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原油頻道 > 市場日報(bào)(Daily Oil Reprot, DOR)受重大供應(yīng)中斷和整體市場風(fēng)險偏好回升的推動，油價漲幅繼續(xù)擴(kuò)大，但勢頭減弱。鑒于不利因素聚集，短期可能已經(jīng)見頂 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2021.12.24 02:17 在周一短暫刺穿200日均線但隨后大幅反彈之后，在歐洲地緣政治緊張局勢，一系列OPEC國家大規(guī)模供應(yīng)中斷，以及對Omicron的擔(dān)憂有所減弱的推動下，油價連續(xù)反彈。周四，盡管漲幅擴(kuò)大，但勢頭有所減弱?？傮w而言，目前Omicron或隨時觸發(fā)大型消費(fèi)國封鎖仍然是市場頭上的達(dá)摩克利斯之劍。 北京時間02:17，智行國際期貨行情分析交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油2月合約上漲0.84美元或1.15%，報(bào)73.60美元；ICE布倫特原油3月合約上漲1.09美元或1.45%，報(bào)76.36美元；INE中國原油2月合約上漲8.4元或1.79%，報(bào)477.4元。 ▉ 交易主題① Omicron變體 截止發(fā)稿時，Worldometers的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠肺炎確診病例升至2.77億，死亡539萬。
全球每日/7日平均確診病例飆升 _By Worldometers 根據(jù)世衛(wèi)組織的數(shù)據(jù)，在100個國家出現(xiàn)了Omicron變體的感染病例。并稱，涉及新變體病例每1.5天到3天就會翻一倍。目前，該變體已成為美國(USA)，英國(GBR)和蘇格蘭(SCO)的主要新冠變體。由于新病例激增，丹麥(DEN)、荷蘭(NED)和愛爾蘭(IRL)已經(jīng)收緊了限制措施。 好消息是，盡管該變體蔓延速度非?？欤腥菊甙Y狀普遍較輕。同時，阿斯利康表示，其疫苗第三針對Omicron有效。摩登那表示，其第三針?biāo)坪鯇micron感染具有保護(hù)作用。 >> Oanda的市場分析師杰弗里·哈雷表示：“石油的走向完全取決于Omicron的頭條新聞，只要它們保持更具傳染性但癥狀較輕，石油的漲勢可能會繼續(xù)，因?yàn)榱鲃有圆蛔銜觿”P中波動。此前，有關(guān)消息也曾引發(fā)拋售，如Omicron的傳播能力是Delta的4倍多。” >> CMC Markets的市場分析師凱文·黃表示：“由于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)活動即將受到限制，以遏制當(dāng)前Omicron變體在全球范圍內(nèi)不斷的傳播，這可能會增加需求放緩的風(fēng)險。” >> JBC Energy的分析師表示：“英國在圣誕節(jié)之后的某個時候重新實(shí)施限制的可能性似乎越來越大，日均病例數(shù)創(chuàng)下歷史新高。” >> 華僑銀行(OCBC Bank)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家豪伊·李表示 ：“Omicron的擔(dān)憂正在消退，風(fēng)險偏好的回歸。但市場還沒有走出困境，對于該變體是否會在節(jié)日期間推動邊境流動限制，仍然存在一些揮之不去的擔(dān)憂?！?/font> >> PVM Oil Associates的分析師塔馬斯·瓦爾加表示：“主要石油合約都略的不錯的漲幅，但值得注意的是，當(dāng)前價格仍遠(yuǎn)低于Omicron變體出現(xiàn)之前的水平?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“石油市場再次正確地將最壞情況定價排除在外，但最好將石油需求的剩余風(fēng)險保留在定價中。” ② 供應(yīng)中斷 最近，OPEC成員國中出現(xiàn)了一系列供應(yīng)中斷事件，引起業(yè)內(nèi)人士和交易員的高度關(guān)注。下圖是OPEC月報(bào)中最新披露的各成員國11月的產(chǎn)量數(shù)據(jù)。
12月14日，厄瓜多爾(ECU)宣布所有石油進(jìn)出口合同不可抗力。根據(jù)石油和礦業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，截至12月9日，該國的原油產(chǎn)量為48.2萬桶/天。根據(jù)中央銀行的最新數(shù)據(jù)，厄瓜多爾10月份的出口量為34.5萬桶/天，進(jìn)口量為11.2萬桶/天。 12月20日，利比亞(LBA)最大的Sharara油田和另外3個油田暫時停產(chǎn)。隨后，利比亞國家石油公司(NOC)宣布，受該事件影響，該國原油產(chǎn)量下降逾30萬桶/天，Zawia和Mellitah碼頭的原油出口受到不可抗力的影響，已經(jīng)暫停出口。兩個樞紐將影響總共34.5萬桶/天的產(chǎn)量。 12月21日，在尼日利亞(NGA)，因生產(chǎn)事故，荷蘭皇家殼牌公司(Shell)停止了Forcados出口碼頭的運(yùn)營。通常該碼頭的處理能力為20萬桶/天。 ③ OPEC+ OPEC+將于1月初舉行OPEC+部長級監(jiān)督委員會(JMMC)會議，以決定2月的生產(chǎn)政策，目前市場一致預(yù)期該集團(tuán)將維持40萬桶/天的溫和增產(chǎn)政策不變。 ④ 伊核協(xié)議談判 歐盟(EU)代表周四表示，將在12月27日舉行新一輪談判。其首席談判代表恩里克·莫拉在一條推文中說：“重要的是在關(guān)鍵的未決問題上加快步伐并向前邁進(jìn)，與美國(USA)密切合作?！?/font> 本月初進(jìn)行了一輪談判，最終未取得任何實(shí)質(zhì)性進(jìn)展?？傮w而言，交易員將該事件作為一個中期主題。 ▉ 市場數(shù)據(jù) ① EIA周報(bào) 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(bào)(WPSR)顯示，截至12月17日，原油庫存大幅下降471.5萬桶，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期。但是，汽油和精煉油庫存均增加，尤其是汽油庫存意外激增553.3萬桶。同時，庫欣原油庫存連續(xù)6周增加。
>> Kpler的美國石油分析師馬特·史密斯表示：“原油庫存的看漲動力在一定程度上被汽油庫存的大幅上漲所抵消，因?yàn)樵谏现艿谋q之后，隱含的需求大幅下降。餾分油庫存顯示出小幅增長，盡管隱含的需求也顯示出較大的下降。原油庫存的減少是由美國墨西哥灣沿岸的下降推動的，因?yàn)闊捰蛷S吞吐量強(qiáng)勁，而進(jìn)口由于年底從價稅考慮再次受到抑制，而出口的持續(xù)強(qiáng)勁也拉低了墨西哥灣沿岸的庫存。” >> Again Capital的合伙人約翰·基爾杜夫表示：“由于原油庫存大幅下降，該報(bào)告溫和看漲。不過，出于避稅目的，原油庫存通常會在每年的這個時候下降?！?/font> >> 金融博客零對沖(Zerohedge)的分析師表示：“在上周的數(shù)據(jù)大幅減少之后，分析師預(yù)計(jì)美國原油庫存將再次大幅下降，他們的預(yù)測是正確的，美國至12月17日當(dāng)周EIA原油庫存減少了470萬桶(超過預(yù)期的315萬桶)。庫欣原油庫存連續(xù)第六周上漲。最值得注意的是，上周汽油庫存飆升了550萬桶，為自6月以來最大的單周庫存增幅。” >> 瑞銀(UBS)的分析師表示：“上周美國原油庫存降幅大于預(yù)期，是由于年底的稅務(wù)因素。同時，汽油和餾分油庫存增加。” >> 彭博行業(yè)研究(Bloomberg Intelligence)的分析師表示：“美國汽油庫存增加550萬桶，至2.241億桶，增幅遠(yuǎn)超預(yù)期，這是Omicron變體導(dǎo)致需求疲軟的先期信號?！?/font> ② 美國石油鉆井?dāng)?shù) 貝克休斯(Baker Hughes)的美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至12月24日當(dāng)周，美國石油鉆井增加5臺，至480臺。在過去8周內(nèi)有7周增加，1周持平。
▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢分析 >> Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林表示：“石油交易商正在擺脫恐慌，并在新變體出現(xiàn)之后重新調(diào)整需求預(yù)期時感到更加看漲。同時，短期內(nèi)歐洲地緣政治問題可能會給油價上漲提供一些支持。但是，從整體市場情緒來看，過去15天的平均布倫特原油期貨交易量是2個月以來的最低水平，而WTI未平倉合約已跌至2016年以來的最低水平。我們已經(jīng)看到了輕量級的瘋狂舉動。” >> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：“如果WTI高于目前為73.97美元的100日均線，則可能標(biāo)志著投機(jī)交易者的重要切入點(diǎn)。該均線自11月26日下滑以來一直沒有達(dá)到峰值。” >> Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示：“重要的是要記住，正是由于封鎖導(dǎo)致的消費(fèi)者需求崩潰最終是WTI油價去年跌至負(fù)值。因此任何類似消費(fèi)下滑的威脅都將導(dǎo)致重大的避險資金流動。底線是，油價在本周確實(shí)從66美元的關(guān)鍵支撐位上反彈，目前，OPEC+仍在發(fā)揮作用。因此，只要對封鎖/經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂沒有出現(xiàn)有意義的上升，這個水平將繼續(xù)在未來幾周對價格構(gòu)成支撐。” >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“Omicron變體仍可能導(dǎo)致整個歐洲和亞洲采取更嚴(yán)格的限制措施，但是價格不會下跌，因?yàn)镺PEC+可以輕松調(diào)整其產(chǎn)量水平。” >> VI Investment的高級商品分析師孫志云表示：“隨著我們進(jìn)入年底，投資者目前正在評估新變體的快速傳播，圍繞病毒嚴(yán)重性的不確定性只會增加更多的波動性。新變體可能會迫使某些大型消費(fèi)國進(jìn)一步收緊控制，這將給整體石油消費(fèi)帶來壓力。” >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“石油市場在2022年第一季度面臨嚴(yán)重供過于求的風(fēng)險。因此，我們預(yù)計(jì)未來幾周油價可能會遭遇挫折?！?/font> >> 彭博行業(yè)研究(Bloomberg Intelligence)的分析師海尼克·馮表示：“OPEC對全球石油市場過剩的預(yù)期表明價格即將回調(diào)，WTI可能會重新測試60美元的水平。需求前景可能會受到Omicron對歐洲的一兩次沖擊以及美聯(lián)儲對通脹的強(qiáng)硬立場的影響。 ② 油價/基本面預(yù)測 >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“投資不足的影響將發(fā)揮作用。我們估計(jì)，OPEC明年真正閑置產(chǎn)能約為200萬桶/天，比預(yù)期的480萬桶/天低43%。我們預(yù)計(jì)，按照OPEC+的真實(shí)產(chǎn)能，布倫特原油將在2022年超調(diào)至125美元，2023年將達(dá)到150美元?！?/font>
目前，今年布倫特平均油價預(yù)測，最高價是100美元，最低價是51美元，中位數(shù)是66美元。 ▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：CFTC&ICE原油持倉數(shù)據(jù)。原油頻道 >> 金錢爆~原油市場日報(bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報(bào)價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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