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圖表頻道 > 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI)美國CPI創(chuàng)近40年新高，通脹既有的驅(qū)動因素仍然強勁，新動力顯現(xiàn)......稱見頂為時過早。而美聯(lián)儲3月加息預期已固定 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.01.12 21:55 周三，北京時間21:30，勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的美國消費者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)顯示，12月， 美國CPI同比漲幅創(chuàng)近40年新高，但符合預期。數(shù)據(jù)公布后，美元跳水，股指和黃金飆升，10年期美債收益率漲幅擴大。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國CPI 12月，CPI同比飆升7.0%，高于前值，增速再次加快，這是自1982年6月以來最快的漲幅。符合市場預期的7.0%。
▉ 美國核心CPI 12月，美國核心CPI飆升5.5%，達到自1991年2月以來的最高水平，超出市場預期5.4%，且高于上個月的4.9%。
▉ 其他數(shù)據(jù) 報告顯示，在細分類別中，大宗商品、新車、二手車和卡車的價格漲幅最大。由于供應鏈限制了新車生產(chǎn)，二手車價格在疫情期間一直是通脹飆升的助推因素，12月二手車價格環(huán)比上漲了3.5%，較去年同期上漲了37.3%。 能源漲幅實際上有所減小：12月能源價格環(huán)比下跌0.4%，燃料油下跌2.4%，汽油下跌0.5%。 盡管如此，能源成本指數(shù)在這一年里同比上漲29.3%，其中汽油價格上漲了49.6%，而食品價格指數(shù)同比僅上漲6.3%。 住房成本環(huán)比上漲0.4%，同比漲幅從3.84%上升至4.13%。這是自2007年2月以來的最快增速。服務業(yè)通脹水平上升至3.7%，是自2007年1月以來的最高水平；商品通脹同比飆升10.7%，是自1975年5月以來的最高水平。 ▉ 決策層反應 12月CPI同比增速符合市場預期再度爆表，但是美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示，總體通脹比上個月 顯著下降 。他說：
今年美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的票委 ，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)在數(shù)據(jù)公布后表示：“現(xiàn)在看來可能需要四次加息來應對高通脹?！?/font> 另一位票委，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)表示：“支持央行盡可能快地收縮資產(chǎn)負債表，只要步伐不會損害金融市場?！?/font> ▉ 機構(gòu)評論 ① 通脹前景展望 部分機構(gòu)認為通脹仍將居高不下 >> 國際貨幣基金組織(IMF)的總裁 喬治歐表示：“通脹是2022年的關鍵主題之一。我們必須認識到通脹在許多國家都是一個嚴重的經(jīng)濟和社會問題。像美聯(lián)儲這樣的央行采取行動是正確的。但他們必須走一條狹窄的路。他們必須在對抗通脹的同時保護經(jīng)濟。” >> Action Economics的首席經(jīng)濟學家邁克·英格倫表示：“能源成本下降0.4%，這是自2021年4月以來的首次月度下降。但這種下降不太可能持續(xù)到2022年，不幸的是，能源價格在12月受到Omicron的暫時打擊后，價格已經(jīng)反彈到1月?！?/font> >> NatWest Markets的首席美國經(jīng)濟學家凱文·康明斯表示：“消費者總體通脹可能在本月達到頂峰，今年通脹的構(gòu)成正在發(fā)生變化。去年，一切都在商品方面。在我們的預測中，我們看到核心商品有所回升。我們讓它從二手車和商品價格轉(zhuǎn)移?，F(xiàn)在它正在轉(zhuǎn)向更具粘性的租金。今年我們的通脹率保持在3% 左右，部分原因是租金以及更廣泛的工資壓力，因為勞動力市場變得如此火爆?！?/font> >> 全國雜貨商協(xié)會的通訊主任吉姆·達利切克表示：“正如我們在整個經(jīng)濟中看到的那樣，產(chǎn)品供應和價格上漲是由一系列完美的因素推動的，其中包括“整個供應鏈的勞動力持續(xù)短缺、卡車司機嚴重短缺、原料投入增加以及產(chǎn)品包裝生產(chǎn)偶爾中斷?！?/font> >> 聯(lián)邦海軍信貸協(xié)會(Navy Federal Credit Union)的企業(yè)經(jīng)濟學家羅伯特·弗里克表示：“12 月份的CPI 數(shù)據(jù)沒有糖衣，除了正在下降的能源價格，自1982年以來最高通脹的主要驅(qū)動因素在可預見的未來仍將保持在高位。” >> Principal Global Investors的的首席策略師西瑪·沙阿表示：“7%可不是開玩笑的。這是1982年以來最高的CPI同比漲幅，其驅(qū)動因素不是能源價格，而是幾乎所有其他因素?！? >> Inflation Insights的創(chuàng)始人奧邁爾·沙里夫表示：“顯然7%是一個相當大的沖擊。通脹可能會穩(wěn)定在7%左右，從那個峰值回落需要時間?？赡軙?022年結(jié)束時走低，但仍高于決策者希望的近2%的水平。” >> E*Trade的投資策略董事總經(jīng)理邁克·洛溫加特表示：“今天 的CPI數(shù)據(jù)實際上只是鞏固了我們已經(jīng)知道的事實：消費者的錢包正在感受到定價壓力，而美聯(lián)儲又發(fā)出了更加鷹派的信號。但問題仍然是，鑒于通脹似乎將持續(xù)存在，至少在中期，美聯(lián)儲是否會加快步伐，隨著新冠病例持續(xù)上升，對供應鏈和勞動力短缺的影響可能會持續(xù)存在，這只會推高價格。” >> Federated Hermes Investors的多資產(chǎn)解決方案負責人史蒂夫·奇瓦隆表示：“油價攀升可能仍會加劇消費者的困境。自年底以來，油價已上漲近10%，WTI目前為82美元，這表明來自能源的通脹壓力可能會再次出現(xiàn)?！?/font> >> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟學家安德魯·胡斯比表示：“12月的CPI顯示，強勁的需求和供應瓶頸仍在發(fā)揮作用，汽車和服裝價格推動商品通脹走高。服務價格的下降可能會產(chǎn)生誤導，因為住房成本將在2022年成為越來越大的上行壓力來源?！?/span> 部分機構(gòu)認為通脹見頂 >> Jefferies的首席經(jīng)濟學家阿內(nèi)塔·馬科夫斯卡表示：“這份報告中的任何內(nèi)容都不會改變我們對通脹的展望，我們?nèi)匀徽J為通脹接近見頂。預計1月份總體通脹率將保持在7%，此后開始下降?！?/font> >> Wilmington Trust的首席經(jīng)濟學家盧克·蒂利表示：“我們認為通脹將在12月或第一季度的某個時候達到頂峰，我們預計通脹將在2022年放緩。我們預計2022年的價格上漲速度將比2021年更慢。預計一些較弱的支出和供應鏈問題不會得到完全解決，但我們認為我們已經(jīng)度過了其中一些航運供應鏈的高峰?！?/font> >> Principal Global Investors的首席策略師西瑪·沙阿表示 ：“12月的數(shù)字可能標志著年度峰值。越來越多的跡象表明供應緊張正在緩解，運費下降，交貨時間縮短，積壓減少。” ② 美聯(lián)儲政策展望 >> 致同會計師事務所(Grant Thornton)的首席經(jīng)濟學家黛安·斯旺克表示：“通脹仍然很熱，美聯(lián)儲現(xiàn)在擔心7%的數(shù)字會被通脹-工資螺旋強化并變得更加根深蒂固。美聯(lián)儲現(xiàn)在陷入恐慌而不是耐心模式，所以風險已經(jīng)過頭了……我們現(xiàn)在處于美聯(lián)儲未預料的境地。令人擔憂。” >> 全國信用合作社協(xié)會的高級經(jīng)濟學家戴維特·凱伯德表示：“美聯(lián)儲很可能會比預期更早地加息以控制通脹，這是在結(jié)束以大規(guī)模資產(chǎn)購買形式支持經(jīng)濟的補充。這將提高消費者的借貸成本，并減少對商品的過度需求。” >> GraniteShares的投資組合經(jīng)理杰夫·克萊曼表示：“雖然本周發(fā)布的高消費物價指數(shù)和生產(chǎn)者物價指數(shù)會加強市場對更激進的美聯(lián)儲的預期，但潛在的情緒是美聯(lián)儲將繼續(xù)謹慎行事?！?/font> >> Western Union Business Solutions的高級市場分析師喬·曼尼博表示：“美國經(jīng)濟已為最早3月開始加息做好準備，但美元的問題在于，市場已經(jīng)對美聯(lián)儲今年政策抱有高度鷹派的預期。因此，今日的CPI數(shù)據(jù)雖奪人眼球，但它只是強化了對美元和美聯(lián)儲政策已經(jīng)形成的觀點，沒有“上行意外”?！?/font> >> 巴克萊(Barclays)的首席美國經(jīng)濟學家邁克爾·加彭表示：“就美聯(lián)儲的雙重使命 - - 通脹和就業(yè) - - 它們已經(jīng)是那樣的水平。我真的認為沒有什么能阻止他們在3月份繼續(xù)前進，除非出現(xiàn)異常事件。我認為他們已經(jīng)準備好了?！?/span> ③ 對黃金的影響 >> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“可以說，看漲黃金的理由是它作為通脹對沖工具，特別是考慮到各國央行最近承認形勢有多嚴重的消息。但隨著通脹可能接近頂峰，這種情況可能不會持續(xù)?！?/font> ④ 對美元的影響 >> ActivTrades的高級分析師里卡多·伊萬杰利斯塔表示：“美元在一周內(nèi)相對于其他主要貨幣下跌，因為市場已經(jīng)將Fed收緊政策的價格計入美元價值，現(xiàn)在將注意力轉(zhuǎn)移到其他央行。” >> 荷蘭國際集團(ING)的外匯策略師弗朗西斯科·佩索爾表示：“7%的CPI通脹有助于美元在短期內(nèi)筑底，通脹上行仍能幫助美元走強，市場會繼續(xù)對美元逢低買入、限制其下行空間。” ⑤ 對股市的影響 >> Capitol Securities的首席經(jīng)濟策略師肯特·恩格爾克表示：“通脹壓力并未超出預期，市場正顯示出緩解跡象?，F(xiàn)在下一個考驗是通脹壓力是否真的會緩和。我確實相信它會，但我認為它不會回落市場預期的2%的目標范圍。我們?nèi)詫⒂懈哂谮厔莸脑鲩L和高于趨勢的通脹。這種組合可能會重新引發(fā)投資者近期大幅轉(zhuǎn)向價值股，但遠離增長。” ▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出， 一些美聯(lián)儲官員的言論表明，他們甚至希望加息4次到5次，以遏制通脹。美指頻道 >> 主題：美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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