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原油頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Oil Reprot, DOR)

隨著歐洲收緊限制措施，市場(chǎng)的樂(lè)觀(guān)情緒有所減弱，加上重新定價(jià)利空的EIA報(bào)告和美元指數(shù)走強(qiáng)，油價(jià)失守120日均線(xiàn)

　　

 

編輯：曹雪麗  發(fā)布時(shí)間：2021.12.10 02:05

本周市場(chǎng)情緒完全逆轉(zhuǎn)，OPEC+溫和增產(chǎn)但警告隨時(shí)可能調(diào)整政策，尤其是與Omicron變體有關(guān)的消息似乎消失該變體影響似乎比Delta更弱，更重要的是，一些交通流量指標(biāo)顯示，主要消費(fèi)國(guó)的活動(dòng)并未受到該變體的影響。受到這些因素的推動(dòng)，油價(jià)周三漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大。周四，隨著一些國(guó)家開(kāi)始收緊限制措施，同時(shí)在關(guān)鍵水平多頭基本上是不戰(zhàn)而逃，油價(jià)大幅回落。

北京時(shí)間02:05，智行國(guó)際期貨行情分析交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油1月合約下跌0.95美元或1.31%，報(bào)71.41美元；ICE布倫特原油2月合約下跌0.93美元或1.23%，報(bào)74.89美元；INE中國(guó)原油1月合約下跌1.3元或0.29%，報(bào)474.1元。

▉ 交易主題

① Omicron變體

截止發(fā)稿時(shí)，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.67億，死亡528萬(wàn)。

全球每日/7日平均確診病例飆升 _By Worldometers

根據(jù)世衛(wèi)組織的數(shù)據(jù)，截至周四，在57個(gè)國(guó)家和美國(guó)(USA)19個(gè)州出現(xiàn)了Omicron變體的感染病例。英國(guó)(GBR)和丹麥(DEN)周三搜進(jìn)了限制措施。目前，對(duì)該變體的認(rèn)識(shí)是：更易感染但重癥率/住院率很低，在疫苗接種率較高的地區(qū)傳播速度緩慢，針對(duì)該變體已有有效療法，輝瑞的第三針可以有效防止感染。值得注意的是，目前推動(dòng)病例急升的仍然是Delta變體。

>> Rystad Energy的石油市場(chǎng)分析師路易斯·迪克森表示：“盡管有消息稱(chēng)，Omicron變體可能不會(huì)像人們最初擔(dān)心的那樣對(duì)石油需求造成破壞性影響，但全球更多國(guó)家正在重新出臺(tái)限制措施。這引發(fā)了對(duì)全球市場(chǎng)仍可能受到不利影響的擔(dān)憂(yōu)，從而形成了油價(jià)看跌的環(huán)境?！?/font>

>> PVM Oil Associates的分析師托馬斯·維嘉表示：“盡管實(shí)驗(yàn)室測(cè)試顯示輝瑞疫苗對(duì)新變體具有中和作用，但一些國(guó)家采取措施抑制該變體的蔓延?！?/font>

>> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示：“Omicron變體的早期跡象表明，鑒于住院率并未飆升，它可能沒(méi)有最初擔(dān)心的那么嚴(yán)重。第三針也顯示出對(duì)新變種有保護(hù)作用的跡象?！?/font>

>> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：“隨著庫(kù)存下降以及對(duì)Omicron對(duì)消費(fèi)影響的擔(dān)憂(yōu)緩解，原油延續(xù)了近期的漲勢(shì)。輝瑞第三針可以防止感染。隨著市場(chǎng)重新評(píng)估對(duì)需求的可能影響，布倫特原油在過(guò)去兩天上漲了9%以上。不過(guò)，需求風(fēng)險(xiǎn)并未完全減弱?！?/font>

>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“人們開(kāi)始意識(shí)到，盡管Omicron可能會(huì)造成一些輕微的需求破壞，但不會(huì)像人們擔(dān)心的那樣嚴(yán)重。市場(chǎng)的總體勢(shì)頭建立在這樣一個(gè)事實(shí)之上 - -需求破壞可能沒(méi)有人們擔(dān)心的那么糟糕?！?/font>

② OPEC+

伊拉克油長(zhǎng)賈巴爾(Thamer Ghadhban)周四表示，美國(guó)試圖通過(guò)釋放SPR壓制原油價(jià)格，但其對(duì)市場(chǎng)的影響并不大。同時(shí)，他重申，OPEC不以特定價(jià)格水平為目標(biāo)，而是尋求供需的平衡。

沙特阿美(Aramco)本周上調(diào)了1月出口亞洲和美國(guó)石油的官方銷(xiāo)售價(jià)格(OSP)，將亞洲客戶(hù)的OSP環(huán)比提高了60美分，高出基準(zhǔn)3.30美元。根據(jù)周五對(duì)亞洲6家貿(mào)易商和煉油商的調(diào)查，沙特阿美原本預(yù)計(jì)提高70美分。

>> Activdes Trades的高級(jí)分析師里卡多·伊萬(wàn)吉斯塔表示：“沙特是OPEC事實(shí)上的首腦，也是世界上最大的產(chǎn)油國(guó)之一，沙特決定提高對(duì)美國(guó)和亞洲的石油價(jià)格，這使人們對(duì)新的一年需求仍將保持高位的預(yù)期進(jìn)一步穩(wěn)固?！?/font>

上周，OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting)決定維持其溫和增產(chǎn)計(jì)劃，但該組織表示，會(huì)議并沒(méi)有結(jié)束，暗示可能會(huì)根據(jù)Omicron的動(dòng)態(tài)提前調(diào)整生產(chǎn)政策。

>> 凱投宏觀(guān)(Capital Economics)的大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛(ài)德華·加德納表示：“會(huì)議繼續(xù)進(jìn)行的聲明，對(duì)OPEC+集團(tuán)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不同尋常的舉動(dòng)。此舉似乎是為1月初下次會(huì)議前調(diào)整政策掃除了障礙?！?/font>

>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“OPEC+決定繼續(xù)逐步提高產(chǎn)量，似乎是在說(shuō)，他們并不害怕Omicron變體。此舉出乎交易員的意料。但是在首次拋售之后，交易員們意識(shí)到，OPEC+提高產(chǎn)量表明他們不太擔(dān)心油價(jià)可能進(jìn)一步下跌，并可能削弱了市場(chǎng)對(duì)Omicron龍變體的擔(dān)憂(yōu)，也許新變體對(duì)需求幾乎沒(méi)有持久的影響?！?/font>

③ 消費(fèi)國(guó)聯(lián)合釋放SPR

美國(guó)能源信息署周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日當(dāng)周，美國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)的庫(kù)存降至6.0087億桶，為2003年5月以來(lái)的最低水平。

拜登(Joe Bide)政府周二表示，周一完成了首批釋放3,200萬(wàn)桶的SPR招標(biāo)工作，將于12月14日宣布中標(biāo)結(jié)果。據(jù)知情人士稱(chēng)，至少有2家國(guó)際煉油商表達(dá)了興趣。預(yù)計(jì)政府將在本月晚些時(shí)候?qū)α硗?800萬(wàn)桶SPR進(jìn)行招標(biāo)。

>> ESAI Energy的分析師奎斯·巴博爾表示：“預(yù)計(jì)參與競(jìng)標(biāo)的多為美國(guó)煉油商和國(guó)際石油公司。美國(guó)釋放的大部分石油都是高硫原油，煉化成本更高。因?yàn)槟甑椎亩悇?wù)考慮，美國(guó)的煉油企業(yè) - - 特別是德州的煉油企業(yè) - - 可能興趣不大?！?/font>

▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù)

① EIA周報(bào)

美國(guó)能源信息署(EIA)公布的原油市場(chǎng)周報(bào)(WPSR)顯示，截至12月3日當(dāng)周，原油庫(kù)存下降24.1萬(wàn)桶，降幅不及預(yù)期。同時(shí)，汽油和精煉油庫(kù)存分別大幅增長(zhǎng)388.2萬(wàn)桶和273.3萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超預(yù)期。而庫(kù)欣庫(kù)存也大幅增加273.3萬(wàn)桶，產(chǎn)量攀升至1,170萬(wàn)桶/天。不過(guò)，煉油廠(chǎng)設(shè)備利率用率進(jìn)一步攀升至89.8%。

 

美國(guó)能源信息署(EIA)原油庫(kù)存數(shù)據(jù) (截至2021年12月3月) 美國(guó)原油庫(kù)存 預(yù)測(cè)值   (單位：萬(wàn)桶)

>> CHS Hedging的能源市場(chǎng)分析師托尼·哈德里克表示：“成品油庫(kù)存大幅攀升，蓋過(guò)了原油庫(kù)存小幅下滑的影響?！?/font>

>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“這是今年以來(lái)庫(kù)欣地區(qū)第二大的庫(kù)存增長(zhǎng)。幾周前，該地區(qū)庫(kù)存降至相當(dāng)?shù)偷乃?。?/font>

② EIA短期能源展望報(bào)告

美國(guó)能源信息署(EIA)公布的12月的短期能源展望報(bào)告(STEO)顯示，EIA喜愛(ài)套了油價(jià)預(yù)期，同時(shí)認(rèn)為Omicron構(gòu)成潛在重大風(fēng)險(xiǎn)。

IEA表示：“對(duì)于整個(gè)能源部門(mén)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常復(fù)雜的環(huán)境。我們對(duì)石油及其他能源價(jià)格、消費(fèi)和產(chǎn)量的預(yù)測(cè)可能會(huì)發(fā)生重大變化，因?yàn)槲覀儠?huì)更多地了解Omicron將如何影響石油需求和更廣泛的經(jīng)濟(jì)。”

③ 中國(guó)原油進(jìn)口量

中國(guó)海關(guān)總署(GAC)的數(shù)據(jù)顯示，11月中國(guó)的石油進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)14.3%，至1,017萬(wàn)桶/天，不過(guò)，仍低于去年同期的1,104萬(wàn)桶/天。

▉ 機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

① 行情走勢(shì)分析

>> Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“布倫特原油可能在76.50-77.50美元區(qū)間的下限附近面臨阻力，這是9月底和11月底的關(guān)鍵支撐位。”

>> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“隨著經(jīng)濟(jì)從2020年的谷底復(fù)蘇，石油需求的前景已恢復(fù)到積極的水平，而石油供應(yīng)依然緊張?！?/font>

>> Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師菲爾·弗林表示：“隨著沙特?cái)r截導(dǎo)彈，烏克蘭邊境軍事集結(jié)消息的出現(xiàn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的上升，推高了石油價(jià)格。但總體而言，市場(chǎng)正逐漸意識(shí)到，最糟糕的情況可能會(huì)因Omicron的最新認(rèn)識(shí)而結(jié)束，人們更樂(lè)觀(guān)地認(rèn)為，拋售行為做得太過(guò)火了?！?/font>

>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“對(duì)于此前油價(jià)的大幅下跌，有很多原因，包括新冠病例正在上升，美國(guó)就業(yè)報(bào)告令人失望，而OPEC+堅(jiān)持其溫和增產(chǎn)計(jì)劃?！?/font>

② 油價(jià)/基本面預(yù)測(cè)

>> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“投資不足的影響將發(fā)揮作用。我們估計(jì)，OPEC明年真正閑置產(chǎn)能約為200萬(wàn)桶/天，比預(yù)期的480萬(wàn)桶/天低43%。我們預(yù)計(jì)，按照OPEC+的真實(shí)產(chǎn)能，布倫特原油將在2022年超調(diào)至125美元，2023年將達(dá)到150美元?！?/font>

 

機(jī)構(gòu)	布倫特油價(jià)預(yù)測(cè)			更新日期
	2021年均價(jià)	特定預(yù)期	2022年均價(jià)
三菱日聯(lián)	-	2021年底：85.00	73.50	2021.11.23
高盛集團(tuán)	72.70	2021年底：90.00	85.00	2021.10.24
瑞銀集團(tuán)	75.00	2022 Q1：90.00	-	2021.10.21
摩根士丹利	-	2022 Q1：95.00	-	2021.10.20
惠譽(yù)評(píng)級(jí)	-		67.00	2021.10.17
摩根大通	67.00	2021年底：84.00	65.00	2021.10.02
美國(guó)銀行	68.00	2021年底：100.00	75.00	2021.10.01
凱投宏觀(guān)	-	2021年底：60.00	-	2021.09.02
荷蘭國(guó)際集團(tuán)	65.00	Q3均價(jià)：75.00	-	2021.08.13
德國(guó)商業(yè)銀行	70.00		67.00	2021.07.23
巴克萊銀行	69.00		67.00	2021.07.22
瑞信集團(tuán)	70.00		67.00	2021.07.18
荷蘭銀行	66.00		63.00	2021.06.23
花旗集團(tuán)	72.00		64.00	2021.06.22
法國(guó)興業(yè)銀行	64.00		-	2021.06.08
澳新銀行	57.90		55.30	2021.01.15
渣打銀行	51.00		49.00	2021.01.06

目前，今年布倫特平均油價(jià)預(yù)測(cè)，最高價(jià)是100美元，最低價(jià)是51美元，中位數(shù)是66美元。

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：

 

正如我們?cè)谧蛉請(qǐng)?bào)告中指出的，“隨著油價(jià)奪回200日和120日均線(xiàn)兩個(gè)關(guān)鍵水平，趨勢(shì)暫時(shí)逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)120日均線(xiàn)可能還會(huì)面臨爭(zhēng)奪，因?yàn)镋IA周報(bào)揭示出美國(guó)國(guó)內(nèi)基本面情況全面不樂(lè)觀(guān)且SPR出售已經(jīng)正式開(kāi)始，同時(shí)新變體的消息每天都有變化并對(duì)情緒構(gòu)成重大影響。日內(nèi)WTI油價(jià)在73美元水平再次受阻，預(yù)計(jì)可能構(gòu)成短期阻力，宜偏空思路”。 日內(nèi)短時(shí)上漲隨后跌幅迅速走闊，我們認(rèn)為主要與多方雙方在爭(zhēng)奪120日均顯示多頭過(guò)于弱勢(shì)推動(dòng)的。此外，還有3個(gè)因素：① Omicron風(fēng)險(xiǎn)可能較低，但市場(chǎng)可能已經(jīng)完成了定價(jià)，然后多個(gè)國(guó)家實(shí)施新限制措施，前景的不確定性上升，且打擊了情緒；② 油價(jià)在周三和周四并未對(duì)絕對(duì)利空的EIA報(bào)告做出反應(yīng)，需要修正；③ 美元指數(shù)反彈且可能受到該國(guó)通脹數(shù)據(jù)的提振繼續(xù)走強(qiáng)，對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。 總體而言，油價(jià)近期迅速地收復(fù)了幾個(gè)關(guān)鍵水平，需要積蓄能量。短期內(nèi)或圍繞120日均線(xiàn)波動(dòng)，以尋求短期阻力和支撐，并在這個(gè)區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。日內(nèi)趨勢(shì)掉頭，且明顯受到120日和日內(nèi)均線(xiàn)壓制，宜偏空思路。

日內(nèi)需關(guān)注：美國(guó)通脹和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。原油頻道 >>

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