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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)OPEC+或暫時(shí)不進(jìn)一步減產(chǎn)而俄羅斯石油價(jià)格上限有望很快落地，這構(gòu)成一定對(duì)沖，油價(jià)或低開高走，第一步指向50日均線 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2022.12.04 23:00 國際油價(jià)上周連續(xù)4個(gè)交易日反彈，隨后周五回吐了部分漲幅。因?yàn)槲鞣皆趯?duì)俄羅斯石油價(jià)格上限方面達(dá)成了共識(shí)，而最新行業(yè)數(shù)據(jù)表明，美國石油庫存匪夷所思地暴跌超過1,000萬桶。同時(shí)，有跡象表明中國正在放松疫情相關(guān)限制。這些發(fā)展提振了情緒。 另一方面，多數(shù)市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)，盡管OPEC+對(duì)目前的價(jià)格并不滿意，但他們可能決定暫時(shí)不進(jìn)行進(jìn)一步的減產(chǎn)，同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)似乎指向過剩，這些因素對(duì)價(jià)格構(gòu)成一定拖累。 北京時(shí)間23:00，智行國際期貨行情交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油1月合約下跌0.88美元或1.08%，報(bào)80.34美元；ICE布倫特原油2月合約下跌1.46美元或1.68%，報(bào)85.42美元。
對(duì)中國重新開放持樂觀態(tài)度，WTI油價(jià)上漲 _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢(shì)分析】① OPEC+減產(chǎn) 1.1 部長級(jí)會(huì)議 在全球石油市場(chǎng)因需求疲軟，中國疫情散發(fā)和西方對(duì)俄羅斯石油制裁收緊而動(dòng)蕩不安之際，石油輸出國組織(OPEC)及盟友(被稱為OPEC+)正在開會(huì)審查2023年1月的生產(chǎn)政策。 雖然沙特(KSA)及其合作伙伴曾考慮討論進(jìn)一步減產(chǎn)，但隨著該集團(tuán)宣布本次會(huì)議改為視頻電話會(huì)議，市場(chǎng)參與者一致預(yù)期這個(gè)由23個(gè)產(chǎn)油國組成的集團(tuán)將保持供應(yīng)水平不變。 伊拉克油長賈巴爾(Thamer Ghadhban)周六在參加完OPEC會(huì)議 - - 即以前每年兩次的OPEC大會(huì)，僅限OPEC成員國參加 - - 后表示，OPEC+致力于實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定和平衡石油市場(chǎng)，該集團(tuán)成員致力于目前的產(chǎn)量目標(biāo)，這些目標(biāo)將持續(xù)到2023年底。 一位消息人士告訴路透社(Reuters)：“政策不太可能有任何改變?！?/font> 科威特石油公司(KPC)的首席執(zhí)行官謝赫·納瓦夫·薩巴赫周五在接受彭博電視臺(tái)(Bloomberg TV)采訪時(shí)表示，客戶不愿明年增加石油進(jìn)口，這表明消費(fèi)正受到全球經(jīng)濟(jì)疲軟的抑制。 他說：“我們對(duì)未來幾個(gè)月和明年的需求走勢(shì)感到非常緊張，特別是如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。我們正在與客戶溝通。他們說他們要么需要相同數(shù)量的石油，要么他們要求明年略少一點(diǎn)。” 科威特石油出口量為200萬桶/天，大部分出口到中國，韓國，日本和印度等亞洲國家。 此前，一些消息人士告訴標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights)，不排除本次會(huì)議出現(xiàn)意外的可能性。 多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，這次會(huì)議不會(huì)對(duì)生產(chǎn)配額做任何調(diào)整... >> Rystad Energy的高級(jí)副總裁克勞迪奧·加林貝爾蒂表示，他認(rèn)為該集團(tuán)最好堅(jiān)持到底并延續(xù)現(xiàn)有的生產(chǎn)政策。他告訴CNBC：
>> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：
少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，OPEC+可能進(jìn)一步減產(chǎn)，以匹配需求疲軟的前景并阻止繼續(xù)下跌... >> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的全球大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示，OPEC+極有可能采取進(jìn)一步措施阻止價(jià)格下跌并試圖平衡市場(chǎng)。他在一份報(bào)告中寫道：
無論最終結(jié)果如何，OPEC+都可能會(huì)對(duì)減產(chǎn)進(jìn)行討論和/或暗示，鑒于不確定因素過多，以及市場(chǎng)和價(jià)格疲軟，他們隨時(shí)可能介入... >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：
>> 歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)的分析師表示，市場(chǎng)疲軟可能會(huì)引起OPEC+的擔(dān)憂，再次減產(chǎn)的條件似乎已經(jīng)成熟。他們?cè)趫?bào)告中表示：
>> 加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC)的全球商品策略主管海利馬·克羅夫特表示：
1.2 減產(chǎn)執(zhí)行情況 彭博調(diào)查顯示，11月，OPEC領(lǐng)導(dǎo)者沙特減產(chǎn)47萬桶/天，至1,044萬桶/天。波斯灣鄰國科威特(KUW)和阿聯(lián)酋(UAE)也實(shí)施了大幅減產(chǎn)。而安哥拉(AGO)和尼日利亞(NGA)則因?yàn)楫a(chǎn)能不足和運(yùn)營中斷產(chǎn)量繼續(xù)維持在不足此前生產(chǎn)配額的水平。總體而言，受生產(chǎn)配額約束的10個(gè)OPEC國家總共削減了100萬桶/天的產(chǎn)量，完成了10月減產(chǎn)決定一半的份額。 OPEC+方面，11月，俄羅斯石油產(chǎn)量達(dá)到8個(gè)月以來的最高水平，為1,090萬桶/天。隨著巨型Kashagan油田的重啟，哈薩克斯坦(KAZ)的產(chǎn)量激增了34.8萬桶/天，達(dá)到189萬桶/天。 ② 俄烏戰(zhàn)爭 俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)爆發(fā)以來，西方國家對(duì)俄羅斯(RUS)的制裁不斷加碼，歐盟(EU)將于12月5日對(duì)俄羅斯實(shí)施石油禁運(yùn)，而現(xiàn)在的焦點(diǎn)是，七國集團(tuán)(G-7)對(duì)俄羅斯石油的價(jià)格上限也可能于當(dāng)天或略晚時(shí)實(shí)施。 西方就價(jià)格上限達(dá)成一致... 周五，據(jù)彭博社報(bào)道，歐盟同意將俄羅斯石油的價(jià)格上限設(shè)定為60美元。隨后，G-7表示，支持該計(jì)劃，但指出該計(jì)劃最終需要?dú)W盟27個(gè)成員國一致同意。隨后，G-7表示，已經(jīng)與澳大利亞(AUS)達(dá)成共識(shí)，將與歐盟保持一致。該措施將于12月5日或不久后開始實(shí)施。 經(jīng)過長時(shí)間的談判，這些國家在收緊對(duì)俄羅斯制裁方面達(dá)成了一致，包括允許每2個(gè)月修改一次價(jià)格的機(jī)制，還有一項(xiàng)規(guī)定是確保價(jià)格任何調(diào)整都至少比平均市場(chǎng)價(jià)格低5%。 波蘭(POL)駐歐盟大使安杰伊·薩多斯告訴彭博社：“我們通過削減石油銷售的收入，真正降低了俄羅斯戰(zhàn)爭機(jī)器的潛力。這對(duì)烏克蘭(UKR)和歐洲來說是一個(gè)很好的解決方案?！?/font> 愛沙尼亞總理卡賈·卡拉斯在一份聲明中說：“每一美元都很重要。談判下來的每一美元都意味著俄羅斯的收入估計(jì)減少20億美元。最初的建議是將價(jià)格定為65美元。我感謝同意降至60美元的合作伙伴 - - 這意味著俄羅斯為戰(zhàn)爭提供的資金減少了100億美元?！?/font> 這個(gè)上限價(jià)格高于俄羅斯實(shí)際出售價(jià)格，這是因?yàn)樵摯胧┑闹饕康闹皇窃噲D保持俄羅斯石油能夠繼續(xù)流向全球市場(chǎng)。但這個(gè)價(jià)格遠(yuǎn)低于波蘭和波羅的海國家的早期提案。 美國(USA)首先提出了高于實(shí)際成交價(jià)的價(jià)格上限，因?yàn)槿A盛頓擔(dān)心即將到來的歐盟制裁如此嚴(yán)格，以至于會(huì)切斷俄羅斯的供應(yīng)并導(dǎo)致全球油價(jià)大幅飆升。該上限提供了一個(gè) 空間，允許遵守該上限的買家獲得該舉措將禁止的保險(xiǎn)和運(yùn)輸服務(wù)。 俄羅斯尚未作出明確反應(yīng)... 現(xiàn)在市場(chǎng)的焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向克里姆林宮的反應(yīng)。因?yàn)槎砹_斯已經(jīng)表示不會(huì)向參與價(jià)格上限的國家出售石油。 俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)上周表示，該計(jì)劃可能會(huì)給大宗商品市場(chǎng)帶來重大風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)短缺。 俄羅斯外交部長謝爾蓋·拉夫羅夫周四表示：“我們不在乎價(jià)格上限是多少。我們將繼續(xù)直接與我們的合作伙伴就原油銷售定價(jià)進(jìn)行談判。繼續(xù)與我們合作的合作伙伴不會(huì)看這些價(jià)格。” 他指出總存在利益平衡的因素，包括價(jià)格。實(shí)際上，這給俄羅斯留下了以低于上限的價(jià)格銷售，同時(shí)表明這并不是由西方制裁決定的。 周六，在G-7確認(rèn)60美元價(jià)格上限后，克林姆林宮發(fā)言人德米特里·佩斯科夫表示，俄羅斯不會(huì)接受歐盟的原油價(jià)格上限。他說：“我們正在分析這個(gè)措施。已經(jīng)此舉做了一些準(zhǔn)備。我們不會(huì)接受這個(gè)上限?！?/font> 他說，莫斯科將在分析結(jié)束后宣布如何組織這項(xiàng)工作，并補(bǔ)充說工作將迅速進(jìn)行。 隨后，諾瓦克表示，歐盟設(shè)置油價(jià)上限不會(huì)影響俄羅斯12月的石油產(chǎn)量，并稱盡管存在不確定性，但俄羅斯石油仍有足夠的需求。 不過，兩位俄羅斯石油行業(yè)的消息人士表示，由于歐盟將于周一開始實(shí)施俄羅斯海運(yùn)石油禁運(yùn)，俄羅斯石油產(chǎn)量可能在2023年初下降50-100萬桶/天。 主要買方可能不會(huì)參與G-7這個(gè)計(jì)劃... 由于俄羅斯已經(jīng)以很高折扣出售其原油，G-7的價(jià)格上限實(shí)際上遠(yuǎn)高于該國旗艦等級(jí)烏拉爾的實(shí)際出口價(jià)格，本周為45.31美元。 俄羅斯表示不會(huì)向任何簽署價(jià)格上限的國家出售石油，而G-7已經(jīng)對(duì)俄羅斯實(shí)施了石油禁運(yùn)，因此價(jià)格上限實(shí)際上針對(duì)的是印度(IDN)，中國(CHN)和土耳其(TUR)等買家 。 周五，印度石油部一位人士表示，印度將繼續(xù)購買俄羅斯石油，因?yàn)橹撇迷试S在不使用西方服務(wù)的前提下購買俄羅斯石油。 周六，歐盟敦促中國和印度加入G-7，對(duì)俄羅斯油價(jià)設(shè)置上限的倡議。歐盟能源專員卡德里·西姆森說：“我認(rèn)為他們應(yīng)該這樣做?！?/font> 一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此舉可能在短期內(nèi)造成重大供應(yīng)缺口，并推動(dòng)價(jià)格飆升... >> 歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)的分析師喬治·瓦努新表示：
>> 美國銀行全球研究部(BofA Global Research)的分析師表示：
一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此舉對(duì)于石油的基本面不會(huì)造成有意義的影響，只是讓原來流向歐洲的石油轉(zhuǎn)而流向亞洲，而這可能只是進(jìn)一步削弱歐洲的競爭力... >> Velandera Energy的首席財(cái)務(wù)官摩尼什·拉吉表示：
>> Macro-Advisory的首席執(zhí)行官克里斯·威弗表示：
>> 法國外貿(mào)銀行(Natixis)的分析師喬爾·漢考克表示：
>> 國際金融研究所(IIF)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅賓布魯克斯表示：
>> 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的能源分析師褚亮表示：
褚亮補(bǔ)充說，歐洲已經(jīng)很高的能源成本毫無疑問將面臨進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)，首先尋求替代品將付出更高的成本和運(yùn)費(fèi)，而俄羅斯可能采取不對(duì)等的報(bào)復(fù)，如進(jìn)一步收緊天然氣供應(yīng)。 ③ 期貨溢價(jià) 盡管美國原油庫存緊張，但關(guān)鍵的市場(chǎng)指標(biāo)再次發(fā)出供應(yīng)過剩信號(hào)，這是期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)脫節(jié)的最新跡象。美國石油即期價(jià)差在一個(gè)月內(nèi)第二次轉(zhuǎn)為期貨溢價(jià)的看跌市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，因?yàn)榻灰讍T對(duì)看漲的石油市場(chǎng)周報(bào)不屑一顧，該報(bào)告顯示俄克拉荷馬州庫欣關(guān)鍵存儲(chǔ)中心的供應(yīng)量萎縮至2個(gè)月低點(diǎn)。通常，即期價(jià)差與庫欣庫存同向移動(dòng)。
WTI即期價(jià)差在一個(gè)月內(nèi)第二次變成期貨溢價(jià)/現(xiàn)貨貼水 _By Bloomberg 同時(shí)，盡管歐洲全面收緊對(duì)俄羅斯的制裁將于12月生效，但對(duì)俄羅斯石油將繼續(xù)輸出的預(yù)期，以及中國需求減弱，促使交易員出脫看漲頭寸。 ▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢(shì)分析】 ① 美國石油鉆井周報(bào) 貝克休斯(Baker Hughes)公布的美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至12月2日當(dāng)周，美國石油鉆井?dāng)?shù)與上周持平，為627臺(tái)。
② EIA周報(bào) 美國能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至11月25日，原油庫存意外大幅下降1,258萬桶，庫欣原油庫存下降41.5萬桶，而煉油廠設(shè)備利用率攀升至95.2%。而汽油和精煉喲路庫存意外飆升276.9萬桶和354.7萬桶。
▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 【鏈接：交易主題 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢(shì)分析】 ① 行情走勢(shì)分析 >> PVM Oil Associates的高級(jí)分析師塔瑪斯·瓦加表示，他認(rèn)為短期前景樂觀，因?yàn)镺PEC+減產(chǎn)和俄羅斯進(jìn)一步的供應(yīng)損失將給油價(jià)提供支撐。他在一份報(bào)告中寫道：
>> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的全球大宗商品研究主管埃德·莫爾斯表示：
② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè) >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師表示：
▉ 走勢(shì)分析 【鏈接：交易主題 市場(chǎng)數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢(shì)分析】市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：OPEC+會(huì)議決定和俄羅斯石油價(jià)格上限最新進(jìn)展。 金錢爆~原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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