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股指頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR)美債收益率沖高回落,美國(guó)股指展開(kāi)反彈,ADP非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期推動(dòng)股指升幅擴(kuò)大。目前市場(chǎng)正在爭(zhēng)奪關(guān)鍵技術(shù)支撐水平,預(yù)期最終需等待BLS非農(nóng)指引 |
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![]() 編輯:張立東 發(fā)布時(shí)間:2021.10.07 01:10 日內(nèi)美國(guó)三大股指基本上跟隨美債收益率波動(dòng),因收益率沖高回落股指則觸底反彈。值得注意的是ADP非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期使股指反彈空間擴(kuò)大??傮w而言,美國(guó)三大股指繼續(xù)圍繞關(guān)鍵支撐水平波動(dòng),多空雙方的爭(zhēng)奪已經(jīng)白熱化,但任何一方似乎都難以占據(jù)主導(dǎo)地位,市場(chǎng)參與者在等待BLS非農(nóng)的指引。 北京時(shí)間01:10,智行國(guó)際期貨行情分析系統(tǒng)顯示:標(biāo)普500指數(shù)下跌0.41%報(bào)4,316點(diǎn),道指下跌0.56%報(bào)33,991點(diǎn),納指下跌0.03%報(bào)14,965點(diǎn);德指下跌1.42%報(bào)14,965點(diǎn);恒指上漲0.48%報(bào)24,071點(diǎn);A50上漲0.59%報(bào)15,083點(diǎn)。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)態(tài) 美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)9月會(huì)議之后,美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)基本上明確表示將在今年縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(QE),并最快可能在2022年加息。 隨后,官員的講話(huà)基本維持這個(gè)基調(diào),但少數(shù)鷹派官員希望更快行動(dòng)以遏制通脹,比如圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)就認(rèn)為應(yīng)該在2022年兩次加息,并且在縮減QE之后開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表。 而美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)也表示,通脹飆升背后的一些供應(yīng)鏈瓶頸“變得越來(lái)越嚴(yán)重”。他在參議院銀行委員會(huì)聽(tīng)證會(huì)上說(shuō):“需求和供應(yīng)之間存在錯(cuò)配。在通脹回落之前,需要這些供應(yīng)瓶頸得到緩解 。預(yù)計(jì)通脹會(huì)下降,通脹增長(zhǎng)的很大一部分來(lái)自極少的類(lèi)別?!?/font> 通脹失控,甚至滯脹已經(jīng)成為市場(chǎng)最擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)檫@將使央行陷入兩難境地。 >> 三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)的首席投資策略師藤戶(hù)則弘表示:“盡管鮑威爾一直 堅(jiān)稱(chēng)通脹是暫時(shí)的,但他最近他的言論也有所轉(zhuǎn)變,導(dǎo)致投資者懷疑他也擔(dān)心通脹?!?/font> >> Swissquote Bank的高級(jí)分析師伊佩克·奧茲卡爾德薩亞表示:“全球芯片和能源短缺越來(lái)越嚴(yán)重,通脹正在上升,復(fù)蘇可能正在放緩,這讓各國(guó)央行陷入兩難境地。他們能做的最好的事情就是什么都不做,或者收緊貨幣政策以避免失去對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制?!?/font> 美聯(lián)儲(chǔ)很可能在11月宣布甚至實(shí)施縮減QE,這對(duì)科技股尤其不利。 >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示:“鷹派似乎已經(jīng)說(shuō)服美聯(lián)儲(chǔ)在11月開(kāi)始縮減QE,這正在市場(chǎng)上掀起一場(chǎng)戲劇性的事件。收益率的上升迫使投資者放棄像微軟和亞馬遜這樣的成長(zhǎng)型股票,轉(zhuǎn)而投向與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正相關(guān)的股票。” >> IG Group的首席市場(chǎng)分析師克里斯·博尚表示:“能源價(jià)格上漲、通脹加劇以及債券收益率上升似乎是央行收緊貨幣政策的先兆,這 引發(fā)了全球股市的廣泛拋售。高估值成長(zhǎng)股首當(dāng)其沖受到拋售,因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心增長(zhǎng)放緩、政策環(huán)境收緊會(huì)損害這些先前表現(xiàn)出色的股票?!?/font> >> Parrish Capital的首席執(zhí)行官兼首席投資官泰迪·帕里什表示:“許多大型科技公司定價(jià)過(guò)高。這些估值將不得不以?xún)煞N方式下降一點(diǎn):要么拋售,要么企業(yè)盈利繼續(xù)上升股票橫盤(pán)整理。你可以?xún)烧呒娑兄纯催@些大型科技公司中的一些,它們的增長(zhǎng)速度并不像 其估值表明的那么快,我認(rèn)為它們中的很多都領(lǐng)先于自身的基本面。” 通脹高企,甚至滯脹對(duì)科技股尤其不利,并最終拖累股指。 >> Anthilia的基金經(jīng)理朱塞佩· 塞爾薩萊表示:“最重要的是,我們擔(dān)心滯脹對(duì)總體指數(shù)的影響非常大。這種情況下,我們更青睞能源和材料股,而擔(dān)心高市盈率的股票。” >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的分析師維維克·達(dá)爾表示:“OPEC+溫和增加供應(yīng)可能會(huì)導(dǎo)致油價(jià)更高,加劇目前的天然氣和煤炭短缺造成的能源危機(jī)。這可能會(huì)威脅到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。” >> 摩根大通(JPMorgan)的策略師馬爾科·科拉諾維奇表示:“滯脹時(shí)期應(yīng)該增持大宗商品,中性股票和減持債券。相反,通脹時(shí)期應(yīng)該增持商品和股票,并更積極地減持債券。 具體而言能源和金融股在通脹環(huán)境表現(xiàn)更好,而大宗商品股票在滯脹環(huán)境中表現(xiàn)更好?!?/font> ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí),10年期國(guó)債收益率下跌1.4個(gè)基點(diǎn),報(bào)1.517%。30年期國(guó)債下跌2.6基點(diǎn),報(bào)2.074%。10年/2年收益率收窄至1.216%。
多數(shù)機(jī)構(gòu)指出,對(duì)市場(chǎng)影響最大的實(shí)際上是美債收益率,牽動(dòng)股市波動(dòng)的實(shí)際上是債市。 >> Sevens Report Research的創(chuàng)始人湯姆·埃塞耶表示 :“說(shuō)到底, 股市正受到債市推動(dòng),如果我們看到債收益率進(jìn)一步飆升,那么成長(zhǎng)股將繼續(xù)表現(xiàn)不佳,拖累整體市場(chǎng)走低。反之,成長(zhǎng)股和股指這可能會(huì)反彈?!?/font> 相關(guān)文章:為什么每次美債收益率飆升時(shí)受傷的總是科技股? >> Commonwealth Financial Network的投資管理主管布萊恩·普萊斯表示:“任何時(shí)候我們看到10年期美債收益率在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)如此劇烈的波動(dòng)……這通常與市場(chǎng)出現(xiàn)一定程度的拋售相吻合。鑒于收益率的漲幅,價(jià)值股和周期性股的表現(xiàn)優(yōu)于成長(zhǎng)股,這并不奇怪?!?/font> >> LPL Financial的首席市場(chǎng)策略師賴(lài)安·德特里克表示:“近期 美債收益率突然飆升,這引發(fā)了‘先賣(mài)出,后提問(wèn)’的心態(tài)?!?/font> 債市波動(dòng)的驅(qū)動(dòng)力是央行已經(jīng)準(zhǔn)備開(kāi)始收緊貨幣政策,并將推動(dòng)收益率進(jìn)一步攀升。 >> 渣打銀行(Standard Chartered)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莎拉·海溫表示: “債券市場(chǎng)的拋售與市場(chǎng)解讀美聯(lián)儲(chǔ)和英格蘭銀行最近發(fā)表的關(guān)于加息時(shí)機(jī)的強(qiáng)硬聲明有關(guān)?!?
軟件股的痛苦:今年早些時(shí)候,當(dāng)收益率飆升時(shí),估值頗高的軟件股票遭受重創(chuàng) _By Bloomberg >> Seaport Global Securities的董事總經(jīng)理湯姆·迪加洛瑪表示:“隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾開(kāi)始實(shí)施央行的計(jì)劃,我們預(yù)計(jì)美債收益率將在今年最后三個(gè)月繼續(xù)上漲,尤其是長(zhǎng)期國(guó)債。我認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)主席的信息是最重要的?!?/font> 相關(guān)文章:對(duì)通脹的擔(dān)憂(yōu)加劇,10年期美債收益率升穿1.50%關(guān)口 >> 瑞銀(UBS)的策略師表示:“總體而言,我們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)盈利前景的展望保持不變,我們的固定收益團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)利率將逆轉(zhuǎn),10年期美國(guó)國(guó)債收益率將在年底前升至2%。因此,我們認(rèn)為最近周期股表現(xiàn)不佳將是暫時(shí)的。” ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① BLS非農(nóng) 周五,美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR),市場(chǎng)預(yù)期9月將增加47.5萬(wàn)個(gè)非農(nóng)就業(yè)崗位。多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),如果實(shí)際數(shù)據(jù)符合預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)幾乎肯定會(huì)在11月政策會(huì)議上宣布甚至實(shí)施縮減QE。
>> Jefferies的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿內(nèi)塔·馬科斯卡表示:“實(shí)時(shí)指標(biāo)顯示9月是又一個(gè)招聘疲軟的月份。我們預(yù)測(cè)就業(yè)人數(shù)將增加30萬(wàn),風(fēng)險(xiǎn)傾向于下行。我們追蹤的幾乎所有指標(biāo)在9月都顯示疲軟。” >> ActivTrades的分析師里卡多·伊萬(wàn)杰利斯塔表示:“數(shù)據(jù)在48萬(wàn)或以上某個(gè)水平,將給美聯(lián)儲(chǔ)提供啟動(dòng)縮減QE的最終理由?!?/font> ② ADP非農(nóng) 美國(guó)安德普翰人力資源服務(wù)公司(ADP)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(Nonfarm),9月新增非農(nóng)就業(yè)56.8萬(wàn),遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期的43萬(wàn)以及上個(gè)月的37.4萬(wàn)。但是,ADP將8月數(shù)據(jù)下修至34萬(wàn)。 >> ADP的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家內(nèi)拉·理查森表示:“盡管與第二季度的74.8萬(wàn)非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)相比明顯放緩,但勞動(dòng)力市場(chǎng)的復(fù)蘇仍在繼續(xù)取得進(jìn)展。” ① 行情走勢(shì)分析 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,股指這次仍將重回上升通道,投資者應(yīng)該逢低買(mǎi)入。 >> 瑞銀財(cái)富管理公司(UBS)的首席投資官馬克·海夫勒表示:“拋售的部分原因是10年期政府債券收益率上升……通脹上升和增長(zhǎng)放緩。能源短缺和美國(guó)國(guó)會(huì)的財(cái)政僵局也削弱了情緒。但我們認(rèn)為這種擔(dān)憂(yōu)被夸大了,或者可能很快就會(huì)消退,我們預(yù)計(jì)股市將重回升勢(shì)?!?/font> >> 摩根大通(JPMorgan)的首席全球市場(chǎng)策略師馬爾科·科拉諾維奇表示:“我們認(rèn)為最近的一輪去風(fēng)險(xiǎn)化不會(huì)導(dǎo)致持續(xù)下跌,并維持在任何疲軟的情況下繼續(xù)買(mǎi)入的立場(chǎng)?!?/font> >> National Securities的首席市場(chǎng)策略師阿特·霍根表示:“我認(rèn)為這不一定是修正的開(kāi)始,但我們肯定在今年全年都看到了輪換修正。這感覺(jué)更像是重新調(diào)整??偟膩?lái)說(shuō),市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的一攬子擔(dān)憂(yōu)已經(jīng)足夠了,無(wú)論是通脹還是其持久性,美聯(lián)儲(chǔ)的縮減以及這對(duì)收益可能意味著什么,當(dāng)然還有債務(wù)上限。我認(rèn)為你將所有這些與10年期國(guó)債收益率的走勢(shì)捆綁在一起,收益率在短時(shí)間內(nèi)大幅上升,我真的認(rèn)為這與速度有關(guān),而不是最終水平?!? 一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為,目前的市場(chǎng)動(dòng)蕩與一些季節(jié)性/暫時(shí)性因素有關(guān)。 >> LPL Financial的首席市場(chǎng)策略師賴(lài)安·德特里克表示:“嗯,10月肯定不會(huì)辜負(fù)其作為一年中最動(dòng)蕩月份的聲譽(yù)。我們預(yù)計(jì)10月市場(chǎng)過(guò)山車(chē)會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。” >> IG Group的首席市場(chǎng)分析師克里斯·博尚表示:“毫無(wú)疑問(wèn),一些月末/季度末的因素也在發(fā)揮作用,一些基金經(jīng)理熱衷于在第三季度末鎖定一些利潤(rùn),這表明我們?cè)诒局苁O碌臅r(shí)間里會(huì)有更多的波動(dòng)。” >> Spartan Capital Securities的首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·卡迪略表示 :“股市波動(dòng)主要的驅(qū)動(dòng)因素是美債收益率上升。部分原因是每年的這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)季節(jié)性動(dòng)蕩,部分原因是對(duì)通脹的擔(dān)憂(yōu)。這就是投資者踩剎車(chē)的原因?!?/font> 鑒于收益率已經(jīng)升至1.50%以上并可能繼續(xù)上升,一些機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)領(lǐng)漲板塊將會(huì)發(fā)生變化,這意味著大盤(pán)偏向下行。 >> Leuthold Group的首席投資策略師吉姆·保爾森表示:“金融市場(chǎng)正在調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)板塊,以反映另一次重新開(kāi)放周期。也就是說(shuō),大宗商品上漲,債券收益率上升,周期股和小盤(pán)股跑贏大盤(pán),科技股和成長(zhǎng)股總體表現(xiàn)不佳?!?/font> >> Morgan Creek Capital Management的首席執(zhí)行官兼首席投資官馬克·尤斯科表示:“在這些極高的估值下,股票價(jià)格對(duì)增量資本流動(dòng)的變化非常敏感,而且隨著能源板塊正在吸引資本,這意味著流入科技股的資金減少?!?/font> 干擾因素很多,情緒比較復(fù)雜,需要等待明確的指引(短期是非農(nóng),隨后是財(cái)報(bào)季)。 >> Oppenheimer Asset Management的首席投資策略師約翰·斯托爾茨福斯表示:“對(duì)聯(lián)邦債務(wù)上限、供應(yīng)鏈中斷和稅改,以及其他擔(dān)憂(yōu)抑制了市場(chǎng)情緒。與此同時(shí),輪換和投資組合再平衡,以及懷疑論者、空頭和緊張的投資者的一些獲利了結(jié)......每天都在發(fā)生。本周市場(chǎng)可能會(huì)從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中獲得線(xiàn)索,因?yàn)橹芪鍖l(fā)布非農(nóng)報(bào)告。” >> Raymond James的首席投資官拉里·亞當(dāng)表示:“我們現(xiàn)在正處于這一時(shí)期,我們更多地關(guān)注宏觀頭條新聞,因?yàn)槲覀兙嚯x財(cái)報(bào)季還有一點(diǎn)時(shí)間。這造成了一些波動(dòng),隨著上市公司開(kāi)始公布第三季度業(yè)績(jī),投資者將對(duì)首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官在市場(chǎng)上真正看到的情況有一個(gè)自下而上的看法。我們預(yù)計(jì)企業(yè)盈利將非常穩(wěn)健。” 一些機(jī)構(gòu)指出,目前股市面臨的阻力實(shí)際上很大,轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎立場(chǎng)是合理的。 >> 諾德資產(chǎn)管理公司(Nordea)的高級(jí)宏觀策略師塞巴斯蒂安·加利表示:“現(xiàn)在是金融市場(chǎng)遭受多重沖擊的時(shí)期,許多人在場(chǎng)外觀望。由于能源供應(yīng)緊縮,以及市場(chǎng)對(duì)美國(guó)以及歐元區(qū)加息和縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)重新定價(jià),全球股市在這堵憂(yōu)慮之墻 Wall Of Worry 面前無(wú)法繼續(xù)上漲。” >> 貝萊德投資研究所(BlackRock)的分析師表示:“由于關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的前景,市場(chǎng)一直緊張不安。我們認(rèn)為,在長(zhǎng)期走高后,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)一步上漲的空間已經(jīng)收窄,需要采取選擇性方法,但我們重申我們的戰(zhàn)術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的立場(chǎng)?!?/font> ② 目標(biāo)價(jià)預(yù)測(cè) >> 資深策略師亞德尼(Edward Yardeni)表示:“由于盈利增長(zhǎng)強(qiáng)勁,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)到年底或更早將達(dá)到5,000點(diǎn)。我不得不說(shuō)‘可能會(huì)早一點(diǎn)’,因?yàn)槊看挝姨岢鲆粋€(gè)看漲目標(biāo)時(shí),多頭都會(huì)踩在我的背上,而且他們會(huì)更快地到達(dá)那里,因?yàn)槭找嫒绱藦?qiáng)勁?!?/font> >> 巴克萊(Barclays)的策略師表示:“將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年底目標(biāo)價(jià)從4,400點(diǎn)上調(diào)至4,600點(diǎn),因?yàn)槲覀儾徽J(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)提前縮減QE,引發(fā)重大市場(chǎng)拋售。” >> 富國(guó)銀行(Wells Fargo)的股票策略主管克里斯·哈維表示:“將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年底目標(biāo)價(jià)從3,850點(diǎn)上調(diào)至4,825點(diǎn)。”
▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)股指分析師趙曙表示:
日內(nèi)需關(guān)注:申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)周報(bào)。股指頻道 >> 金錢(qián)爆~全球股指期貨市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Stock Index Futures Reprot, DSR):實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì),報(bào)價(jià);最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響;機(jī)構(gòu)觀點(diǎn);現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析;市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析,交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng),充分獲得市場(chǎng)多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專(zhuān)業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶(hù)!
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