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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)EIA報(bào)告原油和成品油庫(kù)存全面下降,市場(chǎng)預(yù)期這可能會(huì)促使美國(guó)動(dòng)用SPR,油價(jià)暴跌。油價(jià)中期仍受到能源轉(zhuǎn)換主題支撐,日內(nèi)宜偏空思路 |
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![]() 編輯:曹雪麗 發(fā)布時(shí)間:2021.11.18 01:35 受到美國(guó)動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備存在不確定性,以及OPEC+可能繼續(xù)溫和增產(chǎn)的預(yù)期更為鞏固的影響,油價(jià)周二區(qū)間震蕩,最終小幅收跌。周三油價(jià)延續(xù)跌勢(shì),紐約時(shí)段EIA報(bào)告總體利多,但僅提振油價(jià)短線小幅反彈,隨后暴跌,因市場(chǎng)擔(dān)心原油和成品油庫(kù)存下降將促使美國(guó)決定動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。 北京時(shí)間01:35,智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:NYMEx美原油12月合約下跌1.95美元或2.41%,報(bào)78.81美元;ICE布倫特原油01月合約下跌1.53美元或1.86%,報(bào)80.90美元;INE中國(guó)原油01月合約下跌10.7元或2.07%,報(bào)501.2元 。 ▉ 交易主題① 美國(guó)擬動(dòng)用SPR 由于美國(guó)(USA)汽油價(jià)格已升至7年來最高水平,人口最多的加利福利亞州的汽油價(jià)格周一創(chuàng)下歷史新高,美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)一直在權(quán)衡 是否動(dòng)用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)以遏制汽油價(jià)格飆升,但美國(guó)能源信息署(EIA)的代理署長(zhǎng)斯蒂芬·納利周二表示,此舉的影響將是“短暫的”。 納利在參議院能源委員會(huì)的作證時(shí)表示:“我們的分析表明,它通常是短暫的 - - 幾個(gè)月 - - 而且通常市場(chǎng)上的其他動(dòng)態(tài)會(huì)對(duì)價(jià)格造成更大的影響。” 他補(bǔ)充說,在短期內(nèi)釋放1,500萬至4,800萬桶SPR將使原油價(jià)格下跌約2美元/桶,或相當(dāng)于汽油10美分/加侖。 并指出,限制國(guó)內(nèi)原油出口也無濟(jì)于事,因?yàn)槊绹?guó)煉油廠“大量”依賴進(jìn)口重質(zhì)原油。 同時(shí),兩黨對(duì)于是否動(dòng)用SPR分歧很大。美國(guó)眾議院多數(shù)黨領(lǐng)斯坦尼·袖霍耶周二表示,他不同意舒默關(guān)于動(dòng)用SPR以壓低汽油價(jià)格的提議。參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖查克·舒默周日表示:“需要立即緩解消費(fèi)者的汽油價(jià)格壓力,因此我敦促政府批準(zhǔn)從SPR中出售石油?!?/font>
SPR下降:美國(guó)正在考慮進(jìn)一步動(dòng)用其戰(zhàn)略石油庫(kù)存 _By Bloomberg >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略師沃倫·帕特森表示:“猶豫不決似乎是因?yàn)?022年的市場(chǎng)前景更為樂觀,而釋放SPR也只會(huì)給市場(chǎng)帶來短期的緩解。此外,如果美國(guó)要釋放SPR,OPEC+有可能通過推遲增加增加來抵消這種影響?!?/font> >> IHS Markit的能源市場(chǎng)分析師馬歇爾·斯蒂夫斯表示:“原油期貨已遭到拋售,因?yàn)轭A(yù)計(jì)拜登政府可能會(huì)考慮從SPR中釋放原油,以及可能禁止石油和/或汽油出口。釋放SPR是由參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖舒默推動(dòng)的。最有可能發(fā)生的情況是動(dòng)用SPR,然而,這可能只是造成短期影響,因?yàn)檫@將是全球生產(chǎn)和消費(fèi)的一小部分。此外,這將是一個(gè)一次性事件,而不是產(chǎn)出的持續(xù)增長(zhǎng)。推動(dòng)這一政策的人的政治目的很可能是在假期期間提供某種程度的緩解,因此可能會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)價(jià)格回落的效果。出口禁令是一個(gè)更棘手的問題,如果其他國(guó)家也采取相應(yīng)措施,實(shí)際上可能會(huì)使問題更復(fù)雜。美國(guó)煉油廠需要量大進(jìn)口北美的重質(zhì)原油,同時(shí),其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的重質(zhì)原油則主要用于出口?!?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示:“由于交易員等待拜登政府就動(dòng)用SPR做出決定,原油價(jià)格仍然非常波動(dòng)。但是,能源市場(chǎng)似乎確信,即使動(dòng)用SPR,對(duì)美國(guó)消費(fèi)者的好處也是微乎其微?!?/font> >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示:“冬季是需求旺季,市場(chǎng)仍然看漲。這是一個(gè)供應(yīng)收緊的時(shí)期,如果他們不動(dòng)用SPR,價(jià)格仍然容易上行?!?/font> >> 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行私人財(cái)富管理公司(CIBC)的交易員麗貝卡·巴賓表示:“此時(shí),動(dòng)用SPR已在很大程度上被市場(chǎng)定價(jià)。隨著時(shí)間的推移,如果這種情況沒有發(fā)生,價(jià)格可能會(huì)走高。” >> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示 :“白宮不太確定該做什么。動(dòng)用SPR和實(shí)施出口禁令都無法對(duì)原油和汽油的高價(jià)任何持久的緩解。釋放SPR只會(huì)增加需求。這將人為地壓低市場(chǎng)價(jià)格,在這個(gè)市場(chǎng)上,需求是無止境的,根本上是供應(yīng)不足的。同時(shí),由于美國(guó)生產(chǎn)的輕質(zhì)原油更適合外國(guó)煉油廠,禁止美國(guó)石油出口將導(dǎo)致美國(guó)原油產(chǎn)量下降?!?/font> >> 加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)的分析師邁克爾·特蘭表示:“多數(shù)投資者會(huì)同意,釋放SPR或禁止出口為拜登提供了看住總統(tǒng)身份的機(jī)會(huì),但大多數(shù)人都認(rèn)為,潛在的負(fù)面外部性措施對(duì)市場(chǎng)的影響很小。禁止原油出口將大大擴(kuò)大WTI和布倫特原油之間的價(jià)差,導(dǎo)致布倫特原油價(jià)格在世界其他地區(qū)飆升,而對(duì)汽油出口的禁令可能會(huì)影響與墨西哥(MEX)的貿(mào)易關(guān)系,墨西哥占出口總量的近一半?!?/font> ② OPEC+會(huì)議 石油輸出國(guó)組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)的生產(chǎn)政策會(huì)議將于12月2日召開,市場(chǎng)高度關(guān)注該組織在會(huì)前發(fā)出的信號(hào)。最新動(dòng)態(tài)表明,該組織可能維持增加40萬桶/天產(chǎn)量的計(jì)劃不變。盡管美國(guó)和其他消費(fèi)國(guó)呼吁增加供應(yīng)以遏制油價(jià)上漲。 OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金都(Mohammad Barkindo)周二表示,該組織預(yù)計(jì),下個(gè)月開始石油市場(chǎng)將出現(xiàn)供應(yīng)過剩,因此,各成員國(guó)在定期舉行的月度會(huì)議上審查產(chǎn)量政策時(shí),必須“非常、非常謹(jǐn)慎”。 根據(jù)OPEC的數(shù)據(jù),截至9月份,OECD的石油庫(kù)存為28億桶,同比減少了3.74億桶,凸顯了該生產(chǎn)國(guó)聯(lián)盟供應(yīng)控制的影響。 巴爾金都表示:“這些預(yù)測(cè)不僅來自O(shè)PEC,也來自國(guó)際能源署(IEA)和其他來源,顯示明年整個(gè)第一季度,按照OECD庫(kù)存的衡量標(biāo)準(zhǔn),市場(chǎng)將出現(xiàn)供過于求的情況。這也是進(jìn)一步的證據(jù),表明我們應(yīng)該非常謹(jǐn)慎和評(píng)估我們每個(gè)月作出的決定?!?/font> 他說:“我們認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)正走在復(fù)蘇的軌道上,對(duì)于我們OPEC成員來說,我們將繼續(xù)采取一切必要措施,確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不會(huì)動(dòng)搖?!?/font> 周一,阿聯(lián)酋油長(zhǎng)馬茲魯伊(Suhail al-Mazrouei)表示, 所有跡象都表明2022年第一季度將出現(xiàn)石油供應(yīng)過剩,他預(yù)計(jì)OPEC+可能在12月初舉行下次會(huì)議時(shí)堅(jiān)持目前的生產(chǎn)政策。 他說:“今天我們看到石油短缺,這并不出人意料,因?yàn)樗谢剂隙及l(fā)生了變化。” 當(dāng)被問及OPEC+是否需要調(diào)整其增產(chǎn)速度時(shí),考慮到對(duì)過剩的擔(dān)憂,他表示:“在兩周內(nèi),很難發(fā)生災(zāi)難性的事情來推動(dòng)這種產(chǎn)量增長(zhǎng)?!?/font> 他補(bǔ)充說:“我們關(guān)心生產(chǎn)國(guó),我們不希望世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯。但與此同時(shí),我們不能在沒有技術(shù)需要的情況下增加產(chǎn)量。我們是一個(gè)技術(shù)組織,我們不會(huì)做出政治決定?!?/font> ③ Delta變體 截止發(fā)稿時(shí),Worldometers的數(shù)據(jù)顯示,全球新冠肺炎確診病例升至2.55億,死亡513萬。
全球新病例增長(zhǎng)繼續(xù)下行 _By Worldometers Delta變體仍在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延 ,但隨著疫苗接種率提高,該病毒的健康風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)減弱。隨著歐洲確診病例增加,該地區(qū)重新實(shí)施了一些限制措施。 >> PVM Oil Associates的斯蒂芬·布倫諾克表示:“迄今為止,這種影響可以忽略不計(jì)。話雖如此,未來幾個(gè)月情況仍存在升級(jí)和交通流量受到嚴(yán)重破壞的風(fēng)險(xiǎn)?!?/font> >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示:“一旦旅行真正開始,并且航油需求回升,更多的消費(fèi)增長(zhǎng)就在醞釀中。11月全球?qū)κ偷男枨笠呀?jīng)幾乎回到疫情前1億桶/天的水平?!?/font> ▉ 油市數(shù)據(jù) ② EIA周報(bào) 美國(guó)能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示,截至11月12日當(dāng)周,美國(guó)原油庫(kù)存下降210.1萬桶,而市場(chǎng)預(yù)期是增加120萬桶。同時(shí),汽油和精煉油庫(kù)存分別下降70.7萬桶和82.4萬桶。 而備受關(guān)注的庫(kù)欣原油庫(kù)存增加了21.6萬桶,逆轉(zhuǎn)了此前連續(xù)5周下降的趨勢(shì)。煉油廠設(shè)備利用率升至87.9%,連續(xù)4周上升。
>> Third Bridge的副總裁兼全球工業(yè)材料和能源主管彼得·納利表示:“原油供應(yīng)下降之際,美國(guó)煉油商的原油加工量超過預(yù)期。美國(guó)的原油進(jìn)口量基本沒有變化,盡管出口量達(dá)到了自仲夏以來的最高水平。國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量繼續(xù)保持橫向移動(dòng),仍比疫情前的水平低150萬桶/天。由于美國(guó)石油生產(chǎn)商缺乏在當(dāng)前環(huán)境下開采原油的動(dòng)機(jī),我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量不會(huì)有多大變化。而美國(guó)原油庫(kù)存比去年同期低11%以上 ?!?/font> ② IEA月報(bào) 國(guó)際能源署(IEA)在11月的原油市場(chǎng)報(bào)告(OMR)中表示,需求增長(zhǎng)仍然強(qiáng)勁,但供應(yīng)正在迎頭趕上,10月份的原油庫(kù)存變化表明“趨勢(shì)可能正在逆轉(zhuǎn)”。 IEA稱:“從各個(gè)方面來看,世界石油市場(chǎng)仍然吃緊,但價(jià)格上漲的勢(shì)頭可能即將放緩。隨著油價(jià)走強(qiáng),美國(guó)的產(chǎn)量正在增加?!盜EA預(yù)計(jì)今年布倫特的平均價(jià)格為71.50美元。 IEA將美國(guó)第四季度產(chǎn)量預(yù)測(cè)上調(diào)了30萬桶/天,將明年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)上調(diào)了20萬桶/天。預(yù)計(jì)2022年,美國(guó)的原油產(chǎn)量將增加110萬桶/天,占OPEC+以外產(chǎn)量增長(zhǎng)的60%。 報(bào)告稱,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)的原油庫(kù)存在9月份下降了5,100萬桶,比5年平均水平低2.5億桶,是2015年初以來的最低水平。 IEA預(yù)計(jì)今年和明年的原油需求增長(zhǎng)為550萬桶/天和340萬桶/天,與上份報(bào)告一致。 ③ EIA鉆井生產(chǎn)力報(bào)告 美國(guó)能源信息署(EIA)公布的鉆井生產(chǎn)力報(bào)告(DPR)現(xiàn)在,12月,跨越西德克薩斯和新墨西哥的二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量將升至495萬桶/天。超過了2020年3月的歷史最高水平。 但EIA指出,這一動(dòng)態(tài)與上游公司的偏好高度相關(guān)。這些公司幾乎放棄了其他所有頁(yè)巖產(chǎn)區(qū),完全聚焦于二疊紀(jì),因?yàn)樵摦a(chǎn)區(qū)的石油開采成本是美國(guó)最低的。所以,二疊紀(jì)產(chǎn)量創(chuàng)新高,并不等于美國(guó)的石油產(chǎn)量也將創(chuàng)新高。 同時(shí),報(bào)告中的另一個(gè)數(shù)據(jù)揭示了未來產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩的前景。開鉆但尚未完工油井(DUC)已降至2014年以來的最低水平。 ④ OPEC月報(bào) 石油輸出國(guó)組織(OPEC)在11月原油市場(chǎng)報(bào)告(MOMR)中下調(diào)了對(duì)今年最后一個(gè)季度的全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)第四季度的石油需求平均為9,949萬桶/天,較上個(gè)月預(yù)測(cè)下降了33萬桶/天,因?yàn)楦哂蛢r(jià)遏制了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。將今年的需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)蕭條了16萬桶/天,至565萬桶/天。 不過,該組織仍預(yù)期2022年需求將恢復(fù)到疫情前的水平,OPEC預(yù)計(jì)明年第三季度石油需求將突破1億桶/天,比上個(gè)月的預(yù)測(cè)推遲了3個(gè)月。預(yù)期明年需求將增長(zhǎng)415萬桶/天。 同時(shí),OPEC還上調(diào)了美國(guó)頁(yè)巖油明年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)。 ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 >> 施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示:“OPEC和IEA都表示,全球石油市場(chǎng)可能在年底前出現(xiàn)供過于求的情況,前者強(qiáng)調(diào)了疫情持續(xù)的情況下需求復(fù)蘇脆弱,后者強(qiáng)調(diào)近期產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)加強(qiáng),尤其是美國(guó)。美國(guó)近海石油產(chǎn)量從颶風(fēng)艾達(dá)的影響中強(qiáng)勁復(fù)蘇,而二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量在過去幾個(gè)月里強(qiáng)勁增長(zhǎng)。EIA預(yù)計(jì)二疊紀(jì)石油產(chǎn)量將在12月份達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平?!?/font> >> DailyFx的分析師劉麗娜表示:“隨著假期臨近,旅行增加導(dǎo)致成品油需求增加,這可能是美國(guó)汽油庫(kù)存下降的原因?,F(xiàn)在這可能會(huì)給拜登總統(tǒng)決定動(dòng)用SPR帶來更大的壓力, 并使油價(jià)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。在短期內(nèi),EIA周報(bào)可能會(huì)成為下一步走勢(shì)的驅(qū)動(dòng)因素?!?/font> >> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示:“油價(jià)處于修正模式,第一個(gè)關(guān)鍵支撐是80美元?!?/font> ② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> Infrastructure Capital Management的首席執(zhí)行官杰伊·哈特菲爾德表示:“明年油價(jià)可能在80美元至100美元之間。這是基于國(guó)際旅行活動(dòng)增加推動(dòng)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng),發(fā)電的能源轉(zhuǎn)換,以及OPEC+繼續(xù)遏制供應(yīng)。” >> 世界上最大的獨(dú)立石油貿(mào)易商維多(Vitol)的首席執(zhí)行官拉塞爾·哈迪表示:“石油需求已恢復(fù)到疫情前的水平,2022年第一季度的需求可能會(huì)超過2019年的水平,這進(jìn)一步支撐了市場(chǎng)仍然緊張的觀點(diǎn)。油價(jià)顯然有可能飆升至100美元?!?/font> >> 歐洲能源巨頭埃尼(ENI)的首席執(zhí)行官克勞迪奧·德斯卡爾齊表示:“由于能源公司投資不足,油價(jià)可能會(huì)上漲至100美元,但預(yù)計(jì)只會(huì)持續(xù)很短的時(shí)間。 因?yàn)楦哂蛢r(jià)會(huì)使消費(fèi)者的使用量下降。石油和天然氣行業(yè)近年來投資不足,我們現(xiàn)在的投資是我們2013年投資的50%。供需之間存在差距。石油公司要重新開始投資還需要一些時(shí)間?!?/font>
目前,今年布倫特平均油價(jià)預(yù)測(cè),最高價(jià)是100美元,最低價(jià)是51美元,中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示:
日內(nèi)需關(guān)注:美國(guó)釋放SPR的動(dòng)態(tài)。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR):實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì),報(bào)價(jià);最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響;機(jī)構(gòu)觀點(diǎn);原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè);市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析,走勢(shì)展望,交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng),充分獲得市場(chǎng)多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油,為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油?!
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