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股指頻道 > 市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)多個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不利，加劇了市場的下行壓力，美國三大股指從日高回落，DAX勢頭強(qiáng)于華爾街，恒指和A50分別發(fā)展，等待恐怖數(shù)據(jù)提供指引 |
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 編輯：張立東 發(fā)布時間：2021.11.16 02:00 上周，受到異常高的通脹數(shù)據(jù)沖擊，美國股市暴跌，但隨后展開了反彈幾乎收復(fù)了此前的全部跌幅。周一，美國三大股指震蕩走高，但在紐市盤初，受到權(quán)重科技股暴跌和美債收益率大幅上漲的壓制，股指從日內(nèi)高點回落，隨后跌幅擴(kuò)大，納指跌幅最大。與此同時，DAX并未受到美股下跌的拖累，盤中創(chuàng)出歷史新高。在亞洲，恒指和A50分別發(fā)展。 北京時間02:00，智行國際期貨行情分析系統(tǒng)顯示：標(biāo)普500指數(shù)上漲0.01%報4,678點，道指上漲0.12%報36,057點，納指下跌0.26%報16,151點；DAX上漲0.25%報16,135點；恒指下跌0.07%報25,359點；A50上漲0.25%報15,599點。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲動態(tài) 明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里(Neel Kashkari)周日表示，即使通脹上升給美國(USA)民眾帶來痛苦，美聯(lián)儲(Fed)也不應(yīng)對通脹反應(yīng)過度，因為這可能是暫時的。 他說：“家庭支付的高價是真實的，人們現(xiàn)在正在經(jīng)歷這種痛苦。我們需要非常認(rèn)真地對待它，但我的觀點是，即使痛苦是真實的，我們也需要不要對其中一些臨時因素反應(yīng)過度?！?/font> 卡什卡利表示：“縮減資產(chǎn)購買(QE)是適當(dāng)?shù)?。但是，?dāng)我們調(diào)整利率時，它的效果會滯后。因此，如果我們對短期價格上漲反應(yīng)過度，從長遠(yuǎn)來看，這可能會使經(jīng)濟(jì)倒退。”他預(yù)計，與之前的財政刺激措施相關(guān)的需求增加以及疫情危機(jī)(Covid-19)造成的供應(yīng)限制將緩慢緩解。 芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，交易員現(xiàn)在預(yù)計2022年至少加息2次， 而3次加息的可能性約為46%。 以下是機(jī)構(gòu)對于美聯(lián)儲政策收緊路徑和利率前景的評論。 >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的策略師金·蒙迪表示：“風(fēng)險在于，如果通脹持續(xù)居高不下，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將需要將 聯(lián)邦基金利率提高到我們預(yù)期水平之上。” >> Oanda的分析師克雷格·埃拉姆表示：“最近的數(shù)據(jù)描繪出一幅經(jīng)濟(jì)過熱并面臨廣泛價格壓力的畫面。美聯(lián)儲的判斷可能最終會被證明是正確的，即壓力將隨著時間的推移而自然緩解，因為它們基本上是由臨時因素推動的。但他們能袖手旁觀，坐視通脹大幅超出目標(biāo)多久?他們對自己的評估真的那么自信嗎?在通脹壓力加劇 的情況下?！?/font> >> Globalt Investments的投資組合經(jīng)理基思·布坎南表示：“在能源和食品價格不斷上漲的情況下，消費者是否有能力繼續(xù)消費是一個關(guān)鍵問題。當(dāng)我們來到圣誕節(jié)后的一周，回顧這個購物季，我們看到的趨勢將說明未來的預(yù)期?！?/font> >> Quadratic Capital Management的創(chuàng)始人南?！ご骶S斯(Nancy Davis)表示：“如果通脹不消退，美聯(lián)儲(Fed)可能需要以更大幅度縮減利率，提高利率，這可能會損害股票和債券?！?/font> >> 信安環(huán)球投資(Principal Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示：“政策制定者不僅完全專注于實現(xiàn)就業(yè)最大化，而且已經(jīng)將高于目標(biāo)的通脹因素納入了他們的經(jīng)濟(jì)預(yù)測。這足以迫使美聯(lián)儲出手嗎？這段漫長的過渡期給美聯(lián)儲 的壓力很大 - - 但他們是否會在2022年末之前采取行動值得懷疑。” >> 經(jīng)濟(jì)學(xué)人智庫(EIU)的全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬修·舍伍德表示：“很難看出美聯(lián)儲如何能夠更長時間地保持觀望?！?/font> ② 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲3.4個基點，報1.618%。30年期國債上漲5.2基點，報2.007%。10年/2年收益率擴(kuò)大至1.098%。
>> Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示 ：“短期內(nèi)影響股價的主要因素之一是債券收益率?！?/font> >> 野村證券(Nomura)的高級利率策略師小清水直表示：“通脹預(yù)計仍將居高不下 。因此，對美聯(lián)儲提前加息的預(yù)期將繼續(xù)對美債收益率曲線(Yield Curve)施加 趨平的壓力。” ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① JOLTs職位空缺 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)的職位空缺和勞動力流動調(diào)查報告(JOLTS)顯示，9月，美國的職位空缺為1,043.8萬，高于市場預(yù)期，且與上月相比僅下降了0.1萬。同時，辭職率飆升至3%，辭職人數(shù)高達(dá)440萬，創(chuàng)歷史新高。
>> 貝萊德(BlackRock)的投資策略主管加爾吉·喬杜里表示：“辭職率是反映潛在勞動力市場強(qiáng)勁程度的一個非常有力的指標(biāo)。當(dāng)人們有更好的工作選擇時，他們往往會辭職。” >> 牛津經(jīng)濟(jì)研究院(Oxford Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家莉迪亞·布索爾表示：“工人們認(rèn)為他們可以在其他地方找到工作，這是一件好事。勞動力的供求需要一段時間才能找到新的平衡。但是，JOLTs報告中描述的勞動力市場緊缺，將有助于在未來幾個月內(nèi)將失業(yè)者帶回勞動力市場，因為目前勞動力供應(yīng)仍受到限制?！?/font> ② 消費者信心指數(shù) 美國密歇根大學(xué)(UMich)公布的消費者信心指數(shù)(MCSI)顯示，11月初，美國(USA)消費者信心指數(shù)暴跌至66.8，遠(yuǎn)低于前值和市場一致預(yù)期。
對支出的影響：美國消費者信心在11月初跌至10年來的低點 _By Bloomberg >> 貝萊德(BlackRock)的投資策略主管加爾吉·喬杜里表示：“消費者情緒數(shù)據(jù)令人失望，可能意味著對通脹的擔(dān)憂。但是，公司的盈利增長依然強(qiáng)勁，第三季度的利潤率增長好于預(yù)期，這意味著企業(yè)已經(jīng)能夠?qū)⒁恍┹^高的成本轉(zhuǎn)嫁給消費者。” >> 聯(lián)邦海軍信貸協(xié)會(Navy Federal Credit Union)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·弗里克表示：“考慮到通脹正在上升，在可預(yù)見的未來，消費者信心大幅下降也就不足為奇了。高油價正在蠶食消費能力，但如果美國人現(xiàn)金充裕，而且不管通脹，每月都在增加支出，那么對消費的影響可能就很小。事實上，高水平的對商品的消費支出是通脹如此高的原因之一。最初的預(yù)測是，到目前，支出將更多地轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，而服務(wù)業(yè)對通脹的影響將較小，但這種情況并未發(fā)生，因為人們擔(dān)心感染新冠肺炎，服務(wù)業(yè)需求將保持相對較低的水平。” >> 大和證券(Daiwa Securities)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·莫蘭表示：“盡管態(tài)度低迷，但家庭的強(qiáng)勁需求表明，沉重的財政支持和高度寬松的金融環(huán)境，正在壓倒疲弱情緒的影響。如果財政支持和貨幣寬松政策足夠有力，足以對抗低迷的態(tài)度，那么它們很可能推高通脹。” >> 富國銀行(Wells Fargo)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“企業(yè)能夠通過將更高的投入成本轉(zhuǎn)嫁給消費者來避免利潤受到?jīng)_擊。但鑒于消費者對家庭財務(wù)狀況的看法出現(xiàn)悲觀情緒，他們可能很快就會遇到阻力?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·皮爾斯表示：“11月初密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)意外大幅下跌，反映出通脹擔(dān)憂加劇的影響，表明未來幾個季度實際消費的反彈將相對溫和?！?/font> >> 萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“如果信心下降之后支出疲軟，最終這才是最重要的，我們會感到驚訝?！?/font> ③ 美國CPI 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)公布 的消費者價格指數(shù)(CPI)顯示，10月，美國CPI同比飆升6.2%，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的5.9%。同時，環(huán)比飆升0.9%，也高于預(yù)期。
>>Raymond James的首席投資官拉里·亞當(dāng)表示：“市場正在關(guān)注。我認(rèn)為，隨著我們進(jìn)入2022年，市場已經(jīng)接受了這樣一個事實：這些價格壓力將開始減弱。” >> Oppenheimer Asset Management的首席投資策略師約翰·斯托爾茨夫斯表示：“該數(shù)據(jù)加劇了人們的擔(dān)憂，即在未來4到6個月甚至更長時間內(nèi)，處于30年高位的通脹確實可能仍然是一個棘手的問題，也是企業(yè)、消費者和貨幣政策制定者面臨的挑戰(zhàn)。不過，我預(yù)計通脹會受到抑制。隨著在疫情期間刺激措施影響的逐漸消退，目前打擊美國經(jīng)濟(jì)的通脹浪潮可能會出現(xiàn)積極抵消作用?！?/font> >> LPL Financial的首席市場策略師賴安·德特里克表示：“通脹仍然居高不下，令許多預(yù)計價格會回落的人感到驚訝。事實是，你無法關(guān)閉一個20萬億美元的經(jīng)濟(jì)體，并且在它重新啟動時不會感到一些顛簸，但我們希望供應(yīng)鏈問題將在未來幾個季度得到解決，通脹會消退?！?/font> >> BRiley National的首席市場策略師阿特·霍根表示：“股市投資者對這些數(shù)據(jù)的即時反應(yīng)是合理的，但并不表明他們相信通脹在很大程度上是強(qiáng)勁需求和供應(yīng)鏈瓶頸的產(chǎn)物，將對收益構(gòu)成重大威脅?？傮w來說，數(shù)據(jù)比投資者希望看到的更熱，但他們似乎不相信需求大于供給將是一個問題，也不相信美聯(lián)儲將加快縮減QE，或采取行動放棄其對加息的耐心立場。” >> Evercore ISI的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里希納·古哈表示：“10月份CPI報告給美聯(lián)儲和風(fēng)險承擔(dān)者帶來了難看的解讀，在中值和削減的均值指標(biāo)以及汽車和能源反彈方面，過度通脹壓力進(jìn)一步擴(kuò)大?！?/font> >> 貝萊德(BlackRock)的全球固定收益首席投資官里克·里德表示 ：“華盛頓為幫助美國度過最嚴(yán)重的疫情而提供的巨大刺激措施，這可能會使美國的通脹問題變得更糟 - - 這提振了儲蓄、家庭財富和最終需求。進(jìn)一步的就業(yè)增長將繼續(xù)成為商品和服務(wù)需求持續(xù)強(qiáng)勁的主要驅(qū)動力，而工資上漲將是一個將持續(xù)數(shù)月的故事 ?！?/font> >> 富國銀行(Wells Fargo)的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家莎拉·豪斯表示：“我們?nèi)匀徽J(rèn)為經(jīng)濟(jì)處于強(qiáng)勢地位。消費者仍在外出消費，這就是我們看到價格上漲的原因?！?/font> >> 瑞銀財富管理公司(UBS)的首席投資官馬克·海夫勒表示：“未來幾個月通脹率可能會保持高位，每次高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)都有可能導(dǎo)致利率和股市波動，但我們?nèi)匀活A(yù)計通脹不會破壞股市的反彈?！?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行財富管理公司(BMO)的首席投資策略師馬永宇表示：“我們將進(jìn)行這種推拉，當(dāng)我們得到這些讓市場有點震驚的數(shù)據(jù)時，就像CPI數(shù)據(jù)一樣。” >> 高盛(Goldman Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“由于供應(yīng)難以跟上需求激增，疫情引起的全球供應(yīng)鏈中斷已經(jīng)造成全國港口和倉庫擁堵，可能持續(xù)的事件比預(yù)期更長，這意味著通脹指標(biāo)將在明年的大部分時間里都保持在相當(dāng)高的水平。很明顯，這個過程將比最初預(yù)期的要長，而且通脹超調(diào)可能會在好轉(zhuǎn)之前變得更糟。我們預(yù)計2021年底核心個人消費支出價格指數(shù)(PCE)將升至4.4%，2022年底小幅下降至2.3%，并在2023年底降至2.1%。我們不認(rèn)為總需求處于不可持續(xù)的軌道上，或者通脹預(yù)期已經(jīng)變得不穩(wěn)定，因此超調(diào)最終應(yīng)該被證明是暫時的?！? ① 行情走勢分析 >> XM的高級投資分析師馬里奧斯·哈吉基里亞科斯表示：“股市似乎夾在對立的力量之間。創(chuàng)紀(jì)錄的低實際收益率、企業(yè)回購熱潮以及新的財政刺激措施，正與人們對央行流動性支持減弱、明年盈利放緩以及經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂相對抗?！?/font> >> 法國巴黎銀行(BNP Paribas)的高級投資專家杰西卡·蒂亞表示：“亞洲地區(qū)比世界其他地區(qū)更有效地控制了 疫情的蔓延，但這是以更嚴(yán)格的限制和更溫和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇為代價的?！?/font> >> Globalt Investments的高級投資組合經(jīng)理湯姆·馬丁說：“這是一場增長與價值之間的斗爭，最近沒有人真正占據(jù)上風(fēng)。直到年底， 市場都會表現(xiàn)不錯，在某個時候，你會看到人們真的開始嘗試為2022年的前景進(jìn)行定位?！?/font> >> Medley Global Advisors的全球宏觀策略師本·埃蒙斯表示：“終極通脹對沖是被低估的股票，即使CPI升至5%以上，它們?nèi)阅鼙３侄▋r能力?！?/font> >> 摩根士丹利私人財富管理公司(Morgan Stanley)的副總裁卡特琳娜·西蒙內(nèi)蒂表示：“這是轉(zhuǎn)向防御性策略、獲利并進(jìn)入戰(zhàn)略定位于這個充滿挑戰(zhàn)的動蕩市場的行業(yè)的最佳時機(jī)?！?/font> ② 目標(biāo)價預(yù)測 >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師團(tuán)隊表示：“他們認(rèn)為貨幣政策的支持減弱和高估值將在2022年阻礙美國資產(chǎn)的進(jìn)一步上漲，即使經(jīng)濟(jì)增長有所改善且通脹率下降。預(yù)計標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2022年收于4,400點，比當(dāng)前水平低約6%。” >> 資深策略師亞德尼(Edward Yardeni)表示：“由于盈利增長強(qiáng)勁，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)到年底或更早將達(dá)到5,000點。我不得不說‘可能會早一點’，因為每次我提出一個看漲目標(biāo)時，多頭都會踩在我的背上，而且他們會更快地到達(dá)那里，因為收益如此強(qiáng)勁?！?/font>
▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級股指分析師趙曙表示：
日內(nèi)需關(guān)注：美國零售銷售和工業(yè)產(chǎn)出報告。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)：實時道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場影響；機(jī)構(gòu)觀點；現(xiàn)貨市場走勢分析；市場矩陣分析師的行情走勢分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶！
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