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原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)國際油價暴力反彈后喪失上行動力，由于重大利多因素暫時不可見，價格有望向南發(fā)展，等待EIA數(shù)據(jù)指引 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2021.08.25 19:00 國際油價周三下跌，主要受到疫情發(fā)展不均衡，API數(shù)據(jù)不及預(yù)期及獲利回吐的壓制。此前，因墨西哥出現(xiàn)重大供應(yīng)中斷，以及有跡象表明中國遏制了新一輪疫情推動油價強(qiáng)勁反彈。 北京時間19:00，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油10月合約上漲0.15美元或0.22%，報67.69美元；ICE布倫特原油10月合約上漲0.26美元或0.37%，報71.31美元。 ▉ 交易主題① 新冠疫情 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.14億，死亡446萬。
全球確診病例再次激增 _By Worldometers Delta變體在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延。在美國(US)，新確診病例激增，7日平均每日確診病例已突破15萬，住院和死亡人數(shù)也大幅攀升。亞太部分地區(qū)疫情形勢繼續(xù)惡化，許多地區(qū)加強(qiáng)的封控措施。不過，中國(CHN)在周一已實現(xiàn)新病例清零，道路交通流量開始回升。同時，隨著印度(IDN)新病例穩(wěn)步下滑，該國7月份煉油廠的原油吞吐量反彈至三個月以來的最高水平。 Delta變體造成的新一波感染最糟糕的情況已經(jīng)過去，預(yù)期原油需求將會穩(wěn)步回升。 >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“中國疫情的發(fā)展重新點燃了人們對需求將再次反彈的預(yù)期。 如果中國確實控制住了Delta變體，那么很明顯，此前的市場反應(yīng)可能過度了。” >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“中國周一新確診病例清零表明，最近一輪新病例增長最糟糕的時期可能已經(jīng)過去?！?/font> >> Tradition Energy的董事加里·坎寧安表示：“對于因Delta變體而導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)停擺的擔(dān)憂正在緩解。” 由于疫情發(fā)展的不均衡性，其不利發(fā)展仍將成為油價的主要制約因素。 >> PVM Oil Associates的分析師斯蒂芬·布倫諾克表示：“現(xiàn)在布油已經(jīng)收復(fù)了70美元的關(guān)口，問題是它能否繼續(xù)走高。隨著病毒繼續(xù)傳播，本周迄今出現(xiàn)的強(qiáng)勁反彈不太可能持續(xù)?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“本周的價格反彈受益于對全球最大的兩個經(jīng)濟(jì)體美國和中國疫情的擔(dān)憂有所緩解，但悉尼和日本的情況不一定如此?！?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“Delta變體仍在全球加速蔓延的情況下，價格很難找到支撐。中國實施了嚴(yán)格的疫情管控措施，這對那里的需求構(gòu)成了直接威脅?！?/font> >> 美國銀行(Bank of America)的大宗商品和衍生品策略師弗朗西斯·科布蘭奇表示：“石油市場很快注意到，Delta變體是一個日益嚴(yán)重的問題，是燃料需求復(fù)蘇的潛在障礙?！?/font> >> Fujitomi Securities的首席分析師齊藤和彥表示：“油價在上周大幅下跌后，本周展開反彈。我們預(yù)計本周將出現(xiàn)更多調(diào)整，但由于Delta變體傳播使全球燃料需求增長放緩的擔(dān)憂日益加劇，市場情緒可能會繼續(xù)看跌 ?！?/font> ② 供應(yīng)中斷 周日，與Ku-Maloob-Zaap綜合設(shè)施連接的海上石油平臺發(fā)生火災(zāi)，造成至少5人死亡，造成墨西哥(MEX)的供應(yīng)銳減超過42萬桶/天，約占該國總產(chǎn)量的四分之一。墨西哥國家石油公司(Pemex)表示，預(yù)計將在8月30日之前恢復(fù)生產(chǎn)。 交易商稱，美國墨西哥沿岸重質(zhì)含硫原油價格正在上漲，因為市場準(zhǔn)備迎接該事件帶來的供應(yīng)中斷。 >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示：“Pemex的目標(biāo)是在周三之前恢復(fù)供電，并希望盡快恢復(fù)生產(chǎn)。長期停產(chǎn)可能會支撐重質(zhì)原油價格，減產(chǎn)將使重質(zhì)原油市場進(jìn)一步收緊?！?/font> >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示 ：“市場正在從該事件中獲得動力，以推動價格反彈。” ③ 美國出售SPR 美國能源部周一表示，根據(jù)近年通過的法律，將出售2000萬桶戰(zhàn)略石油儲備(SPR)，并在10月1日至12月15日之間交付。能源部的數(shù)據(jù)顯示，該儲備創(chuàng)建于1975年，用作應(yīng)急儲備，截至8月13日，在四個地下洞穴中儲存了6.21億桶石油。 >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示： “這次出售SPR基于法律要求，而不是美聯(lián)儲因為供應(yīng)收緊而提取SPR?！?/font> >> Wood Mackenzie的美原油市場分析師約翰·科爾曼表示：“美國出售SPR不會有問題，因為其國內(nèi)產(chǎn)量還未能完全滿足需求?！?/font> ④ OPEC+會議 9月1日，石油輸出國組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)將召開會議 。鑒于疫情形勢急劇惡化，市場預(yù)期這次會議可能會做出一些生產(chǎn)政策調(diào)整。 >> 北歐斯安銀行(SEB)的首席大宗商品分析師 比亞恩·謝爾德羅普表示：“現(xiàn)在價格已經(jīng)下降至反映庫存橫向移動的水平，但OPEC+應(yīng)該仍能很好地控制市場?！?/font> >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師表示：“在上半年強(qiáng)勁反彈之后，這一輪原油價格疲軟可能會促使OPEC+暫停其下一步增產(chǎn)計劃?！?/font> >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“OPEC+的行動將取決于油價回升的幅度和可持續(xù)性，但暫定增產(chǎn)計劃的可能性看起來相當(dāng)大?！?/font> ▉ 油市數(shù)據(jù) ① API周報 美國石油協(xié)會(API)公布的每周統(tǒng)計公報(WSB)顯示，截至8月20日當(dāng)周，原油和汽油庫存分別減少162.2萬桶和98.5，均不及預(yù)期。不過，精煉油庫存減少24.5萬桶，好于預(yù)期。
② EIA周報 美國能源信息署(EIA)公布的原油市場周報(WPSR)顯示，截至8月13日當(dāng)周，原油庫存意外大降323.3萬桶。同時，精煉油和庫欣庫存意外大幅下降269.7萬桶和98萬桶，庫欣原油庫存已連續(xù)10周下降。煉油廠開工率增加了0.4個百分點至92.2%。但汽油庫存意外增加69.6萬桶。
>> 戰(zhàn)略能源與經(jīng)濟(jì)研究中心(SEER)的總裁邁克爾·林奇表示：“EIA數(shù)據(jù)顯示，原油和餾分油庫存有所下降，汽油庫存小幅增加，這應(yīng)該是看漲的，這表明美國石油需求并未受到新冠病例增加的顯著影響。該數(shù)據(jù)應(yīng)該將短期支撐設(shè)定在65美元，阻力設(shè)定在70美元?！?/font> >> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示 ：“此前，投資者預(yù)計需求將恢復(fù)正常?，F(xiàn)在，投資者被迫重新評估這些樂觀的觀點，并意識到需求復(fù)蘇實際上要溫和一些。最近幾周的庫存數(shù)據(jù)未達(dá)到預(yù)期，表明大規(guī)模去庫存的行動已經(jīng)停止?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點 ① 行情走勢分析 展望后市，多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計，反彈到當(dāng)前水平，利空和利多因素似乎總體均衡，油價可能暫時失去大幅上行/下行的動力。 >> 澳新銀行研究所(ANZ Research)的大宗商品分析師表示：“北京和上海的客流量回升是Delta變體受控的證據(jù)。盡管如此，由于一些持續(xù)的限制，航空業(yè)的需求復(fù)蘇可能會滯后。同時，墨西哥的供應(yīng)減少與OPEC+準(zhǔn)備在8月份增加的供應(yīng)相當(dāng)。” >> 施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示：“對這種快速擴(kuò)張的Delta變體的擔(dān)憂，已經(jīng)削弱了今年剩余時間的需求增長預(yù)期。然而，所有市場的原油和產(chǎn)品庫存仍處于低位，這繼續(xù)制約了任何重大看跌行動。要想改變這種局面，市場需要看到持續(xù)的供應(yīng)過剩，到明年第一季度，這種情況將變得更加現(xiàn)實，因為美國和OPEC+供應(yīng)增加與需求疲軟和季節(jié)性下降相結(jié)合?！?/font> >> 加拿大皇家銀行(RBC)的分析師表示：“我們預(yù)計基準(zhǔn)油價目前仍將停留在無趨勢區(qū)間波動的時期。市場參與者可能被迫逢低買入，但由于缺乏對近期上行驅(qū)動因素的可見性，而且信心不足，因此價格很難大幅反彈?！?/font> 不過，現(xiàn)貨市場堅挺，供應(yīng)短缺仍然存在，這對油價構(gòu)成強(qiáng)力支撐，如果需求進(jìn)一步走強(qiáng)，油價有望繼續(xù)向北發(fā)展。 >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的大宗商品分析師邁克爾·特蘭表示：“期貨市場的價格疲軟正在向現(xiàn)貨市場蔓延。大西洋盆地的現(xiàn)貨價格雖然脫離了近期高點，但并沒有表現(xiàn)出像期貨價格那么極端。北海的現(xiàn)貨價格與兩周前的高點相當(dāng)。現(xiàn)貨市場相對堅挺表明，其他買家正在出現(xiàn)?！?/font> >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“盡管今天油價疲軟，但布倫特原油應(yīng)該仍然受到相當(dāng)?shù)闹?，因為石油市場仍然存在?yán)重的供應(yīng)短缺，而且這種情況不會很快改變?！?/font> 最近的油價走勢受到多種因素的推動，并且宏觀因素的影響更大。 >> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達(dá)娜·哈里表示 ：“連續(xù)兩天的反彈促使一些投資者獲利了結(jié)，同時API原油庫存降幅低于預(yù)期增加了下行壓力。本周初的上漲是更廣泛金融市場風(fēng)險偏好的回歸 。而上周打擊市場風(fēng)險偏好的是美聯(lián)儲可能提前收緊貨幣政策的威脅，我認(rèn)為這從美元指數(shù)和風(fēng)險偏好兩個方面對油市造成了打擊。不過，在油價下跌時仍然有一些買盤?！?/font> >> Brownsville的首席運(yùn)營官托馬斯·芬隆表示：“油價在如此長的時間內(nèi)下跌是非常罕見的事件。事實證明，外部因素，包括Delta變體的持續(xù)影響和美聯(lián)儲的 政策調(diào)整，對油市投資者來說意義重大?！?/font> >> 瑞銀財富管理公司(UBS Global Wealth Management)的策略師 韋恩·戈登表示：“上周是規(guī)避風(fēng)險的一周，對Delta變體，中國經(jīng)濟(jì)活動，美元走強(qiáng)和美聯(lián)儲的擔(dān)憂匯聚在一起。但油價的下行空間有限。” 油市仍需美元指數(shù)，風(fēng)險偏好給出指引，只有突破了關(guān)鍵技術(shù)水平才能確立新的趨勢。 >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“未來幾周需求反彈仍可能推動布倫特原油價格觸及75美元。短期內(nèi)，在杰克遜霍爾央行年會之前，阻力位先后將是70.40美元，和71.75美元?！?/font> >> Ritterbusch&Associates的總裁吉米·里特布施表示：“盡管石油 市場總體上不受強(qiáng)勁股市的推動，但風(fēng)險偏好增加和美元指數(shù)大幅走軟的看漲組合提振了油價。” >> Oanda的高級市場分析師克雷格·埃拉姆表示：“需要關(guān)注的一個重要水平是WTI能夠超過70美元，突破這一水平可能非?？礉q。本周開局良好，仍有進(jìn)一步突破的上行的空間?！?/font> ② 油價/基本面預(yù)測 >> 高盛(Goldman Sachs)的大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示：“上周拋售過度，部分原因是供應(yīng)一直處于低位。同時技術(shù)上也處于超賣狀態(tài)。我認(rèn)為生產(chǎn)商目前對新項目的投資太少，無法趕上未來的需求增長，這意味著價格可能會上漲。而美國生產(chǎn)商將保持財務(wù)紀(jì)律。預(yù)計Delta變體將被證明是一個短期事件。我們維持第四季度布倫特油價80美元的價格預(yù)測。”
目前，今年平均油價預(yù)測的最高價是75美元，最低價是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)高級能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：EIA周報。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點；原油目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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