同時(shí)，俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上說，俄羅斯(RUS)觀察到10月份歐洲燃料消費(fèi)量下降，“這突顯出全球石油需求仍然受到Delta變體蔓延的壓力”，這意味著“逐步增加供應(yīng)才是正確的”戰(zhàn)略。

是的，OPEC+油長(zhǎng)們對(duì)目前局勢(shì)的理解是：消費(fèi)國(guó)的困境是天然氣短缺，這是他們無(wú)法控制的事情。并且他們強(qiáng)調(diào)稱，天然氣短缺正是因?yàn)樵撔袠I(yè)沒有一個(gè)OPEC這樣的監(jiān)管者。

③ 發(fā)電能源轉(zhuǎn)換

歐洲天然氣價(jià)格暴跌，因?yàn)槎砹_斯正在增加對(duì)該地區(qū)的供應(yīng)。據(jù)彭博社(Bloomberg)報(bào)道，周三通過烏克蘭(UKR)和波蘭(POL)的天然氣管道的流量小幅走高。烏克蘭天然氣輸送系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)人塞爾吉·馬科貢表示，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)訂購(gòu)了一些烏克蘭-斯洛伐克邊境的管道運(yùn)力。

俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)上月底表示，Gazprom將在完成俄羅斯的國(guó)內(nèi)天然氣補(bǔ)庫(kù)之后，增加對(duì)歐洲的天然氣供應(yīng)。

由于歐洲和亞洲的天然氣危機(jī)仍未解除，發(fā)電能源轉(zhuǎn)換已經(jīng)成為石油市場(chǎng)的核心主題之一，即多少石油將用于發(fā)電或取暖。

投行高盛(Goldman Sachs)預(yù)計(jì)，天然氣危機(jī)使需求增加100萬(wàn)桶/天。不過，就多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)期的范圍而言，從天然氣轉(zhuǎn)向石油可能會(huì)使原油需求增加25-75萬(wàn)桶/天。

大宗商品貿(mào)易商摩科瑞(Mercuria)表示，今年冬天油價(jià)有可能達(dá)到100美元 ，部分受到能源轉(zhuǎn)換的驅(qū)動(dòng)。經(jīng)紀(jì)商PVM Oil Associates的斯蒂芬·布倫諾克預(yù)計(jì)，由于嚴(yán)重的能源危機(jī)，目前的高油價(jià)將抑制主要消費(fèi)國(guó)的石油進(jìn)口，同時(shí)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)庫(kù)存進(jìn)一步下降。

③ Delta變體

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.51億，死亡507萬(wàn)。

全球新病例增長(zhǎng)繼續(xù)下行 _By Worldometers

Delta變體仍在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延。疫情仍然是影響石油需求的主要因素之一，但隨著疫苗接種率不斷提高，以及藥品的成功研發(fā)，市場(chǎng)對(duì)該主題的關(guān)注度已 大不如前。相反，市場(chǎng)可能會(huì)對(duì)一些積極進(jìn)展做出反應(yīng)，比如近期美國(guó)解除入境限制，被認(rèn)為有利于航空燃料的需求復(fù)蘇。

>> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“一旦旅行真正開始，并且航油需求回升，更多的消費(fèi)增長(zhǎng)就在醞釀中。11月全球?qū)κ偷男枨笠呀?jīng)幾乎回到疫情前1億桶/天的水平?！?/font>

▉ 油市數(shù)據(jù)

① EIA周報(bào)

美國(guó)能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示， 截至11月5日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存增加100萬(wàn)桶，汽油和精煉油庫(kù)存分別下降155.5萬(wàn)桶和261.3萬(wàn)桶。同時(shí)，備受關(guān)注的庫(kù)欣原油庫(kù)存下降3.4萬(wàn)桶，連續(xù)5周下降。 煉油廠設(shè)備利用率和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量持穩(wěn)。

 

美國(guó)能源信息署(EIA)原油庫(kù)存數(shù)據(jù) (截至2021年11月5日) 美國(guó)原油庫(kù)存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬(wàn)桶)

① 石油鉆井周報(bào)

貝克休斯(Baker Hughes)公布的美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至11月5日當(dāng)周，美國(guó)石油鉆井平臺(tái)大幅增加6臺(tái)，至450臺(tái)，比去年同期高出224臺(tái)。

 

貝克休斯美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù) (截至2021年11月5日) 美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)(左軸) 增減(右軸)   (單位：臺(tái))

>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“至少對(duì)于石油巨頭而言，鉆井平臺(tái)數(shù)量已接近頂峰。油價(jià)上漲完全是因?yàn)榻衲甓斓哪茉次C(jī)和需求的暫時(shí)激增，這不會(huì)改變石油巨頭一直在執(zhí)行的財(cái)政紀(jì)律。冬季過后，人們對(duì)原油價(jià)格回落至70美元低點(diǎn)的預(yù)期很高，因此能源市場(chǎng)不會(huì)看到對(duì)新油井的大量投資?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

① 行情走勢(shì)分析

>> Tyche Capital Advisors的執(zhí)行董事塔里克·扎希爾表示：“盡管周三油價(jià)回落，但有許多因素將在未來(lái)幾天和幾周內(nèi)重啟看漲勢(shì)頭。需求仍然強(qiáng)勁，10月美國(guó)的主要通脹指標(biāo)升至6.2%，這是自1990年11月以來(lái)的最高水平。任何東西的價(jià)格都在上漲。即使存在拜登從SPR中釋放原油的威脅，我們?nèi)哉J(rèn)為目前的價(jià)格疲軟將會(huì)非常短暫。不過，交易員應(yīng)該警惕潛在的看跌事態(tài)發(fā)展，包括疫情死灰復(fù)燃，伊朗核協(xié)議談判的重啟，以及OPEC+正在增加供應(yīng)?！?/font>

>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)非常支持油價(jià)，油價(jià)下跌的唯一的原因是美元在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后表現(xiàn)得如此強(qiáng)勁。”

>> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“在能源交易員看到拜登政府將采取什么行動(dòng)之前，原油價(jià)格似乎不太可能突破近期高點(diǎn)。石油市場(chǎng)供應(yīng)缺口已經(jīng)固定，這將阻止WTI原油價(jià)格的大幅回落?！?/font>

② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè)

>> 美國(guó)銀行(Bank of America)的分析師弗朗西斯科·布蘭奇表示：“全球能源危機(jī)可能將油價(jià)推高至100美元以上，并引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。價(jià)格飆升 可能加劇全球第二輪通脹壓力。換言之，我們可能距離下一場(chǎng)宏觀颶風(fēng)只有一場(chǎng)寒潮?！?/font>

>> 高盛(Goldman Sachs)的大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示：“我們重申對(duì)布倫特油價(jià)今年年底升至90美元的預(yù)測(cè)。雖然我們長(zhǎng)期以來(lái)一直看好石油，但目前全球供需缺口比我們預(yù)期的要大，全球需求從Delta變體影響中復(fù)蘇的速度比我們預(yù)期的還要快，而且全球供應(yīng)仍然低于我們的預(yù)期。”

 

機(jī)構(gòu)	布倫特油價(jià)預(yù)測(cè)			更新日期
	2021年均價(jià)	特定預(yù)期	2022年均價(jià)
高盛集團(tuán)	72.70	2021年底：90.00	85.00	2021.10.24
瑞銀集團(tuán)	75.00	2022 Q1：90.00	-	2021.10.21
摩根士丹利		2022 Q1：95.00		2021.10.20
惠譽(yù)評(píng)級(jí)			67.00	2021.10.17
摩根大通	67.00	2021年底：84.00	65.00	2021.10.02
美國(guó)銀行	68.00	2021年底：100.00	75.00	2021.10.01
凱投宏觀		2021年底：60.00		2021.09.02
荷蘭國(guó)際集團(tuán)	65.00	Q3均價(jià)：75.00	-	2021.08.13
德國(guó)商業(yè)銀行	70.00		67.00	2021.07.23
巴克萊銀行	69.00		67.00	2021.07.22
瑞信集團(tuán)	70.00		67.00	2021.07.18
荷蘭銀行	66.00		63.00	2021.06.23
花旗集團(tuán)	72.00		64.00	2021.06.22
法國(guó)興業(yè)銀行	64.00		-	2021.06.08
澳新銀行	57.90		55.30	2021.01.15
渣打銀行	51.00		49.00	2021.01.06

目前，今年布倫特平均油價(jià)預(yù)測(cè)，最高價(jià)是100美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

由于美國(guó)主要通脹指標(biāo)升至30年來(lái)最高水平，市場(chǎng)預(yù)期這可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，這一方面推動(dòng)美元指數(shù)周三暴漲近1%， 另一方面，激進(jìn)加息可能會(huì)破壞需求復(fù)蘇，因此對(duì)油價(jià)構(gòu)成短期和中期壓力，導(dǎo)致油價(jià)大跌。 實(shí)際上，CPI數(shù)據(jù)本身對(duì)原油有利，表明油價(jià)仍有上行潛力 - - 所有東西都上漲，商品之王當(dāng)然也應(yīng)該上漲。同時(shí)，EIA數(shù)據(jù)表明短缺在美國(guó)繼續(xù)醞釀 - - 庫(kù)欣原油庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)5周下降。 趨勢(shì)上看，近期觸及多年高位的回調(diào)并未跌穿有意義的50日支撐，上行趨勢(shì)仍然完好。 大趨勢(shì)是摩頂還是逆轉(zhuǎn)尚無(wú)法判斷。然而，北半球冬季寒潮的預(yù)期將對(duì)價(jià)格構(gòu)成堅(jiān)實(shí)支撐，即使在核心主題不利的情況下也可能只是橫向發(fā)展，仍宜偏多思路看待。 日內(nèi)來(lái)看，鑒于昨日跌幅較大，且美元指數(shù)的升勢(shì)已經(jīng)暫停，油價(jià)可能會(huì)展開反彈。預(yù)計(jì)反彈級(jí)別不會(huì)很大，因美國(guó)隨時(shí)可能會(huì)宣布釋放SPR，多頭希望該風(fēng)險(xiǎn)暴露后再行動(dòng)。北向需關(guān)注82美元整數(shù)和20日均線突破時(shí)的量能配合情況。南向需關(guān)注81美元和80美元兩個(gè)整數(shù)水平的支撐力度。

日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)釋放SPR的動(dòng)態(tài)。原油頻道 >>

金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。

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