|
|
資訊流 宏觀 直播 策略 日歷 | 原油 黃金 美指 外匯 股指 商品 | 教育 知否 | 經(jīng)紀(jì)商 全能投資賬戶 期貨開(kāi)戶 |
|
FedWatchFOMC會(huì)議預(yù)覽：加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期基本固定，喬治或再投反對(duì)票 |
|||||
|
|
||||
|
 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.07.12 05:10 亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)博斯蒂克(Raphael Bostic)重申，他支持再次大幅加息。目前他屬于多數(shù)派，不過(guò)另一位票委表示，她可能對(duì)此舉再次投下反對(duì)票。 “現(xiàn)在我很舒適，”他在周一告訴記者?！拔蚁嘈沤?jīng)濟(jì)將能夠承受下一步行動(dòng)。我支持利率增加75個(gè)基點(diǎn)”。 上周五，在美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)后，博斯蒂克表示，他“完全支持”本月晚些時(shí)候的美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上將利率提高75個(gè)基點(diǎn)。6月，美國(guó)新增37.2萬(wàn)工作崗位，失業(yè)率保持在50年低點(diǎn)附近，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常緊張。
FOMC在6月的點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì) - - 今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年達(dá)到，為3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 中性利率仍為2.5% _By Bloomberg 他周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)的舉措開(kāi)始給需求帶來(lái)下行壓力，并表示有一些跡象表明供應(yīng)限制正在緩解。然而，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)(The Russia-Ukraine War)和其他因素正在推高通脹。他說(shuō)，他正在觀察每月通脹變化正在下降的跡象，并將監(jiān)測(cè)價(jià)格上漲的廣泛程度。 他表示，央行可以“有條不紊地”加息以退出其在新冠疫情(Covid-19)期間提供的支持措施。 當(dāng)被問(wèn)及他需要什么來(lái)支持超過(guò)75個(gè)基點(diǎn)的加息，例如1個(gè)百分點(diǎn)，博斯蒂克表示，如果數(shù)據(jù)顯示通脹正在進(jìn)一步偏離美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，或者長(zhǎng)期通脹預(yù)期正在上升，他會(huì)考慮采取更激進(jìn)的態(tài)度，但他現(xiàn)在預(yù)計(jì)這沒(méi)有必要。 “我確實(shí)認(rèn)為我們?cè)谶^(guò)去幾天看到的證據(jù)表明，這些情況并沒(méi)有發(fā)生，所以我不預(yù)期我們需要這樣做，”他說(shuō)?！暗以囍屪约旱乃枷氡M可能地對(duì)任何可能性持開(kāi)放態(tài)度?！?/font>
通脹預(yù)期上升迫使美聯(lián)儲(chǔ)在6月加息75個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg 對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景，他表示，沒(méi)有看到衰退跡象。“非農(nóng)報(bào)告告訴我，經(jīng)濟(jì)中有足夠的動(dòng)力和能力讓我們看到經(jīng)濟(jì)放緩，但仍能夠積極創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，”他說(shuō)?！拔腋杏X(jué)不像是衰退?！?/font> 對(duì)于央行已經(jīng)采取的舉措，他認(rèn)為不是踩剎車?！盎鶞?zhǔn)利率在1.5-1.75范圍內(nèi)，這不是踩剎車。有跡象表明，美聯(lián)儲(chǔ)的舉措已經(jīng)開(kāi)始已相當(dāng)有序的方式使經(jīng)濟(jì)放緩，”他說(shuō)?！拔覍?duì)此感到鼓舞?！?/font> 值得注意的是，他認(rèn)為3%的利率是“中性的”。 ▉ 喬治表示反對(duì) 不過(guò)，上個(gè)月政策會(huì)議上投反對(duì)票的，堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治(Esther George)在當(dāng)天早些時(shí)候警告稱，急于收緊政策可能會(huì)適得其反。 “利率的更突然變化可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)或金融市場(chǎng)上造成壓力，存在過(guò)度轉(zhuǎn)向的風(fēng)險(xiǎn)，”她在一次會(huì)議上說(shuō)。 “值得注意的是，在美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息四個(gè)月后，關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的討論越來(lái)越多。經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)測(cè)表明，風(fēng)險(xiǎn)是收緊的速度，可能超過(guò)經(jīng)濟(jì)和和市場(chǎng)所能匹配的速度，”她解釋說(shuō)。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)這一輪縮表總規(guī)模高達(dá)3萬(wàn)億 _By Bloomberg “國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)仍比疫情前的趨勢(shì)水平低2.5%，表明疫情對(duì)供應(yīng)方，特別是服務(wù)業(yè)造成了長(zhǎng)期損害，”她指出?！斑^(guò)快提高短期利率可能會(huì)導(dǎo)致收益率曲線反轉(zhuǎn)(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)。” 截至發(fā)稿時(shí)，2年期國(guó)債收益率暴跌5.6個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.014%；10年期國(guó)債收益率 暴跌6.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.926%。10年期/2年期收益率曲線仍處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)，利差大幅走闊至8.8基點(diǎn)。 關(guān)于利率前景，她表示不清楚?！罢呦蚪?jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)將滯后，并受到相當(dāng)大的不確定性的影響，目前尚不清楚需要將利率提高到多高的水平，”她說(shuō)。 她特別指出，穩(wěn)步加息有助于縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)?！凹酉⒌姆€(wěn)定路線可以改善市場(chǎng)運(yùn)作，并有助于QT，”她說(shuō)。 ▉ 其他官員的立場(chǎng) 上周，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員發(fā)表了講話，都明確表示或暗示支持在7月加息75個(gè)基點(diǎn)。 FOMC永久票委，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)周五表示，政策制定者“堅(jiān)定地致力于”將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)，加息的速度將取決于經(jīng)濟(jì)如何演變。
美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹率指標(biāo)處于上世紀(jì)80年代初以來(lái)的最高水平 _By Bloomberg “6月份將基準(zhǔn)利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，這是迅速擺脫我們?cè)?/font>新冠疫情(Covid-19)早期采取的寬松立場(chǎng)的關(guān)鍵一步，”他 在一次活動(dòng)中說(shuō)?！霸诖_定未來(lái)加息的速度和幅度時(shí)，我們將密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)如何應(yīng)對(duì)收緊的金融狀況，以及通脹，通脹預(yù)期和經(jīng)濟(jì)前景如何演變?！?/font> 對(duì)于當(dāng)天公布的非農(nóng)報(bào)告，威廉姆斯稱勞動(dòng)力市場(chǎng)“非常緊張”，并補(bǔ)充說(shuō)，央行的充分就業(yè)目標(biāo)“已經(jīng)實(shí)現(xiàn)”。他 承認(rèn)，收緊貨幣政策將付出代價(jià)，如提高失業(yè)率。 “我目前預(yù)計(jì)美國(guó)今年GDP增長(zhǎng)將低于1%，明年將小幅反彈至1.5%左右，”他說(shuō)。“隨著整體增長(zhǎng)放緩至低于趨勢(shì)水平，我預(yù)計(jì)失業(yè)率將從目前非常低的水平上升，明年將略高于4%?！?/font>
美國(guó)6月份就業(yè)增長(zhǎng)超過(guò)預(yù)期，但參與率下降 _By Bloomberg 周四，FOMC的兩位票委、美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)和圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)表示，他們都支持在7月加息75個(gè)基點(diǎn)。 此前，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)表示，美聯(lián)儲(chǔ)提高利率以控制通脹的行動(dòng)“才剛剛開(kāi)始”，對(duì)于7月會(huì)議的加息幅度，她表示她傾向于加息75個(gè)基點(diǎn)。 而美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，貨幣當(dāng)局并不能保證經(jīng)濟(jì)能夠“軟著陸”，暗示通脹是比經(jīng)濟(jì)放緩更大的風(fēng)險(xiǎn)，并指出，央行最大擔(dān)心的是通脹預(yù)期脫錨，因此 上次會(huì)議上決定加息75個(gè)基點(diǎn)，并且不排除在下次會(huì)議采取同樣的舉措。 ▉ FOMC會(huì)議紀(jì)要 6月的FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們現(xiàn)在看到了高通脹可能“根深蒂固”的重大風(fēng)險(xiǎn)，并確定在下次會(huì)議上加息50至75個(gè)基點(diǎn)可能是合適的。此外，政策制定者警告稱，如果通脹壓力持續(xù)存在，貨幣政策可能會(huì)采取“更具限制性的立場(chǎng)”。
會(huì)議紀(jì)要公布后，2年期國(guó)債收率飆升 _By Bloomberg 對(duì)于會(huì)議紀(jì)要，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，貨幣當(dāng)局目前視通脹為頭號(hào)挑戰(zhàn)，這進(jìn)一步鞏固了他們的鷹派立場(chǎng)。 >> 貝萊德(BlackRock)的投資組合經(jīng)理鮑勃·米勒表示：
▉ 利率和經(jīng)濟(jì)展望 周三BLS將公布6月的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)，該數(shù)據(jù)將受到貨幣當(dāng)局和市場(chǎng)參與者的高度關(guān)注，將成為7月利率決議的主要驅(qū)動(dòng)因素。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，6月CPI將同比上漲8.8%，高于5月8.6%的漲幅。
美國(guó)5月總體CPI和核心CPI均高于預(yù)期，且處于40年高位 _By Bloomberg 截至發(fā)稿時(shí)，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)7月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為93%，加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為7%。而加息25個(gè)基點(diǎn)或50個(gè)基點(diǎn)的概率為0。市場(chǎng)預(yù)計(jì)9月再次加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為27.6%。 另一方面，隨著非農(nóng)報(bào)告的公布，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂有所減弱。而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)實(shí)時(shí)計(jì)算模型 - - 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow - - 對(duì)第二季度GDP增長(zhǎng)率 也大幅回落至-1.2%。 FOMC的下一次會(huì)議將于于7月26日至27日舉行。 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示：
廖青補(bǔ)充說(shuō)，6月CPI實(shí)際上并不重要，即使略微回落也不會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)再次加息75個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在最需要展現(xiàn)的是態(tài)度，而不是靈活性。FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲(chǔ)利率前景展望 | 新聞源：Bloomberg CNBC MarketWatch ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
|
|||||
