)似乎仍然不確定前景如何。由于對(duì)需求復(fù)蘇的信心可能已經(jīng)動(dòng)搖，價(jià)格可能仍然承壓?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的策略師奧利·漢森表示：“疲弱的中國和美國數(shù)據(jù)與國際能源署(IEA)下調(diào)未來幾個(gè)月的需求預(yù)測(cè)相一致，因?yàn)橐咔樾蝿?shì)再次惡化正在打擊需求復(fù)蘇。” >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略主管巴特·梅萊克表示：“隨著數(shù)據(jù)開始反映Delta變體的全面影響，投資者擔(dān)心我們看到的這種負(fù)面趨勢(shì)不僅僅是一個(gè)局部問題。 市場(chǎng)正在從強(qiáng)勁的供應(yīng)缺口預(yù)期轉(zhuǎn)為潛在的供過于求，因?yàn)镈elta變體繼續(xù)阻止需求復(fù)蘇?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示： “中國需求目前是市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，但數(shù)據(jù)顯示需求已經(jīng)下滑。同時(shí)，隨著美國夏季旅行旺季的結(jié)束，美國的需求也進(jìn)入了需求疲軟期。所有這些都將市場(chǎng)指向 南方?！?/font> >> Ritterbusch&Associates的總裁吉米·里特布施表示：“石油市場(chǎng)可能需要確診病例出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)，才能讓部分經(jīng)濟(jì)體重新開放。這將能夠阻止多頭進(jìn)一步平倉。” ② OPEC+會(huì)議 石油輸出國組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)將在9月1日召開生產(chǎn)政策會(huì)議，以評(píng)估市場(chǎng)狀況，并決定下一步的生產(chǎn)計(jì)劃。 路透社(Reuters)報(bào)道稱，OPEC+消息人士表示，他們不希望增加產(chǎn)量，他們認(rèn)為增加產(chǎn)量沒有任何好處。此前，美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)呼吁OPEC+增加產(chǎn)量。這也算是OPEC+對(duì)白宮的某種回應(yīng)。 >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師的分析師克雷格·埃拉姆表示：“OPEC+會(huì)對(duì)生產(chǎn)政策做出重大調(diào)整嗎？預(yù)計(jì)不會(huì)，因?yàn)橛蛢r(jià)雖然下跌，但仍保持在相當(dāng)高的水平?！?/font> ▉ 油市數(shù)據(jù) ① EIA周報(bào) 美國能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng) 周報(bào)(WPSR)顯示，截至8月13日當(dāng)周，原油庫存意外大降323.3萬桶，總庫存降至2020年1月以來的最低水平。同時(shí)，精煉油和庫欣庫存意外大幅下降269.7萬桶和98萬桶，庫欣原油庫存已連續(xù)10周下降，降至2018年10月以來的最低水平，至3,360萬桶。煉油廠開工率增加了0.4個(gè)百分點(diǎn)至92.2%。但汽油庫存意外增加69.6萬桶。
>> 戰(zhàn)略能源與經(jīng)濟(jì)研究中心(SEER)的總裁邁克爾·林奇表示：“EIA數(shù)據(jù)顯示，原油和餾分油庫存有所下降，汽油庫存小幅增加，這應(yīng)該是看漲的，這表明美國石油需求并未受到新冠病例增加的顯著影響。該數(shù)據(jù)應(yīng)該將短期支撐設(shè)定在65美元，阻力設(shè)定在70美元?！?/font> >> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示 ：“此前，投資者預(yù)計(jì)需求將恢復(fù)正?！，F(xiàn)在，投資者被迫重新評(píng)估這些樂觀的觀點(diǎn)，并意識(shí)到需求復(fù)蘇實(shí)際上要溫和一些。最近幾周的庫存數(shù)據(jù)未達(dá)到預(yù)期，表明大規(guī)模去庫存的行動(dòng)已經(jīng)停止?！?/font> >> ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯表示：“在隱含需求激增的情況下，精煉油庫存大幅下降，這對(duì)原油價(jià)格構(gòu)成支撐。” >> Lipow Oil Associates的總裁安德魯·利普奧表示：“隨著我們進(jìn)入勞動(dòng)節(jié)周末，汽油庫存增加令人失望，拖累了市場(chǎng)情緒。” >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“汽油需求非常強(qiáng)勁，原油庫存下降將對(duì)市場(chǎng)非常有利。出口需求良好，可能與最近的價(jià)格下跌有關(guān)。這份報(bào)告應(yīng)該應(yīng)該能夠部分消除人們對(duì)Delta變體的擔(dān)憂?！?/font> >> Tortoise Capital Advisors的分析師馬特·薩利表示：“汽油庫存意外增加，肯定會(huì)給市場(chǎng)帶來壓力?！?/font> >> 瑞穗銀行(Mizuho Bank)的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略主管毗濕奴·瓦拉坦表示：“美國汽油庫存的意外增加，足以抵消其原油庫存的下降。這是加劇了Delta變體可能阻礙旅行的擔(dān)憂?！?/font> ② 中國原油吞吐量 中國官方數(shù)據(jù)顯示，7月，煉油廠的原油吞吐量降至2020年5月以來的最低水平，并且是疫情爆發(fā)以來首次同比下降。
③ OPEC月報(bào) 石油輸出國組織(OPEC)的原油市場(chǎng)報(bào)告(MOMR)表示，盡管擔(dān)心疫情打擊需求，但基本維持今年和明年強(qiáng)勁的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)不變。7月OPEC的產(chǎn)量飆升63.7桶/天，其中沙特產(chǎn)量飆升49.7萬桶/天。同時(shí)，大幅上調(diào)了今明兩年非OPEC產(chǎn)油國的產(chǎn)量預(yù)測(cè)。 OPEC成員國產(chǎn)量：7月，OPEC的原油產(chǎn)量為2,655.7萬桶/天，環(huán)比增長(zhǎng)63.7桶/天。各成員國產(chǎn)量為：
>> 4個(gè)成員國原油產(chǎn)量下降。降幅最大的是：① 安哥拉(-3.8萬桶/天)；② 委內(nèi)瑞拉(-2.6萬桶/天)；③ 赤道幾內(nèi)亞(-0.8萬桶/天)。 >> 9個(gè)成員國原油產(chǎn)量增加。增幅最大的是：① 沙特(+49.7萬桶/天)；② 伊拉克(+5.6萬桶/天)；③ 科威特和阿聯(lián)酋(+4.2萬桶/天)。 2021需求預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2021年全球石油需求增長(zhǎng)596萬桶/天，較上月報(bào)告上調(diào)了1萬桶/天。預(yù)計(jì)總需求平均為9,660萬桶/天。 ④ IEA月報(bào) 國際能源署(IEA)的8月原油市場(chǎng)報(bào)告(OMR)表示，7月需求高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)突然逆轉(zhuǎn)，歸因于疫情發(fā)展和數(shù)據(jù)修正。IEA下調(diào)了今年剩余時(shí)間的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，同時(shí)預(yù)計(jì)全球庫存在今年剩余時(shí)間將繼續(xù)下滑，但警告稱，2022年可能再次出現(xiàn)供應(yīng)過剩。報(bào)告公布后，國際油價(jià)從日內(nèi)高點(diǎn)大幅回落。 >> Jefferies的分析師賈科莫·羅密歐表示：“IEA表示，預(yù)計(jì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的原油庫存將在2021年下半年繼續(xù)下降，但鑒于2022年全年需求預(yù)計(jì)將低于2019年水平，OPEC+可能不得不在2022年第二季度暫停放松減產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)平衡?！?/span> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 美聯(lián)儲(chǔ)提前退出危機(jī)時(shí)期寬松政策，美元走強(qiáng)，油價(jià)承壓。 >> 華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪伊·李表示 ：“整體環(huán)境很脆弱，所以我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議記錄增加了市場(chǎng)的脆弱性。這對(duì)原油市場(chǎng)不利?！?/font> >> PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦爾加表示：“Delta變體蔓延使使投資者變得謹(jǐn)慎和務(wù)實(shí)，導(dǎo)致價(jià)格逐漸走軟。貨幣刺激措施的退出，以及其他風(fēng)險(xiǎn)因素推動(dòng)美元指數(shù)飆升，這加大了原油的下行壓力?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品分析師卡斯滕·弗里奇表示：“除了已經(jīng)詳細(xì)討論過的對(duì)需求的擔(dān)憂外，基本金屬價(jià)格的大幅下滑和美元走強(qiáng)，也正在拖累原油價(jià)格?！?/font> >> 道明證券(TD Securities)的全球大宗商品策略主管巴特梅萊克表示：“EIA數(shù)據(jù)出爐后，市場(chǎng)最初反應(yīng)積極，但隨著交易員評(píng)估基本面的需求側(cè)風(fēng)險(xiǎn)，他們改變了態(tài)度。美元走強(qiáng)產(chǎn)生了額外的影響，但歸根結(jié)底是Delta變體對(duì)消費(fèi)的持續(xù)威脅使市場(chǎng)搖搖欲墜。” 由于失守關(guān)鍵支撐位，加上疫情形勢(shì)可能進(jìn)一步惡化，油價(jià)可能繼續(xù)下跌。 >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師的分析師克雷格·埃拉姆表示：“石油市場(chǎng)的拋售正在順利進(jìn)行，Delta變體蔓延已經(jīng)由此引發(fā)的限制造成了基本面預(yù)期的逆轉(zhuǎn)。現(xiàn)在，WTI油價(jià)已經(jīng)跌破了65美元這一關(guān)鍵水平，因此未來可能會(huì)更糟。目前，WTI和布倫特的進(jìn)一步支持可能分別在60美元和64美元左右，但如果疫情局勢(shì)繼續(xù)惡化，可能會(huì)變得更糟?！?/font> 也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，需求繼續(xù)復(fù)蘇將推動(dòng)油價(jià)展開反彈。 >> 瑞銀集團(tuán)(UBS)的分析師喬瓦尼·斯塔諾沃表示：“對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂、美元走強(qiáng)和市場(chǎng)轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模模式都對(duì)油價(jià)不利。不過，未來幾周需求將繼續(xù)以不均衡的方式復(fù)蘇，石油市場(chǎng)仍然供不應(yīng)求。因此，這仍會(huì)支撐價(jià)格?！?/font> >> JTD Energy的首席策略師約翰·德里斯科爾表示：“這些周期性調(diào)整可能是短暫的，長(zhǎng)期趨勢(shì)仍將走高。信號(hào)指向復(fù)蘇。除非Delta變體造成大規(guī)模封鎖，否則需求可能會(huì)反彈?！?/font> >> Sevens Report Research的分析師表示：“石油的基本前景喜憂參半，就像近期供需狀況一樣。對(duì)Delta變體的擔(dān)憂正在打壓需求預(yù)期，但在中期內(nèi)，全球供應(yīng)缺口預(yù)計(jì)將持續(xù)到年底。展望未來，2022年OPEC+的產(chǎn)量大幅增加，以及將使市場(chǎng)回到供應(yīng)過剩的狀態(tài)。近期的下行風(fēng)險(xiǎn)似乎正在增加，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性也在增加。” >> Infrastructure Capital Management的首席執(zhí)行官杰伊·哈特菲爾德表示：“盡管整體庫存下降表明石油的一些長(zhǎng)期基本面是積極的。但由于亞洲需求持續(xù)低迷，我們?cè)谙募驹缧r(shí)候認(rèn)為油價(jià)將升至100美元完全不準(zhǔn)確。” ② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> 高盛(Goldman Sachs)的分析師表示：“我們維持布倫特原油年終80美元的預(yù)測(cè)。OPEC+需要在年底前進(jìn)一步提高的產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)全球供應(yīng)不足的情況。在短期內(nèi)，Delta變體蔓延已經(jīng)削弱了供應(yīng)缺口，預(yù)計(jì)將從230萬桶/天，降至100萬桶/天。但總體而言，隨著疫苗接種率上升需求將繼續(xù)復(fù)蘇。”
目前，今年平均油價(jià)預(yù)測(cè)的最高價(jià)是75美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：鉆井和持倉報(bào)告。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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