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圖表頻道 > 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)1月美國(guó)CPI上漲幅度超預(yù)期，且連續(xù)四個(gè)月同比漲幅超過(guò)6%，核心CPI同比漲6%也創(chuàng)1982年8月來(lái)最大增幅，3月加息50個(gè)基點(diǎn)或?qū)⒙涞?/font> |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.02.10 21:35 周三，北京時(shí)間21:30，勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的數(shù)據(jù)顯示，1月，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比高于預(yù)期以及前值，創(chuàng)下1982年3月以來(lái)的最高水平。同時(shí)，核心CPI同比上漲也超預(yù)期以及前值。數(shù)據(jù)公布后，美債市場(chǎng)巨震，10年期美債收益率日內(nèi)大漲超過(guò)6個(gè)基點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌幅重新擴(kuò)大至0.9%，道指跌超250點(diǎn)，納指跌0.9%。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國(guó)CPI 1月，CPI同比飆升7.5%，高于前值以及市場(chǎng)預(yù)期，增速再次加快，創(chuàng)下1982年3月以來(lái)的最高水平。
▉ 美國(guó)核心CPI 1月，美國(guó)核心CPI飆升6.0%，創(chuàng)下1982年8月以來(lái)最大增幅，超出市場(chǎng)預(yù)期5.9%，且高于上個(gè)月的5.5%。
▉ 其他數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù) _By CNBC 報(bào)告顯示在細(xì)分類(lèi)別中，按百分比計(jì)算，燃料油1月份漲幅最大，飆升9.5%，同比增長(zhǎng)46.5%。本月能源成本總體上漲0.9%，同比上漲 27%。 自2021年春季開(kāi)始飆升以來(lái)，汽車(chē)成本一直是通脹的最大推動(dòng)力之一，1月份新車(chē)價(jià)格持平，二手車(chē)和卡車(chē)價(jià)格上漲1.5%。這兩個(gè)類(lèi)別在過(guò)去12個(gè)月中分別增長(zhǎng)了12.2%和40.5%。 占CPI總數(shù)約三分之一的住房成本上漲0.3%，這是自2021年8月以來(lái)的最小漲幅，略低于12月的漲幅。盡管如此，該類(lèi)別在過(guò)去一年中仍增長(zhǎng)了4.4%，并且未來(lái)可能會(huì)使通脹數(shù)據(jù)保持在較高水平。 本月食品成本上漲0.9%，過(guò)去一年上漲7%。 ▉ 決策層反應(yīng) 1月CPI同比增速仍以40年來(lái)最快的速度上漲之后，總統(tǒng)拜登周四仍吹捧工資增長(zhǎng)和通脹放緩的預(yù)測(cè) 。他說(shuō)：
白宮發(fā)言人柏莎琪周三在例行的每日新聞發(fā)布會(huì)上提醒：“關(guān)于通脹，趨勢(shì)是關(guān)鍵。根據(jù)對(duì)過(guò)去一年物價(jià)表現(xiàn)的了解，我們確實(shí)預(yù)感到明天的數(shù)據(jù)將顯示較高的同比增速，這是因?yàn)橥葦?shù)據(jù)很大程度上反映的是去年物價(jià)的上漲，這反映的并不是關(guān)于最近的趨勢(shì)。人們應(yīng)該把重點(diǎn)放在月度數(shù)據(jù)上?！?/font> 今年的票委圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)周四表示：“我希望在7月1日之前看到已經(jīng)升息100個(gè)基點(diǎn)……我本來(lái)就比較鷹派了，但還是大幅提高了利率預(yù)期，因?yàn)槲艺J(rèn)為委員會(huì)應(yīng)該采取行動(dòng)?！?/font> 他補(bǔ)充道：“我們有兩次會(huì)議，可以加息一次，然后在進(jìn)入第二季度時(shí)收縮資產(chǎn)負(fù)債表。這是我個(gè)人的建議。我們將看看委員會(huì)會(huì)怎么做。然后到了7月、8月的時(shí)間框架，我們將能夠做出評(píng)估?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)評(píng)論 ① 通脹前景展望 少數(shù)機(jī)構(gòu)保持通脹將在今年晚些時(shí)候緩解的觀點(diǎn) >> 萬(wàn)神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“預(yù)計(jì)庫(kù)存上升、全球航運(yùn)情況趨緩、以及美聯(lián)儲(chǔ)初步的加息動(dòng)作，將快速拉低通脹，明年回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，汽車(chē)等關(guān)鍵商品的價(jià)格甚至?xí)?022年晚些時(shí)候下跌?！?/font> >> 航運(yùn)巨頭馬士基集團(tuán)(A.P.Moller-Maersk)高管表示：“預(yù)計(jì)2022年下半年全球航運(yùn)形勢(shì)將正常化。在整個(gè)疫情期間，港口貨物積壓和集裝箱短缺一直困擾著企業(yè)，因?yàn)槿蛑圃焐贪l(fā)現(xiàn)，重新開(kāi)放全球經(jīng)濟(jì)比為應(yīng)對(duì)疫情而關(guān)閉全球經(jīng)濟(jì)更難?！?/font> >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬克·贊迪表示：“隨著疫情繼續(xù)消退……通脹也將隨之回落。全球供應(yīng)鏈正在變得順暢……而且隨著工人恢復(fù)健康，薪資增長(zhǎng)將趨緩?！?/font> 居高的CPI數(shù)據(jù)仍是大問(wèn)題，因?yàn)橐咔橐琅f存在
>> 信安環(huán)球投資(Principal
Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示：“7%的通脹率可不是開(kāi)玩笑的。這是自1982年以來(lái)最高的年度CPI數(shù)字，其驅(qū)動(dòng)因素不是能源價(jià)格，而是幾乎所有其他因素。由于有跡象表明供應(yīng)緊張正在緩解，12月的數(shù)字可能標(biāo)志著年度通脹讀數(shù)的峰值，但其他專(zhuān)家表示，Omicron變體的猖獗傳播可能會(huì)給全球供應(yīng)鏈帶來(lái)新的困難。
” 住房壓力逐漸將成為通脹主要推動(dòng)力 >> Bankrate的首席金融分析師格雷格麥克布萊德表示：“家庭的價(jià)格壓力并沒(méi)有結(jié)束?！安粌H房?jī)r(jià)在過(guò)去一年上漲了20%，而且現(xiàn)在許多租金也在上漲，僅在過(guò)去一個(gè)月就上漲了0.5%，沒(méi)有什么比我們目前看到的住房和租金成本大幅增加更能擠壓家庭預(yù)算了?！?/font> >> 巴倫周刊(Barrons)分析師安杰洛·馬諾拉托斯表示：“不包括住房在內(nèi)的核心服務(wù)同比增速達(dá)到了今年5月以來(lái)的最高水平。住房?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加快?？傊?，服務(wù)價(jià)格可能會(huì)支撐中短期通脹預(yù)期，如果趨勢(shì)持續(xù)下去，對(duì)年底通脹3.4%的定價(jià)可能會(huì)偏低。” 市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于目前所反映出來(lái)的水平，市場(chǎng)有焦慮情緒 >> 獨(dú)立顧問(wèn)聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示：“美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)有的工具——加息和縮減資產(chǎn)負(fù)債表——可能不足以遏制通脹。這就是為什么他們的處境如此艱難，市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于目前所反映出來(lái)的水平?！?/font> >> eMoney的規(guī)劃師和財(cái)務(wù)規(guī)劃總監(jiān)表示：“這項(xiàng)調(diào)查確實(shí)表明，通貨膨脹、市場(chǎng)波動(dòng)以及大流行帶來(lái)的不確定性以及這對(duì)每個(gè)人日常生活的影響都導(dǎo)致了很多財(cái)務(wù)焦慮?！?/font> ② 美聯(lián)儲(chǔ)政策展望 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)政策已經(jīng)失誤了 >> 美國(guó)銀行(Bank of America)全球經(jīng)濟(jì)主管伊森·哈里斯表示：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)減速跡象，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將加息七次，這意味著在2022年剩余的每次政策會(huì)議上都加息。美聯(lián)儲(chǔ)目前還不愿承認(rèn)在對(duì)抗通脹方面行動(dòng)太遲?！?/font> >> 零對(duì)沖(Zerohedge)表示：“市場(chǎng)正在為降息定價(jià)，幾乎可以肯定美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)失誤?！?/font> >> 倫巴德全球宏觀研究公司(TS Lombard)首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家布利茨表示：“美聯(lián)儲(chǔ)減緩這一趨勢(shì)的唯一途徑是通過(guò)美元走強(qiáng)降低進(jìn)口成本。這不僅降低了進(jìn)口成本。它還提高了美國(guó)以外其他地方的生產(chǎn)成本，從而降低了勞動(dòng)力需求。美聯(lián)儲(chǔ)能降低通脹嗎?是的，絕對(duì)可以。但問(wèn)題是，接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么?這是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·亨特表示：“食品和住房?jī)r(jià)格上漲突顯了我們的觀點(diǎn)，即通脹正在迅速周期性加速，而且由于勞動(dòng)力市場(chǎng)條件異常緊張，短期內(nèi)不太可能減弱。雖然我們?nèi)匀活A(yù)計(jì)今年會(huì)有更有利的基數(shù)效應(yīng)和供應(yīng)短缺的部分緩解，從而推動(dòng)核心通脹走低，但這表明它在一段時(shí)間內(nèi)仍將遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)?！?/font> 部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)對(duì)于通脹已經(jīng)無(wú)能為力 >> 羅申美國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬·布魯蘇埃拉斯表示：“美聯(lián)儲(chǔ)加息將限制價(jià)格的持續(xù)上漲，但效果要到今年第四季度及明年全年才會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)當(dāng)前通脹飆升無(wú)能為力。但從長(zhǎng)期來(lái)看，加息已被證明是抑制通脹的有效途徑?！?/font> >> LPL Financial資產(chǎn)配置策略師巴里·吉爾伯特表示：“隨著1月份通脹率再次意外上升，市場(chǎng)繼續(xù)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)采取激進(jìn)措施。雖然情況可能會(huì)從這里開(kāi)始好轉(zhuǎn)，但市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能過(guò)度緊縮的擔(dān)憂不會(huì)消失，除非有明顯跡象表明通脹正在得到控制?！?/font> ③ 對(duì)債市的影響 >> 彭博社(Bloomberg)分析師澤西表示：“考慮到高于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)，收益率曲線的下意識(shí)熊市曲線趨平并不令人驚訝。這些數(shù)據(jù)意味著短期內(nèi)很難看到美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬態(tài)度有所緩和。目前市場(chǎng)面臨的問(wèn)題是，加息次數(shù)是否會(huì)超過(guò)目前定價(jià)的7次左右。如果是這樣，我們認(rèn)為，隨著最終利率被重新定價(jià)3年期和5年期債券有可能表現(xiàn)不佳。昨日10年期美債標(biāo)售表現(xiàn)超歷史水準(zhǔn)，但考慮到今天的數(shù)據(jù)，稍晚時(shí)候30年期美債標(biāo)售可能會(huì)令投資者卻步。盡管美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息以抑制通脹可能意味著未來(lái)（2024年及以后）經(jīng)濟(jì)疲軟，但短期內(nèi)收益率仍有可能上升，鑒于長(zhǎng)期債券的利率（期限）風(fēng)險(xiǎn)，即使收益率小幅上升也可能導(dǎo)致?lián)p失。” ▉ 本站觀點(diǎn) 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率從兩天前的不到30%大幅提升到55%，之后又增至接近100%，今年加息七次的出現(xiàn)概率升至61%。美指頻道 >> 主題：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國(guó)際原油/黃金/股指，專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶(hù)！
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