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原油頻道 > 市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)布倫特油價跌入OPEC+暗示的底線水平推動空頭回補，預(yù)計美聯(lián)儲加息的影響將逐步減弱而基本面指向收緊，油價有望延續(xù)反彈 |
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 編輯：曹雪麗 發(fā)布時間：2022.10.13 17:00 油價上周連續(xù)5個交易日上漲，因市場預(yù)期OPEC+將會大幅減產(chǎn)，隨后OPEC+的實際減產(chǎn)規(guī)模超過了市場預(yù)期。本周勢頭逆轉(zhuǎn)，從高位大幅回落，因市場對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂加劇。盡管IEA、OPEC和EIA這三大能源機構(gòu)先后下調(diào)了需求增長預(yù)測，在連續(xù)3天下跌后，周四油價在低位企穩(wěn)后展開反彈，市場等待紐約時段美國通脹報告和EIA周報提供指引。 北京時間17:00，智行國際期貨行情交易系統(tǒng)顯示：NYMEx美原油11月合約上漲0.73美元或0.84%，報87.44美元；ICE布倫特原油12月合約上漲0.60美元或0.65%，報92.93美元。INE中國原油11月合約下跌5.6元或0.81%，報685.3元。
國際油價連續(xù)3天下跌后企穩(wěn) _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】① OPEC+會議 1.1 OPEC+決定減產(chǎn)后美國沙特緊張局勢升級 在OPEC+決定將石油產(chǎn)量大幅削減200萬桶/天之后，美國(USA)立即做出了高烈度的反應(yīng)。白宮，美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)及其政府要員，國會民主黨等紛紛譴責(zé)此舉性質(zhì)惡劣、后果嚴重，且矛頭似乎完全指向沙特(KSA)，并威脅對OPEC+實施重大制裁。與此同時，OPEC+主要成員國，尤其是沙特進行了多次澄清，強調(diào)此舉沒有政治性，完全處于平衡市場和經(jīng)濟目的。 市場發(fā)展表明，油價并不是在OPEC+作出決定當(dāng)天，而是在緊張局勢升級之際錄得本輪上漲以來的最大漲幅。但是，隨著美國的實際反制舉措并未出臺，并且似乎沒有什么可行的措施，油價本周大幅回落。 OPEC+的反應(yīng)... 沙特再次反駁美國對OPEC+減產(chǎn)決定的批評，稱此舉完全基于“避免石油市場波動的崇高目標(biāo)”，并否認沙特正在采取反對美國的立場。 外交部周三在一份聲明中表示：“沙特阿拉伯王國政府首先要表示完全拒絕這些不是基于事實的聲明，OPEC+的決定是純粹基于經(jīng)濟背景?！?/font> 這標(biāo)志著沙特首次正式回應(yīng)美國及其盟國對OPEC+減產(chǎn)決定。 聲明稱：“沙特確認，認為我們與美國的關(guān)系是戰(zhàn)略關(guān)系。兩國關(guān)系必須建立在這個基礎(chǔ)之上，其中包括相互尊重。沙特王國強調(diào)，雖然它努力保持與所有友好國家關(guān)系，但它 聲明拒絕任何改變其崇高目標(biāo)的命令，行動或努力，以保護全球經(jīng)濟免受石油市場波動的影響?！?/font> 沙特的聲明部分回應(yīng)了此前的新聞報道，稱美國和其他國家已要求OPEC+將其減產(chǎn)決定推遲一個月。知情人士當(dāng)時表示，該組織的一些成員 - - 特別是阿聯(lián)酋(UAE)和伊拉克(IRQ) - - 反對減產(chǎn)，但最終默許。 在聲明中，沙特試圖淡化其核心作用，將這一決定描述為一致同意。 在談到俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)時，聲明引述了沙特投票支持聯(lián)合國譴責(zé)入侵的決議這個事實，還有周三出人意料對發(fā)對反對俄羅斯(RUS)吞并烏克蘭(UKR)東部4個地區(qū)的大會決議投了贊成票。 聲明稱：“解決經(jīng)濟挑戰(zhàn)需要建立非政治化的建設(shè)性對話，并明智和理性地考慮什么符合所有國家的利益?！?/font> --- 沙特外交大臣費薩爾·本·法罕·阿勒沙特周二表示，OPEC+的決定純粹出于經(jīng)濟考慮。 他說：“OPEC+成員國采取了負責(zé)任的行動并做出了適當(dāng)?shù)臎Q定。OPEC+決策純粹是經(jīng)濟性的，并且是一致通過的?！?/font> 他補充說：“我們的目標(biāo)是尋求市場穩(wěn)定，并實現(xiàn)生產(chǎn)者和消費者的利益?！?/font> --- 俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)周二表示，OPEC+的減產(chǎn)決定旨在穩(wěn)定全球能源市場，而不是針對任何人。 他在與阿聯(lián)酋領(lǐng)導(dǎo)人謝赫穆罕默德·本·扎耶德·阿勒納哈揚的電視會議上說：“我們的行動，我們的決定不是針對任何人的，我們不打算為任何人制造問題。我們的行動旨在在全球能源市場創(chuàng)造穩(wěn)定?！?/font> --- 沙特外交國務(wù)大臣阿德爾·朱拜爾上周五在接受?？怂剐侣?FOX)采訪時，他駁斥了沙特采取減產(chǎn)來傷害美國的想法。他表示，沙特沒有將石油政治化。 他說：“石油不是武器。這不是一架戰(zhàn)斗機。它不是坦克。你不能讓它發(fā)射。你不能用它做任何事情。我們將石油視為一種商品，我們將石油視為對全球經(jīng)濟的重要商品，而我們在其中有著巨大的利益。沙特這樣做是為了傷害美國或以任何方式參與政治的想法絕對是不正確的?！?/font> 他補充說：“恕我直言，在美國價格高昂的原因是因為你們的煉油能力短缺已經(jīng)存在了20多年。你們已經(jīng)幾十年沒有建造過煉油廠了?！?/font> 他強調(diào)稱，沙特王國致力于確保石油市場的穩(wěn)定，以造福消費者和生產(chǎn)者。 --- 科威特石油部長阿爾法雷斯(Mohammed Alfares)上周三表示，OPEC+減產(chǎn)200萬桶/天的決定將對石油市場產(chǎn)生積極影響。 他說：“該決定使我們負有重大責(zé)任，以便在供應(yīng)或產(chǎn)量增加的情況下跟進市場發(fā)展?！?/font> 他補充說：“OPEC和包括俄羅斯在內(nèi)的OPEC+致力于為全球經(jīng)濟服務(wù)，而不是威脅它。我們理解消費者對價格可能上漲的擔(dān)憂，但OPEC+要做的是基本上保持供需平衡?！?/font> 他強調(diào)稱：“OPEC+從未做出旨在加強霸權(quán)的決定，而是始終熱衷于以合理的價格向市場提供足夠的供應(yīng)，既不傷害生產(chǎn)者也不傷害消費者。OPEC+旗下的23個國家的石油部長將繼續(xù)審議和關(guān)注市場發(fā)展，并將根據(jù)需要采取適當(dāng)措施，旨在為全球石油市場的利益及其平衡服務(wù)?！?/font> --- 美國民主黨的反應(yīng)... 美國總統(tǒng)拜登周二表示了對沙特的憤怒，指責(zé)沙特與俄羅斯結(jié)盟，并將與國會接觸對沙特做出回應(yīng)。 他在接受接受美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)采訪時說：“他們對俄羅斯的所作所為將會產(chǎn)生一些后果。”并指出，現(xiàn)在是美國重新考慮與沙特關(guān)系的時候了。 當(dāng)天早些時候，國家安全委員會發(fā)言人約翰·柯比表示，拜登表示愿意與國會合作，考慮美國與沙特的關(guān)系“未來應(yīng)該是什么樣子”。 柯比在CNN采訪時說：“這是一種我們需要繼續(xù)重新評估的關(guān)系，我們需要愿意重新審視。拜登愿意立即與議員就調(diào)整關(guān)系進行對話。” 柯比說：“OPEC+的減產(chǎn)決定是短視的，這對俄羅斯有利。” --- 美國能源部副部長戴維·圖爾克周一表示，美國可能在未來幾周和幾個月內(nèi)根據(jù)需求動用戰(zhàn)略石油儲備(SPR)以對抗高油價。 他說：“我們?nèi)杂幸恍╊~外的儲備，在未來幾周和幾個月內(nèi)根據(jù)需要使用SPR?！?/font> --- 參議院外交關(guān)系主席羅伯特·梅嫩德斯周一敦促凍結(jié)美國與沙特的所有合作，稱沙特支持減產(chǎn)正在幫助俄羅斯為其對烏克蘭的戰(zhàn)爭提供資金 ，稱沙特是在“背后捅刀”。 他說：“必須立即凍結(jié)我們與沙特的所有方面的合作，包括任何武器銷售和安全合作，除非是為了保護美國人民和利益絕對必要的合作?！?/font> 他補充說：“在俄烏沖突中，沒有任何兩面派的余地?！?/font> --- 美國財政部長耶倫(Janet Yellen)周日表示，沙特及其OPEC+盟國削減石油產(chǎn)量的決定是不恰當(dāng)?shù)?，損害了全球經(jīng)濟。并表示擔(dān)心原油供應(yīng)的收緊以及因此導(dǎo)致能源價格上漲將對新興市場構(gòu)成特別威脅。 她說：“OPEC+的決定是無益和不明智的。在我看來，在我們面臨各種挑戰(zhàn)的情況下，這似乎并不合適?！?/font> --- 上周四，來自兩黨的參議員推動了一項向OPEC+施壓的法案，此前該組織宣布大幅削減石油產(chǎn)量，盡管拜登政府進行了游說希望保持供應(yīng)不變。 在由沙特和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)的OPEC+產(chǎn)油國聯(lián)盟決定將石油產(chǎn)量減少200萬桶/天之后，所謂的NOPEC(打擊原油生產(chǎn)、出口壟斷組織)法案引起了人們的興趣。盡管俄烏戰(zhàn)爭后全球石油供應(yīng)緊張，但OPEC+還是采取了這一行動。 參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖查克·舒默說：“沙特為幫助俄羅斯總統(tǒng)普京繼續(xù)對烏克蘭發(fā)動卑鄙，惡毒的戰(zhàn)爭所做的一切將永遠被美國人記住。我們正在研究所有立法工具，以最好地應(yīng)對這一駭人聽聞的行動，包括NOPEC法案。” 支持NOPEC法案的共和黨人參議員查克·格拉斯利表示，他打算將這項措施作為即將出臺的《國防授權(quán)法》的修正案。 NOPEC法案在5月輕松獲得了參議院司法委員會的通過，得到了民主黨人的支持，其中包括前2020年總統(tǒng)候選人參議員艾米·克洛布查爾。去年該法案獲得眾議院一個委員會的通過。 如果國會兩院都通過并由拜登總統(tǒng)簽署，NOPEC法案將生效，撤銷對OPEC+成員國及其國家石油公司免受《反托拉斯法》訴訟的主權(quán)豁免權(quán)。這將使美國司法部長可以選擇在聯(lián)邦法院起訴石油卡特爾或其成員，如沙特或俄羅斯。 格拉斯利在一份聲明中說：“OPEC及其合作伙伴無視拜登總統(tǒng)增加產(chǎn)量的請求，現(xiàn)在他們正在串通一氣減產(chǎn)，進一步提高全球油價。我們至少應(yīng)該能夠讓他們對不公平的價格操縱負責(zé)?！?/font> 目前尚不確定一項修正案是否會獲得足夠的支持以通過。在11月8日的中期選舉之前，國會不太可能處理重大立法。 如果華盛頓起訴其他國家串通一氣，美國也可能會因為試圖操縱市場而受到批評，例如，在5月至11月期間從SPR釋放創(chuàng)紀錄的緊急儲備以平抑油價。 當(dāng)天早些時候，白宮高級經(jīng)濟顧問布萊恩·迪斯表示，美國正在考慮禁止出口汽油和其他精煉石油產(chǎn)品。 --- 對于最新的事態(tài)發(fā)展，頭部顧問機構(gòu)表示，拜登威脅沙特將面臨“后果”，但他的選擇有限 >> Royal United Services Institute的副研究員邁克爾·斯蒂芬斯表示：
>> Verisk Maplecroft的中東和北非地區(qū)首席分析師托布約恩·索爾特維德表示：
1.2 OPEC+部長級會議 第45次OPEC+部長級監(jiān)督委員會(Joint Ministerial Monitoring Committee, JMMC)以及第33屆OPEC+部長級會議(OPEC and non-OPEC Ministerial Meeting, ONOMM)于10月5日在維也納OPEC秘書處舉行。這是2020年3月 疫情爆發(fā)以來首次面對面的會議。 會議決定，OPEC+在2022年11月到2023年12月期間，總的產(chǎn)量水平下調(diào)200萬桶/天。以下為新聞稿。 --- 鑒于全球經(jīng)濟和石油市場前景的不確定性，以及加強對石油市場長期指導(dǎo)的必要性，并符合OPEC+參與國在《合作宣言》中一貫采用的積極主動和先發(fā)制人的成功做法，參與國決定：
1. 重申2020年4月12日OPEC+部長級會議的決定。 2. 將《合作宣言》的期限延長至2023年12月31日。 3. 從2022年8月開始，OPEC+參與國的總產(chǎn)量從2022年8月的要求產(chǎn)量水平/生產(chǎn)配額下調(diào)200萬桶/天(見附表/或右圖)。 4. 再次確認第19屆OPEC+部長級會議批準(zhǔn)的產(chǎn)量基準(zhǔn)調(diào)整。 5. JMMC的會議頻率從每1個月一次調(diào)整為每2個月一次。 6. 按照OPEC的慣例，每6個月舉行一次OPEC+部長級會議。 7. 授予JMMC召開額外會議的權(quán)力，或在必要時隨時要求召開OPEC+部長級會議，以解決市場發(fā)展問題。 8. 將產(chǎn)量補償期延長至2023年3月31日。補償計劃應(yīng)根據(jù)第15屆OPEC+部長級會議的聲明提交。 9. 重申堅持完全合規(guī)的至關(guān)重要性。 10. 2022年12月4日舉行第34屆OPEC+部長級會議。 --- OPEC+油長們指出，全球經(jīng)濟增長將放緩和央行激進加息可能導(dǎo)致他們所擔(dān)心的需求下降，這是他們做出這一決定的原因。 沙特能源部長阿齊茲親王(Abdulaziz bin Salman)表示：“我們一直確保我們關(guān)注市場。要保持專注，你必須先發(fā)制人，當(dāng)然也要走在曲線的前面，這意味著你必須積極主動。” 他指出，鑒于一些成員國的產(chǎn)量低于生產(chǎn)配額，實際減產(chǎn)約為100萬至110萬桶/天，這是為了應(yīng)對西方利率上升和全球經(jīng)濟疲軟。 阿聯(lián)酋油長馬茲魯伊(Suhail al-Mazrouei)表示：“我們擔(dān)心需求下降。” 他們強調(diào)，這一決定不是政治性的。 阿齊茲親王表示：“自2016年底簽署《合作宣言》以來，OPEC一直在與俄羅斯合作，削減生產(chǎn)配額背后沒有惡意。布倫特原油1月到9月僅上漲了6%，而其他關(guān)鍵能源商品的價格則上漲了1倍或更多?！?/font> 他補充說：“我們希望提供市場指導(dǎo)。就像今天一樣，我們感到更加安心，我們應(yīng)該在12個月內(nèi)為市場提供這種安慰。如果事情發(fā)生變化，我們會進行調(diào)整?！?/font> 會前，馬茲魯伊表示：“這是一次重要的會議。這一決定是技術(shù)性的。這仍然是一個技術(shù)決定，而不是政治性的，這一點非常重要。這就是為什么重要的是要看供需平衡的技術(shù)方面，看看對經(jīng)濟和前景的任何擔(dān)憂。” 八月份上任的OPEC秘書長蓋斯(Haitham al-Ghais)表示：“有一扇與消費國對話的大門，但我正在等待有人敲開那扇門。我們沒有危害能源市場。我們正在為能源市場提供安全和穩(wěn)定。一切都有價格。能源安全是有代價的?！?/font> 包括馬茲魯伊在內(nèi)的油長表示，此舉的目的是希望增加對石油行業(yè)的投資，以保證未來的充足供應(yīng)。 但是，尼日利亞石油資源國務(wù)部長蒂米普雷·西爾瓦(Timipre Sylva)發(fā)表了坦率的講話。他說：“OPEC+希望價格在90美元左右。如果價格低于這一水平，將破壞一些經(jīng)濟體的穩(wěn)定?！?/font> 俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)出席了這次會議，但沒有參加會后的新聞發(fā)布會。會前他曾表示 俄羅斯將進行減產(chǎn)以應(yīng)對西方系列制裁的影響。消息人士稱，俄羅斯可能建議減產(chǎn)100萬桶/天。 --- OPEC+大幅減產(chǎn)的決定立即引起了美國的強烈反對，美國曾警告該組織避免供應(yīng)緊縮，并與俄羅斯保持距離。 這一決定肯定會進一步加劇OPEC核心海灣國家與美國之間的緊張關(guān)系，因為他們進一步鞏固了與西方敵人俄羅斯的關(guān)系 - - 會后宣布，OPEC+《合作宣言》已延長至2023年底，此前該機制原定于2022年后到期。 決定公布后，白宮譴責(zé)這一決定是“短視的”，并警告該組織不要在11月國會選舉之前創(chuàng)造可能推高油價的條件。 白宮發(fā)表聲明稱：“總統(tǒng)對OPEC+削減生產(chǎn)配額的短視決定感到失望，而全球經(jīng)濟正在應(yīng)對俄烏戰(zhàn)爭的持續(xù)負面影響。” --- 隨后，白宮國家安全顧問杰克·沙利文和國家經(jīng)濟委員會主任布萊恩·迪斯在另一份聯(lián)合聲明中說：“在維持全球能源供應(yīng)至關(guān)重要的時刻，這一決定將對已經(jīng)因能源價格上漲而陷入困境的低收入和中等收入國家產(chǎn)生最大的負面影響?！?/font> 他們補充說：“拜登政府將與國會就打擊OPEC對油價控制的潛在措施進行磋商。這可能包括恢復(fù)NOPEC法案，該法案將允許OPEC因違反反壟斷法在美國法院被起訴。同時，美國將在11月從SPR中再釋放1,000萬桶石油，總統(tǒng)將繼續(xù)酌情指示釋放SPR，以保護美國消費者并促進能源安全?！?/font> 知情人士稱，周三早些時候，美國官員向海灣產(chǎn)油國發(fā)出呼吁，試圖阻止減產(chǎn)。 --- 周四，美國總統(tǒng)拜登表示，他對OPEC+削減石油產(chǎn)量的意外決定感到失望，但他并不后悔3個月前訪問沙特，當(dāng)時他敦促其領(lǐng)導(dǎo)人保持石油供應(yīng)。 他在白宮告訴記者：“失望。我們正在研究我們可能有哪些替代方案。尚未就如何應(yīng)對OPEC+的舉動做出任何決定。有很多選擇。我們還沒有下定決心?！?/font> 他補充說，他并不后悔7月份訪問OPEC+領(lǐng)導(dǎo)人沙特，因為這次訪問與石油無關(guān)。 隨后，拜登的能源顧問阿莫斯·霍克斯坦表示，OPEC+這次的減產(chǎn)規(guī)模出乎意料。 他說：“(訪問沙特后)我沒有帶著這種理解離開。但那是2周前的事了。我想2周內(nèi)全球市場可能會發(fā)生很多事情。” 他表示，還不清楚如何回應(yīng)。他說：“我們將與美國的私營部門，我們的盟友討論，采取多種措施，我們將與國會討論我們可能需要什么樣的工具。我們不太確定我們需要什么，但我們將進行對話，以確保我們擁有所有可用的工具。” 對于美國民主黨如此烈度的回應(yīng)，施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示：
而ClearView Energy Partners的董事總經(jīng)理凱文·布克表示 ：
盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森警告稱，最終可能引發(fā)經(jīng)濟衰退和對石油的需求下滑。他說：
多數(shù)機構(gòu)指出，盡管看起來有許多選項，但最可能的所謂反制措施應(yīng)該是繼續(xù)釋放SPR，以避免國內(nèi)汽油價格飆升。 然而，美國銀行(Bank of America)的分析師弗朗西斯科·布蘭奇表示，釋放SPR有可能擴大OPEC+對全球石油市場的影響力。他說：
歐亞集團(Eurasia Group)的能源顧問拉得·阿卡迪瑞也認為：
--- 多數(shù)機構(gòu)認為，鑒于一些成員國的產(chǎn)量低于生產(chǎn)配額，實際減產(chǎn)約為80-120萬桶/天 >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的大宗商品策略師馬丁·瑞特表示：
>> Tortoise Capital Advisors的投資組合經(jīng)理羅博·圖梅爾表示：
>> Velandera Energy的首席財務(wù)官摩尼什·拉吉表示：
>> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的全球商品策略主管海利馬·克羅夫特表示：
一些機構(gòu)指出，考慮到其他同時發(fā)生的供應(yīng)緊縮事件，總的影響還是很大的 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示 ：
>> 花旗集團(CitiGroup)的分析師表示：
>> 石油價格信息服務(wù)公司(OPIS)的首席石油分析師湯姆·克洛扎表示：
>> 標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察(S&P Global)的分析師保羅·謝爾登表示：
多數(shù)機構(gòu)認為，此舉確實在短期內(nèi)提振了市場的情緒，但減產(chǎn)會如何發(fā)展及其中期影響存在不確定性 >> SIA Wealth Management的首席市場策略師科林·西斯津斯基表示：
>> 加拿大帝國商業(yè)銀行私人財富管理公司(CIBC)的高級股票交易員麗貝卡·巴賓表示：
>> 施耐德電氣(Schneider Electric)的全球研究與分析經(jīng)理羅比·弗雷澤表示：
對于OPEC+冒天下之大不韙在供應(yīng)緊張時減產(chǎn)，市場共識是，其目的確實是為了設(shè)置價格底線，為了賺取更多的石油美元 >> DWS Investment Management的大宗商品主管大衛(wèi)·昆恩表示：
>> 歐亞集團(Eurasia Group)的能源顧問拉得·阿卡迪瑞表示：
1.3 沙特阿美警告閑置產(chǎn)能不足 阿美首席執(zhí)行官納賽爾(Amin Nasser)表示，當(dāng)中國和航空燃油(Aviation Fuel)需求完全復(fù)蘇時，全球石油產(chǎn)能將會枯竭，世界應(yīng)該擔(dān)心需求反彈的影響。 盡管人們越來越擔(dān)心全球經(jīng)濟衰退，但他預(yù)計中國的世界石油需求可能會大幅反彈，而航空燃油需求可能僅比新冠疫情前的水平低約170萬桶/天。 他在一次活動中說：“如果中國稍微開放一點，我們會發(fā)現(xiàn)我們的生產(chǎn)能力完全被耗盡了。當(dāng)我們消耗這些閑置產(chǎn)能時，世界應(yīng)該感到擔(dān)憂，因為世界上任何地方都沒有替代供應(yīng)的保障，以應(yīng)對任何需求復(fù)蘇或任何不可預(yù)見的供應(yīng)中斷?！?/font> 他表示，沙特阿美(Aramco)目前正致力于到2027年將其產(chǎn)能提高到1,300萬桶/天。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察(S&P Global Commodity Insights，以下簡稱洞察)的產(chǎn)量調(diào)查，沙特8月產(chǎn)量為1,092萬桶/天，略低于OPEC+協(xié)議下的生產(chǎn)配額。S&P Global Commodity Insights 沙特聲稱，如果需要的話，它能夠生產(chǎn)1,250萬桶/天，不過這種產(chǎn)能從未進過測試，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察估計可持續(xù)產(chǎn)能接近1,150萬桶/天。 在價格方面，納賽爾重申了他的擔(dān)憂，即全球石油市場正關(guān)注對全球經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，而不是供應(yīng)基本面。他說：“價格并沒有反應(yīng)基本面 - - 閑置產(chǎn)能低，供應(yīng)緊張，通脹上升也影響了上游項目成本?！?/font> 對于需求前景，他說：“如果你認為需求會崩潰，你為什么要投資？對我們來說，我們?nèi)匀幌嘈判枨笤鲩L將持續(xù)到2030年。而太陽能和風(fēng)能等替代能源還沒有準(zhǔn)備好取代石油?！?/font> ② 俄烏戰(zhàn)爭 歐盟(EU)對俄羅斯石油和石油產(chǎn)品的制裁將分別于12月和明年2月生效，上周歐盟最終批準(zhǔn)了對俄羅斯的新一批制裁，包括對俄羅斯石油出口的價格設(shè)定上限。 根據(jù)洞察的數(shù)據(jù)，俄羅斯9月對歐洲的海運石油和石油產(chǎn)品的出口量為299萬桶/天，較8月份水平下降29萬桶/天，為2021年9月以來的最低水平。 數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯對荷蘭(NED) - - 歐洲最大的煉油中心所在地 - - 的海運原油出口量下降了一半以上，至16.5萬桶/天，低于8月的39萬桶/天和戰(zhàn)前約52.5萬桶/天的水平。
自俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)爆發(fā)以來，一些歐洲買家已經(jīng)停止進口俄羅斯的原油，而歐盟將在12月5日對俄羅斯實施石油禁運，明年的2月5日對俄羅斯石油產(chǎn)品實施禁運。 與此同時，俄羅斯對土耳其(TUR)的出口當(dāng)月增長了19%，達到創(chuàng)紀錄的41.4萬桶/天，因當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S繼續(xù)搶購俄羅斯的打折石油。土耳其已成為僅次于中國和印度的俄羅斯石油的第三大買家。戰(zhàn)前，土耳其的俄羅斯石油進口量為13萬桶/天。 數(shù)據(jù)顯示，中國(CHN)和印度(IDN)繼續(xù)大量進口俄羅斯石油，占俄羅斯出口的60%，高于8月份的54%。其中對中國出口下降了7.6萬桶/天，但對印度的出口增長了6萬桶/天，平均為177萬桶/天。 另一方面，即使俄羅斯對歐洲的石油出口暴跌，歐洲的石油進口量仍創(chuàng)下2年新高。 在對俄羅斯的石油禁運即將到來之前，歐洲正在加速其石油購買多樣化，并且看起來很成功，因為盡管俄羅斯的石油份額萎縮，但上個月其進口量仍大幅增長。 根據(jù)Vortexa Analytics的數(shù)據(jù)，9月，歐洲大陸 - - 包括土耳其 - - 的原油和凝析油運抵量飆升至超過846萬桶/天，這是自2020年1月以來的最高水平。
國際油價連續(xù)3天下跌后企穩(wěn) _By Bloomberg 俄羅斯仍然是歐洲最大的石油供應(yīng)國。然而，上個月從該國進口的份額從2021年的平均34%下降到僅21%。 數(shù)據(jù)顯示，9月的俄羅斯石油進口量為178萬桶/天，較上個月的169萬桶/天略有增加，當(dāng)時出貨量跌至至少2016年初以來的最低水平。與此同時，俄羅斯以外的進口量今年穩(wěn)步攀升至2016年以來的最高水平。 歐洲石油進口量增加的主要原因是來自非洲的船貨增加，占9月份進口的37%。利比亞(LBA)的出貨量激增，至1年來的最高水平。來自中東的進口量錄得2019年5月以來的最高水平，而來自美國的進口量降至1月份以來的最低水平。 無論OPEC+是否實施減產(chǎn)，俄羅斯都預(yù)計石油產(chǎn)量將會下降 俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)表示，西方對俄羅斯石油價格設(shè)定上限以及西方的其他制裁措施，可能導(dǎo)致該國的石油產(chǎn)量暫時下降。 他在接受彭博社(Bloomberg)采訪時表示，俄羅斯將通過暫停出口以回應(yīng)對俄羅斯石油和石油產(chǎn)品實施價格上限的國家，而產(chǎn)量和出口面臨下行風(fēng)險的另一個因素是歐盟將于12月生效的對俄羅斯的石油禁運，以及將于2023年初生效的航運保險。第三項制裁將影響到未對俄羅斯實施制裁的國家。 洞察估計，到2月5日，俄羅斯此前對歐洲出口的石油中有350萬桶/天將需要尋找新買家，而其中三分之二將能夠找到新的買家。 俄羅斯的石油產(chǎn)量已經(jīng)受到西方制裁的嚴重影響。最大的產(chǎn)量損失發(fā)生在4月，根據(jù)洞察5月的調(diào)查，產(chǎn)量降至914萬桶/天。此后，產(chǎn)量開始恢復(fù)，并在8月升至977萬桶/天，但仍低于2月份的1,011萬桶/日。 俄羅斯及其OPEC+盟國于10月5日同意在未來14個月內(nèi)減產(chǎn)200萬桶/天。這對俄羅斯的影響影響很小，因為它已經(jīng)無法達到生產(chǎn)配額 - - 即10月份的1,100.4萬桶/天。根據(jù)新協(xié)議，生產(chǎn)配合將下降至1,047.8萬桶/天。 俄羅斯的石油正在以很大的折扣進行交易。洞察估計，其旗艦等級烏拉爾原油的10月5日的估價為70.62美元。相比之下，即期布倫特原油為95.24美元。自戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，折扣高達40美元。而在戰(zhàn)前，折扣為10美元。 多數(shù)機構(gòu)預(yù)計，西方的系列制裁對俄羅斯石油出口的影響還有待觀察 >> Facts Global Energy的主席費雷敦·費沙拉基表示：
>> 維多(Vitol)的首席執(zhí)行官拉塞爾·哈迪表示：
>> 維多的研究主管喬瓦尼·塞里奧表示：
>> CMC Markets的市場分析師緹娜·滕表示：
>> 標(biāo)普全球的首席地緣政治顧問保羅·謝爾登表示：
③ 西方激進加息/經(jīng)濟衰退 以 美國為首的西方主要經(jīng)濟體正在迅速加息，以應(yīng)對處于創(chuàng)紀錄水平的通脹，這導(dǎo)致美元指數(shù)飆升至20年來最高水平，并使經(jīng)濟前景指向衰退，這兩者對油價均構(gòu)成超級利空 。因為前者導(dǎo)致實際高價格可能抑制對石油的需求，后者將自然導(dǎo)致對石油的需求下滑。 世界銀行(World Bank)行長戴維·馬爾帕斯和國際貨幣基金組織(IMF)總裁喬治歐(Kristalina Ge-orgieva)周二警告說，全球經(jīng)濟陷入衰退的風(fēng)險越來越大，并表示通貨膨脹仍然是一個持續(xù)存在的問題。 IMF預(yù)計，明年全球經(jīng)濟增長率僅為2.7%，低于7月份預(yù)測的2.9%。IMF列舉了一系列威脅，包括俄烏戰(zhàn)爭，長期通脹壓力，懲罰性的利率以及全球疫情的持續(xù)影響。 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師表示：
>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：
>> AvaTrade的首席市場分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：
>> 瑞穗證券(Mizuho Securities)的能源期貨主管羅伯特·雅格表示：
>> Energy Aspects的首席石油分析師阿姆里塔·森表示：
>> 標(biāo)普全球(S&P Global)的歐洲、中東和非洲地區(qū)原油和燃料油副編輯主任約翰·莫利表示：
>> Again Capital的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官約翰·基爾杜夫表示：
▉ 市場數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① IEA月報 國際能源署(IEA)公布的10月的原油市場報告(OMR)顯示，2022年石油需求預(yù)計為9,960萬桶/天，供應(yīng)預(yù)計為9,990萬桶/天。較上份報告分別下調(diào)了1萬桶/天和20萬桶/天。 IEA表示：“9月，俄羅斯石油出口量減少23萬桶/天，至750萬桶/天。較俄烏戰(zhàn)爭前的水平低56萬桶/天。” 對于市場前景，IEA表示：“經(jīng)濟持續(xù)惡化，加上OPEC+削減供應(yīng)的計劃引發(fā)油價上漲，并導(dǎo)致全球石油需求放緩。這可能導(dǎo)致油價飆升和經(jīng)濟衰退。在持續(xù)的通脹壓力和生息的影響下，油價上漲可能成為本已處于衰退邊緣的全球經(jīng)濟的引爆點?！?/font> ② OPEC月報 石油輸出國組織(OPEC)公布的10月原油市場報告(MOMR)顯示，9月，OPEC石油產(chǎn)量為2,977萬桶/天，較上月增加了14.6萬桶/天。 OPEC表示：“隨著全球經(jīng)濟增長放緩，風(fēng)險偏向下行?？紤]到中國和其他地方可能重新出現(xiàn)疫情，石油市場可能會錯過典型的季節(jié)性消費上升。世界經(jīng)濟已經(jīng)進入以不確定性和挑戰(zhàn)加劇的時期。” 同時，OPEC將今年需求增長預(yù)測下調(diào)至264萬桶/天。 ③ EIA短期能源展望報告 美國能源信息署(EIA)公布的10月短期能源展望報告(STEO)顯示，2022年美國石油產(chǎn)量預(yù)計為1,170萬桶/天，2023年預(yù)計為1,240萬桶/天。 EIA表示：“我們預(yù)測的布倫特原油現(xiàn)貨價格在2022年第四季度平均為93美元，2023年平均為95美元。潛在的石油供應(yīng)中斷和產(chǎn)量增長低于預(yù)期可能導(dǎo)致油價上漲，而經(jīng)濟增長低于預(yù)期的可能性可能導(dǎo)致價格下跌?！?/font> OPEC+于10月5日宣布減產(chǎn)200萬桶/天，對此，EIA表示：“我們預(yù)測，OPEC的石油產(chǎn)量將從9月份的平均2,960萬桶/天下降到2022年第4季度和第2、3季度的平均2,860萬桶/天。” ④ 石油鉆井 貝克休斯(Baker Hughes)的美國石油鉆井?dāng)?shù)據(jù)(RRC)顯示，截至10月7日當(dāng)周，美國石油鉆井減少2臺，至602臺。此前連續(xù)3周錄得增長。
⑤ 基金持倉 美國商品期貨委員會(CFTC)的美原油持倉數(shù)據(jù)(COT-WTI)顯示，截至10月4日當(dāng)周，凈多頭頭寸增加1.59萬口，至24.19萬口。未平倉合約增加0.94萬口，至149萬口。
▉ 機構(gòu)觀點 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 行情走勢分析 >> CFRA Research的分析師斯圖爾特·格里克曼表示：
>> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師秦永昌表示：
>> Vanda Insights的創(chuàng)始人范達娜·哈里表示 ：
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
>> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克表示：
>> 荷蘭國際集團(ING)的大宗商品策略主管沃倫·帕特森表示：
>> 澳大利亞國民銀行(NAB)的大宗商品分析師巴登·摩爾表示：
② 油價/基本面預(yù)測 >> 加拿大皇家銀行資本市場(RBC)的全球商品策略主管海利馬·克羅夫特表示 ：
>> 花旗集團(CitiGroup)的全球大宗商品研究主管埃德·莫爾斯表示：
>> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：
>> 凱投宏觀(Capital Economics)的首席大宗商品經(jīng)濟學(xué)家卡羅琳·貝恩表示：
>> Rystad Energy的高級副總裁豪爾赫·萊昂表示：
>> 托克(Trafigura)的首席經(jīng)濟學(xué)家山德·拉希姆表示，短期內(nèi)油價面臨下行壓力，但隨后油價可能會突然飆升。他說：
>> 高盛集團(Goldman Sachs)的能源研究主管達米安·庫爾瓦林表示：
▉ 走勢分析 【鏈接：交易主題 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級能源分析師褚亮表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國EIA周報/CPI月報。 金錢爆~原油市場日報(Daily Oil Reprot, DOR)：實時美原油、布倫特原油期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；原油目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際原油期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 做原油，為什么機構(gòu)和專業(yè)投資者選擇 - - WTI 原油？！
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