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市場(chǎng)矩陣 - 國(guó)際黃金原油外匯股指門(mén)戶(hù)網(wǎng)站

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股指頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)

盡管對(duì)增長(zhǎng)增長(zhǎng)和Delta變體的擔(dān)憂讓市場(chǎng)短時(shí)受挫,但受到強(qiáng)勁逢低買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng),美國(guó)三大股指強(qiáng)勁反彈并同步創(chuàng)新高


要點(diǎn):

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示:正如我們上個(gè)報(bào)告中支出的那樣:“短線下跌很可能再次成為投機(jī)者,尤其是現(xiàn)在美股非?;钴S的散戶(hù)再次逢低吸納的機(jī)會(huì),并可能推動(dòng)股指很快反彈。”這就是美國(guó)股市的邏輯,自疫情 低點(diǎn)反彈以來(lái)一直有效的邏輯 - - 在流動(dòng)性泛濫的環(huán)境下,在市場(chǎng)完全由多頭主導(dǎo)的情況下,任何下跌都是短暫的,最終將被增量資金推升到更高的水平。

展望下周,主要風(fēng)險(xiǎn)是CPI,目前市場(chǎng)預(yù)期水平較高,如果超出預(yù)期可能再次造成市場(chǎng)波動(dòng),甚至再次拋售,但實(shí)際上,市場(chǎng)包括美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于通脹的擔(dān)憂已經(jīng)大大減弱,因?yàn)樵S多跡象表明,這次美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的定位是正確的,通脹是短暫的。所以該主題可能構(gòu)成短線沖擊風(fēng)險(xiǎn),不構(gòu)成市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

值得密切關(guān)注的是美債收益率的走勢(shì),下周如果收益率進(jìn)一步跌穿本周低點(diǎn)1.25%,這可能會(huì)對(duì)周期股,尤其是金融股不利,而下周正好有多個(gè)頭部銀行發(fā)布財(cái)報(bào),這可能會(huì)對(duì)大盤(pán)構(gòu)成壓力。

但總體而言,由于市場(chǎng)預(yù)期二季報(bào)將非常強(qiáng)勁,這意味該主題將成為市場(chǎng)繼續(xù)創(chuàng)新高的新動(dòng)力。

   

原油市場(chǎng)日?qǐng)?bào),原油晨報(bào),美原油收盤(pán),布倫特原油收盤(pán)價(jià)格,價(jià)格波動(dòng)原因,最新國(guó)際油價(jià),布倫特原油價(jià)格,美原油價(jià)格,wti原油價(jià)格,今日最新國(guó)際原油價(jià)格,原油價(jià)格走勢(shì),原油行情分析,技術(shù)分析,美原油,布倫特原油,現(xiàn)貨原油,迪拜原油,原油最新價(jià)格,行情走勢(shì)分析   

 道指頻道編輯張立東 | 市場(chǎng)矩陣 | 原創(chuàng)內(nèi)容

編輯:張立東  發(fā)布時(shí)間:2021.07.10 23:56

由于投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)到達(dá)峰值的擔(dān)憂加劇,以及Delta變體全球蔓延正在使部分地區(qū)收緊限制措施,同時(shí),趨勢(shì)指標(biāo)美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率急跌,周四全球股指全面暴跌。周五,受到強(qiáng)勁的逢低買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng),美國(guó)三大股指強(qiáng)勁反彈,并全面創(chuàng)新高。同時(shí),歐洲D(zhuǎn)AX,恒指和A50跟隨反彈。

北京時(shí)間23:56,智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:標(biāo)普漲1.14%報(bào)4362點(diǎn),道指漲1.36%報(bào)34760點(diǎn),納指跌0.69%報(bào)14814點(diǎn);DAX漲1.73%報(bào)15,661點(diǎn);恒指漲1.69%報(bào)27707點(diǎn);A50漲1.41%報(bào)16761點(diǎn)。

易主題

Delta變體蔓延

截止發(fā)稿時(shí),WorlsMeter的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示,全球新冠確診病例達(dá)到1.87億,死亡403萬(wàn)。

 

看多看空油價(jià)走勢(shì)的比例,彭博原油走勢(shì)調(diào)查,Bloomberg原油調(diào)查,原油走勢(shì)調(diào)查,原油多空分析,原油周策略,原油周報(bào),國(guó)際油價(jià)下周怎么走,看多看空國(guó)際油價(jià)

盡管印度新確診病例顯著回落,但絕對(duì)數(shù)仍然很高 _By Flourish

Delta變體在全球范圍內(nèi)持續(xù)蔓延。日本(JPN)宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)以遏制新冠病毒傳播,并宣布禁止觀眾現(xiàn)場(chǎng)觀看東京夏季奧運(yùn)會(huì)。下周一開(kāi)始,韓國(guó)(KOR)將在首爾將社交距離限制提高到最高級(jí)別,為期兩周。荷蘭(NED)宣布了新的限制措施。法國(guó)(FRA)政府警告稱(chēng),該國(guó)可能迎來(lái)第四波疫情。

>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的分析師吉姆·里德表示:“許多人似乎逐漸意識(shí)到,單靠疫苗接種計(jì)劃不足以讓經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到疫情前的正常狀態(tài),隨著更具傳染性的Delta變種在全球范圍內(nèi)蔓延,全球病例現(xiàn)在再次上升?!?/font>

>> Key Advisors Group的執(zhí)行合伙人埃迪·加布爾表示:“股票市場(chǎng)并未將Delta變種定價(jià)為一個(gè)大風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為原因之一是,美國(guó)(US)的疫苗接種率比其他國(guó)家高得多。我不認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)重復(fù)以前對(duì)疫情風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)模式。我預(yù)計(jì),可以看到這樣一種情況,即Delta的頭條新聞不會(huì)在重創(chuàng)股市?!?/font>

美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài)

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)6月的會(huì)議紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員上個(gè)月認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展“被普遍認(rèn)為尚未實(shí)現(xiàn)”,但同意如果通脹或其他風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí),他們應(yīng)該準(zhǔn)備采取行動(dòng)。

紀(jì)要顯示,“不同參與者”認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)減少資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(QE)的條件將“比他們預(yù)期的要早一些”達(dá)到,這反映了美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對(duì)新的通脹風(fēng)險(xiǎn)但失業(yè)率仍然相對(duì)較高的情況下存在分歧。

會(huì)議紀(jì)要幾乎沒(méi)有說(shuō)明美聯(lián)儲(chǔ)將何時(shí)開(kāi)始調(diào)整主要政策措施。但紀(jì)要確實(shí)顯示了對(duì)這些政策的爭(zhēng)論,美聯(lián)儲(chǔ)官員就經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)、不確定性水平提出了一系列不同的觀點(diǎn),甚至深入探討了諸如是否限制購(gòu)買(mǎi)抵押貸款支持(MBS)的想法。

>> Bokeh Capital Management的創(chuàng)始人兼首席投資官金·福雷斯特表示:“美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議紀(jì)要顯示要縮減QE,但是收益率的走勢(shì)表明市場(chǎng)對(duì)債券的需求反而增加。看起來(lái)債券投資者正在無(wú)視美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的行動(dòng)。”

>> Truist Advisory Service的首席市場(chǎng)策略師基思·勒納表示:“人們?nèi)匀粨?dān)心美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成的負(fù)面影響,而且財(cái)政刺激措施方面缺乏動(dòng)力。這些不確定性只是注入了一些波動(dòng)性,然后投資者就會(huì)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)何時(shí)達(dá)到峰值。這只會(huì)加劇人們的擔(dān)憂?!?/font>

③ 財(cái)報(bào)季

美國(guó)股市財(cái)報(bào)季將下周正式開(kāi)啟,市場(chǎng)普遍參與者預(yù)計(jì),強(qiáng)勁的第二季度財(cái)報(bào)將成為市場(chǎng)進(jìn)一步上漲的新動(dòng)力。

Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股公司第二季度的盈利預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)65.8%。同時(shí),FactSet預(yù)計(jì),盈利將同比增長(zhǎng)63.6%。這將是2009年第四季度以來(lái)的最高水平。

>> 嘉信理財(cái)金融研究中心(Charles Schwab)的副總裁蘭迪·弗雷德里克表示:“我相信市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在都很混亂。它似乎想要壞的經(jīng)濟(jì)報(bào)告,這意味著更寬松貨幣政策環(huán)境,但也意味著通脹可能進(jìn)一步走高。它又想要好的經(jīng)濟(jì)報(bào)告,但這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提前行動(dòng)。我預(yù)計(jì)這場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)的烈度到財(cái)報(bào)季之后可能會(huì)減弱,因?yàn)槿藗儗⒏P(guān)注財(cái)報(bào)?!?/font>

>> 道富環(huán)球顧問(wèn)公司(State Street)的投資策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示:“經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總體仍然穩(wěn)健,但部分指標(biāo)顯示疲軟,這引發(fā)了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)健性的擔(dān)憂。這就引出了一個(gè)問(wèn)題,就經(jīng)濟(jì)反彈而言,我們是否已經(jīng)過(guò)了高峰期。因此,投資者將關(guān)注企業(yè)高管對(duì)未來(lái)的看法。上周股市的小幅調(diào)整是健康的,我們預(yù)計(jì)股市將繼續(xù)走高?!?/font>

④ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí),10年期國(guó)債收益率上漲7.3個(gè)基點(diǎn),報(bào)1.361%。30年期國(guó)債收益率上漲8.0個(gè)基點(diǎn),報(bào)1.990%。10年/2年收益率利差擴(kuò)大至1.146%。

美債收益率實(shí)時(shí)報(bào)價(jià),最新報(bào)價(jià),10年期美債收益率,美國(guó)國(guó)債收益率行情走勢(shì)分析,5年期美債收益率報(bào)價(jià)

收益率暴跌主要受到市場(chǎng)對(duì)峰值增長(zhǎng)和Delta傳播擔(dān)憂的推動(dòng),同時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派定位也對(duì)收益率構(gòu)成壓力,并且這些因素可能繼續(xù)壓制收益率。

>> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的策略師查理·萊爾表示:“市場(chǎng)情緒出現(xiàn)對(duì)Delta傳播和增長(zhǎng)峰值的擔(dān)憂,再通脹交易似乎繼續(xù)平倉(cāng),總體而言這對(duì)債券多頭有利。”

>> 美國(guó)銀行證券(Bank of America)的分析師表示:“利率變動(dòng)反映了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)保持寬松,以及對(duì)Delta的擔(dān)憂加劇,再通脹交易的樂(lè)觀情緒有所消退。我們認(rèn)為,這些因素可能會(huì)繼續(xù)壓低利率,直到市場(chǎng)企穩(wěn)并找到促使利率重新定價(jià)回到與基本面一致的水平的 推動(dòng)因素?!?/font>

>> National Securities首席市場(chǎng)策略師阿特·霍根表示:“收益率的走勢(shì)感覺(jué)就像我們已經(jīng)從認(rèn)為通脹將是暫時(shí)的,轉(zhuǎn)向擔(dān)心增長(zhǎng)將是暫時(shí)的?!?/font>

>> 美世咨詢(xún)(Mercer Advisors)的首席投資官唐·卡爾卡尼表示:“市場(chǎng)仍在享受我們所處的這個(gè)金鳳花姑娘時(shí)期。債券市場(chǎng)仍然因這種興奮情緒而高漲,這就是你看到10年期收益率暴跌的原因?!?/font>

動(dòng)能交易和別無(wú)選擇驅(qū)動(dòng)收益率下跌,這意味著下跌趨勢(shì)不會(huì)持續(xù)下去。

>> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS Global Wealth Management)的分析師表示:“需要考慮的最重要問(wèn)題是當(dāng)前全球收益率的下降,以及這種下降趨勢(shì)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和 交易重新定位方面意味著什么。到目前為止,我們認(rèn)為市場(chǎng)陷入了一些動(dòng)能交易,這種交易幾乎沒(méi)有持久性?!?/font>

>> Kayne Anderson Rudnick的投資組合經(jīng)理朱莉·比爾表示:“人們對(duì)Delta變體將如何在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用有一些擔(dān)憂,我們不知道一旦聯(lián)邦失業(yè)救濟(jì)金在9月到期對(duì)消費(fèi)支出會(huì)造成什么影響。我認(rèn)為存在很多不確定性, 我認(rèn)為這次債券反彈可能只是表明,人們必須要繼續(xù)投資。如果是基于這種心態(tài),這意味著債券可能會(huì)很快回落。所以我預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多的波動(dòng)。”

無(wú)論如何,收益率跌破一個(gè)數(shù)量級(jí),這肯定對(duì)科技股有利。

>> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示:“與一段時(shí)間以來(lái)的情況一樣, 科技股將緊隨債券收益率的下跌而上漲,交易員將密切關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)普爾500科技指數(shù)接近去年9月創(chuàng)下的相對(duì)價(jià)格高點(diǎn)。突破這一水平肯定會(huì) 進(jìn)一步加強(qiáng)科技股的勢(shì)頭?!?/font>

>> Kingsview Asset Management的投資組合經(jīng)理保羅·諾爾特表示:“債券市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)出的信號(hào)是,我們目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)過(guò)了峰值,而且將從現(xiàn)在開(kāi)始減速。而且如果利率下降或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,這意味著受益于重新開(kāi)放的股票表現(xiàn)不佳,技術(shù)股開(kāi)始領(lǐng)漲?!?/font>

再通脹交易受到一定打擊,但隨著收益率回升,仍有望再次走強(qiáng)。

>> Crossmark Global Investments的首席投資官鮑勃·多爾表示:“價(jià)值股還有上漲空間,但投資者必須對(duì)經(jīng)濟(jì)和利率更有信心,才能重新走強(qiáng)?!?/font>

收益率如果繼續(xù)維持暴跌趨勢(shì),意味著大盤(pán)修正的壓力將越來(lái)越大。

>> 富國(guó)銀行(Wells Fargo)的股票策略主管克里斯·哈維表示:“收益率急劇下降,如果10年期收益率低于1.25%,可能會(huì)導(dǎo)致股票投資組合經(jīng)理認(rèn)為已經(jīng)出現(xiàn)了問(wèn)題。因此,我們認(rèn)為在財(cái)報(bào)季之前股指下跌5%的可能性越來(lái)越大。”

決定收益率方向的仍然是市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期和變化,而近期的驅(qū)動(dòng)因素將是通脹指標(biāo)。

>> Pacific Life Fund Advisors的資產(chǎn)配置主管馬克斯·戈赫曼表示:“債券市場(chǎng)與基本面以及央行發(fā)出的信息有些脫節(jié)。如果更多的美聯(lián)儲(chǔ)官員擔(dān)心通脹,并看到我們?cè)诮?jīng)濟(jì)上取得強(qiáng)勁進(jìn)展,可以更早地 縮減QE,那么收益率應(yīng)該會(huì)上升,而不是下降?!?/font>

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

① 申請(qǐng)失業(yè)金周報(bào)

美國(guó)勞工部(DoL)周四公布的申領(lǐng)失業(yè)保險(xiǎn)金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示, 截至7月3日當(dāng)周,初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為37.3萬(wàn),環(huán)比增加并不及預(yù)期。截至6月26日,續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至333.9萬(wàn)。

 

8.png

美國(guó)勞工部(DOL)初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) (截至2021年7月3日)

3.png 美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù) 4.png 預(yù)測(cè)   (單位:萬(wàn)人)

美國(guó)勞工部(DoL)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(UIWC)數(shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì) (截至2019年11月9日),美國(guó)勞工部統(tǒng)計(jì)局(BLS)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(IJC)數(shù)據(jù)及變動(dòng)趨勢(shì),美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)最新數(shù)據(jù),與預(yù)測(cè)值差異,初請(qǐng)失業(yè)人數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)去,最新初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)數(shù)據(jù)

>> Tempus Consulting的貨幣交易員胡安·佩雷斯表示:“如果這些數(shù)字繼續(xù)表現(xiàn)不佳,或者沒(méi)有朝著充分就業(yè)的方向邁進(jìn),那么美聯(lián)儲(chǔ)就可以維持寬松,而不必考慮縮減QE的時(shí)間表?!?/font>

>> 澳大利亞國(guó)民銀行(NAB)的分析師塔帕斯·斯特里克蘭表示:“金鳳花姑娘報(bào)告表明,沒(méi)有必要加快縮減QE或加息的步伐??傮w而言,就業(yè)人數(shù)仍比疫情前的水平低680萬(wàn),仍低于美聯(lián)儲(chǔ)需要取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的水平。因此,這份報(bào)告中沒(méi)有任何理由讓美聯(lián)儲(chǔ)變得鷹派?!?/font>

>> 美國(guó)銀行證券(Bank of America)的分析師表示:“未來(lái)幾周的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)可能仍不穩(wěn)定,一些州仍沒(méi)有明確表態(tài),企業(yè)擔(dān)心繼續(xù)發(fā)放聯(lián)邦失業(yè)救濟(jì)會(huì)阻止人們找工作。”

>> Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·博克瓦爾表示:“由于大約一半的州取消了聯(lián)邦福利,因此續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)下降,而且顯然有大量職位空缺,企業(yè)也實(shí)施了招聘獎(jiǎng)勵(lì)措施,這可能會(huì)吸引更多人返回勞動(dòng)力市場(chǎng)?!?/font>

② 美國(guó)CPI

下周二,美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù) ,經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期,6月CPI將同比增長(zhǎng)4.9%,核心CPI將同比增長(zhǎng)4.0%。

 

8.png

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率數(shù)據(jù) (2021年5月)

3.png 美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率   (單位:%)

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù),美國(guó)cpi,美國(guó)最新通脹數(shù)據(jù),今日,今夜,cpi數(shù)據(jù),cpi年率

>> 摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley)的全球宏觀策略主管吉姆·卡倫表示:“我認(rèn)為所有通脹數(shù)據(jù)都將變得更加重要。這不是它是否會(huì)下跌的問(wèn)題。關(guān)鍵在于它是否會(huì)下降得足夠快,讓美聯(lián)儲(chǔ)保持耐心。如果只是在高位徘徊,那就不好了?!?/font>

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

逢回調(diào)買(mǎi)入并非盲目,有許多理由支持這種交易行為。

>> 法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)的策略師讓-弗朗索瓦·帕倫表示:“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格的任何下跌都可能是有限且短暫的,至少在Delta變體不會(huì)完全破壞復(fù)蘇的情況下。經(jīng)濟(jì)前景是積極的,尤其是企業(yè)盈利前景,政府準(zhǔn)備對(duì)重新開(kāi)放的任何延遲進(jìn)行補(bǔ)償,央行將保持非常鴿派,這意味著有大量流動(dòng)性,促使投資者逢低買(mǎi)入?!?/font>

>> City Index的高級(jí)金融市場(chǎng)分析師菲奧娜·辛科塔表示:“我們處于金鳳花姑娘時(shí)期,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但不是過(guò)熱。那種認(rèn)為市場(chǎng)過(guò)熱,通脹失控的擔(dān)憂情緒開(kāi)始有所緩解?!?/font>

>> CFRA Research的美國(guó)股票首席投資策略師山姆·斯托瓦爾表示:“無(wú)論發(fā)生什么變化,大盤(pán)只是不斷小幅創(chuàng)新高,這基本反映了投資者沒(méi)有選擇,他們選擇換股而不是離開(kāi)?!?/font>

再通脹交易盡管本周遭到打擊,但未來(lái)仍有望卷土重來(lái)。

>> FHN Financial的利率策略師吉姆·沃格爾表示:“再通脹交易受到重挫,但并未消亡,因?yàn)槔首罱K將不得不上升。人們?nèi)匀槐3謽?lè)觀,因?yàn)榻衲昵八膫€(gè)月的表現(xiàn)非常好。”

>> Walsh & Nicholson Financial Group的財(cái)務(wù)顧問(wèn)布賴(lài)恩·沃爾什表示:“我注意到7月4日假期期間餐館的價(jià)格大幅上漲,到處都擠滿了人。我偏愛(ài)現(xiàn)金流強(qiáng)勁、能夠應(yīng)對(duì)不斷上升的通脹的公司,我強(qiáng)烈傾向于高質(zhì)量、高派息的公司。由于擔(dān)心估值,我已經(jīng)停止進(jìn)一步買(mǎi)入成長(zhǎng)股。同時(shí),采取等權(quán)重方法購(gòu)買(mǎi)標(biāo)普500成分股,以避免科技股頭寸占比過(guò)重?!?/font>

無(wú)論如何,對(duì)增長(zhǎng)放緩和Delta風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加劇,對(duì)科技股非常有利。

>> Kayne Anderson Rudnick的投資組合經(jīng)理朱莉·貝爾表示:“由于利率如此之低,這支持了科技股的高估值。我認(rèn)為如果人們開(kāi)始擔(dān)心Delta變體的傳播,他們將轉(zhuǎn)向優(yōu)質(zhì)科技股,這是合理的?!?/font>

>> Dakota Wealth Management的資深高管羅伯特·帕夫利克表示:“你所看到的是市場(chǎng)對(duì)科技股的興趣,這可能反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在增長(zhǎng)但沒(méi)有以前那么快,以及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)縮減QE的一些擔(dān)憂?!?/font>

盡管股指再創(chuàng)新高,但三個(gè)重大潛在利空隨時(shí)可能改變市場(chǎng)情緒,并將懲罰市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的自滿情緒。

>> Crossmark Global Investments的首席市場(chǎng)策略師維多利亞·費(fèi)爾南德斯表示:“如果Delta變體繼續(xù)導(dǎo)致新病例以目前的程度增加,那么企業(yè)會(huì)再次關(guān)門(mén)嗎?這對(duì)消費(fèi)者在服務(wù)上的支出意味著什么?美聯(lián)儲(chǔ)如果開(kāi)始從市場(chǎng)上撤出流動(dòng)性,這對(duì)消費(fèi)指出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)意味著什么? 再就是新的財(cái)政刺激措施,看起來(lái)不會(huì)那么容易到來(lái)。因此確實(shí)存在一些不確定性?!?/font>

>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·??舜?蘭道表示:“最近幾周,在疫苗繼續(xù)部署和進(jìn)一步放寬限制的支持下,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇如預(yù)期一樣穩(wěn)固。但5月以來(lái),由于Delta變體的持續(xù)影響,以及對(duì)FOMC決議的擔(dān)憂,風(fēng)險(xiǎn)平衡略微偏向負(fù)面?!?/font>

>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的首席美國(guó)股票策略師邁克爾·威爾遜表示:“美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展,但這是眾所周知的,資產(chǎn)市場(chǎng) 已經(jīng)進(jìn)行了定價(jià)。更高的估值意味著更低的回報(bào)增長(zhǎng)空間,這就是整個(gè)股市漲幅收窄的一個(gè)原因。我們預(yù)計(jì)夏季股市可能會(huì)休息一下?!?/font>

>> Aberdeen Standard Investments的投資總監(jiān)詹姆斯·阿西表示:“總體而言,市場(chǎng)仍在努力尋找立足點(diǎn)。當(dāng)然,股市繼續(xù)對(duì)任何可能被認(rèn)為是負(fù)面的東西不屑一顧或無(wú)視,最終這種自滿情緒將遭到清算?!?/font>

機(jī)構(gòu)之間的共識(shí)是市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)加劇,但對(duì)大盤(pán)目標(biāo)的分歧巨大。

>> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)(BMO)的首席投資策略師布萊恩·貝爾斯基表示:“盡管標(biāo) 普500指數(shù)處于歷史高位,但今年仍然有很大的上漲空間,尤其是我們預(yù)計(jì)最近幾個(gè)季度企業(yè)盈利將強(qiáng)勁增長(zhǎng)的情況下。但未來(lái)幾個(gè)月,隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始放緩,投資者定價(jià)了企業(yè)盈利增長(zhǎng),我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)波動(dòng)??傮w來(lái)說(shuō),我們預(yù)計(jì)今年大盤(pán)指數(shù)的年底目標(biāo)為4,500點(diǎn)?!?/font>

>> Fundstrat Global Advisors的創(chuàng)始人托馬斯·李表示 :“我們的基本預(yù)期是7月份會(huì)出現(xiàn)波動(dòng),標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌至4,100點(diǎn)低位。雖然這只是一種可能性,但我們認(rèn)為周四的下跌標(biāo)志著市場(chǎng)對(duì)增長(zhǎng)峰值的恐慌,如果這是正確的,股市可能會(huì)轉(zhuǎn)向更強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。市場(chǎng)穩(wěn)定地處于上漲周期中期,通常會(huì)出現(xiàn)10-15%的修正。然而,鑒于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然強(qiáng)勁,我們預(yù)計(jì)這種調(diào)整將創(chuàng)造買(mǎi)入機(jī)會(huì)?!?/font>

走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)高級(jí)股指分析師趙曙表示:

 

正如我們上個(gè)報(bào)告中支出的那樣:“短線下跌很可能再次成為投機(jī)者,尤其是現(xiàn)在美股非常活躍的散戶(hù)再次逢低吸納的機(jī)會(huì),并可能推動(dòng)股指很快反彈?!边@就是美國(guó)股市的邏輯,自疫情 低點(diǎn)反彈以來(lái)一直有效的邏輯 - - 在流動(dòng)性泛濫的環(huán)境下,在市場(chǎng)完全由多頭主導(dǎo)的情況下,任何下跌都是短暫的,最終將被增量資金推升到更高的水平。

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展望下周,主要風(fēng)險(xiǎn)是CPI,目前市場(chǎng)預(yù)期水平較高,如果超出預(yù)期可能再次造成市場(chǎng)波動(dòng),甚至再次拋售,但實(shí)際上,市場(chǎng)包括美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于通脹的擔(dān)憂已經(jīng)大大減弱,因?yàn)樵S多跡象表明,這次美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的定位是正確的,通脹是短暫的。所以該主題可能構(gòu)成短線沖擊風(fēng)險(xiǎn),不構(gòu)成市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

值得密切關(guān)注的是美債收益率的走勢(shì),下周如果收益率進(jìn)一步跌穿本周低點(diǎn)1.25%,這可能會(huì)對(duì)周期股,尤其是金融股不利,而下周正好有多個(gè)頭部銀行發(fā)布財(cái)報(bào),這可能會(huì)對(duì)大盤(pán)構(gòu)成壓力。

但總體而言,由于市場(chǎng)預(yù)期二季報(bào)將非常強(qiáng)勁,這意味該主題將成為市場(chǎng)繼續(xù)創(chuàng)新高的新動(dòng)力。

嘉信盈泰高級(jí)咨詢(xún)顧問(wèn) matt,趙曙 | 嘉信盈泰,24小時(shí)全球交易中心,高級(jí)交易員,首席交易員,首席分析師,點(diǎn)評(píng)eia庫(kù)存報(bào)告,eia庫(kù)存報(bào)告分析

 

下周需關(guān)注:美國(guó)CPI,美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū),申請(qǐng)失業(yè)金周報(bào),零售銷(xiāo)售月報(bào),密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。股指頻道 >>

金錢(qián)爆~全球股指期貨市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR):實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì),報(bào)價(jià);最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響;機(jī)構(gòu)觀點(diǎn); 現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析;市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析,交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng),充分獲得市場(chǎng)多維信息,提高交易決策的水平。

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