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原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+或暫時不進一步減產(chǎn)而俄羅斯石油價格上限有望很快落地，這構(gòu)成一定對沖，油價或低開高走，第一步指向50日均線 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2022.12.04 23:00 國際油價上周連續(xù)4個交易日反彈，隨后周五回吐了部分漲幅。因為西方在對俄羅斯石油價格上限方面達成了共識，而最新行業(yè)數(shù)據(jù)表明，美國石油庫存匪夷所思地暴跌超過1,000萬桶。同時，有跡象表明中國正在放松疫情相關(guān)限制。這些發(fā)展提振了情緒。 另一方面，多數(shù)市場參與者預(yù)計，盡管OPEC+對目前的價格并不滿意，但他們可能決定暫時不進行進一步的減產(chǎn)，同時，現(xiàn)貨市場似乎指向過剩，這些因素對價格構(gòu)成一定拖累。 北京時間23:00，智行國際期貨行情交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油1月合約下跌0.88美元或1.08%，報80.34美元；ICE布倫特原油2月合約下跌1.46美元或1.68%，報85.42美元。
對中國重新開放持樂觀態(tài)度，WTI油價上漲 _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】① OPEC+減產(chǎn) 1.1 部長級會議 在全球石油市場因需求疲軟，中國疫情散發(fā)和西方對俄羅斯石油制裁收緊而動蕩不安之際，石油輸出國組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)正在開會審查2023年1月的生產(chǎn)政策。 雖然沙特(KSA)及其合作伙伴曾考慮討論進一步減產(chǎn)，但隨著該集團宣布本次會議改為視頻電話會議，市場參與者一致預(yù)期這個由23個產(chǎn)油國組成的集團將保持供應(yīng)水平不變。 伊拉克油長賈巴爾(Thamer Ghadhban)周六在參加完OPEC會議 - - 即以前每年兩次的OPEC大會，僅限OPEC成員國參加 - - 后表示，OPEC+致力于實現(xiàn)價格穩(wěn)定和平衡石油市場，該集團成員致力于目前的產(chǎn)量目標，這些目標將持續(xù)到2023年底。 一位消息人士告訴路透社(Reuters)：“政策不太可能有任何改變?！?/font> 科威特石油公司(KPC)的首席執(zhí)行官謝赫·納瓦夫·薩巴赫周五在接受彭博電視臺(Bloomberg TV)采訪時表示，客戶不愿明年增加石油進口，這表明消費正受到全球經(jīng)濟疲軟的抑制。 他說：“我們對未來幾個月和明年的需求走勢感到非常緊張，特別是如果出現(xiàn)經(jīng)濟衰退。我們正在與客戶溝通。他們說他們要么需要相同數(shù)量的石油，要么他們要求明年略少一點。” 科威特石油出口量為200萬桶/天，大部分出口到中國，韓國，日本和印度等亞洲國家。 此前，一些消息人士告訴標準普爾全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights)，不排除本次會議出現(xiàn)意外的可能性。 多數(shù)機構(gòu)預(yù)計，這次會議不會對生產(chǎn)配額做任何調(diào)整... >> Rystad Energy的高級副總裁克勞迪奧·加林貝爾蒂表示，他認為該集團最好堅持到底并延續(xù)現(xiàn)有的生產(chǎn)政策。他告訴CNBC：
>> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：
少數(shù)機構(gòu)認為，OPEC+可能進一步減產(chǎn)，以匹配需求疲軟的前景并阻止繼續(xù)下跌... >> 高盛集團(Goldman Sachs)的全球大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示，OPEC+極有可能采取進一步措施阻止價格下跌并試圖平衡市場。他在一份報告中寫道：
無論最終結(jié)果如何，OPEC+都可能會對減產(chǎn)進行討論和/或暗示，鑒于不確定因素過多，以及市場和價格疲軟，他們隨時可能介入... >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：
>> 歐亞集團(Eurasia Group)的分析師表示，市場疲軟可能會引起OPEC+的擔憂，再次減產(chǎn)的條件似乎已經(jīng)成熟。他們在報告中表示：
>> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的全球商品策略主管海利馬·克羅夫特表示：
1.2 減產(chǎn)執(zhí)行情況 彭博調(diào)查顯示，11月，OPEC領(lǐng)導者沙特減產(chǎn)47萬桶/天，至1,044萬桶/天。波斯灣鄰國科威特(KUW)和阿聯(lián)酋(UAE)也實施了大幅減產(chǎn)。而安哥拉(AGO)和尼日利亞(NGA)則因為產(chǎn)能不足和運營中斷產(chǎn)量繼續(xù)維持在不足此前生產(chǎn)配額的水平?？傮w而言，受生產(chǎn)配額約束的10個OPEC國家總共削減了100萬桶/天的產(chǎn)量，完成了10月減產(chǎn)決定一半的份額。 OPEC+方面，11月，俄羅斯石油產(chǎn)量達到8個月以來的最高水平，為1,090萬桶/天。隨著巨型Kashagan油田的重啟，哈薩克斯坦(KAZ)的產(chǎn)量激增了34.8萬桶/天，達到189萬桶/天。 ② 俄烏戰(zhàn)爭 俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)爆發(fā)以來，西方國家對俄羅斯(RUS)的制裁不斷加碼，歐盟(EU)將于12月5日對俄羅斯實施石油禁運，而現(xiàn)在的焦點是，七國集團(G-7)對俄羅斯石油的價格上限也可能于當天或略晚時實施。 西方就價格上限達成一致... 周五，據(jù)彭博社報道，歐盟同意將俄羅斯石油的價格上限設(shè)定為60美元。隨后，G-7表示，支持該計劃，但指出該計劃最終需要歐盟27個成員國一致同意。隨后，G-7表示，已經(jīng)與澳大利亞(AUS)達成共識，將與歐盟保持一致。該措施將于12月5日或不久后開始實施。 經(jīng)過長時間的談判，這些國家在收緊對俄羅斯制裁方面達成了一致，包括允許每2個月修改一次價格的機制，還有一項規(guī)定是確保價格任何調(diào)整都至少比平均市場價格低5%。 波蘭(POL)駐歐盟大使安杰伊·薩多斯告訴彭博社：“我們通過削減石油銷售的收入，真正降低了俄羅斯戰(zhàn)爭機器的潛力。這對烏克蘭(UKR)和歐洲來說是一個很好的解決方案?！?/font> 愛沙尼亞總理卡賈·卡拉斯在一份聲明中說：“每一美元都很重要。談判下來的每一美元都意味著俄羅斯的收入估計減少20億美元。最初的建議是將價格定為65美元。我感謝同意降至60美元的合作伙伴 - - 這意味著俄羅斯為戰(zhàn)爭提供的資金減少了100億美元?！?/font> 這個上限價格高于俄羅斯實際出售價格，這是因為該措施的主要目的之一是試圖保持俄羅斯石油能夠繼續(xù)流向全球市場。但這個價格遠低于波蘭和波羅的海國家的早期提案。 美國(USA)首先提出了高于實際成交價的價格上限，因為華盛頓擔心即將到來的歐盟制裁如此嚴格，以至于會切斷俄羅斯的供應(yīng)并導致全球油價大幅飆升。該上限提供了一個 空間，允許遵守該上限的買家獲得該舉措將禁止的保險和運輸服務(wù)。 俄羅斯尚未作出明確反應(yīng)... 現(xiàn)在市場的焦點已經(jīng)轉(zhuǎn)向克里姆林宮的反應(yīng)。因為俄羅斯已經(jīng)表示不會向參與價格上限的國家出售石油。 俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)上周表示，該計劃可能會給大宗商品市場帶來重大風險，包括市場短缺。 俄羅斯外交部長謝爾蓋·拉夫羅夫周四表示：“我們不在乎價格上限是多少。我們將繼續(xù)直接與我們的合作伙伴就原油銷售定價進行談判。繼續(xù)與我們合作的合作伙伴不會看這些價格?！?/font> 他指出總存在利益平衡的因素，包括價格。實際上，這給俄羅斯留下了以低于上限的價格銷售，同時表明這并不是由西方制裁決定的。 周六，在G-7確認60美元價格上限后，克林姆林宮發(fā)言人德米特里·佩斯科夫表示，俄羅斯不會接受歐盟的原油價格上限。他說：“我們正在分析這個措施。已經(jīng)此舉做了一些準備。我們不會接受這個上限?！?/font> 他說，莫斯科將在分析結(jié)束后宣布如何組織這項工作，并補充說工作將迅速進行。 隨后，諾瓦克表示，歐盟設(shè)置油價上限不會影響俄羅斯12月的石油產(chǎn)量，并稱盡管存在不確定性，但俄羅斯石油仍有足夠的需求。 不過，兩位俄羅斯石油行業(yè)的消息人士表示，由于歐盟將于周一開始實施俄羅斯海運石油禁運，俄羅斯石油產(chǎn)量可能在2023年初下降50-100萬桶/天。 主要買方可能不會參與G-7這個計劃... 由于俄羅斯已經(jīng)以很高折扣出售其原油，G-7的價格上限實際上遠高于該國旗艦等級烏拉爾的實際出口價格，本周為45.31美元。 俄羅斯表示不會向任何簽署價格上限的國家出售石油，而G-7已經(jīng)對俄羅斯實施了石油禁運，因此價格上限實際上針對的是印度(IDN)，中國(CHN)和土耳其(TUR)等買家 。 周五，印度石油部一位人士表示，印度將繼續(xù)購買俄羅斯石油，因為制裁允許在不使用西方服務(wù)的前提下購買俄羅斯石油。 周六，歐盟敦促中國和印度加入G-7，對俄羅斯油價設(shè)置上限的倡議。歐盟能源專員卡德里·西姆森說：“我認為他們應(yīng)該這樣做。” 一些機構(gòu)認為，此舉可能在短期內(nèi)造成重大供應(yīng)缺口，并推動價格飆升... >> 歐亞集團(Eurasia Group)的分析師喬治·瓦努新表示：
>> 美國銀行全球研究部(BofA Global Research)的分析師表示：
一些機構(gòu)認為，此舉對于石油的基本面不會造成有意義的影響，只是讓原來流向歐洲的石油轉(zhuǎn)而流向亞洲，而這可能只是進一步削弱歐洲的競爭力... >> Velandera Energy的首席財務(wù)官摩尼什·拉吉表示：
>> Macro-Advisory的首席執(zhí)行官克里斯·威弗表示：
>> 法國外貿(mào)銀行(Natixis)的分析師喬爾·漢考克表示：
>> 國際金融研究所(IIF)的首席經(jīng)濟學家羅賓布魯克斯表示：
>> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的能源分析師褚亮表示：
褚亮補充說，歐洲已經(jīng)很高的能源成本毫無疑問將面臨進一步惡化的風險，首先尋求替代品將付出更高的成本和運費，而俄羅斯可能采取不對等的報復(fù)，如進一步收緊天然氣供應(yīng)。 ③ 期貨溢價 盡管美國原油庫存緊張，但關(guān)鍵的市場指標再次發(fā)出供應(yīng)過剩信號，這是期貨與現(xiàn)貨市場脫節(jié)的最新跡象。美國石油即期價差在一個月內(nèi)第二次轉(zhuǎn)為期貨溢價的看跌市場結(jié)構(gòu)，因為交易員對看漲的石油市場周報不屑一顧，該報告顯示俄克拉荷馬州庫欣關(guān)鍵存儲中心的供應(yīng)量萎縮至2個月低點。通常，即期價差與庫欣庫存同向移動。
WTI即期價差在一個月內(nèi)第二次變成期貨溢價/現(xiàn)貨貼水 _By Bloomberg 同時，盡管歐洲全面收緊對俄羅斯的制裁將于12月生效，但對俄羅斯石油將繼續(xù)輸出的預(yù)期，以及中國需求減弱，促使交易員出脫看漲頭寸。 ▉ 市場數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 美國石油鉆井周報 貝克休斯(Baker Hughes)公布的美國石油鉆井數(shù)據(jù)(RRC)顯示，截至12月2日當周，美國石油鉆井數(shù)與上周持平，為627臺。
② EIA周報 美國能源信息署(EIA)公布的原油市場周報(WPSR)顯示，截至11月25日，原油庫存意外大幅下降1,258萬桶，庫欣原油庫存下降41.5萬桶，而煉油廠設(shè)備利用率攀升至95.2%。而汽油和精煉喲路庫存意外飆升276.9萬桶和354.7萬桶。
▉ 機構(gòu)觀點 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 行情走勢分析 >> PVM Oil Associates的高級分析師塔瑪斯·瓦加表示，他認為短期前景樂觀，因為OPEC+減產(chǎn)和俄羅斯進一步的供應(yīng)損失將給油價提供支撐。他在一份報告中寫道：
>> 花旗集團(CitiGroup)的全球大宗商品研究主管埃德·莫爾斯表示：
② 油價/基本面預(yù)測 >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師表示：
▉ 走勢分析 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：OPEC+會議決定和俄羅斯石油價格上限最新進展。 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；原油目標價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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