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FedWatch隨著通脹惡化，多數(shù)市場參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在7月加息1個(gè)百分點(diǎn) |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.07.13 23:51 在官方通脹報(bào)告公布后，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)的兩位官員發(fā)表了講話，表達(dá)了他們對(duì)通脹現(xiàn)況和前景的擔(dān)憂，并表示將支持7月至少加息75個(gè)基點(diǎn)。而市場定價(jià)已經(jīng)急劇轉(zhuǎn)變?yōu)榧酉?00個(gè)基點(diǎn) ，對(duì)本加息周期的峰值利率預(yù)期轉(zhuǎn)而上行，同時(shí)，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇。 “通脹數(shù)據(jù)令人擔(dān)憂，”亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周三告訴記者?！耙磺卸荚诎l(fā)揮作用?！?/font> 當(dāng)被問及是否包括將利率提高整整1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，他回答說：“這將意味著一切?！?/font>
FOMC在6月的點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì) - - 今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年達(dá)到，為3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 中性利率仍為2.5% _By Bloomberg 他表示，通脹數(shù)據(jù)并不符合他的預(yù)期，他將研究細(xì)節(jié)，以了解通脹壓力的廣度。 “我不執(zhí)著于任何具體的行動(dòng)方案。我會(huì)讓我們收緊的廣泛情報(bào)在適當(dāng)?shù)姆矫嬷笇?dǎo)我的決定，”他說。“如果數(shù)據(jù)是有一兩個(gè)具有巨大權(quán)重的因素驅(qū)動(dòng)的，我可能會(huì)以不同的方式進(jìn)行思考。如果不是基礎(chǔ)廣泛的話。” 隨后，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)表示，通脹報(bào)告表明，7月至少應(yīng)該加息75個(gè)基點(diǎn)，但她拒絕說明是否支持更大幅度的加息。 “通脹報(bào)告的確定性表明，沒有理由說加息幅度應(yīng)該比上次小，對(duì)吧，因?yàn)闆]有朝著這個(gè)方向發(fā)展，”她周三在接受彭博電視臺(tái)(Bloomberg TV)采訪時(shí)說。
通脹預(yù)期上升迫使美聯(lián)儲(chǔ)在6月加息75個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg 當(dāng)被問及她是否認(rèn)為本月應(yīng)該考慮加息1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，她表示，將在會(huì)上作出決定，屆時(shí)官員將有更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以進(jìn)行評(píng)估?！拔覀兘裉觳槐刈鞒鰶Q定，”梅斯特說。 她解釋說，在7月會(huì)議上還將評(píng)估更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括零售銷售月報(bào)和密歇根大學(xué)的調(diào)查通脹預(yù)期數(shù)據(jù)。她希望看到“一系列月份，核心和整體通脹開始下降。” 對(duì)于6月的通脹報(bào)告，她稱之為“完全糟糕”。 “那份報(bào)告中根本么有好消息，”梅斯特說。“我們必須非常慎重和有意識(shí)地繼續(xù)走在提高利率的道路上，直到我們看到令人信服的政府，證明已經(jīng)轉(zhuǎn)危為安?！?/font> 經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，更激進(jìn)的加息使美國美國(USA)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)增加。少數(shù)幾個(gè)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)將開始降息，多家機(jī)構(gòu)與明年將開始降息。 對(duì)此，梅斯特表示，美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)是降低通脹，即使此舉導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩。 “現(xiàn)在，我們的第一項(xiàng)工作是控制通貨膨脹，我說知道經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)上升，”梅斯特說?！叭绻覀儾贿@樣做，對(duì)吧，我們將在未來的經(jīng)濟(jì)中遇到更多問題?！?/font> ▉ 其他官員的立場 實(shí)際上，即使在通脹數(shù)據(jù)公布之前，多位官員和已經(jīng)表示，他們將支持7月加息75個(gè)基點(diǎn)。其中就包括博斯蒂克和梅斯特。而美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)和圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)明確表示，他們都支持在7月加息75個(gè)基點(diǎn)。 對(duì)最終決定持開放態(tài)度的包括里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)和紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)。 反對(duì)大舉加息的是堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治(Esther George)，她擔(dān)心急于收緊政策可能會(huì)適得其反，利率的更突然變化可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)或金融市場上造成壓力，存在“過度轉(zhuǎn)向”的風(fēng)險(xiǎn)。 而美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)自上次會(huì)議以來，其言論表明，貨幣當(dāng)局并不能保證經(jīng)濟(jì)能夠“軟著陸”，暗示通脹是比經(jīng)濟(jì)放緩更大的風(fēng)險(xiǎn)，并指出，央行最大擔(dān)心的是通脹預(yù)期脫錨，因此 上次會(huì)議上決定加息75個(gè)基點(diǎn)，并且不排除在下次會(huì)議采取同樣的舉措。 ▉ 通脹現(xiàn)況 此前，勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示，6月，CPI同比飆升9.1%，再創(chuàng)新高，高于市場預(yù)期的8.8%。而環(huán)比增幅加速至1.3%，遠(yuǎn)高于前值和預(yù)期。同時(shí)，核心CPI同比上升5.9%，較上月消費(fèi)回落0.1%，但高于預(yù)期。環(huán)比漲幅從上個(gè)月的0.6%加速至0.7%。
隨著物價(jià)普遍攀升，美國6月的通脹率高于預(yù)期 _By Bloomberg >> 聯(lián)邦海軍信貸協(xié)會(huì)(Navy Federal Credit Union)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·弗里克表示：
>> Alliance Bernstein的經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里克·維諾格拉德表示：“7月份的數(shù)據(jù)可能會(huì)有一些放緩 - - 至少大宗商品價(jià)格已經(jīng)下降 - - 但我們距離通脹正?；€有很長的路要走，而且沒有明顯的勢頭轉(zhuǎn)向下行的跡象?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)前景 在CPI報(bào)告公布后，2年期國債收益率飆升9個(gè)基點(diǎn)，而10年期利率下跌了4個(gè)基點(diǎn)。10年期/2年期國債收益率曲線繼續(xù)倒掛(U.S. Treasury Yield Curve Inversions)，且利差急劇走闊。截至發(fā)稿時(shí)，該利差走闊至26.3個(gè)基點(diǎn)，為2000年以來的最高水平，表明經(jīng)濟(jì)前景強(qiáng)烈指向衰退。
同時(shí)，CPI報(bào)告后的一項(xiàng)民意調(diào)查顯示，多數(shù)美國人認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)正處于衰退中。IBD/TIPP的調(diào)查顯示，持此觀點(diǎn)的人從上個(gè)月的53%上升至58%。 而亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)的的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)實(shí)時(shí)計(jì)算模型 - - 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow - - 對(duì)第二季度GDP增長率預(yù)測指向-1.2%。 >> Kroll Institute的全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梅根·格林表示：“美聯(lián)儲(chǔ)正在做他們應(yīng)該做的事情，那就是通過加息扼殺需求。要點(diǎn)是，如果他們扼殺了太多，我們就會(huì)陷入衰退。” ▉ 利率前景 截至發(fā)稿時(shí)，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預(yù)計(jì)7月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率從CPI數(shù)據(jù)公布前的93%暴跌至22.6%。同時(shí)，市場預(yù)計(jì)9月再次加息75個(gè)基點(diǎn)的概率從27.6%飆升至77.4%。
周三晚些時(shí)候，加拿大央行(BoC)出人意料地宣布加息100個(gè)基點(diǎn)，該決定可能部分受到美國通脹再創(chuàng)新高和利率前景飆升的影響。 “這種幅度的加息是非常不尋常的。通脹率太高，越來越多的人越來越擔(dān)心高通脹可能會(huì)持續(xù)下去。加拿大經(jīng)濟(jì)過熱，工人短缺，商品和服務(wù)短缺，需求需要放緩。我們正在迅速加息，以防止通脹變得根深蒂固，”央行行長蒂夫·麥克萊姆 在宣布加息決定后告訴記者。 多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本月加息100個(gè)基點(diǎn) >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯姆·波切利表示：
>> 野村證券(Nomura)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛知美宮表示：“美聯(lián)儲(chǔ)7月將加息100個(gè)基點(diǎn)。數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲(chǔ)的通脹問題已經(jīng)惡化，我們預(yù)計(jì)政策制定者將通過加快加息步伐來加強(qiáng)他們的可信度?！?/font> >> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的首席國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·奈特利表示：“美國通脹率高于9%，但真正令美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)憂的是價(jià)格壓力的廣度。由于供應(yīng)狀況幾乎沒有改善的跡象，美聯(lián)儲(chǔ)有責(zé)任通過更高的利率踩剎車，讓需求更好地匹配供應(yīng)條件。經(jīng)濟(jì)衰退的威脅正在上升?！?/font>
推動(dòng)核心CPI高企的品類此伏彼起 _By Bloomberg >> 富國銀行(Wells Fargo)的宏觀策略主管邁克爾·舒馬赫表示：
部分機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)7月加息75個(gè)基點(diǎn)，但9月還將加息75個(gè)基點(diǎn) >> 凱投宏觀(Capital Economics)的資深美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·皮爾斯表示：
>> 牛津經(jīng)濟(jì)研究院(Oxford Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱西·博斯特?fù)P西奇表示：“我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在7月和9月都加息75個(gè)基點(diǎn)?！?/font> 對(duì)于本輪加息周期的峰值利率預(yù)期大幅上升 >> 美國銀行證券(Bank of America Securities)的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：“我預(yù)計(jì)明年5月聯(lián)邦基金利率將達(dá)到4%至4.25%的峰值，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來的四次會(huì)議上總共加息175個(gè)基點(diǎn)?！?/font> ▉ 本站觀點(diǎn) >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示：
廖青補(bǔ)充說，這意味著本輪加息周期的峰值利率再次指向4.0%以上，而前端加息路徑將更為陡峭，這對(duì)美元指數(shù)和2年期國債收益率構(gòu)成強(qiáng)勁支撐，并使經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和非美貨幣非常不利。FedWatch >>
主題：美聯(lián)儲(chǔ)利率前景展望 美國通脹飆升及其對(duì)央行政策的影響 | 新聞源：Bloomberg CNBC MarketWatch AP ---END--- 全能投資賬戶，一個(gè)賬戶把握全球最佳交易機(jī)會(huì)
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