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原油頻道原油策略：中國核心經(jīng)濟指標疲軟引發(fā)了趨勢逆轉(zhuǎn)，而西方對伊朗和俄羅斯的供應(yīng)收緊對跌勢有所抑制，前期空單可繼續(xù)持有，但任何重大利多出現(xiàn)時應(yīng)堅決平倉 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2024.12.22 10:00 原油價格本周大幅下跌，因為美聯(lián)儲(Fed)希望放緩降息步伐對美元構(gòu)成長期支撐，更重要的是，中國(CN)的需求仍然疲軟 ，最新經(jīng)濟指標強調(diào)了這一點。而特朗普(Donald Trump)威脅歐盟大幅增加對美國石油的進口也可能導(dǎo)致短期市場失衡和中長期供應(yīng)過剩。 截至發(fā)稿時，WTI原油主力合約周五收盤上漲0.29%，至69.56美元；本周原油有四個交易日收盤下跌，周初在價格跳空高開在觸及120日均線時即觸發(fā)了強勁的拋售，隨后盡管波動幅度擴大，但重心卻穩(wěn)步下移，最終失守兩道整數(shù)關(guān)口，僅勉強維持在50日均線上方。
原油價格波動區(qū)間收窄至多年未見的超低水平 _By Bloomberg 特朗普周五表示，他希望歐盟(EU)大幅提高對美國石油和天然氣的購買量，否則將大幅加征關(guān)稅，這引發(fā)了雙重擔憂：第一，美國對歐洲的供應(yīng)增加意味著其他地區(qū)對歐洲的供應(yīng)減少，并推高美國的供應(yīng)，從而引發(fā)整體市場的供應(yīng)過剩；第二，這可能造成摩擦，最終抑制全球經(jīng)濟和需求增長。 美聯(lián)儲本周如預(yù)期降息25個基點，但更新的點陣圖顯示，該貨幣當局預(yù)計明年只會降息2次，這將對美元提供持續(xù)支撐。強勢美元對一切大宗商品構(gòu)成利空，原油首當其沖。 >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克表示：“美聯(lián)儲明年降息次數(shù)減少的信號對風險資產(chǎn)來說不是一個積極的發(fā)展，石油就是其中之一。” >> Strategas Securities的分析師喬·巴勒表示：“石油多頭已經(jīng)非常謹慎，以評估何種條件下油價才能在2025年上漲。他們最不需要的就是美元走高?！?/font> 中國石油化工集團公司(Sinopec)旗下的研究機構(gòu)表示，盡管石化部門的原油需求將保持強勁增長，但中國(CN)的汽油需求可能已經(jīng)在去年達到峰值，隨后將不可逆轉(zhuǎn)地加速下滑，因為汽油動力汽車正在被電動汽車(EV)快速替代。 不過，也有一些積極的發(fā)展對油價提供了支撐。 據(jù)知情人士透露，七國集團(G7)正考慮收緊對俄羅斯(RUS)石油出口的制裁，選項包括全面禁運或?qū)r格上限從60美元降至40美元。 對沖基金對WTI的多頭頭寸錄得一年多來的最大增幅。美國商品期貨委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日當周，投機機構(gòu)的WTI凈多頭頭寸激增5.7萬口，至16.1萬口，是2023年9月以來的最大漲幅。
阿曼原油與基準的溢價從0.5美元上升至1美元 _By Bloomberg 隨著阿聯(lián)酋(UAE)限制出口，伊朗(IRN)的出口受到西方制裁收緊的抑制，中東原油供應(yīng)正在收緊。據(jù)貿(mào)易商稱，中東幾個主要等級的價格已經(jīng)上漲。他們表示，卡塔爾沙欣(Qatar's Al-Shaheen)2月裝載的貨物比地區(qū)基準高出1美元，而1月溢價僅為0.7美元。過去一個月，阿曼原油和阿聯(lián)酋穆爾班原油的價格的溢價也有所上漲。 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(WPSR)顯示，截至12月13日當周，美國原油出口增加180萬桶/日，升至7月以來的最高水平；原油庫存連續(xù)第四周下降，而精煉油庫存減少了318萬桶。 >> 加拿大帝國商業(yè)銀行私人財富管理公司(CIBC Private Wealth Management)的高級交易員麗貝卡·巴賓表示：“出口強勁表明全球需求上升，而精煉油的強勁需求是2024年大部分時間工業(yè)需求增長乏力的一個非常受歡迎的發(fā)展。” 總體而言，多數(shù)機構(gòu)認為由于中國需求疲軟而新的增長引擎尚未形成，石油市場的基本面指向供應(yīng)過剩，不過，價格在一些較低水平仍有支撐。 >> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的全球能源策略師喬·德勞拉表示：“石油供應(yīng)過剩近在眼前，但沒有人愿意做空，以防中東出現(xiàn)供應(yīng)沖擊或沖突升級。但需求放緩或經(jīng)濟崩潰的定價還不足以使布倫特原油價格跌至60美元的低位。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“中國疲軟經(jīng)濟數(shù)據(jù)引發(fā)的跌勢摧毀了投機者突破兩個月區(qū)間的任何希望。這對未來走勢來說不是好兆頭，假期即將到來，隱含波動率將受到抑制。” ▌交易策略 >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的能源分析師褚亮表示： “正如我們在上份報告中指出的那樣‘鑒于并沒有任何實質(zhì)性利多，預(yù)計下周將成功測試阻力水平 - - 71.55美元 - - 隨后轉(zhuǎn)向下跌。要而言之，利多與利空因素總體均衡，現(xiàn)在并沒有到選擇方向的時刻。操作上，可在【71.55美元】做空’。 現(xiàn)在，隨著油價跌勢形成而在50日均線獲得支撐，我們認為，多空力量達到更均衡的狀態(tài)；任何2美元級別的上下行都是可能和合理的，而任何大幅度能夠持續(xù)數(shù)日的價格波動則需要強力事件驅(qū)動。 操作上，【71.55美元】的空頭頭寸可繼續(xù)持倉，如果出現(xiàn)重大利多事件則堅決平倉。”原油頻道 >>
---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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