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股指頻道 > 市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)鮑威爾選擇通脹驅(qū)動轉(zhuǎn)向鷹派立場導致拋售，但隨著市場認識到加速縮債的好處，股指全面反彈，不確定時期宜交易標普 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.12.01 17:03 全球股市周二下跌，美國三大股指跌幅領(lǐng)先。因鮑威爾在新變體出現(xiàn)后的最新講話表明，美聯(lián)儲目前轉(zhuǎn)向鷹派，基于通脹驅(qū)動，他們將會加速推動政策正常化，至少加速完成縮債。周三，除A50以外，全球股市反彈，因為市場重新評估美聯(lián)儲的立場轉(zhuǎn)變的影響，同時預計日內(nèi)將發(fā)布的勞動力市場和制造業(yè)活動指標保持強勁。 北京時間17:03，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：標普500指數(shù)上漲0.87%報4,605點，道指上漲0.57%報34,655點，納指上漲1.10%報16,327點；DAX上漲0.70%報15,249點；恒指上漲0.49%報23,597點；A50下跌0.32%報15,344點。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲動態(tài) 美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周二表示，在與不斷升級的通脹壓力作斗爭之際，美聯(lián)儲(Fed)可能會加速退出超寬松貨幣政策。 他在參議院委員會作證時說，他認為縮減資產(chǎn)購買(Taper)的速度可能比最初設定的每月150億美元的計劃更快。 鮑威爾表示，他預計這個問題將在12月的國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議上討論。 他說：“經(jīng)濟非常強勁，通脹壓力更高，因此在我看來，考慮結(jié)束我們在11月會議上宣布的縮債計劃是合適的，也許提前幾個月。我希望我們將在即將舉行的會議上討論這個問題。” 按照11月的計劃完成縮債需要到明年6月結(jié)束。如果FOMC選擇加速，可能意味著在春季結(jié)束，讓美聯(lián)儲在加息上具有更高的靈活性。 惠譽國際評級(Fitch Ratings)的首席經(jīng)濟學家布賴恩·庫爾頓表示：“看起來美聯(lián)儲希望創(chuàng)造一些空間，讓他們可以選擇在明年年底之前加息，如果他們覺得有必要的話。” 實際上他的言論與FOMC會議紀要是一致的，紀要稱，11月和12月將每月縮減150億美元的債券購買，但指出“如果經(jīng)濟前景發(fā)生變化，它準備調(diào)整購買步伐”。 鮑威爾表示，本輪債券購買已經(jīng)給經(jīng)濟提供了支持，并使美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表增加了4.5萬億美元。然而，他表示，經(jīng)濟的進展已經(jīng)消除了該計劃的緊迫性。 他說：“隨著經(jīng)濟持續(xù)走強，這種需求明顯減少，因為我們已經(jīng)看到持續(xù)的顯著通脹壓力，這就是我們宣布將縮債的原因，這也是我們現(xiàn)在說我們將討論加速縮債的原因?！?/font> 他沒有指出縮債會加速多少?；ㄆ旒瘓F(CitiGroup)的經(jīng)濟學家表示：“美聯(lián)儲可能將其縮債規(guī)模加倍至每月300億美元?！?/font> 鮑威爾強調(diào)稱，加速縮債不應被視為加息迫在眉睫的跡象。市場預計2022年至少加息2次。 Evercore ISI的副主席克里什納·古哈表示：“這是一個非常突然的轉(zhuǎn)變。美聯(lián)儲繼續(xù)對其利率計劃進行逐步調(diào)整的可能性比此前高得多。” 自11月FOMC會議以來，更多數(shù)據(jù)顯示通脹率達到30多年來的最高水平。 美聯(lián)儲官員一直認為通脹是“暫時的”，鮑威爾將這個詞定義為不會對經(jīng)濟留下持久的印記。這個詞也出現(xiàn)在11月的會后聲明中。
不消失呢？PCE在較高水平上維持的時間超過了政策制定者的預期，不過預計明年會降溫 _By Bloomberg 但是，周二鮑威爾表示：“短暫的這個詞對不同的人有不同的含義。對許多人來說，它帶有短暫的感覺。我們傾向于用它來表示它不會以更高的通脹的形式留下永久的印記。我認為現(xiàn)在可能是讓這個詞退休 的好時機，并嘗試更清楚地解釋我們的意思?！?/font> 鮑威爾強調(diào)稱，美聯(lián)儲將在控制通脹方面保持警惕。 他說：“你已經(jīng)看到我們的政策在調(diào)整，你會看到它繼續(xù)調(diào)整。我們將使用我們的工具來確保更高的通脹不會變得根深蒂固?！?/font> 關(guān)于勞動力市場，其表述也發(fā)生了變化。 他說：“勞動力市場要回到疫情之前的良好狀況，我們將需要長期擴張。要做到這一點，我們需要價格穩(wěn)定。” Meyer/Monetary Policy Analytics的經(jīng)濟學家德里·克唐表示：“我在鮑威爾身上看到的最大變化是勞動力市場上限的降低。一旦發(fā)生這種情況，最大限度地就業(yè)的大門就會打開，所以他們可以開始談論加息。” 鮑威爾發(fā)表講話后，貨幣市場估計美聯(lián)儲在2022年5月加息的可能性為50%，預計全年加息60個基點(加息2.4次)。 市場矩陣(MarketMatrix.net)的宏觀分析師姜宇淳表示：
② 新冠疫情 截止發(fā)稿時，約翰斯·霍普金斯大學的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例升至2.62億，死亡521萬。
全球新確診病例激增/死亡病例居高不下/疫苗接種量處于高位 _By JHU.edu 新的Omicron變體出現(xiàn)后，多個國家迅速收緊了旅行限制，同時，多個國家出現(xiàn)了新變體確診病例，并持續(xù)增加。截至周三，對該變體的認識是：更易感染可能造成某些疫苗接種率較低的地區(qū)病例激增，同時疫苗可能對其無效，但該變體的癥狀“極其輕微”。 >> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示：“股市非常關(guān)注與Omicron相關(guān)的新聞。周一，令人欣慰的報道是，南非(RSA)的醫(yī)生說癥狀似乎很輕微，這推動了市場反彈。周二，Moderna的消息造成市場暴跌，因為Omicron可能會使我們現(xiàn)有的疫苗失效，并需要一種新的和改進的疫苗，而這需要幾個月的時間來開發(fā)。隨著VIX波動率指數(shù)飆升至數(shù)月以來的最高水平，投資者似乎可能面臨幾天的市場劇烈波動?！?/font> >> 華爾街名嘴克萊默(Jim Cramer)：“我們必須預期……所有情景，包括在這個國家發(fā)現(xiàn)Omicron感染病例，疫苗不起作用，或者接種率疫苗的人沒有免疫力。這些都是會造成拋售的原因?！?/font> >> ActivTrades的交易員安德森·阿爾維斯表示：“在Moderna首席執(zhí)行官表示，現(xiàn)有疫苗對變體的效果可能不如之前的變體后，市場感到緊張。交易員們將尋找關(guān)于現(xiàn)有疫苗對新變體有效性的新見解?！?/font> >> IG Group的市場分析師凱爾·羅達表示：“關(guān)于股市的簡單答案是，它們今天上漲，因為它們昨天下跌了?；旧衔覀兡壳罢诮?jīng)歷的很多價格走勢只是混亂信號，反映了新變體的高度不確定性。” ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲2.5個基點，報1.466%。30年期國債收益率上漲2.6個基點，報1.812%。10年/2年收益率利差 擴大至0.881%。
>> 嘉信理財(Charles Schwab)的首席投資策略師利茲·安·桑德斯表示：“趨于平緩的曲線并不意味著股票市場本身即將面臨厄運。當曲線接近倒掛時，經(jīng)濟衰退的警鐘就會響起。我們建議同時監(jiān)測優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券與國債的利差，以衡量市場情緒。” >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的固定收益全球負責人蓋伊·斯蒂爾表示：“就貨幣政策前景而言，鑒于對疫情的擔憂可能會打壓經(jīng)濟情緒，美聯(lián)儲的加息速度將放緩。因此，我們認為10年期國債收益率很可能在年底前再次突破1.7%關(guān)口?！? ① 行情走勢分析 >> 牛津經(jīng)濟研究院(Oxford Economics)的首席美國經(jīng)濟學家格雷戈里·達科表示：“市場似乎難以消化Omicron變體影響的不確定性升高，以及在通脹持續(xù)升高的背景下美聯(lián)儲采取強硬立場的組合?！?/font> >> 景順集團(Invesco)的全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀表示：“對鮑威爾昨天的評論解讀太多似乎為時過早。因為Omicron變體的影響尚不清楚。 關(guān)于新變體的任何消息都將加劇波動，在我們了解更多之前，市場可能會保持謹慎?！?/font> >> 摩根大通資產(chǎn)管理公司(JPMorgan)的全球市場策略師克里·克雷格表示：“目前市場的焦點一直在Omicron及其可能擾亂世界經(jīng)濟的潛力上，但真正的焦點應該是美聯(lián)儲和利率政策。這是過去一天左右出現(xiàn)的最大沖擊?！?/font> ② 目標價預測 >> 瑞銀財富管理公司(UBS)的首席投資官馬克·海夫勒表示：“在貨幣刺激減少且周期股表現(xiàn)優(yōu)異的環(huán)境下，未來6個月標準普爾500指數(shù)可能會觸及5,200 點?！? >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師團隊表示：“他們認為貨幣政策的支持減弱和高估值將在2022年阻礙美國資產(chǎn)的進一步上漲，即使經(jīng)濟增長有所改善且通脹率下降。預計標準普爾500指數(shù)在2022年收于4,400點，比當前水平低約6%。”
▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級股指分析師趙曙表示：
日內(nèi)需關(guān)注：中國制造業(yè)活動指標，美國房價、制造業(yè)活動和消費者信心指標。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實時道瓊斯、納斯達克、標普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；現(xiàn)貨市場走勢分析；市場矩陣分析師的行情走勢分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶！
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