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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)Delta變體對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)，同時(shí)地緣政治動(dòng)蕩加劇，黃金漲幅擴(kuò)大。本周三大超級(jí)風(fēng)險(xiǎn)事件將對(duì)金價(jià)提供指引 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2021.08.16 23:05 上周，由于美國(guó)通脹指標(biāo)出現(xiàn)見頂跡象，且消費(fèi)者信心意外大幅下降，黃金展開強(qiáng)勢(shì)反彈。周一，黃金漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，因疫情形勢(shì)進(jìn)一步惡化且地緣政治動(dòng)蕩加劇。 北京時(shí)間23:05，智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：CMX黃金12月合約漲12.7美元或0.71%，報(bào)1,790.9美元；CMX白銀9月合約漲0.006美元或0.03%，報(bào)23.785美元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ) 近期，在一系列重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)布的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)多位官員發(fā)表了講話，其中包括幾位美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)票委。總體感覺央行在向鷹派傾斜。 目前市場(chǎng)的焦點(diǎn)是央行何時(shí)以及如何縮減資產(chǎn)購買(QE) - - 這是退出本輪寬松貨幣政策的第一步。更具體地說，是何時(shí)宣布縮減QE。 有四個(gè)時(shí)間窗口，8月杰克遜霍爾央行年會(huì)，9月FOMC會(huì)議，11月和12月FOMC會(huì)議。目前央行領(lǐng)導(dǎo)層釋放的信號(hào)是，11月或12月。而幾位鷹派委員希望在9月宣布縮減。 總體而言，市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期與FOMC領(lǐng)導(dǎo)層的定位是一致的。 >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師表示：“目前普遍預(yù)期下個(gè)月不會(huì)宣布縮減QE。然而，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)參與者將在的FOMC會(huì)議紀(jì)要和鮑威爾主席本月底在杰克遜霍爾的講話中得到一些關(guān)于縮減的暗示?！?/font> >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的分析師丹尼爾·布里澤曼中表示：“美聯(lián)儲(chǔ) 部分代表確實(shí)表示支持盡快縮減QE。不過，我們?nèi)匀徽J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在第四季度決定開始實(shí)施縮減QE。” >> IG Group的分析師凱爾·羅達(dá)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將不得不積極收緊政策以遏制可能失控的通脹的風(fēng)險(xiǎn)略低。盡管如此，黃金的下跌趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)下去。” 通脹很高，因此，美聯(lián)儲(chǔ)肯定會(huì)縮減QE，甚至?xí)崆翱s減，這對(duì)金價(jià)不利。 >> Wolfpack Capital的首席投資官杰夫·賴特表示：“在8月份的低迷時(shí)期，黃金漲幅和流動(dòng)性較低。美國(guó)的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)超過了一致預(yù)期?，F(xiàn)在通脹是個(gè)無法回避的話題，尤其是考慮到美聯(lián)儲(chǔ)正在討論縮減QE的情況下。這可能導(dǎo)致金價(jià)走低，可能下跌至1,700美元?！?/font> >> DailyFx的策略師瑪格麗特·楊表示：“黃金再次突破1,800美元將非常困難 。美聯(lián)儲(chǔ)官員的言論一直在引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，當(dāng)我們本月晚些時(shí)候觀察杰克遜霍爾會(huì)議時(shí)，我們可能希望獲得有關(guān)縮減QE的指引和正式公告?！?/font> 何時(shí)宣布縮減QE將完全取決于后續(xù)的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，金價(jià)的波動(dòng)將會(huì)加劇。 >> Insignia Consultants的研究主任欽坦·卡納尼表示：“他關(guān)注的是何時(shí)縮減QE?？傮w來看，如果美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)好于預(yù)期，這將證明美聯(lián)儲(chǔ)有理由提前縮減。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)減弱的跡象，縮減QE將會(huì)推遲，這種情況下，黃金將試圖突破1,836美元的高點(diǎn)?！?/font> >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“最近混亂的數(shù)據(jù)將迫使美聯(lián)儲(chǔ)更密切地觀察后續(xù)經(jīng)濟(jì)報(bào)告，然后做出政策決定?！?/span> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到2.07億，死亡436萬。
全球新冠病例再次激增 _By Arcgis Delta變體繼續(xù)在全球加速蔓延。美國(guó)(US)新病例激增。同時(shí)，亞太和歐洲的疫情形勢(shì)也沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。但總體而言，今年以來，疫情的發(fā)展并沒有對(duì)黃金走勢(shì)造成任何重大影響。 >> AirGuide的主管邁克爾·蘭福德說：“疫情危機(jī)持續(xù)意味著全球央行更有可能繼續(xù) 維持寬松政策，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這最終會(huì)導(dǎo)致通脹和金價(jià)上漲。短期內(nèi)，預(yù)??計(jì)金價(jià)將維持在1,750-1,800美元之間?！?/font> >> 寶盛銀行(Julius Baer)的分析師卡斯滕·門克表示：“鑒于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)正在消退，尤其是在疫苗接種率較高的地區(qū)，沒有理由持有黃金。而最近的反彈主要是投機(jī)者推動(dòng)的。” ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率下跌1.7基點(diǎn)，報(bào)1.280%。30年期國(guó)債收益率下跌1.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.934%。10年/2年收益率大幅收窄至1.073%。
>> 瑞信(Credit Suisse)的利率策略師喬納森·科恩表示：“強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)無疑使今年晚些時(shí)候宣布縮減QE和最終過渡到加息的指引更加可信。這顯然支持收益率升至更高的水平，尤其是實(shí)際收益率。但過去幾個(gè)月看到的久期彈性買盤，尤其是在不太理想的疫情發(fā)展，讓我們對(duì)收益率是否觸底保持觀望?！?/font> >> NatWest Markets的全球策略主管約翰·布里格斯表示：“我們正在為今年剩余時(shí)間設(shè)定一個(gè)波動(dòng)區(qū)間。我認(rèn)為收益率下跌將會(huì)結(jié)束，但同時(shí)我不相信收益率會(huì)向更高的水平邁進(jìn)?！?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 美國(guó)CPI 周三，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示，7月，CPI同比攀升5.4%，略高于市場(chǎng)預(yù)期；環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，符合預(yù)期。同時(shí)，核心CPI同比攀升4.3%，完全符合預(yù)期；環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，略低于預(yù)期。
>> IG Group的分析師凱爾·羅達(dá)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)將不得不積極收緊政策以遏制可能失控的通脹的風(fēng)險(xiǎn)略為降低?！?/font> >> Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特里布表示：“周三美國(guó)的通脹數(shù)據(jù)幫助緩解了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE的擔(dān)憂，提振了黃金。與上個(gè)月一樣的通脹數(shù)據(jù)讓美聯(lián)儲(chǔ)更多地采取觀望態(tài)度，以查看更多的數(shù)據(jù)。黃金市場(chǎng)要到1,835美元才會(huì)確認(rèn)回升，但我認(rèn)為底部不會(huì)更低?！?/font> ② BLS非農(nóng) 上周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)顯示，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，失業(yè)率大幅下降，時(shí)薪大漲。
>> Blue Line Futures的首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特里布表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)打擊黃金，因?yàn)樗鼈兂隽祟A(yù)期，因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的日期可能會(huì)提前，并在9月份宣布，實(shí)際縮減最有可能在1月初開始?！?/font> >> Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師愛德華·莫亞表示：“大部分就業(yè)增長(zhǎng)來自工資較低的休閑和酒店業(yè)，這不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，這削弱了黃金對(duì)沖通脹的吸引力。金價(jià)可能會(huì)跌到1,700美元，但我們?nèi)詫⒃谌蚪?jīng)濟(jì)中得到大量支持，者仍應(yīng)會(huì)支撐金價(jià)?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 金價(jià)有望繼續(xù)走強(qiáng)，其他支撐因素繼續(xù)存在的情況下，避險(xiǎn)需求增加。 >> Kitco Metals的高級(jí)分析師吉姆·沃爾科夫表示：“在最近的拋售之后，多頭已經(jīng)能夠維持金價(jià)穩(wěn)定，如果價(jià)格能夠在短期內(nèi)繼續(xù)橫盤整理，則表明最近的低點(diǎn)可能是近期底部。財(cái)政與貨幣政策應(yīng)該繼續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成支撐，因?yàn)閮烧叨碱A(yù)示著未來的通脹壓力。 本周的市場(chǎng)情緒可能會(huì)支撐金價(jià)，因?yàn)楸茈U(xiǎn)需求增加?！?/font> >> Kinesis的市場(chǎng)分析師卡洛·阿爾貝托·德卡薩表示：“周末，阿富汗的政治局勢(shì)急劇惡化。這可能會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)和金價(jià)造成影響，我們將在未來幾天內(nèi)看到這種影響?！?/font> 重大事件之前，金價(jià)或維持區(qū)間震蕩。 >> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示 ：“在周五強(qiáng)勁反彈之后，我們只是看到金價(jià)在盤中出現(xiàn)小幅回調(diào)，同時(shí)考慮到美元走強(qiáng)的事實(shí)，這可能是很自然的。在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和杰克遜霍爾央行年會(huì)之后，勢(shì)頭可能更明顯。但目前，我們正處于下行支撐位1,750美元和上行支撐位1,790美元之間的盤整期?！?/font> 金價(jià)強(qiáng)勁反彈，因技術(shù)超賣，同時(shí)還受到其他因素支撐。 >> Gold Newsletter的編輯布萊恩·倫丁表示：“近期大幅下跌后黃金已超賣，此后價(jià)格的反彈很大程度上是因?yàn)橥顿Y者認(rèn)識(shí)到，崩盤只是短期的市場(chǎng)操縱，并沒有真正反映金屬的供求動(dòng)態(tài)。目前確實(shí)出現(xiàn)了對(duì)Delta變體的擔(dān)憂，消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)大幅下降就是明證。這一切都促成了一種普遍觀點(diǎn)，即黃金在這些價(jià)格水平上被低估了。” >> GraniteShares Gold Trust的投資組合經(jīng)理杰夫·克里曼表示：“上周金價(jià)上漲的主要原因是，由于美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為當(dāng)前的高通脹是暫時(shí)的，維持其超寬松的貨幣政策。極低且處于負(fù)值的實(shí)際收益率，反映出人們對(duì)持續(xù)寬松貨幣政策的預(yù)期，支撐了金價(jià)。” 強(qiáng)勢(shì)美元和股指將繼續(xù)對(duì)黃金構(gòu)成壓力。 >> Exante Data的高級(jí)分析師維克多·阿戈諾夫表示：“盡管目前央行的政策措施應(yīng)該是支撐金價(jià)，但美元的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)對(duì)黃金是不利的，而股市的上漲意味著對(duì)貴金屬的避險(xiǎn)需求也不如去年那么強(qiáng)勁?！?/font> >> Geojit Financial Services的研究主管哈雷什·維爾康表示：“強(qiáng)勢(shì)美元和堅(jiān)挺的全球股市繼續(xù)打擊避險(xiǎn)需求，從而打擊黃金價(jià)格。同時(shí)，投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)因樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而收緊刺激措施。與此同時(shí)，對(duì)Delta變體傳播的擔(dān)憂繼續(xù)為價(jià)格提供 較低力度的支撐?！?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
本周需關(guān)注：零售銷售月報(bào)，鮑威爾講話，F(xiàn)OMC會(huì)議紀(jì)要。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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