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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)主要通脹指標(biāo)很高但沒(méi)有進(jìn)一步增長(zhǎng)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE的擔(dān)憂有所緩解，黃金大幅反彈 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2021.08.12 03:08 黃金周二止跌企穩(wěn)，周三反彈幅度擴(kuò)大，并且在美國(guó)主要通脹數(shù)據(jù)公布后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。因該數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)通脹可能已經(jīng)見(jiàn)頂，這使美聯(lián)儲(chǔ)提前收緊貨幣政策的可能性下降。 北京時(shí)間03:08，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金12月合約漲21.2美元或1.22%，報(bào)1,752.9美元；CMX白銀9月合約漲0.1625美元或0.69%，報(bào)23.55美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ) 遠(yuǎn)好于預(yù)期的非農(nóng)報(bào)告(ESR)公布后，多位美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)官員發(fā)表了講話。總體而言，鷹派聲音占據(jù)了主導(dǎo)地位。 上周五，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示，他支持盡快但漸進(jìn)的方式縮減資產(chǎn)購(gòu)買(QE)。周一，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，他支持10月至12月或更早縮減QE，他支持2022年年底加息。同時(shí)，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)和博斯蒂克都表示，根據(jù)他們的單獨(dú)評(píng)估，他們認(rèn)為通脹已經(jīng)達(dá)到了美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo) 。 周二，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)表示，當(dāng)前的通脹飆升不應(yīng)促使美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)早收緊貨幣政策，因?yàn)樾枰嘣碌膭趧?dòng)力數(shù)據(jù)才能實(shí)現(xiàn)有意義的發(fā)展，而且通脹最終將回落至央行的目標(biāo)水平。 他暗示，他不支持9月就宣布縮減QE。 其中，博斯蒂克、巴爾金和埃文斯是美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)今年的票委。 分歧來(lái)自于官員們的通脹預(yù)期不同，焦點(diǎn)問(wèn)題仍將是通脹的發(fā)展，尤其是工資增長(zhǎng)狀況。 >> 摩根大通私人銀行(JPMorgan)的外匯策略全球主管山姆·齊耶夫表示：“我認(rèn)為，投資者和美聯(lián)儲(chǔ)都認(rèn)為通脹上升是暫時(shí)的。在經(jīng)濟(jì)從疫情中復(fù)蘇的過(guò)程中，行業(yè)重新開(kāi)放，通脹似乎在短期內(nèi)推高。因此，我認(rèn)為，如果這些行業(yè)的定價(jià)壓力開(kāi)始降溫，投資者可能會(huì)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)反應(yīng)過(guò)度。如果我們開(kāi)始看到這些通脹壓力擴(kuò)大到這些行業(yè)之外，特別是可能擴(kuò)展到工資，那么我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能更快地采取行動(dòng)?！?/font> 市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前行動(dòng)的預(yù)期有些過(guò)度，這會(huì)限制金價(jià)的下行空間。 >> ActivTrades的高級(jí)分析師 里卡多·伊萬(wàn)杰利斯塔表示：“美元一直在上漲，因?yàn)楦嗟耐顿Y者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該提前縮減QE。如果這成為現(xiàn)實(shí)，黃金可能會(huì) 進(jìn)一步下跌。但另一方面，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE并最終加息的預(yù)期定價(jià)過(guò)高了，我們已經(jīng)看到市場(chǎng)對(duì)官員鷹派講話的反應(yīng)越來(lái)越小。這可能是限制黃金下行的一個(gè)因素?！?/font> 總體而言，更多人轉(zhuǎn)向鷹派肯定對(duì)黃金是不利的。 >> Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“美聯(lián)儲(chǔ)多位官員最近的言論給人的印象是，權(quán)力平衡正在向鷹派傾斜，而強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告只會(huì) 更支持鷹派，而這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)并不是好兆頭。” >> Exinity的市場(chǎng)分析師譚漢表示：“黃金價(jià)格受到美聯(lián)儲(chǔ)迫在眉睫的逐漸縮減QE的限制?！?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)， 約翰斯霍普金斯的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到2.04億，死亡431萬(wàn)。
全球新冠病例再次激增 _By Arcgis Delta變體繼續(xù)在全球加速蔓延。在美國(guó)(US)，近三天平均每日確診病例已升至10萬(wàn)以上。同時(shí)，在亞太和歐洲，疫情形勢(shì)也沒(méi)有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。但總體而言，今年以來(lái)疫情的發(fā)展似乎并沒(méi)有對(duì)黃金走勢(shì)造成任何重大影響。 ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌2.5基點(diǎn)，報(bào)1.317%。30年期國(guó)債收益率下跌0.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.980%。10年/2年收益率大幅收窄至1.098%。
>> 瑞信(Credit Suisse)的利率策略師喬納森·科恩表示：“強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)無(wú)疑使今年晚些時(shí)候宣布縮減QE和最終過(guò)渡到加息的指引更加可信。這顯然支持收益率升至更高的水平，尤其是實(shí)際收益率。但過(guò)去幾個(gè)月看到的久期彈性買盤，尤其是在不太理想的疫情發(fā)展，讓我們對(duì)收益率是否觸底保持觀望?！?/font> >> 太平洋投資管理公司(PIMCO)的策略師托尼·克雷森齊表示：“近期美國(guó)國(guó)債收益率的下跌勢(shì)頭將有所逆轉(zhuǎn)，因?yàn)橐恍┙趬旱褪找媛实囊蛩貢?huì)消退。但我們承認(rèn)收益率存在進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> >> NatWest Markets的全球策略主管約翰·布里格斯表示：“我們正在為今年剩余時(shí)間設(shè)定一個(gè)波動(dòng)區(qū)間。我認(rèn)為收益率下跌將會(huì)結(jié)束，但同時(shí)我不相信收益率會(huì)向更高的水平邁進(jìn)?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 美國(guó)CPI 周三，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示，7月，CPI同比攀升5.4%，略高于市場(chǎng)預(yù)期；環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，符合預(yù)期。同時(shí)，核心CPI同比攀升4.3%，完全符合預(yù)期；環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，略低于預(yù)期。
多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這個(gè)數(shù)據(jù)表明通脹已經(jīng)處于峰值，這可能會(huì)推遲美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的時(shí)點(diǎn)，從而對(duì)美元指數(shù)/美債收益率構(gòu)成壓制，并提振黃金。 >> Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特里布表示：“周三美國(guó)的通脹數(shù)據(jù)幫助緩解了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE的擔(dān)憂，提振了黃金。與上個(gè)月一樣的通脹數(shù)據(jù)讓美聯(lián)儲(chǔ)更多地采取觀望態(tài)度，以查看更多的數(shù)據(jù)。黃金市場(chǎng)要到1,835美元才會(huì)確認(rèn)回升，但我認(rèn)為底部不會(huì)更低?！?/font> 部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該數(shù)據(jù)盡管看起來(lái)好像是通脹沒(méi)有繼續(xù)上升，但也談不上有多好，更無(wú)法證明通脹是暫時(shí)的。 >> 凱投宏觀(Capital Economics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·亨特表示：“美聯(lián)儲(chǔ)官員無(wú)疑會(huì)認(rèn)為這些數(shù)據(jù)證實(shí)了他們的說(shuō)法，即之前核心通脹的大部分飆升將被證明是暫時(shí)的，但7月的報(bào)告中也有跡象表明，更持久的價(jià)格壓力正在繼續(xù)增加。例如，酒吧和餐廳價(jià)格繼續(xù)飆升，表明勞動(dòng)力短缺和工資上漲，租金價(jià)格繼續(xù)上漲。總體而言，7月份的數(shù)據(jù)表明，最初的強(qiáng)勁通脹現(xiàn)在正在消退，但現(xiàn)在要排除未來(lái)幾年更高通脹的風(fēng)險(xiǎn)還為時(shí)過(guò)早?！?/font> >> Plante Moran Financial Advisors的首席投資官吉姆·貝爾德表示：“7月份的通脹報(bào)告似乎對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的鷹派和鴿派都有一點(diǎn)幫助。那些關(guān)注通脹水平的人可能會(huì)認(rèn)為，這表明縮減QE的理由越來(lái)越明確，尤其是考慮到勞動(dòng)力市場(chǎng)的狀況以及近期薪資強(qiáng)勁增長(zhǎng)的預(yù)期。相反，鴿派可能會(huì)關(guān)注一些跡象，即物價(jià)上漲的速度可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月出現(xiàn)緩和的可能性，如果是這樣，則沒(méi)有理由迫切采取行動(dòng)?！?/font> ② BLS非農(nóng) 上周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)顯示，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，失業(yè)率大幅下降，時(shí)薪大漲。
>> Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特里布表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)打擊黃金，因?yàn)樗鼈兂隽祟A(yù)期，因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的日期可能會(huì)提前，并在9月份宣布，實(shí)際縮減最有可能在1月初開(kāi)始?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛(ài)德華·莫亞表示：“大部分就業(yè)增長(zhǎng)來(lái)自工資較低的休閑和酒店業(yè)，這不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，這削弱了黃金對(duì)沖通脹的吸引力。金價(jià)可能會(huì)跌到1,700美元，但我們?nèi)詫⒃谌蚪?jīng)濟(jì)中得到大量支持，者仍應(yīng)會(huì)支撐金價(jià)?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 對(duì)于周一的異常走勢(shì)，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為這是技術(shù)和流動(dòng)性因素造成的。 >> Guardian Vaults的業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)理 約翰·費(fèi)尼表示：“周一的暴跌是因?yàn)橐恍┙灰讍T入場(chǎng)比較晚(持倉(cāng)價(jià)格較高)，正在恐慌性拋售。同時(shí)，本周這個(gè)時(shí)間段流動(dòng)性較低，加上觸發(fā)了大量止損也加劇了波動(dòng)。但是，我們很快看到多頭出現(xiàn)了?！?/font> >> Macquarie Group的金屬策略主管馬庫(kù)斯·加維表示：“周一黃金暴跌是受到技術(shù)支撐位突破，和亞洲主要市場(chǎng)日本(JPN)和新加坡(SGP)因?yàn)?/font>假期休市流動(dòng)性較低推動(dòng)的?！?/font> >> 匯豐銀行(HSBC)的首席貴金屬分析師詹姆斯·斯蒂爾表示：“由于日本和新加坡因假日休市，亞洲時(shí)段成交量稀少，周一黃金拋售可能有些過(guò)頭。這意味著反應(yīng)過(guò)度，而且隨著價(jià)格持續(xù)大幅下跌，對(duì)于那些傾向于看多黃金的人來(lái)說(shuō)，這是相當(dāng)令人鼓舞的。此外，近期黃金ETF和其他機(jī)構(gòu)對(duì)黃金需求的下降，可能會(huì)被實(shí)物需求增長(zhǎng)所取代，這種買盤已經(jīng)在亞洲、歐洲和美國(guó)交易時(shí)段出現(xiàn)?！?/font> 盡管金價(jià)展開(kāi)反彈，并且有明顯的逢低買入盤的支撐，但市場(chǎng)仍然擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)政策和其他不利因素將繼續(xù)壓制金價(jià)，根本上是黃金很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)缺乏動(dòng)能。 >> Heraeus Metals的高級(jí)交易員?？笋R爾·布格雷特表示：“黃金暴跌后迅速反彈，因?yàn)榉甑唾I進(jìn)者積極進(jìn)入市場(chǎng)。盡管如此，許多投資者現(xiàn)在仍然擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將很快開(kāi)始縮減QE。” >> Kinesis的市場(chǎng)分析師卡洛·阿爾貝托·德卡薩表示：“雖然市場(chǎng)可能對(duì)就業(yè)數(shù)據(jù)反應(yīng)過(guò)度，但目前黃金市場(chǎng)情緒仍然看跌。不過(guò)，一些投資者仍在尋找便宜貨。即使美聯(lián)儲(chǔ)正在減少流動(dòng)性，也不會(huì)在今天或明天發(fā)生 - - 這需要時(shí)間?！?/font> >> Metals Focus的高級(jí)研究顧問(wèn)哈沙爾·巴羅特表示：“雖然黃金的短期負(fù)面情緒可能會(huì)持續(xù)存在，但避險(xiǎn)的投資者將對(duì)價(jià)格提供一些支持。 疫情并沒(méi)有真正過(guò)去，將會(huì)有投資者尋求在某些價(jià)格水平買入黃金以需求保護(hù)?！?/font> >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：“最近幾周，當(dāng)收益率下跌未能提振金價(jià)時(shí)。而上周收益率的小幅回升立即引發(fā)了強(qiáng)烈的負(fù)面反應(yīng)。交易員們對(duì)黃金的奇怪走勢(shì)感到不安 ，總體而言，黃金已經(jīng)失去動(dòng)能。” ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)PPI，申請(qǐng)失業(yè)金周報(bào)。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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