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股指頻道 > 市場日報(bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳和美聯(lián)儲官員鷹派講話推動美國三大股指盤中小幅下跌,但很快反彈,表明多頭控盤態(tài)勢不變,預(yù)計(jì)將繼續(xù)向北發(fā)展 |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時間:2021.08.27 00:19 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周三突破4,500點(diǎn),收盤價創(chuàng)新高,納指也創(chuàng)新高。周四,美國三大股指震蕩下挫,紐約時段加速下跌,因最新經(jīng)濟(jì)指標(biāo)略不及預(yù)期,更因?yàn)閮晌幻缆?lián)儲官員在杰克遜霍爾央行年會之前發(fā)表了鷹派講話,但股指很快展開反彈,因?yàn)槭袌鲱A(yù)計(jì)他們?nèi)匀皇巧贁?shù)派。德指和恒指跌幅更大,而A50再次暴跌超過2%。 北京時間00:19,智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:標(biāo)普500指數(shù)下跌0.26%報(bào)4,481點(diǎn),道指下跌0.20%報(bào)35,288點(diǎn),納指下跌0.16%報(bào)15,339點(diǎn);德指下跌0.35%報(bào)15,796點(diǎn);恒指上漲0.13%報(bào)25,449點(diǎn);A50上漲0.08%報(bào)14,941點(diǎn)。 ▉ 交易主題① Delta變體 截止發(fā)稿時,WorlsMeter的實(shí)時數(shù)據(jù)顯示,全球新冠確診病例達(dá)到2.14億,死亡447萬。
美國新確診/住院病例急劇攀升 _By CDC 高傳染性的Delta變體繼續(xù)高速蔓延,全球7天日均確診病例升至65.5萬。在美國(US),7天日均確診病例已飆升至15萬以上,較兩周前上升了29%,并且是1月29日以來的最高水平。同時,日均死亡人數(shù)增至1,057人,為3月24日以來的最高水平。日均住院人數(shù)為9.3萬人,比兩周前增加了39%,為2月6日以來的最高水平 。 同時,在亞太地區(qū),中國(CHN)、日本(JPN)、澳大利亞(AUS)和新西蘭(NZL)均加強(qiáng)的限制以遏制疫情傳播。在歐洲,疫情形勢并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。 盡管每日新增病例明顯不支持,但華爾街愿意相信本輪Delta推動的新一波疫情已經(jīng)達(dá)到峰值。 >> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示:“最近幾天,10年期美債收益率繼續(xù)上漲,并在周三暴漲,這發(fā)出了一個強(qiáng)烈的信號,即Delta變體推動的新一輪病例增長可能已經(jīng)達(dá)到峰值?!?/font> >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的市場研究主管丹·斯凱利表示:“我們開始看到市場走勢與新一波疫情存在一些脫鉤。但是,我們確實(shí)預(yù)計(jì)未來幾周對疫情的擔(dān)憂會消退?!?/font> 美國批準(zhǔn)新疫苗可能會推動返回辦公室計(jì)劃,提高接種率以促進(jìn)消費(fèi)活動。 >> Spartan Capital Securities的首席市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·卡迪略表示 :“美國批準(zhǔn)了新的疫苗,意味著更多的公司將要求接種之后才能回到辦公室,這可能會推動接種率進(jìn)一步攀升,預(yù)計(jì)可以接近75%?!?/font> >> 富國銀行(Wells Fargo)的全球市場高級策略師薩米爾·薩馬納表示:“更高疫苗接種率的前景以及新病例增長率有所放緩的跡象,使投資者的情緒有所改善。” 出口中心亞太地區(qū)疫情形勢惡化,將加劇供應(yīng)鏈中斷,并遏制復(fù)蘇,部分投資者保持謹(jǐn)慎。 >> IHS Markit的執(zhí)行董事薩拉·約翰遜表示:“亞太地區(qū)爆發(fā)的疫情導(dǎo)致了新的限制措施,擾亂了占全球商品出口37%的地區(qū)的生產(chǎn)和貿(mào)易。這對該地區(qū)也對歐美的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成威脅?!?/font> >> IG Group的市場策略師楊俊榮表示:“市場情緒變化很快。鑒于疫情風(fēng)險仍然存在,一些投資者保持觀望?!?/font> 總體而言,盡管疫情仍然是主要風(fēng)險之一,但實(shí)施嚴(yán)格封控的可能性很小,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然繼續(xù),這將支持企業(yè)盈利增長,風(fēng)險趨向平衡。 >> New York Life Investments的經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞倫·古德溫表示:“Delta變體仍然是經(jīng)濟(jì)增長和美聯(lián)儲政策正常化時間表的主要風(fēng)險因素,最佳情況是,該變體不會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脫軌,而是使其放緩。消費(fèi)者已經(jīng)學(xué)會了與病毒共存,現(xiàn)在 美國疫苗接種率很高加上批準(zhǔn)了新的疫苗,這使得實(shí)施嚴(yán)格的限制措施在政治上變得更困難。只要盈利增長勢頭繼續(xù)加強(qiáng),市場就可以繼續(xù)走高。也就是說,隨著這個周期繼續(xù)向前運(yùn)行,市場風(fēng)險正變得更加平衡?!?/font> ② 美聯(lián)儲動態(tài) 一年一度的杰克遜霍爾央行年會已經(jīng)正式開始,這次會議比往年受關(guān)注程度更高,全球金融市場參與者都在密切關(guān)注本次會議。美聯(lián)儲(Fed)多位官員將發(fā)表演講,周五美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將發(fā)表講話,他們可能會釋放有關(guān)如何退出危機(jī)時期超寬松貨幣政策的信號,更具體地說,是何時以及如何縮減資產(chǎn)購買(QE)的評論。 堪薩斯聯(lián)儲主席喬治(Esther George)在會議開始前表示,她贊成央行退出高度寬松的貨幣政策,并且認(rèn)為縮減QE宜早不宜遲。 她說:“當(dāng)我判斷‘實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展’的程度時,在我看來,我們正在達(dá)到這種狀態(tài)。我們確實(shí)看到了強(qiáng)勁的就業(yè)增長,這告訴我們勞動力市場正在向前發(fā)展?!?/font> 她補(bǔ)充說:“然后是現(xiàn)在的通脹水平,我們認(rèn)為我們已經(jīng)達(dá)到了通脹目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。因此,鑒于我們的前景,我認(rèn)為現(xiàn)在是時候開始減少刺激措施的時候了。所以我贊成盡早開始這個過程。當(dāng)然,我們將在9月的會議上與我的同事進(jìn)行討論?!?/font> 與此同時,達(dá)拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭(Robert Kaplan)表示,他仍然認(rèn)為,應(yīng)該在9與額政策會議上宣布縮減QE,在10月或不久后開始縮減QE。 他補(bǔ)充說:“美聯(lián)儲已經(jīng)準(zhǔn)備好開始縮減QE。更傾向于在8個月內(nèi)完成縮減QE。希望盡早開始縮減QE并逐步完成?!?/font> 他指出:“美聯(lián)儲購買債券會刺激需求,但需求不是問題。經(jīng)濟(jì)中不存在需求問題,經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的彈性。如果美聯(lián)儲開始解除市場對央行資產(chǎn)購買的依賴,美國經(jīng)濟(jì)將會健康得多?!?/font> 他說:“與業(yè)務(wù)聯(lián)系人的溝通發(fā)現(xiàn),他們正在受到Delta變體的沖擊。但是消費(fèi)者和企業(yè)的適應(yīng)能力正變得越來越強(qiáng),新病例增長將是不穩(wěn)定的?!?/font> Delta變體導(dǎo)致美國疫情形勢急劇惡化,這將使美聯(lián)儲回歸鴿派立場,這對股市有利。 >> 景順集團(tuán)(Invesco)的首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀表示: “市場真正想聽到的是,如果Delta變體確實(shí)對未來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響,美聯(lián)儲愿意進(jìn)行調(diào)整。因此,這將是關(guān)鍵信息 - - 愿意根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)的情況保持靈活性,并沒有根據(jù)既定的縮減QE的時間表全速前進(jìn)?!? ● 相關(guān)文章:杰克遜霍爾會議預(yù)覽:鮑威爾將堅(jiān)定地保持鴿派立場 >> City Index的高級金融市場分析師菲奧娜·辛科塔表示:“投資者對美聯(lián)儲是否會宣布縮減資產(chǎn)購買一直拿不準(zhǔn),目前的共識是,鑒于新病例不斷上升,美聯(lián)儲將推遲宣布縮減?!?/font> >> Oddo Securities的歐洲銷售交易主管米凱爾·雅各比表示:“我們預(yù)計(jì)未來兩三個月內(nèi)貨幣政策不會發(fā)生變化。疫情死灰復(fù)燃正在促使央行行長保持謹(jǐn)慎,強(qiáng)勁的收益和充裕的流動性使市場維持強(qiáng)勢?!?/font> ● 相關(guān)文章:美聯(lián)儲縮減QE,何時結(jié)束比何時開始更重要 >> Dai-Ichi Life Research Institute的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家藤井光一表示:“鑒于疫情發(fā)展和卡普蘭最新表態(tài),鮑威爾明確表示他準(zhǔn)備在9月開始縮減QE的可能性似乎有限。” 無論如何,美聯(lián)儲將不得不承認(rèn)取得了進(jìn)一步進(jìn)展。 >> Jefferies的首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿內(nèi)塔·馬科斯卡表示: “雖然我們已經(jīng)看到了我認(rèn)為美聯(lián)儲希望看到的勞動力市場的進(jìn)展,但我們顯然在增長勢頭方面看到暫時的阻力。目前美聯(lián)儲很難就縮減QE發(fā)出任何信號并承諾任何縮減時間表,但我認(rèn)為他們確實(shí)必須承認(rèn)我們在這些目標(biāo)上取得了進(jìn)一步進(jìn)展。” 可能討論美聯(lián)儲的新通脹目標(biāo),以及該目標(biāo)與超寬松貨幣政策退出的關(guān)系。 >> 道明證券(TD Securities)的董事總經(jīng)理普里亞·米斯拉表示:“我認(rèn)為市場現(xiàn)在正在苦苦掙扎 - - 隨著Delta變體感染的病例上升,會不會造成經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險,或通脹上行風(fēng)險。杰克遜霍爾不是美聯(lián)儲的政策會議,但他們確實(shí)在那里討論長期戰(zhàn)略框架問題。我認(rèn)為,這次他們將討論去年推出的平均通脹目標(biāo)框架,并將其與寬松政策推出聯(lián)系起來?!?/font> 大盤股指再創(chuàng)新高之際,市場等待央行提供進(jìn)一步指引。 >> E*Trade的投資策略董事總經(jīng)理克里斯·拉金表示:“在股指一再創(chuàng)歷史新高的情況下,我們預(yù)計(jì)股市將繼續(xù)保持漲勢。所有人的目光都集中在杰克遜霍爾,投資者尋求更多關(guān)于縮減QE的指引。” ③ 刺激法案 眾議院周二晚些時候投票通過了一項(xiàng)3.5萬億美元的預(yù)算計(jì)劃。本月初,通過了一項(xiàng)1.2萬億的基礎(chǔ)設(shè)施法案。 >> WealthWise Financial的首席執(zhí)行官洛琳·吉爾伯特表示: “這些刺激措施將在未來8到10年內(nèi)完成部署,因此,隨著支出持續(xù)增加,這對我們的市場來說是一個巨大的利好。當(dāng)投資者對市場表示擔(dān)憂時,我會說,看看刺激措施,不要跟刺激措施對著干,就像我們說不要跟美聯(lián)儲對這個一樣?!?/font> ④ 美債收益率 截止發(fā)稿時,10年期國債收益率下跌0.3個基點(diǎn),報(bào)1.341%。30年期國債下跌1.1個基點(diǎn),報(bào)1.950%。10年/2年收益率收窄至1.100%。
>> Academy Securities的美國國債交易主管戴維·加農(nóng)表示:“美國新病例不斷上升是美債走強(qiáng)的部分原因。在我們看到壓制美債的驅(qū)動因素之前,來自全球央行的巨額流動性正迫使投資者更多地購買美國國債,因?yàn)樗麄儾皇窍胭I,而是不得不買?!?/font> ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 申請失業(yè)金周報(bào) 美國勞工部(DoL)公布的申領(lǐng)失業(yè)保險金人數(shù)周報(bào)(UIWC)顯示,截至8月21日當(dāng)周,初請失業(yè)金人數(shù) 為35.3萬,略高于預(yù)期和上個月水平,但仍處于疫情以來最低水平。截至8月14日當(dāng)周,續(xù)請失業(yè)金人數(shù)意外升至286.2萬。
>> Advisors Capital Management合伙人兼投資組合經(jīng)理喬安妮·菲尼表示:“勞動節(jié)過后,當(dāng)孩子們回到學(xué)校,更多的人接種疫苗,當(dāng)失業(yè)救濟(jì)金用完時,勞動力將更多地回歸市場?!?/font> >> 道明證券(TD Securities)的董事總經(jīng)理普里亞·米斯拉表示:“我們確實(shí)看到Delta變體導(dǎo)致病例增加,這對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成下行風(fēng)險 - - 但我們確實(shí)認(rèn)為這對經(jīng)濟(jì)的影響較小,部分原因政府實(shí)施嚴(yán)格限制措施的可能性似乎較低。我們確實(shí)看到經(jīng)濟(jì)前景或經(jīng)濟(jì)增長放緩,但仍然非常強(qiáng)勁,勞動力市場復(fù)蘇確實(shí)在加速?!? ② 耐用品訂單 美國商務(wù)部(DoC)的數(shù)據(jù)顯示,7月,美國耐用品訂單下降0.1%,但好于預(yù)期。 >> 致同會計(jì)師事務(wù)所(Grant Thornton)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克表示:“耐用品訂單和出貨量表明,制造商正在開始漫長而艱巨的補(bǔ)貨過程。價格上漲和刺激措施結(jié)束也對需求造成了影響?!?/font> >> Bleakley Advisory Group的首席投資官彼得·博克瓦爾表示 :“獲得足夠的產(chǎn)品以滿足需求是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。管理自身不斷上升的成本壓力和勞動力短缺是另一個問題 。另一方面,對于那些考慮更長遠(yuǎn)的人來說,必須進(jìn)行資本投資?!?/font> ① 行情走勢分析 市場等待美聯(lián)儲提供更多指引,市場的波動會增加。 >> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示:“最近美債收益率反彈表明Delta變體引發(fā)的病例增長可能達(dá)到峰值。這將提振信心,推動經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大重新開放,并推動資金流向小盤股和周期股。預(yù)計(jì)本周最后兩天投資者將密切關(guān)注杰克遜霍爾央行年會,以了解有關(guān)縮減QE或加息的任何評論。無論是美聯(lián)儲官員出人意料的評論,還是大盤突破4,500點(diǎn)后的發(fā)展,都可能給股市和債市帶來更多的波動?!?/font>
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)已經(jīng)連續(xù)10個月沒有出現(xiàn)5%的回調(diào) _By Bloomberg >> Lenox Wealth Advisors的首席投資官大衛(wèi)·卡特表示:“關(guān)于疫苗批準(zhǔn)的利好消息,以及對美聯(lián)儲不會在杰克遜霍爾給市場造成沖擊的預(yù)期,正在幫助推高股指。我們預(yù)期美聯(lián)儲只會謹(jǐn)慎地推動縮減QE。從長期來看,由于下一個增長引擎尚不清楚,股指的上漲勢頭已經(jīng)放緩。財(cái)政和貨幣刺激政策可能已經(jīng)不再成為市場進(jìn)一步走高的動力。” 資深策略師指出,三個基本面因素,以及別無選擇將推動股指再創(chuàng)新高。 >> MKM Partners的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼宏觀策略師邁克爾·達(dá)達(dá)表示:“盡管疫情風(fēng)險持續(xù)存在,但三個因素有助于推動股市繼續(xù)創(chuàng)新高。第一,極低的貼現(xiàn)率。10年期美國國債收益率幾乎沒有脫離8月份的低點(diǎn),利率低,貼現(xiàn)率低,由于缺乏競爭資產(chǎn),股票估值往往會更高。第二,市場的流動性非常充裕。第三,企業(yè)盈利增長非常強(qiáng)勁。通常當(dāng)長期利率下降時, 盈利增長也將放緩,但現(xiàn)在不同。所以,真的需要這三個因素之一轉(zhuǎn)弱,才會看到股市大幅下跌。” ● 相關(guān)文章:超級風(fēng)險事件前,大盤再創(chuàng)新高,勢頭為何如此強(qiáng)勁? >> Truist Advisory Service的首席市場策略師基思·勒納表示 :“我們認(rèn)為主要趨勢是繼續(xù)走高。本輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張剛開始,通常會持續(xù)五年。我們在財(cái)報(bào)季看到了驚人的增長。即使經(jīng)濟(jì)達(dá)到增長峰值,我們?nèi)匀徽J(rèn)為將維持強(qiáng)勁增長。企業(yè)盈利繼續(xù)保持強(qiáng)勁,然后你將股票和債券作比較,會發(fā)現(xiàn)股票仍然更有吸引力。總的來說,我們認(rèn)為正確的定位是增持股票?!? 最大的資管機(jī)構(gòu)警告稱,阻力越來越多,可能會出現(xiàn)更大的回調(diào)。 >> 貝萊德(BlackRock)投資主管邁克爾·弗雷德里克斯表示:“我們應(yīng)該會看到比過去幾個月更多的波動和更大的回調(diào)。很多輕松的錢已經(jīng)賺到了,估值也很高。展望未來,情況會變得更加艱難?!?/font> ② 目標(biāo)價預(yù)測 >> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS)的美洲股票主管大衛(wèi)·萊夫科維茨表示:“穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利增長,再加上美聯(lián)儲仍然維持寬松政策,意味著股市環(huán)境仍然有利。基于我們較高的每股收益預(yù)期,我們將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年年底的目標(biāo)價上調(diào)100點(diǎn)至4,600點(diǎn),并將2022年6月的目標(biāo)上調(diào)150點(diǎn)至4,800點(diǎn)。我們將2022年 年底的目標(biāo)設(shè)定為5,000點(diǎn)。”
▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級股指分析師趙曙表示:
日內(nèi)需關(guān)注:杰克遜霍爾央行年會進(jìn)展。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場日報(bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR):實(shí)時道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢,報(bào)價;最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響;機(jī)構(gòu)觀點(diǎn);現(xiàn)貨市場走勢分析;市場矩陣分析師的行情走勢分析,交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場,充分獲得市場多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶!
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