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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)盡管美元指數(shù)和美債收益率飆升,但黃金仍然強(qiáng)勢(shì)上漲,表明廣泛的投資者對(duì)通脹失控的擔(dān)憂(yōu)加劇,金價(jià)有望繼續(xù)向北發(fā)展 |
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![]() 編輯:王真 發(fā)布時(shí)間:2021.11.11 18:08 受到美國(guó)主要通脹指標(biāo)急升至異常高水平的推動(dòng),黃金價(jià)格周三急升至1,870美元上方,隨后受到美元指數(shù)和美債收益率暴漲壓制,回吐了一半的漲幅。周四,黃金價(jià)格繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)攀升,截至目前已經(jīng)連續(xù)6個(gè)交易日上漲。 北京時(shí)間18:08,智行期貨行情分析系統(tǒng)顯示:CMX黃金12月合約上漲15美元或0.81%,報(bào)1,863美元;白銀12月合約上漲0.308美元或1.24%,報(bào)25.080美元。SHFE上海金12月合約上漲1.56%,報(bào)383.36元;上海銀12月合約上漲3.54%,報(bào)5,151元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ) 在美國(guó)(USA)的主要通脹數(shù)據(jù)發(fā)布后,舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)表示,她正在監(jiān)測(cè)“令人瞠目結(jié)舌”的通脹數(shù)據(jù),但現(xiàn)在判斷美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)是否應(yīng)該加快收緊政策的步伐還為時(shí)過(guò)早。 她在接受彭博社(Bloomberg)采訪(fǎng)時(shí)說(shuō):“現(xiàn)在開(kāi)始改變我們對(duì)加息的 計(jì)劃還為時(shí)過(guò)早。眼下,不確定性需要我們保持警惕。當(dāng)然,我們現(xiàn)在面臨挑戰(zhàn)。通脹率很高 - - 令人瞠目結(jié)舌 - - 它引起了人們的注意,損害了他們的錢(qián)包。問(wèn)題是我們?nèi)匀粵](méi)有擺脫疫情?!?/font> 當(dāng)被問(wèn)及政策制定者是否應(yīng)該考慮加快縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)(QE)的步伐 ,她說(shuō)現(xiàn)在考慮這個(gè)選擇還為時(shí)過(guò)早。【MarketMatrix解讀:基調(diào)由中性轉(zhuǎn)為偏鷹派】 周二,戴利表示,疫情影響減弱后,價(jià)格壓力應(yīng)該會(huì)減弱。 美聯(lián)儲(chǔ)官員正面臨30年來(lái)最嚴(yán)重的通脹加速,盡管與疫情(Covid-19)前的就業(yè)水平相比,仍有500萬(wàn) 人失業(yè)。他們已經(jīng)在11月的美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上宣布正式啟動(dòng)縮減QE,11月和12月分別削減150億美元的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi),隨后的步伐視情況而定。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)強(qiáng)調(diào)稱(chēng),縮減QE結(jié)束不等于加息開(kāi)始。 本周多位官員發(fā)表了公開(kāi)評(píng)論。 明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示,他認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)之外的推高物價(jià)的因素將是暫時(shí)的。【MarketMatrix解讀:維持其鴿派基調(diào)】 圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)表示,如果必須的話(huà),我們可以更快地結(jié)束縮減QE。他重申了他的加息計(jì)劃,即2022年加息兩次。【MarketMatrix解讀:維持其鷹派基調(diào)】 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)表示,預(yù)計(jì)高通脹終將消退,長(zhǎng)期通脹預(yù)期與2%持平或低于2%;有些跡象表明通脹更廣泛地蔓延。【MarketMatrix解讀:維持其鴿派基調(diào)】 美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)(Richard Clarida)表示,通脹已遠(yuǎn)超過(guò)央行的目標(biāo),他認(rèn)為這不會(huì)持續(xù)到明年,但如果發(fā)生就表明 是政策失誤。他預(yù)計(jì)2022年底將實(shí)現(xiàn)充分就業(yè) 。【MarketMatrix解讀:代表FOMC最高決策層發(fā)出早期信號(hào),預(yù)計(jì)2022年底 可能加息】 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)承認(rèn)通脹的不利影響,但表示他預(yù)計(jì)價(jià)格將回落,并稱(chēng)將密切關(guān)注通脹數(shù)據(jù)。同時(shí),對(duì)于加息與縮減QE的聯(lián)系,他說(shuō):“我不認(rèn)為聯(lián)邦基金利率會(huì)在縮減QE完成之前上升?!?/font>【MarketMatrix解讀: 維持其中間派立場(chǎng)】 以下是市場(chǎng)專(zhuān)家對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最新官員講話(huà)及其對(duì)黃金價(jià)格影響的評(píng)論。 >> TIAA Bank的世界市場(chǎng)總裁克里斯·加夫尼表示:“貴金屬投資者認(rèn)為,持有黃金和白銀是一種保險(xiǎn)策略,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)有可能失去控制通脹的能力,而且30年來(lái)高位的通脹風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)間遠(yuǎn)高于預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾繼續(xù)暗示,在縮減QE結(jié)束之前,利率不會(huì)出現(xiàn)上調(diào),但多久后才會(huì)出現(xiàn)加息。美聯(lián)儲(chǔ)將保持耐心,因?yàn)榕c利率過(guò)于激進(jìn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)升溫所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。” >> AvaTrade的分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示:“總的來(lái)說(shuō),世界各地的央行似乎仍保持寬松,在這種情況下,投資者正利用流動(dòng)性和過(guò)?,F(xiàn)金持有貴金屬,以對(duì)沖持續(xù)的通脹?!?/font> >> XM的高級(jí)投資分析師馬里奧斯·哈吉基里亞科斯表示:“黃金基本上變成了一種交易,即美聯(lián)儲(chǔ)將以多快的速度扣動(dòng)加息扳機(jī),每當(dāng)正?;A(yù)期被推回時(shí),都會(huì)從中受益?!?/font> ② 新冠疫情 截止發(fā)稿時(shí),約翰斯霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示,全球新冠確診病例達(dá)到2.5億,死亡506萬(wàn)。
美國(guó)新確診/死亡病例持續(xù)回落,而疫苗接種量開(kāi)始反彈 _By Arcgis Delta變體繼續(xù)在全球蔓延,總體呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)、有關(guān)指標(biāo)繼續(xù)再次觸底攀升的態(tài)勢(shì)。但對(duì)黃金市場(chǎng)的影響已經(jīng)很小,因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)基本上已經(jīng)不再將此定位為一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)主題。 ③ 美債收益率 截止發(fā)稿時(shí),10年期國(guó)債收益率暴漲12.1個(gè)基點(diǎn),報(bào)1.570%。30年期國(guó)債收益率暴漲10.4個(gè)基點(diǎn),報(bào)1.925%。10年/2年收益率利差急劇走闊至1.051%。
>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國(guó)利率主管伊恩·林根表示:“總體而言,美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)假設(shè)是消費(fèi)者價(jià)格增長(zhǎng)將在2022年放緩,這是一個(gè)令人不安的通脹解讀。自通脹數(shù)據(jù)發(fā)布以來(lái),我們看到3年期國(guó)債領(lǐng)跌/收益率飆升,因?yàn)橥顿Y者提高了加息預(yù)期,假設(shè)美聯(lián)儲(chǔ)需要早日實(shí)現(xiàn)政策利率正常化。” ▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 美國(guó)CPI 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布 的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示,10月,CPI同比增長(zhǎng)出人意料的達(dá)到6.2%的超高水平,這是30年來(lái)的最高水平,環(huán)比增長(zhǎng)0.9%;同時(shí),核心CPI同比增長(zhǎng)4.6%,環(huán)比增長(zhǎng)0.6%。
>> 摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾·西爾弗表示:“主要租金指標(biāo)大幅上漲,行業(yè)數(shù)據(jù)表明可能還會(huì)有更多漲幅。租戶(hù)租金在10月份上漲了0.42%,略低于9月份的漲幅,但仍然是近幾十年來(lái)最強(qiáng)勁的變化之一?!?/font> >> Action Economics的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·英格倫德表示:”真正的風(fēng)險(xiǎn)是它們的走勢(shì)將比9月份更高……而且市場(chǎng)正在消化更高的勢(shì)頭。直到今天,我們實(shí)際上還認(rèn)為市場(chǎng)走在了前面,美聯(lián)儲(chǔ)的政策已經(jīng)落后了。” >> 萬(wàn)神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示:“供應(yīng)鏈問(wèn)題可能將在明年顯著緩解,不需要貨幣政策回應(yīng)。但美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在非常相信工資很快將受到參與率反彈的限制,而且生產(chǎn)率增長(zhǎng)也將抑制單位勞動(dòng)力成本的增長(zhǎng)。這是完全合理的,但不確定的是他們無(wú)法說(shuō)服市場(chǎng)相信通脹是暫時(shí)性的。我們?nèi)匀徊幻靼诪槭裁歹U威爾主席選擇不明確警告市場(chǎng)未來(lái)幾個(gè)月核心CPI大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橥聘?0月份CPI的因素都是可以預(yù)見(jiàn)的。” ② BLS非農(nóng) 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR),10月,新增就業(yè)53.1萬(wàn),遠(yuǎn)高于預(yù)期和上個(gè)月水平。同時(shí),失業(yè)率從4.8%降至4.6%。而備受關(guān)注的時(shí)薪環(huán)比和同比增長(zhǎng)均與預(yù)期一致。
>> LPL Financial的股票策略師杰夫·布赫賓德表示:“這是我們希望看到的就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁進(jìn)步。一些由疫情驅(qū)動(dòng)的阻礙人們接受空缺職位的阻力已經(jīng)開(kāi)始減弱,鑒于需求強(qiáng)勁,我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)字會(huì)更好?!?/font> >> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟(jì)研究主管尼克·邦克表示:“當(dāng)勞動(dòng)力市場(chǎng)沒(méi)有因新冠病例激增而受阻時(shí),復(fù)蘇將會(huì)繼續(xù)下去。如果未來(lái)幾個(gè)月的就業(yè)增長(zhǎng)與這個(gè)水平相當(dāng),那么意味著市場(chǎng)走在一個(gè)堅(jiān)實(shí)的道路上?!?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·皮爾斯表示:“雖然就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁是勞動(dòng)力需求依然強(qiáng)勁的一個(gè)令人鼓舞的跡象,但勞動(dòng)力供應(yīng)仍然非常疲軟。勞動(dòng)力僅增加了10.4萬(wàn)人,這甚至不足以跟上人口增長(zhǎng)的步伐。” ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) >> GoldSeek.com的總裁兼首席執(zhí)行官彼得·斯皮納表示:“通脹正在升溫,暫時(shí)的觀點(diǎn)正在瓦解。管理通脹預(yù)期曾經(jīng)是美聯(lián)儲(chǔ)最有力的工具,但現(xiàn)在他們正在失去對(duì)敘事的控制,因?yàn)槌掷m(xù)的價(jià)格上漲確實(shí)開(kāi)始讓人們產(chǎn)生這種感覺(jué),并喚醒了市場(chǎng)。實(shí)際收益率的負(fù)值正進(jìn)一步擴(kuò)大,黃金正在獲得買(mǎi)入興趣。強(qiáng)勁的通脹將促使買(mǎi)家重返黃金市場(chǎng),這也是我們?cè)趤喼藓推渌貐^(qū)看到的強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)的一部分?;久鎸?duì)黃金非常有利?!?/font> >> Sprott Asset Management的首席執(zhí)行官彼得·格羅斯科夫表示:“很高興看到黃金再次在抵消通脹和為金融市場(chǎng)提供替代方案方面發(fā)揮了寶貴作用。黃金可能重新達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格,而美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的效果開(kāi)始顯現(xiàn)?!?/font> >> BullionVault的研究總監(jiān)阿德里安·阿什表示:“美國(guó)30年來(lái)最嚴(yán)重的通脹意味著,現(xiàn)金儲(chǔ)戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)力損失最為嚴(yán)重。比特幣也是出于同樣的原因而飆升的。儲(chǔ)戶(hù)和交易員都在尋找現(xiàn)金的替代品?!?/font> >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示 :“黃金是對(duì)沖通脹的完美工具,在數(shù)據(jù)發(fā)布后,金價(jià)出現(xiàn)了大幅上漲。盡管美元指數(shù)上升,但交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)落后于曲線(xiàn),他們需要采取措施控制通脹上升的步伐?!?/font> >> 世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的全球研究主管胡安·卡洛斯·阿蒂加斯表示:“通脹的上升得到了工資大幅上漲和供應(yīng)鏈中斷,特別是與運(yùn)輸部門(mén)相關(guān)影響的支持。在我們展望未來(lái)的過(guò)程中,我們認(rèn)為,作為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情的貨幣和財(cái)政政策的附帶效應(yīng),通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)持續(xù)存在。隨著投資者對(duì)沖通脹,這將反過(guò)來(lái)支持對(duì)黃金的投資需求?!?/font> ▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示:
日內(nèi)需關(guān)注:歐盟的通脹預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。黃金頻道 >> 金錢(qián)爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR):實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì),報(bào)價(jià);最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響;機(jī)構(gòu)觀點(diǎn);黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè);市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析,走勢(shì)展望,交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng),充分獲得市場(chǎng)多維信息,提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀,專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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