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圖表頻道 > 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI)1月美國CPI上漲幅度超預(yù)期，且連續(xù)四個月同比漲幅超過6%，核心CPI同比漲6%也創(chuàng)1982年8月來最大增幅，3月加息50個基點或?qū)⒙涞?/font> |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.02.10 21:35 周三，北京時間21:30，勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的數(shù)據(jù)顯示，1月，美國消費者價格指數(shù)(CPI)同比高于預(yù)期以及前值，創(chuàng)下1982年3月以來的最高水平。同時，核心CPI同比上漲也超預(yù)期以及前值。數(shù)據(jù)公布后，美債市場巨震，10年期美債收益率日內(nèi)大漲超過6個基點，標(biāo)普500指數(shù)跌幅重新擴大至0.9%，道指跌超250點，納指跌0.9%。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國CPI 1月，CPI同比飆升7.5%，高于前值以及市場預(yù)期，增速再次加快，創(chuàng)下1982年3月以來的最高水平。
▉ 美國核心CPI 1月，美國核心CPI飆升6.0%，創(chuàng)下1982年8月以來最大增幅，超出市場預(yù)期5.9%，且高于上個月的5.5%。
▉ 其他數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù) _By CNBC 報告顯示在細分類別中，按百分比計算，燃料油1月份漲幅最大，飆升9.5%，同比增長46.5%。本月能源成本總體上漲0.9%，同比上漲 27%。 自2021年春季開始飆升以來，汽車成本一直是通脹的最大推動力之一，1月份新車價格持平，二手車和卡車價格上漲1.5%。這兩個類別在過去12個月中分別增長了12.2%和40.5%。 占CPI總數(shù)約三分之一的住房成本上漲0.3%，這是自2021年8月以來的最小漲幅，略低于12月的漲幅。盡管如此，該類別在過去一年中仍增長了4.4%，并且未來可能會使通脹數(shù)據(jù)保持在較高水平。 本月食品成本上漲0.9%，過去一年上漲7%。 ▉ 決策層反應(yīng) 1月CPI同比增速仍以40年來最快的速度上漲之后，總統(tǒng)拜登周四仍吹捧工資增長和通脹放緩的預(yù)測 。他說：
白宮發(fā)言人柏莎琪周三在例行的每日新聞發(fā)布會上提醒：“關(guān)于通脹，趨勢是關(guān)鍵。根據(jù)對過去一年物價表現(xiàn)的了解，我們確實預(yù)感到明天的數(shù)據(jù)將顯示較高的同比增速，這是因為同比數(shù)據(jù)很大程度上反映的是去年物價的上漲，這反映的并不是關(guān)于最近的趨勢。人們應(yīng)該把重點放在月度數(shù)據(jù)上。” 今年的票委圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)周四表示：“我希望在7月1日之前看到已經(jīng)升息100個基點……我本來就比較鷹派了，但還是大幅提高了利率預(yù)期，因為我認為委員會應(yīng)該采取行動。” 他補充道：“我們有兩次會議，可以加息一次，然后在進入第二季度時收縮資產(chǎn)負債表。這是我個人的建議。我們將看看委員會會怎么做。然后到了7月、8月的時間框架，我們將能夠做出評估?！?/font> ▉ 機構(gòu)評論 ① 通脹前景展望 少數(shù)機構(gòu)保持通脹將在今年晚些時候緩解的觀點 >> 萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“預(yù)計庫存上升、全球航運情況趨緩、以及美聯(lián)儲初步的加息動作，將快速拉低通脹，明年回到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)，汽車等關(guān)鍵商品的價格甚至?xí)?022年晚些時候下跌?！?/font> >> 航運巨頭馬士基集團(A.P.Moller-Maersk)高管表示：“預(yù)計2022年下半年全球航運形勢將正常化。在整個疫情期間，港口貨物積壓和集裝箱短缺一直困擾著企業(yè)，因為全球制造商發(fā)現(xiàn)，重新開放全球經(jīng)濟比為應(yīng)對疫情而關(guān)閉全球經(jīng)濟更難。” >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席經(jīng)濟學(xué)家馬克·贊迪表示：“隨著疫情繼續(xù)消退……通脹也將隨之回落。全球供應(yīng)鏈正在變得順暢……而且隨著工人恢復(fù)健康，薪資增長將趨緩?！?/font> 居高的CPI數(shù)據(jù)仍是大問題，因為疫情依舊存在
>> 信安環(huán)球投資(Principal
Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示：“7%的通脹率可不是開玩笑的。這是自1982年以來最高的年度CPI數(shù)字，其驅(qū)動因素不是能源價格，而是幾乎所有其他因素。由于有跡象表明供應(yīng)緊張正在緩解，12月的數(shù)字可能標(biāo)志著年度通脹讀數(shù)的峰值，但其他專家表示，Omicron變體的猖獗傳播可能會給全球供應(yīng)鏈帶來新的困難。
” 住房壓力逐漸將成為通脹主要推動力 >> Bankrate的首席金融分析師格雷格麥克布萊德表示：“家庭的價格壓力并沒有結(jié)束?！安粌H房價在過去一年上漲了20%，而且現(xiàn)在許多租金也在上漲，僅在過去一個月就上漲了0.5%，沒有什么比我們目前看到的住房和租金成本大幅增加更能擠壓家庭預(yù)算了。” >> 巴倫周刊(Barrons)分析師安杰洛·馬諾拉托斯表示：“不包括住房在內(nèi)的核心服務(wù)同比增速達到了今年5月以來的最高水平。住房價格預(yù)計將進一步加快?？傊?，服務(wù)價格可能會支撐中短期通脹預(yù)期，如果趨勢持續(xù)下去，對年底通脹3.4%的定價可能會偏低?！?/font> 市場面臨的風(fēng)險遠高于目前所反映出來的水平，市場有焦慮情緒 >> 獨立顧問聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示：“美聯(lián)儲現(xiàn)有的工具——加息和縮減資產(chǎn)負債表——可能不足以遏制通脹。這就是為什么他們的處境如此艱難，市場面臨的風(fēng)險遠高于目前所反映出來的水平?！?/font> >> eMoney的規(guī)劃師和財務(wù)規(guī)劃總監(jiān)表示：“這項調(diào)查確實表明，通貨膨脹、市場波動以及大流行帶來的不確定性以及這對每個人日常生活的影響都導(dǎo)致了很多財務(wù)焦慮?！?/font> ② 美聯(lián)儲政策展望 多數(shù)機構(gòu)認為美聯(lián)儲政策已經(jīng)失誤了 >> 美國銀行(Bank of America)全球經(jīng)濟主管伊森·哈里斯表示：“美國經(jīng)濟毫無減速跡象，預(yù)計美聯(lián)儲今年將加息七次，這意味著在2022年剩余的每次政策會議上都加息。美聯(lián)儲目前還不愿承認在對抗通脹方面行動太遲。” >> 零對沖(Zerohedge)表示：“市場正在為降息定價，幾乎可以肯定美聯(lián)儲政策會失誤?！?/font> >> 倫巴德全球宏觀研究公司(TS Lombard)首席美國經(jīng)濟學(xué)家布利茨表示：“美聯(lián)儲減緩這一趨勢的唯一途徑是通過美元走強降低進口成本。這不僅降低了進口成本。它還提高了美國以外其他地方的生產(chǎn)成本，從而降低了勞動力需求。美聯(lián)儲能降低通脹嗎?是的，絕對可以。但問題是，接下來會發(fā)生什么?這是一個時間問題?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)高級美國經(jīng)濟學(xué)家安德魯·亨特表示：“食品和住房價格上漲突顯了我們的觀點，即通脹正在迅速周期性加速，而且由于勞動力市場條件異常緊張，短期內(nèi)不太可能減弱。雖然我們?nèi)匀活A(yù)計今年會有更有利的基數(shù)效應(yīng)和供應(yīng)短缺的部分緩解，從而推動核心通脹走低，但這表明它在一段時間內(nèi)仍將遠高于美聯(lián)儲的目標(biāo)?！?/font> 部分機構(gòu)認為美聯(lián)儲短期內(nèi)對于通脹已經(jīng)無能為力 >> 羅申美國際會計師事務(wù)所的首席經(jīng)濟學(xué)家喬·布魯蘇埃拉斯表示：“美聯(lián)儲加息將限制價格的持續(xù)上漲，但效果要到今年第四季度及明年全年才會顯現(xiàn)出來。短期內(nèi)，美聯(lián)儲對當(dāng)前通脹飆升無能為力。但從長期來看，加息已被證明是抑制通脹的有效途徑?！?/font> >> LPL Financial資產(chǎn)配置策略師巴里·吉爾伯特表示：“隨著1月份通脹率再次意外上升，市場繼續(xù)擔(dān)心美聯(lián)儲會采取激進措施。雖然情況可能會從這里開始好轉(zhuǎn)，但市場對美聯(lián)儲可能過度緊縮的擔(dān)憂不會消失，除非有明顯跡象表明通脹正在得到控制?！?/font> ③ 對債市的影響 >> 彭博社(Bloomberg)分析師澤西表示：“考慮到高于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)，收益率曲線的下意識熊市曲線趨平并不令人驚訝。這些數(shù)據(jù)意味著短期內(nèi)很難看到美聯(lián)儲的強硬態(tài)度有所緩和。目前市場面臨的問題是，加息次數(shù)是否會超過目前定價的7次左右。如果是這樣，我們認為，隨著最終利率被重新定價3年期和5年期債券有可能表現(xiàn)不佳。昨日10年期美債標(biāo)售表現(xiàn)超歷史水準，但考慮到今天的數(shù)據(jù)，稍晚時候30年期美債標(biāo)售可能會令投資者卻步。盡管美聯(lián)儲大幅加息以抑制通脹可能意味著未來（2024年及以后）經(jīng)濟疲軟，但短期內(nèi)收益率仍有可能上升，鑒于長期債券的利率（期限）風(fēng)險，即使收益率小幅上升也可能導(dǎo)致?lián)p失。” ▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，市場對美聯(lián)儲3月加息50個基點的預(yù)期概率從兩天前的不到30%大幅提升到55%，之后又增至接近100%，今年加息七次的出現(xiàn)概率升至61%。美指頻道 >> 主題：美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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