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股指頻道 > 市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)兩個關(guān)鍵主題很可能被華爾街鴿派解讀,標(biāo)普指數(shù)可能企穩(wěn)于200日均線之上,而DAX的突破缺乏動力,恒指和A50的漲勢可能放緩 |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時間:2022.11.30 21:00 由于市場重新評估美聯(lián)儲官員講話和FOMC紀(jì)要釋放的信號,對峰值利率的疫情有所上升,美國股指承壓。由于兩個風(fēng)險主題即將暴露,標(biāo)普指數(shù)將迎來重大動蕩。而DAX、恒指和A50走勢強勁,因通脹放緩和提前重新開放構(gòu)成重大利多。
▉ 交易主題 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】1.1 官員講話 鮑威爾講話預(yù)覽... 華盛頓,美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將在布魯金斯學(xué)會(Brookings Institution)主辦的一次活動中發(fā)表 關(guān)于經(jīng)濟前景和勞動力市場狀況的演講。這將是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)12月會議靜默期前的最后的官員講話之一。 多數(shù)機構(gòu)預(yù)計,他將鞏固美聯(lián)儲(Fed)下個月放緩加息步伐的預(yù)期,但本輪加息的峰值利率更高,而這種高利率或維持到2023年年底。
11月FOMC會議后,市場預(yù)計終端利率將達(dá)到5.00% _By Bloomberg >> Evercore ISI的全球政策和央行戰(zhàn)略團(tuán)隊主管克里希納·古哈表示:
>> Macro Policy Perspectives的總裁朱莉婭·科羅納多表示:
>> 摩根大通(JPMorgan)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家邁克爾·費羅利表示:
>> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家安娜·黃表示:
美國CPI低于預(yù)期,掉期交易下調(diào)了對美聯(lián)儲加息幅度的預(yù)期 _By Bloomberg >> Amherst Pierpont Securities的首席經(jīng)濟學(xué)家斯蒂芬·斯坦利表示:
>> 道明證券(TD Securities)的策略師安德魯·福倫表示:
>> Trivariate Research的創(chuàng)始人亞當(dāng)·帕克爾表示:
>> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示:
廖青補充說,實際上當(dāng)天還將發(fā)布一系列重要報告,即使包括上述兩個數(shù)據(jù)在內(nèi)的多個數(shù)據(jù)出現(xiàn)意外,這種單月異常值也不會讓鮑威爾改變基調(diào)。 其他官員講話解讀... 本周美聯(lián)儲多位重量級官員發(fā)表了講話,基本上是在鞏固FOMC會議后建立的偏鷹派的政策基調(diào),而著重點似乎指向峰值利率固定的時間,他們預(yù)計可能在年初達(dá)到峰值利率,隨后的整個2023年都將利率維持在這個水平。換句話說,暫停加息不會很快到來,而降息可能要等到2024年。 此舉可能旨在撲滅市場的一種似乎沒有依據(jù)的樂觀預(yù)期,即暫停加息或進(jìn)一步降檔加息可能在明年1月就會到來,而降息明年就會發(fā)生。
期貨定價顯示,還會有4次加息,然后7月開始降息 _By Bloomberg --- 周一晚上,里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)表示,他贊成放慢加息步伐,而峰值利率可能需要保持更長時間以抑制通脹。 他在接受彭博電視臺(Bloomberg TV)采訪時說:“我預(yù)計峰值利率肯定會高于他幾個月前的想象 。我非常支持一條比我們以前更慢,可能更長,峰值利率可能更高的道路。至于利率在高水平維持多長時間將取決于通脹狀況?!?/font> 他補充說:“當(dāng)利率處于限制性水平時,更加謹(jǐn)慎是有幫助的。這是一種更好的風(fēng)險管理方法。另一方面,通貨膨脹比我想要的更頑固,只要通脹保持高位,這對我來說就是我們需要做更多的事情。” --- 而克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)表示,她不認(rèn)為美聯(lián)儲即將暫停加息。 她在接受金融時報(FT)采訪時說:“我需要看到更多好的通脹報告和更多放緩跡象。我們很容易被好消息所蒙蔽,但我們不希望一廂情愿的想法取代真正令人信服的證據(jù)。 ” 她強調(diào)稱:“過早停止的代價太高?!? --- 當(dāng)天早些時候,美聯(lián)儲副主席布雷納德(Lael Brainard)表示,未來的通脹可能更不穩(wěn)定,央行需要關(guān)注通脹預(yù)期超過目標(biāo)的風(fēng)險,并使通脹預(yù)期保持錨定。 她在題為《疫情后的中央銀行:未來的挑戰(zhàn)》的演講中說:“疫情和戰(zhàn)爭的經(jīng)驗凸顯了貨幣政策在應(yīng)對供應(yīng)沖擊方面的挑戰(zhàn)。一系列曠日持久的不利供應(yīng)沖擊可能會持續(xù)拖累潛在產(chǎn)出,或者可能以出于風(fēng)險管理原因收緊貨幣政策的方式將通脹預(yù)期推高到目標(biāo)之上?!?/font> 她補充說:“更具挑戰(zhàn)性的是,長期變化 - - 例如與勞動力供應(yīng)、去全球化和氣候變化相關(guān)的變化 - - 能會降低供應(yīng)彈性,并增加未來的通脹波動性?!?/font> 她強調(diào)稱:“貨幣政策必須采取風(fēng)險管理姿態(tài),以避免通脹預(yù)期高于目標(biāo)的風(fēng)險。維持通脹預(yù)期被錨定具有至關(guān)重要的意義?!?/font> 而對于此前美聯(lián)儲關(guān)于本輪通脹“暫時性”的提法,她說:“新冠疫情和俄烏沖突模糊了暫時和持久影響的界限。” --- 此前,圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)表示,他認(rèn)為市場低估了FOMC必須更激進(jìn)風(fēng)險,重申峰值利率至少達(dá)到5.00%以上。 對于利率前景,他告訴市場觀察(MarketWatch):“已經(jīng)完成的250個基點的加息只是剛剛讓利率接近中性水平,而利率要達(dá)到限制性水平還有很長的路要走。美聯(lián)儲在2023年需要繼續(xù)加息,需要把利率提高到5.00%至7.00%區(qū)間的底部,必須甚至高于5.00%。最好盡快達(dá)到目標(biāo)利率。我們可能不得不在2023年甚至2024年保持較高的利率。” 他強調(diào)稱:“市場低估了美聯(lián)儲可能更加激進(jìn)的風(fēng)險?!?/font> 對于收益率曲線反轉(zhuǎn),他說:“預(yù)期的通縮是導(dǎo)致曲線反轉(zhuǎn)的原因之一,因此,這不一定是在發(fā)出經(jīng)濟衰退的信號。” 對于經(jīng)濟前景,他說:“我不認(rèn)為衰退是不可避免的,第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長預(yù)期趨于樂觀,而房地產(chǎn)市場將進(jìn)一步回歸到更加平衡的增長軌道。我們的目標(biāo)是在2023年實現(xiàn)通縮,而強勁的勞動力市場提供我們追求這一目標(biāo)的條件?!?/font> 對于通脹前景,他說:“會下來的。這是我的基本預(yù)期。但可能不會像市場,也可能是美聯(lián)儲希望的那樣快的下行。” --- 而FOMC二號人物,紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)表示,他認(rèn)為峰值利率高于此前的預(yù)測,降息可能要等到2024年。 他在一次活動中說:“對勞動力的需求更加強勁,經(jīng)濟中的總需求比我之前想象的要強,然后潛在通脹略高,表明峰值利率相對于9月的預(yù)測略高。變化不大,但更高一些。” 對于利率前景,他說:“基本觀點是,我們需要從今年的水平進(jìn)一步提高利率,這有助于恢復(fù)經(jīng)濟平衡,并且我們需要在一段時間內(nèi)保持限制性政策,至少在2023年。降息可能在2024年,我們將開始降低名義利率,因為通脹正在下降,我們希望實際利率處于適當(dāng)?shù)奈恢?。?/font> 對于通脹狀況,他說:“通脹仍然太高,風(fēng)險仍在上升,還需要時間才能降低通脹。我們在降低通脹方面還有很多工作要做。隨著供應(yīng)鏈改善,通脹出現(xiàn)放緩的跡象。我們有信心將通脹率降低到2%的目標(biāo)水平。通脹預(yù)期仍保持穩(wěn)定。” 對于通脹前景,他說:“過去兩年大宗商品價格的價格漲勢已經(jīng)開始消退,而限制企業(yè)產(chǎn)量增長的供應(yīng)瓶頸也有所緩解,這是這一輪通脹飆升的主要推動因素。我預(yù)測通脹率將在今年年底放緩到5.00%至5.50%,并在2023年繼續(xù)下降至3.00%至3.50%。通脹率回落至美聯(lián)儲的2.00%的目標(biāo)可能需要更長時間?!?/font> 對于經(jīng)濟前景,他說:“有許多下行風(fēng)險,但我們的基本預(yù)期是不會出現(xiàn)衰退,預(yù)計今年和明年的實際國內(nèi)生產(chǎn)總值只會溫和增長。預(yù)計勞動力市場將變得疲軟,預(yù)計2023年失業(yè)率可能會升至5.00%?!?/font> >> Seven Investment Management的高級投資策略師本·庫瑪爾表示:
>> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美債分析師賈淑麗表示:
賈淑麗指出,關(guān)于上調(diào)通脹目標(biāo)這個話題,值得關(guān)注,但不構(gòu)成市場影響,因為短期內(nèi) - - 至少在明年第二季度之前,沒有任何央行敢采取這個步驟。 1.2 FOMC會議紀(jì)要 上周,美聯(lián)儲公布了聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的11月會議紀(jì)要。市場矩陣(MarketMatri-x.net)的美元分析師廖青表示,紀(jì)要中有5點值得注意。 首先,貨幣當(dāng)局認(rèn)為放慢加息步伐很快就會是適當(dāng)?shù)模赡茉?2月將加息幅度降檔至50個基點。......紀(jì)要稱:“絕大多數(shù)與會者認(rèn)為,放慢加息速度可能很快就會是合適的?!?/font> 其次,他們認(rèn)為本輪加息的峰值利率/終端利率將略高于此前 - - 9月點陣圖預(yù)測的4.60% - - 的預(yù)期,并且是“足夠限制性”的水平,市場的中位數(shù)預(yù)期是5.00%,部分官員近期實際上明確表示可能比這個水平更高。......紀(jì)要稱:“實現(xiàn)FOMC委員會目標(biāo)所需的聯(lián)邦基金利率最終水平有很高的不確定性...多位參會者預(yù)計達(dá)到委員會目標(biāo)所必需的聯(lián)邦基金利率最終水平,一定程度上高于他們之前的預(yù)期?!?/font> 第三,提出累積加息和政策滯后的影響,暗示這種影響需要通過放緩加息步伐給出時間才會浮現(xiàn),而這就是他們希望在12月和隨后放慢加息步伐的原因 ,也是終端利率將會固定相當(dāng)長一段時間的原因。......紀(jì)要稱:“多數(shù)與會者認(rèn)為,迄今為止貨幣政策的累積收緊、貨幣政策行動同經(jīng)濟活動和通脹之間的滯后,以及經(jīng)濟和金融的發(fā)展,是影響未來加息速度的考慮因素?!?/font> 第四,對通脹的發(fā)展不滿意 ,暗示他們擔(dān)心下行趨勢無法形成和/或持續(xù),根本上是擔(dān)心上調(diào)利率可能在這個新時期可能對通脹無效,同時,盡管書面上表示長期通脹預(yù)期脫錨但這正是他們最擔(dān)心的風(fēng)險。......紀(jì)要稱:“幾乎沒有看到通脹壓力正在減弱的跡象,經(jīng)濟內(nèi)的供需失衡持續(xù)存在?!焙汀芭c會者一致認(rèn)為,通貨膨脹率高得令人無法接受,遠(yuǎn)高于委員會2%的長期目標(biāo)?!辈⑶摇胺?wù)部門的價格壓力有所增加,從歷史上看,這一部門的價格壓力比商品部門的價格壓力更為持久?!?/font> 第五,他們認(rèn)為公眾更關(guān)心的峰值利率而不是加息步伐,這一點實際上是給12月降檔加息幅度給出又一個理由。......紀(jì)要稱:“公眾更多地關(guān)注美聯(lián)儲在加息方面走多遠(yuǎn),而不是進(jìn)一步加息的步伐。”
通脹率持續(xù)高企迫使美聯(lián)儲連續(xù)4次加息75個基點 _By Bloomberg 多數(shù)機構(gòu)認(rèn)為,盡管可以對該紀(jì)要進(jìn)行鴿派解讀,因為美聯(lián)儲已明確指出加息幅度將會降檔,并強調(diào)了加息的累積和滯后影響,這讓市場吃了一顆定心丸;另一方面,也可以視為沒有釋放任何鴿派信息,因為其基調(diào)與FOMC會后幾乎一致... >> Infrastructure Capital Management的首席執(zhí)行官杰伊·哈特菲爾德表示:
>> AlphaTrAI的首席投資官馬克斯·戈克曼表示:
>> B. Riley National的首席市場策略師阿特·霍根表示:
>> AmeriVet Securities的美國利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示:
>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國利率策略主管伊恩·林根表示:
>> LPL Financial的首席經(jīng)濟學(xué)家杰弗里·羅奇表示:
>> Raymond James的私人資本咨詢?nèi)蛑鞴芴K奈娜·辛哈·哈爾迪表示:
1.3 利率前景 近期美聯(lián)儲官員的講話普遍轉(zhuǎn)向更鷹派立場,不過,市場一致預(yù)期12月央行會將加息幅度降檔至50個基點,隨后,盡管美聯(lián)儲可能希望在第一季度完成加息,但很大程度上這將取決于通脹的發(fā)展。 由于利率已經(jīng)處于異常高的水平,加上通脹很可能進(jìn)一步放緩,加息的步伐將開始放緩,而本輪加息周期可能接近末期... >> Evercore ISI的全球政策和央行戰(zhàn)略團(tuán)隊主管克里希納·古哈表示:
>> Flowbank的首席投資官埃斯蒂·德韋克表示:
終端利率很大程度上仍將由隨后的通脹數(shù)據(jù)決定... >> 紐約梅隆投資管理公司(BNY Mellon Investment Management)的美國宏觀策略主管索尼婭·梅斯金表示,盡管出現(xiàn)放緩的跡象,但美聯(lián)儲最早可能在12月上調(diào)對終端利率的預(yù)測,部分原因是通脹可能具有持久性。她說:
而真正的政策/市場拐點并未到來... >> Richard Bernstein Advisors的固定收益總監(jiān)邁克爾·康托普洛斯表示:
1.4 經(jīng)濟前景 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師德尼察·謝科娃表示,在華爾街,最樂觀的人認(rèn)為,美聯(lián)儲可能會實現(xiàn)軟著陸。然而,多數(shù)大型機構(gòu)的資金管理人認(rèn)為,衰退或滯脹才是基本前景。 他寫道:
隨著美國為首的西方央行大幅加息,越來越多的機構(gòu)認(rèn)為美國和西方主要經(jīng)濟體將陷入經(jīng)濟衰退,而盈利前景將會大幅下調(diào),因此近期的股市反彈是不可持續(xù)的... >> 貝萊德(BlackRock)的全球首席投資策略師李偉表示,他認(rèn)為美國或歐洲都不會實現(xiàn)軟著陸 ,維持減持發(fā)達(dá)國家股票和債券的定位。他說:
>> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)策略師亞歷克斯·桑德斯正在描繪一個“鮑威爾推動”的情景,即即使經(jīng)濟產(chǎn)出暴跌,美聯(lián)儲也將被迫加息,他說:
>> SoFi的投資策略主管利茲·揚表示:
>> Lansdowne Partners的合伙人兼投資組合經(jīng)理丹·阿維加德表示:
不過,一些機構(gòu)認(rèn)為,美聯(lián)儲可能在不造成衰退的情況下控制通脹,軟著陸正在進(jìn)行中,企業(yè)盈利增長前景仍然良好... >> Baird Securities的副主席帕特里克·斯賓塞表示,他尚未在數(shù)據(jù)中看到任何表明美國經(jīng)濟衰退的跡象,而最新的通脹數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟正在軟著陸。他說:
>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的經(jīng)濟學(xué)家大衛(wèi)·梅里克表示,他認(rèn)為美聯(lián)儲可以在不造成衰退的情況下控制通脹。他在一份報告中寫道:
一些機構(gòu)建議維持謹(jǐn)慎樂觀立場... >> 景順集團(tuán)(Invesco)的首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀也主張謹(jǐn)慎,通過增持美國國債和美國投資級信貸來傾斜防御性股票的風(fēng)險敞口。她說:
1994年加息周期結(jié)束后,股市和債市大幅上漲 _By Bloomberg >> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師安德魯·希特 表示,他認(rèn)為核心通脹率將在2023年底前降至2.9%,但鑒于經(jīng)濟放緩的前景,他還沒有準(zhǔn)備好冒險。他指出:
② 美債收益率 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 隨著市場一致預(yù)期美聯(lián)儲即將放緩加息步伐,終端利率可能維持在5.00%的水平,最近債券市場的動態(tài)是,短期利率不再進(jìn)一步上升,而長期利率持續(xù)下行,這導(dǎo)致經(jīng)濟衰退的領(lǐng)先指標(biāo)進(jìn)一步惡化。 截至發(fā)稿時,2年期美債收益率下跌0.6個基點至4.467%;10年期美債收益率下跌3個基點至3.716%。所有重要的收益率曲線均處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)(Treasury Yield Curve Inversions),2年期/10年期利差走闊至-75.1個基點 - - 為40年來的最高水平;3個月期/10年期利差大幅走闊至-67.1個基點 - - 為14年來的最高水平;而5年期/30年期利差走闊至-11.4個基點。
>> 對沖基金經(jīng)理拉塞爾·克拉克表示,投資者一直在購買長期美國國債ETF,即使美國通脹徘徊在50年高位,因此長端利率進(jìn)一步下行。他說:
>> 安盛投資管理公司(AXA Investment Managers)的首席投資官克里斯·拉格表示,債券市場不再支持利率將上升的想法 ,因此短期利率不再上行。他說:
10年期國債收益率目前低于短期國債收益率和隔夜政策基準(zhǔn)利率 _By Bloomberg >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師邁克爾·麥肯齊表示:
>> AmeriVet Securities的美國利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示:
③ 財報季 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 >> 貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)的所長吉恩·博伊文表示,盡管股市反彈表明市場預(yù)計美聯(lián)儲將實現(xiàn)軟著陸的可能性增加,但我們?nèi)匀? 低配發(fā)達(dá)市場股票,因為企業(yè)盈利增長前景黯淡。他說:
▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① BLS非農(nóng) 周五,美國勞工統(tǒng)計局(BLS)將公布的就業(yè)形勢報告(ESR),彭博社(Bloomberg)調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計,11月就業(yè)崗位將增加20萬,這是連續(xù)第2個月增長放緩,不過,這個數(shù)字在正常時期仍然是健康的。預(yù)計薪資增長年率也將放緩至4.6%,這將是2021年8月以來的最低水平。而失業(yè)率可能維持在3.7%。 市場高度關(guān)注這個數(shù)據(jù),因為如果失業(yè)率指標(biāo)意外上行,美聯(lián)儲可能大幅放緩加息步伐,反之或工資增長大幅加速,美聯(lián)儲將不得不將12月加息50個基點的幅度大幅上移至75個基點。
10月BLS非農(nóng)報告顯示勞動力市場彈性強,時薪繼續(xù)上升 _By Bloomberg >> CNBC“瘋狂的金錢”主持人克萊默(Jim Cramer)表示:
>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的分析師約瑟夫·摩爾表示,他并不認(rèn)為科技行業(yè)的裁員是更廣泛的勞動力市場勢頭逆轉(zhuǎn)的預(yù)兆。他 在一份報告中寫道:
② 咨商會消費者信心指數(shù) 美國咨商會(CB)公布的消費者信心指數(shù)(CCI)顯示,11月該指標(biāo)下降至100.2,略高于預(yù)期。 >> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的經(jīng)濟學(xué)家團(tuán)隊表示:
▉ 機構(gòu)觀點 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 行情走勢分析 1.1 標(biāo)普/道指/納指
1道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)自10月初以來已經(jīng)上漲了20%以上 _By Bloomberg 短期內(nèi)市場可能維持震蕩,并偏向下行,最終證明這是又一次熊市反彈,因為經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟,流動性不足,重要的是,市場并未對深度衰退進(jìn)行定價... >> Farr,Miller&Washington的總裁兼首席執(zhí)行官邁克爾·法爾表示,盡管近期股指大幅反彈,對隨著經(jīng)濟陷入衰退,最終將暴跌30%。他說:
>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的策略師克里斯·哈塞表示,盡管近期市場大幅反彈,但如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)令人失望,市場將再次下跌。他在一份報告中寫到:
>> SoFi的投資策略主管利茲·揚表示,預(yù)計最近的反彈又是一次熊市反彈 ,并且大家期待的年底反彈也不會出現(xiàn)。她說:
>> 德意志銀行的策略師大衛(wèi)·??怂?蘭道表示,美國經(jīng)濟將在2023年年中陷入衰退,而全球經(jīng)濟增長將放緩至2%,主要股市將因此暴跌。他在一份報告中寫道:
>> Trivariate Research的創(chuàng)始人亞當(dāng)·帕克爾表示,近期市場還面臨其他風(fēng)險。他說:
隨著進(jìn)入2023年,當(dāng)實際數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟衰退并未出現(xiàn)或只是淺層衰退的情況下,這輪反彈的起點可能被確認(rèn)為底部... >> Oppenheimer Asset Management的首席投資策略師約翰·斯托爾茨福斯表示,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)最近大幅反彈可能預(yù)示著2023年市場會更好。他在一份報告中寫道:
>> Zuma Wealth Management的創(chuàng)始人兼首席投資官特里·斯帕思表示,如果經(jīng)濟數(shù)據(jù)證明只會是淺層的衰退,市場底部可能會得到確認(rèn)。他說:
經(jīng)濟衰退或軟著陸的可能性幾乎是一樣的,所以市場前景高度不確定... >> 美國銀行(Bank of America)的瑞提什·摩地耶示市場,在最近因通脹可能見頂?shù)念A(yù)期增加而反彈之后,股市未來可能會保持區(qū)間波動。他在一份報告中寫道:
1.2 DAX50 1.3 恒指 盡管數(shù)月以來發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示現(xiàn)況疲軟,但越來越多的機構(gòu)轉(zhuǎn)而看好恒指的前景,而一個指標(biāo)發(fā)出了觸底信號。 香港政府統(tǒng)計處(C&SD)公布的數(shù)據(jù)顯示,10月,出口同比下降10.4%。這比彭博社調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家中位數(shù)預(yù)期8%,而9月降幅為9.1%。進(jìn)口同比下降11.9%,高于6.4%的預(yù)期。貿(mào)易逆差為209億港元,較9月的449億港元大幅收窄,也低于預(yù)期。
由于需求下降,香港的進(jìn)出口連續(xù)6個月下滑 _By Bloomberg 政府發(fā)言人在一份聲明中表示:“出口進(jìn)一步明顯下降之際,外部環(huán)境惡化,跨境陸路運輸中斷仍在繼續(xù)。對中國、美國和歐盟的出口均錄得兩位數(shù)的跌幅,而對大多數(shù)其他主要亞洲市場的出口則表現(xiàn)惡化。” 數(shù)據(jù)顯示,10月對中國的出口同比下降12.9%,而對美國的出口下降了19.5%。對日本的出口下降24.1%。 這位發(fā)言人表示:“展望未來,出口將繼續(xù)面臨巨大壓力,因為主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的通脹上升和貨幣政策的進(jìn)一步收緊將繼續(xù)抑制全球需求。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師 彭澤表示:
月度相對強弱指數(shù)自1967年以來首次上穿30點 _By Bloomberg >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)的策略師羅伯特·巴克蘭表示,隨著疫情管控放松和房地產(chǎn)市場好轉(zhuǎn),企業(yè)盈利將得到提振,中國和香港股市有望反彈。他在一份報告中寫道:
1.4 A50 近期,全球市場的一些頭部外國投資機構(gòu)轉(zhuǎn)而看好中國資產(chǎn)。這與上個季度形成鮮明對比,當(dāng)時外國機構(gòu)從中國的股票和債券市場中撤出了約88億美元,因預(yù)計未來將更加悲觀。 摩根士丹利(Morgan Stanley)預(yù)計,今年大陸股票和債券的國際投資組合外流有望超過前所未有的1,000億美元。盡管如此,摩根大通(JPMorgan)的數(shù)據(jù)顯示,截至10月底,海外投資者在岸銀行間市場積累了價值3.38萬億元人民幣的債券,而中國大陸約11%的股票由外國人持有。 大摩最近上調(diào)了對中國股市的預(yù)測,預(yù)測明年年底MSCI中國指數(shù)將上漲14%,并表示不斷收窄的經(jīng)常賬戶將使中國在本10年末對全球資本更加渴望,每年至少需要1,500億美元的外國資金流入才能填補融資漏洞。
中國上證綜指反彈,接近17年支撐 _By Bloomberg >> TCW Group的主權(quán)債券分析師、前美國財政部中國事務(wù)高級協(xié)調(diào)員大衛(wèi)·洛文杰表示:
>> 美國銀行(Bank of America)的中國股票研究聯(lián)席主管溫妮·吳表示:
>> 中銀證券的首席經(jīng)濟學(xué)家、國家外匯管理局前官員關(guān)濤表示:
>> 富達(dá)國際(Fidelity International)的投資總監(jiān)凱瑟琳·楊表示:
>> Future Fund的首席執(zhí)行官拉斐爾·阿恩特表示:
>> 貝萊德投資研究所(BlackRock Investment Institute)的投資組合策略師維韋克·保羅表示:
衡量中國股市的多個指標(biāo)在11月進(jìn)入牛市 _By Bloomberg G>> ROW Investment Group的首席經(jīng)濟學(xué)家洪灝表示,中國將逐步重新開放,其房地產(chǎn)行業(yè)將在政策支持下緩慢復(fù)蘇,幫助推動基準(zhǔn)指數(shù)在未來12個月內(nèi)上漲13%,而香港股市將會上漲28%。他在《展望2023:或躍在淵》報告中寫道:
>> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的策略師克彼特·奧本海默表示,熊市尚未結(jié)束,明年市場將展開反彈但幅度有限。他在一份報告中寫道:
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的首席美股策略師賓基·查德哈表示,積極的資金流動狀況和趨勢可能會加大對空頭的擠壓,這將推動股市進(jìn)一步反彈。他在一份報告中寫道:
>> 凱投宏觀(Capital Economics)的高級市場經(jīng)濟學(xué)家托馬斯·馬修斯表示,如果通脹下降確實會使貨幣政策緊縮周期結(jié)束,股市因此有可能進(jìn)一步上漲,但在經(jīng)濟增長和企業(yè)盈利前景面臨風(fēng)險的情況下,我們?nèi)匀粓猿謱墒械谋^立場。他說:
▉ 走勢分析 【鏈接:交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美債收益率 財報季) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級股指分析師趙曙表示:
日內(nèi)需關(guān)注:鮑威爾講話。股指頻道 >> 金錢爆~全球股指期貨市場日報(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR):實時道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢,報價;最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響;機構(gòu)觀點;現(xiàn)貨市場走勢分析;市場矩陣分析師的行情走勢分析,交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場,充分獲得市場多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶!
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