|
|
資訊流 宏觀 直播 策略 日歷 | 原油 黃金 美指 外匯 股指 商品 | 教育 知否 | 經(jīng)紀(jì)商 全能投資賬戶 期貨開戶 |
|
原油頻道 > 市場日報(bào)(Daily Oil Reprot, DOR)對需求前景的擔(dān)憂加劇，加上美國原油庫存增加，油價(jià)跌勢加速；但市場情緒可能悲觀過度，油價(jià)或隨時(shí)展開強(qiáng)勁反彈 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
 編輯：曹雪麗 發(fā)布時(shí)間：2022.11.10 17:00 盡管OPEC+的大規(guī)模減產(chǎn)已經(jīng)開始實(shí)施，歐盟對俄羅斯的石油禁運(yùn)即將在一個(gè)月之后生效，同時(shí)近期中國石油進(jìn)口強(qiáng)勁反彈，但本周油價(jià)未能延續(xù)上周的強(qiáng)勁勢頭，周一沖高回落，周二暴跌后周三跌幅擴(kuò)大，因市場對全球經(jīng)濟(jì)衰退和中國疫情散發(fā)可能導(dǎo)致需求下滑的擔(dān)憂加劇，同時(shí)美國原油庫存意外大幅增加也使下行壓力增加。 北京時(shí)間17:00，智行國際期貨行情交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油12月合約下跌0.46美元或0.54%，報(bào)85.37美元；ICE布倫特原油1月合約下跌0.31美元或0.33%，報(bào)92.34美元。
供應(yīng)緊張的前景與經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂并存 _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢分析】① OPEC+減產(chǎn) OPEC+決定大幅減產(chǎn)后，主要消費(fèi)國，尤其是美國(USA)譴責(zé)此舉可能會(huì)加劇通脹，并增加經(jīng)濟(jì)下行壓力，并且將矛頭指向了沙特(KSA)，還提出可能會(huì)采取一些反制措施。但到目前為止，除了釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)以外，沒有任何實(shí)質(zhì)性的措施。
石油輸出國組織(OPEC)及盟友，被稱為OPEC+。該聯(lián)盟有19個(gè)成員國，其中10個(gè)是OPEC成員國。8月，該聯(lián)盟的總產(chǎn)量為4,300萬桶/天，占全球總產(chǎn)量的41%。 代表消費(fèi)國利益的國際能源署(IEA)呼吁OPEC+重新考慮減產(chǎn)決定。 IEA署長比羅爾(Fatih Birol)周三在氣候會(huì)議上說：“油價(jià)接近100美元是全球經(jīng)濟(jì)面臨的真正風(fēng)險(xiǎn)，對OPEC+的減產(chǎn)決定感到意外。過去這些產(chǎn)油國做出的決定卻是安撫了市場” 他強(qiáng)調(diào)稱：“最近OPEC+減產(chǎn)200萬桶/天的將決定肯定對市場不利，此舉在引發(fā)通脹，造成經(jīng)濟(jì)疲軟，特別是在發(fā)展中國家和新興市場國家， 許多國家正在走向衰退。OPEC+可能需要重新考慮減產(chǎn)決定?！?/font> 另一方面，OPEC+基本上不再發(fā)表相關(guān)評(píng)論，零星的評(píng)論也基本上是重申OPEC+此舉只是為了在經(jīng)濟(jì)下滑的前景預(yù)期下重新平衡市場。 OPEC秘書長蓋斯(Haitham al-Ghais)此前表示，減產(chǎn)是必要的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不確定性將導(dǎo)致供應(yīng)過剩。并稱，石油投資滯后正在為未來的能源危機(jī)播下種子。 而OPEC發(fā)布報(bào)告稱，為了滿足為中長期世界石油需求，需要投資12.1萬億美元。 此外，一些國家調(diào)整了12月的出口石油價(jià)格。 阿布扎比國家石油公司(Adnoc)將旗艦Murban原油的12月官方銷售價(jià)格(OSP)上調(diào)了1.08美元，至93.53美元。 而在幾天前，沙特下調(diào)了對亞洲市場的OSP，下降幅度為40美分，使其與基準(zhǔn)價(jià)格的溢價(jià)降至5.45美元。不過，OSP的絕對水平仍處于歷史高位，因布倫特油價(jià)接近100美元。 同時(shí)，沙特阿美(Aramco)上調(diào)了對歐洲市場的OSP，而對美國市場的OSP保持不變 。 OPEC+部長級(jí)會(huì)議(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)將于12月4日在維也納召開，多數(shù)市場參與者預(yù)計(jì)，這次會(huì)議不會(huì)對生產(chǎn)配額進(jìn)行任何調(diào)整。 ② 俄烏戰(zhàn)爭 西方對俄羅斯的一系列制裁即將落地，預(yù)計(jì)這將對石油市場造成一系列沖擊，預(yù)計(jì)將對全球石油市場造成近200萬桶/天的總供應(yīng)損失。 12月5日，歐盟(EU)將對俄羅斯(RUS)正式實(shí)施石油禁運(yùn)。這一主題已經(jīng)醞釀數(shù)月，市場預(yù)計(jì)此舉將導(dǎo)致原來出口到歐盟的50萬桶/天的俄羅斯石油全部轉(zhuǎn)移到其他地區(qū)，主要是亞洲和中東，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)可以后者可以吸收2/3，而1/3將轉(zhuǎn)換為供應(yīng)下降。 >> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：
下個(gè)月，七國集團(tuán)(G-7)將 對俄羅斯石油實(shí)施價(jià)格上限。而俄羅斯基本上不會(huì)對履行該措施的買家出售石油，這可能造成進(jìn)一步的供應(yīng)下降。 多數(shù)油輪都會(huì)向跨國保險(xiǎn)公司投保，英國(GBR)已經(jīng)明確表示，不會(huì)對載有俄羅斯石油的船只承保，預(yù)計(jì)歐盟和美國也會(huì)采取類似措施。 不過，幾位海事行業(yè)高管表示，保險(xiǎn)相關(guān)問題不會(huì)成為俄羅斯石油出口到亞洲的主要障礙。 西方保賠協(xié)會(huì)的一名高管表示：“雖然主流保險(xiǎn)公司不會(huì)為此類貿(mào)易提供保險(xiǎn)，但亞洲有幾家較小的實(shí)體將提供保險(xiǎn)?！?/font> 一個(gè)租船業(yè)高管表示：“整個(gè)貿(mào)易系統(tǒng)太誘人了，讓人無法忽視，進(jìn)口國不想放棄更便宜的石油，而船東熱衷于獲得更高的運(yùn)費(fèi)溢價(jià)?！?/font> 明年2月5月，歐盟將對俄羅斯石油產(chǎn)品實(shí)施禁運(yùn)。據(jù)華爾街日報(bào)(WSJ)報(bào)道，歐盟目前從俄羅斯進(jìn)口40萬桶/天的柴油，屆時(shí)需要尋求替代供應(yīng)商。 >> Argus Media的柴油定價(jià)主管本德提克·喬治表示：
>> 標(biāo)普全球(S&P Global)的石油分析師表示：
③ 美聯(lián)儲(chǔ)加息 美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)在連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)之后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)表示，現(xiàn)在考慮暫停加息“為時(shí)過早”。 不過，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)近日表示，他準(zhǔn)備在考慮未來美國加息的步伐時(shí)采取更“慎重”的行動(dòng)，但表示利率可能會(huì)繼續(xù)上升，并達(dá)到比此前預(yù)期更高的終點(diǎn)。 隨著美國的政策利率上限已經(jīng)飆升至4%，美元指數(shù)飆升，這意味著美國以外的消費(fèi)國將付出更高的成本，這可能造成需求萎縮甚至需求破壞。另一方面，這種激進(jìn)加息意味著經(jīng)濟(jì)衰退的可能性上升，而這也將抑制需求。
供應(yīng)緊張，美元走軟對油價(jià)提供了一定支撐，使油價(jià)跌勢暫停 _By Bloomberg >> Again Capital的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官約翰·基爾杜夫表示：
>> 澳新銀行(ANZ)的分析師表示：
>> CMC Markets的分析師緹娜·唐表示：
④ 中國成品油出口配額 未來幾周可能有大量船貨將到達(dá)中國，主要是因?yàn)檎o煉油商的第四季度出口配額意外增加了1,500萬噸，同時(shí)，一些煉油商預(yù)期疫情相關(guān)限制措施將很快解除。 彭博社(Bloomberg)編制的油輪跟蹤數(shù)據(jù)顯示，10月，中國石油進(jìn)口量接近930萬桶/天，比9月高出近50萬桶/天，是12月以來的最高水平。并且這一數(shù)字可能繼續(xù)攀升，因?yàn)橐恍┯洼喌哪康牡匾部赡苻D(zhuǎn)向中國。 而彭博獨(dú)立數(shù)據(jù)顯示，最近幾周中國的石油進(jìn)口量達(dá)到20個(gè)月以來的最高水平。
超級(jí)油輪運(yùn)量上升 _By Bloomberg >> OilChem的分析師夏文紅表示：
>> Wood Mackenzie的研究總監(jiān)馬克·威廉姆斯表示：
⑤ 歐美柴油短缺 明年一季度末歐洲柴油庫存將會(huì)急劇下降，或?qū)е聝r(jià)格失控... 頭部顧問Wood Mackenzie的首席分析師詹姆斯·伯利表示，預(yù)計(jì)西北歐柴油庫存將在12月和1月小幅增加，然后在春季急劇下降，到3月將降至12年來的最低水平。他說：
預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月的柴油庫存將會(huì)增加隨后急劇下降 _By Bloomberg 美國柴油價(jià)格加速上漲，10月價(jià)格上漲8%以上，因?yàn)閹齑孢h(yuǎn)低于平均水平，而未來的供應(yīng)量可能降至歷史新低... GasBuddy的數(shù)據(jù)顯示，11月7日，柴油的零售價(jià)格為5.32美元/加侖，較上周上漲了3.4美分，僅比6月的最高價(jià)低不到9%。 而美國能源信息署(EIA)的數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日當(dāng)周，包括柴油和取暖油在內(nèi)的國內(nèi)餾分油供應(yīng)量為1.068億桶，比5年平均值低19%。不過，同期餾分油庫存增加了40萬桶。 >> DTN Progressive Farmer的分析師布萊恩·米爾恩表示：
>> Carbon Infrastructure Partners的管理合伙人克雷格·戈利諾斯基表示：
>> 石油價(jià)格信息服務(wù)公司(OPIS)的首席石油分析師湯姆·克洛扎表示：
>> 荷蘭合作銀行(Rabobank)的高級(jí)能源策略師兼執(zhí)行董事喬·德勞表示：
不過，現(xiàn)在美國的柴油供應(yīng)已經(jīng)顯示出改善的跡象。EIA的數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日當(dāng)周，餾分油庫存增加了40萬桶。 >> GasBuddy的石油分析主管帕特里克·德哈恩表示：
⑥ 美國頁巖油 美國最大的獨(dú)立石油生產(chǎn)商，響尾蛇能源(Diamondback Energy)周二表示，目前美國頁巖油產(chǎn)量已經(jīng)增加到530-550萬桶/天，預(yù)計(jì)今年總體產(chǎn)量將增加90萬桶/天，但未來幾年頁巖油增長將會(huì)放緩，因?yàn)橛途匣?、供?yīng)鏈瓶頸和投資者希望獲得更多回報(bào)。 該公司首席執(zhí)行官塔瓦斯·斯提斯才財(cái)報(bào)會(huì)議上說：“成本迅速上升，加上供應(yīng)極為緊張，限制了整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)量增長速度?！?/font> 在同類公司中，先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources)表示，該公司的一些油井產(chǎn)能低于預(yù)期，將下調(diào)明年的鉆探計(jì)劃。而SM Energy已經(jīng)將今年的產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)了3%，Laredo Petroleum預(yù)計(jì)第四季度產(chǎn)量將環(huán)比下降。 此前，康菲(Conocophillips)也發(fā)出了類似警告。而?？松梨?ExxonMobil)和雪佛龍(Chevr-on)這兩個(gè)超級(jí)巨頭表示，盡管2家公司在二疊紀(jì)的產(chǎn)量仍高達(dá)每天數(shù)十萬桶，但他們都預(yù)計(jì)2022年二疊紀(jì)盆地的產(chǎn)量將略低于此前的預(yù)測。 ▉ 市場數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢分析】 ① EIA周報(bào) 美國能源信息署(EIA)的原油市場周報(bào)(WPSR)顯示，截至11月4日當(dāng)周，原油庫存意外大幅增加392.5萬桶，而產(chǎn)量增加20萬桶/天。另一方面，汽油和精煉油庫存分別減少89.9萬桶和52.1萬桶，煉油廠設(shè)備利用率進(jìn)一步攀升至92.1%。
>> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示：
>> Again Capital的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官約翰·基爾杜夫表示：
>> CHS Hedging的 能源市場分析師托尼·哈德瑞克表示：
② EIA短期能源展望報(bào)告 在短期能源展望報(bào)告(STEO)中，美國能源信息署(EIA)預(yù)計(jì)美國的原油產(chǎn)量將穩(wěn)步上升，2022年的產(chǎn)量將比上一年增加58萬桶/天，至1,183萬桶/天；2023年產(chǎn)量將進(jìn)一步增加48萬桶/天，至1,231萬桶/天，將超過2019年創(chuàng)紀(jì)錄的1,229萬桶/天。 EIA預(yù)計(jì)原油消費(fèi)量也將上升。2022年需求將增至2,038萬桶/天，2023年升至2,048萬桶/天。 EIA將2022年和2023年的WTI油價(jià)預(yù)測分別上調(diào)了0.1%和0.9%，至95.88美元和89.33美元。維持2022年布倫特油價(jià)102.13美元的預(yù)測不變， 將2023年的價(jià)格預(yù)測上調(diào)了0.8%，至95.33美元。 EIA將2022年和2023年取暖油的價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)了4.8%和9.9%，至4.79美元和4.63美元。同時(shí)，將今明兩年茶油的價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)了2.5%和8.4%，至5.09美元和4.65美元和。因10月底美國餾分油供應(yīng)處于70年來的最低水平。 EIA主管喬伊·德卡羅斯表示：“庫存只是柴油和其他餾分油供應(yīng)等式的一部分。儲(chǔ)存中的餾分油并不是我們維持卡車和火車運(yùn)轉(zhuǎn)所需的唯一來源，但低于平均水平的儲(chǔ)存水平將導(dǎo)致柴油和整個(gè)冬季取暖油成本上升?！?/font> EIA預(yù)計(jì)OPEC的石油產(chǎn)量將在11月和12月下降。預(yù)計(jì)2023年OPEC的年均產(chǎn)量為2,890萬桶/天，較今年增加30萬桶/天 ③ API周報(bào) 美國石油協(xié)會(huì)(American Petroleum Institute, API)的每周統(tǒng)計(jì)公報(bào)(WSB)顯示，截至11月4日當(dāng)周，原油庫存意外大幅增加561.8萬桶，汽油庫存也意外激增255.3萬桶。但餾分油庫存減少了177.3萬桶。
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
④ 中國原油進(jìn)口量 中國海關(guān)總署(Gac)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，中國進(jìn)口了4,314萬噸原油，或1,020萬桶/天，為5月以來的最高水平。較9月增長4%。1-10原油進(jìn)口量為4.14億噸，同比減少2.7%。
在政府上調(diào)了成品油出口配額后，中國石油進(jìn)口增加 _By Bloomberg >> Vortexa Analytics的分析師艾瑪·李表示：
>> 荷蘭國際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略主管沃倫·帕特森表示：
>> Price Futures Group的高級(jí)市場分析師菲爾·弗林表示：
⑤ 市場情緒 在石油期權(quán)市場，看漲期權(quán)未平倉合約數(shù)比看跌期權(quán)多出140萬張合約，相當(dāng)于14億桶，對價(jià)格前景預(yù)期的差異達(dá)到1996年以來的最高水平。 首先這是交易員為歐盟和美國收緊對俄羅斯石油出口制裁可能導(dǎo)致價(jià)格飆升做準(zhǔn)備。其次，美國生產(chǎn)商沒有進(jìn)行對沖，而是試圖獲得在油價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
未來12個(gè)月120美元的WTI看漲期權(quán)的持有量最大 _By Bloomberg >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師艾米麗·阿什福德表示：
▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢分析】 ① 行情走勢分析 自9月底反彈以來，油價(jià)近期似乎再次喪失了上行動(dòng)力，陷入深度調(diào)整，因?yàn)橐幌盗欣找蛩馗油怀?，對?jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇以及中國新冠病例增加尤其對情緒造成拖累。對此，國際能源論壇秘書長喬·麥克莫尼格爾表示，我們正處于“兩個(gè)市場”的故事中。他說：“現(xiàn)貨市場非常緊張，期貨市場正在定價(jià)糟糕的經(jīng)濟(jì)消息和經(jīng)濟(jì)衰退?！?/font>
本月初，原油因中國重新開放的前景而上漲 _By Bloomberg 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，基本面前景指向進(jìn)一步收緊，這至少對油價(jià)構(gòu)成支撐... >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師陳永昌表示：
>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的市場策略師查魯·查納納表示：
>> 西太平洋銀行(Westpac)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家賈斯丁·斯米克表示：
而一些關(guān)鍵主題出現(xiàn)有利發(fā)展，油價(jià)將實(shí)現(xiàn)突破... >> 施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示：
>> Bok Financial Securities的高級(jí)副總裁丹尼斯·基斯勒表示：
>> Vanir Global Markets的董事總經(jīng)理詹姆斯·韋斯勒表示：
>> Oanda的高級(jí)市場分析師愛德華·莫亞表示：
>> Sevens Report Research的聯(lián)合編輯泰勒·里奇表示：
>> Lipow Oil Associates的總裁安德魯·利普奧表示：
>> PVM Oil Associates的高級(jí)分析師塔瑪斯·瓦加表示：
少數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，最大的進(jìn)口國需求增長放緩，和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂對情緒影響重大... >> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> Ritterbusch&Associates的總裁吉米·里特布施表示：
>> CMC Markets的分析師緹娜·騰表示：
② 油價(jià)/基本面預(yù)測 >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示：
>> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師柯里·斯托克頓表示：
>> Enverus Intelligence Research的主管比爾·法論-普萊斯表示：
▉ 走勢分析 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美聯(lián)儲(chǔ)官員講話。 金錢爆~原油市場日報(bào)(Daily Oil Reprot, DOR)：實(shí)時(shí)美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；原油目標(biāo)價(jià)格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
