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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)大型消費(fèi)國(guó)聯(lián)合釋放SPR的可能性上升，而OPEC+已表示將進(jìn)行反制，油價(jià)展開反彈。該主題如指向?qū)股?jí)，則油價(jià)波動(dòng)將會(huì)進(jìn)一步加劇。日內(nèi)宜偏多思路 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2021.11.23 01:50 由于主要消費(fèi)國(guó)聯(lián)合釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的可能性進(jìn)一步增加，加上歐洲疫情形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，油價(jià)上周五跌幅擴(kuò)大并跌穿了關(guān)鍵的50日均線，最終錄得周線大幅收跌。周一，受到聯(lián)合釋放緊急庫(kù)存進(jìn)展最新消息的壓制，油價(jià)小幅跳空低開，隨后受到一些超低資金的推動(dòng)展開反彈。 北京時(shí)間01:50，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油01月合約上漲0.33美元或0.43%，報(bào)76.27美元；ICE布倫特原油01月合約上漲0.36美元或0.46%，報(bào)79.25美元；INE中國(guó)原油01月合約上漲3.3元或0.67%，報(bào)492.7元。 ▉ 交易主題① 消費(fèi)國(guó)聯(lián)合釋放SPR 據(jù)彭博社(Bloomberg)報(bào)道，政府官員周一表示，印度(IDN)成為最新一個(gè)考慮部署戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)的主要消費(fèi)國(guó)。周六， 當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，日本(JPN)首相岸田文雄準(zhǔn)備釋放SPR以遏制油價(jià)飆升。上周，中國(guó)(CHN)已經(jīng)準(zhǔn)備拍賣一批SPR。
SPR下降：美國(guó)正在考慮進(jìn)一步動(dòng)用其戰(zhàn)略石油庫(kù)存 _By Bloomberg 另?yè)?jù)路透社(Reuters)報(bào)道，7名知情人士周一表示，日本和印度官員正在與美國(guó)研究聯(lián)合釋放SPR的方法，以抑制油價(jià)。 在OPEC+的11月會(huì)議拒絕了美國(guó)(USA)、印度和日本增加供應(yīng)的呼吁之后，美國(guó)已經(jīng)與這些主要消費(fèi)國(guó)就釋放SPR采取聯(lián)合行動(dòng)進(jìn)行了磋商，以緩解能源成本上升帶來的通脹威脅。 釋放多少？可能比此前市場(chǎng)預(yù)估的高得多。 >> 高盛(Goldman Sachs)的石油分析師表示：“最近幾周對(duì)美國(guó)釋放SPR的猜測(cè)已經(jīng)將油價(jià)推低了約4美元，而且已經(jīng)定價(jià)了多達(dá)1億桶的SPR釋放。因此，任何規(guī)模的SPR釋放都只是給結(jié)構(gòu)性供應(yīng)缺口提供短期解決方案。鑒于石油市場(chǎng)仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，近期油價(jià)下跌過度，我們重申對(duì)第四季度布倫特原油85美元的價(jià)格預(yù)測(cè)?！?/font> >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的分析師表示：“SPR的總是放量可能高達(dá)1億桶至1.2億桶，甚至更高。其中包括美國(guó)的4,500至6,000萬(wàn)桶、中國(guó)的3,000萬(wàn)桶，印度的500萬(wàn)桶，日本和韓國(guó)各1,000萬(wàn)桶。如果宣布聯(lián)合釋放SPR，這將是強(qiáng)烈的政治信號(hào)?！?/font> 何時(shí)行動(dòng)？很可能就是在本周。 >> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“對(duì)未知的恐懼正在打壓市場(chǎng)情緒。令人擔(dān)憂的是，我們將在感恩節(jié)假期期間看到某種形式的聯(lián)合釋放SPR，屆時(shí)交易量通常很低，并且該事件是一種戲劇性的變化。” >> Rystad Energy的高級(jí)石油市場(chǎng)分析師路易斯·迪克森表示：“如果美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)想要引起石油市場(chǎng)的關(guān)注，他的目的已經(jīng)達(dá)到了，因?yàn)樗械哪抗舛技性谌A盛頓，看它是否會(huì)通過后續(xù)的協(xié)調(diào)努力對(duì)油價(jià)施加進(jìn)一步的下行壓力。自夏季以來，美國(guó)一直在公開討論石油市場(chǎng)，特別是OPEC+，以緩解供應(yīng)壓力并遏制價(jià)格飆升，而中國(guó)、印度和日本等其他進(jìn)口國(guó)正在加入這一討論?！?/font> 對(duì)基本面，石油和汽油價(jià)格有何影響？ >> Facts Global Energy的主席費(fèi)雷敦·費(fèi)沙拉基表示：“汽油價(jià)格接近4美元/加侖，這也是美國(guó)政界人士非常緊張的時(shí)候。但是，任何規(guī)模的SPR釋放只會(huì)在兩到三周內(nèi)造成影響，然后一切都會(huì)恢復(fù)原狀?！?/font> >> 瑞銀(UBS)的分析師表示 ：“雖然這樣的決定會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌，但SPR只能在臨時(shí)生產(chǎn)中斷期間填補(bǔ)供應(yīng)缺口，無(wú)法解決投資不足和需求上升的結(jié)構(gòu)性問題?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示：“釋放SPR庫(kù)存只會(huì)暫時(shí)降低油價(jià)。市場(chǎng)很可能已經(jīng)對(duì)這種事件進(jìn)行了定價(jià)?！?/font> >> 澳新銀行(ANZ)的高級(jí)大宗商品策略師丹尼爾·海因斯表示：“很明顯，市場(chǎng)關(guān)注的是潛在的SPR釋放。任何拍賣都將被搶購(gòu)，對(duì)市場(chǎng)的基本面幾乎沒有影響。這真是茶杯里的風(fēng)暴?！?/font> ② OPEC+會(huì)議 石油輸出國(guó)組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)將于12月2日召開 生產(chǎn)政策會(huì)議，隨著市場(chǎng)預(yù)期主要消費(fèi)國(guó)可能史無(wú)前例地采取聯(lián)合釋放SPR的行動(dòng)，加上歐洲疫情(Covid-19)再次爆發(fā)，該組織可能會(huì)考慮調(diào)整生產(chǎn)政策。 OPEC+代表們周一表示，如果消費(fèi)國(guó)聯(lián)合釋放SPR，該集團(tuán)可能會(huì)調(diào)整其下個(gè)月的增產(chǎn)計(jì)劃(暗示削減增產(chǎn)量)。代表們表示，一些OPEC+國(guó)家對(duì)使用SPR以遏制價(jià)格感到不滿。 同時(shí)，總部位于利雅得的國(guó)際能源論壇(IEF)表示，如果消費(fèi)國(guó)出售SPR或疫情惡化，OPEC+可能會(huì)改變其生產(chǎn)計(jì)劃。 IEF秘書長(zhǎng)約瑟夫·麥克莫尼格周一在與日本外務(wù)省官員就近期能源市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)晤后發(fā)表聲明稱：“我預(yù)計(jì)OPEC+能源部長(zhǎng)將維持目前逐步向市場(chǎng)增加供應(yīng)的計(jì)劃。然而，某些不可預(yù)見的外部因素，例如釋放SPR或歐洲實(shí)施新的封鎖措施，可能會(huì)促使他們重新評(píng)估市場(chǎng)狀況。” 最新的信號(hào)與上周該組織的表態(tài)形成鮮明對(duì)比。當(dāng)時(shí)他們表示，不會(huì)如消費(fèi)國(guó)所呼吁那樣增加更多供應(yīng)，但會(huì)提供40萬(wàn)桶/天的增量供應(yīng)。 上周，OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金都(Mohammad Barkindo)表示，該組織預(yù)計(jì)，下個(gè)月開始石油市場(chǎng)將出現(xiàn)供應(yīng)過剩，因此，各成員國(guó)在定期舉行的月度會(huì)議上審查產(chǎn)量政策時(shí)，必須“非常、非常謹(jǐn)慎”。 根據(jù)OPEC的數(shù)據(jù)，截至9月份，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)的石油庫(kù)存為28億桶，同比減少了3.74億桶， 突顯了該生產(chǎn)國(guó)聯(lián)盟供應(yīng)控制的影響。 同時(shí)，阿聯(lián)酋油長(zhǎng)馬茲魯伊(Suhail al-Mazrouei)表示，所有跡象都表明2022年第一季度將出現(xiàn)石油供應(yīng)過剩，他預(yù)計(jì)OPEC+可能在12月初舉行下次會(huì)議時(shí)堅(jiān)持目前的生產(chǎn)政策。 當(dāng)被問及OPEC+是否需要調(diào)整其增產(chǎn)速度時(shí)，考慮到對(duì)過剩的擔(dān)憂，他表示：“在兩周內(nèi)，很難發(fā)生災(zāi)難性的事情來推動(dòng)這種產(chǎn)量增長(zhǎng)?！?/font> ③ 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.58億，死亡517萬(wàn)。
德國(guó)每日/7日平均確診病例飆升 _By Worldometers 盡管新冠肺炎疫苗(Covid-19 Vaccine)接種率達(dá)到世界領(lǐng)先水平，但高傳染性的Delta變體近期在歐洲大陸高速蔓延。奧地利(AUT)周一已經(jīng)實(shí)施全國(guó)封鎖(第四次)，并要求強(qiáng)制接種疫苗。德國(guó)(GER)的疫情形勢(shì)也急轉(zhuǎn)直下。周一，默克爾總理表示，情況“非常戲劇化”，并警告說，除非第四波疫情被打敗，否則醫(yī)院很快就會(huì)不堪重負(fù)。 >> PVM Oil Associates的石油分析師塔馬斯·瓦爾加表示：“歐洲國(guó)家封鎖的前景引發(fā)了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)和石油需求增長(zhǎng)的擔(dān)憂。同時(shí)，投資者在尋求美元等避險(xiǎn)資產(chǎn)，導(dǎo)致油價(jià)大幅下跌?！?/font> >> Oanda的市場(chǎng)分析師克雷格·埃拉姆表示：“石油市場(chǎng)從根本上仍然處于良好狀態(tài)，但封鎖現(xiàn)在是一個(gè)明顯的風(fēng)險(xiǎn) ，因?yàn)橐恍﹪?guó)家的新病例數(shù)高得令人擔(dān)憂……其他國(guó)家可能會(huì)效仿奧地利的做法。 這就是OPEC+幾個(gè)月來一直警告的情況。如果我們看到的價(jià)格是正確的，我們將看到各國(guó)開始宣布收緊限制措施。跌破80美元可能會(huì)使修正幅度加速，可能會(huì)將價(jià)格拉回70美元左右的區(qū)域?！?/font> ▉ 油市數(shù)據(jù) ① 中國(guó)煉油廠吞吐量 分析顯示，10月份中國(guó)的原油加工量反彈，但原油進(jìn)口量大幅下降，意味著這個(gè)全球最大的原油買家又開始大規(guī)模動(dòng)用庫(kù)存。 中國(guó)煉油廠10月份加工了5,840萬(wàn)噸原油，相當(dāng)于約1,375萬(wàn)桶/天，高于9月份的16個(gè)月低點(diǎn)1,364萬(wàn)桶/天。但當(dāng)月進(jìn)口量為5,463萬(wàn)噸，即約1,286萬(wàn)桶/天。這意味著煉油廠的原油加工量比進(jìn)口量和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量多出89萬(wàn)桶/天，而這些原油可能來自商業(yè)庫(kù)存。 中國(guó)沒有披露流入或流出戰(zhàn)略和商業(yè)庫(kù)存的數(shù)量。但是通過加工量，進(jìn)口量和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量進(jìn)行計(jì)算。在過去的7個(gè)月中，有5個(gè)月加工量大于進(jìn)口量和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量。 ② CFTC持倉(cāng) 美國(guó)商品期貨委員會(huì)(CFTC)的美原油持倉(cāng)數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示， 截至11月16日當(dāng)周，凈多頭頭寸減少5,527口，至42.13萬(wàn)口。同時(shí)，未平倉(cāng)合約減少2.37萬(wàn)口，至205萬(wàn)口。
③ 美國(guó)石油鉆井 貝克休斯(Baker Hughes)的美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示， 截至11月19日當(dāng)周，美國(guó)石油鉆井增加7臺(tái)，至461臺(tái)。高于市場(chǎng)預(yù)期的460臺(tái)。連續(xù)4周增加。
▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的研究主管埃?！せ袈硎荆骸坝蛢r(jià)已跌至近6周以來的最低點(diǎn)，因?yàn)榻灰讍T權(quán)衡美國(guó)和中國(guó)聯(lián)合釋放SPR的可能性。雖然協(xié)調(diào)一致的行動(dòng)會(huì)使價(jià)格看跌，但我們最近對(duì)此舉進(jìn)行了評(píng)估，這只是暫時(shí)的、適度的緩解，因?yàn)镾PR是庫(kù)存而不是新增供應(yīng)。鑒于OPEC+仍然不會(huì)超量供應(yīng)，我們?cè)谖磥硪恢軐⒈３謶?zhàn)術(shù)中立。我們認(rèn)為，隨著年底前供應(yīng)增長(zhǎng)放緩，加上聯(lián)合釋放SPR，以及伊朗(IRN)石油重歸市場(chǎng)，這些力量將增加油價(jià)波動(dòng)?！?/font> >> ThinkMarkets的分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“跌破50日均線可能會(huì)在短期內(nèi)刺激價(jià)格進(jìn)一步疲軟，因?yàn)檫@將阻止一些趨勢(shì)追隨者逢低買入石油。從長(zhǎng)期來看，這一切都取決于宏觀基本面 - - 只要沒有重大的看跌因素，例如OPEC+生產(chǎn)政策調(diào)整或世界最大經(jīng)濟(jì)體釋放SPR，下行趨勢(shì)將受到抑制?！?/font> ② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的研究主管埃桑·霍曼表示：“鑒于嚴(yán)重的市場(chǎng)供應(yīng)缺口 - - 我們將其建模為2021年第四季度180萬(wàn)桶/天 - - 我們對(duì)近期市場(chǎng)具有建設(shè)性的觀點(diǎn)保持不變。直到2022年第二季度才會(huì)轉(zhuǎn)向供過于求。我們的定價(jià)模型表明布倫特2021年第四季度和2022年第一季度分別為85美元和82美元。此后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將恢復(fù)溫和過剩，導(dǎo)致我們?cè)趹?zhàn)術(shù)上看跌，在2022年第二季度、第三季度和第四季度分別跌至74美元、72美元和66美元?！?/font> >> 摩科瑞(Mercuria)的首席執(zhí)行官表示：“整個(gè)石油市場(chǎng)的需求仍然強(qiáng)勁，達(dá)到接近疫情前的水平，1.01億桶/天。價(jià)格可能不會(huì)達(dá)到100美元，因?yàn)楫?dāng)前的石油市場(chǎng)有大量的OPEC+閑置產(chǎn)能，而美國(guó)增加100萬(wàn)桶/天產(chǎn)量的可能性將阻止油價(jià)達(dá)到這樣的水平。”
目前，今年布倫特平均油價(jià)預(yù)測(cè)，最高價(jià)是100美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)指標(biāo)。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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