當(dāng)被問(wèn)及政策制定者是否應(yīng)該考慮加快縮減資產(chǎn)購(gòu)買(QE)的步伐 ，她說(shuō)現(xiàn)在考慮這個(gè)選擇還為時(shí)過(guò)早。【MarketMatrix解讀：基調(diào)由中性轉(zhuǎn)為偏鷹派】

周二，戴利表示，疫情影響減弱后，價(jià)格壓力應(yīng)該會(huì)減弱。

美聯(lián)儲(chǔ)官員正面臨30年來(lái)最嚴(yán)重的通脹加速，盡管與疫情(Covid-19)前的就業(yè)水平相比，仍有500萬(wàn) 人失業(yè)。他們已經(jīng)在11月的美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議上宣布正式啟動(dòng)縮減QE，11月和12月分別削減150億美元的資產(chǎn)購(gòu)買，隨后的步伐視情況而定。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)強(qiáng)調(diào)稱，縮減QE結(jié)束不等于加息開(kāi)始。

本周多位官員發(fā)表了公開(kāi)評(píng)論。

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示，他認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)之外的推高物價(jià)的因素將是暫時(shí)的。【MarketMatrix解讀：維持其鴿派基調(diào)】

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德(James Bullard)表示，如果必須的話，我們可以更快地結(jié)束縮減QE。他重申了他的加息計(jì)劃，即2022年加息兩次。【MarketMatrix解讀：維持其鷹派基調(diào)】

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)表示，預(yù)計(jì)高通脹終將消退，長(zhǎng)期通脹預(yù)期與2%持平或低于2%；有些跡象表明通脹更廣泛地蔓延。【MarketMatrix解讀：維持其鴿派基調(diào)】

美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)(Richard Clarida)表示，通脹已遠(yuǎn)超過(guò)央行的目標(biāo)，他認(rèn)為這不會(huì)持續(xù)到明年，但如果發(fā)生就表明 是政策失誤。他預(yù)計(jì)2022年底將實(shí)現(xiàn)充分就業(yè) 。【MarketMatrix解讀：代表FOMC最高決策層發(fā)出早期信號(hào)，預(yù)計(jì)2022年底 可能加息】

費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)承認(rèn)通脹的不利影響，但表示他預(yù)計(jì)價(jià)格將回落，并稱將密切關(guān)注通脹數(shù)據(jù)。同時(shí)，對(duì)于加息與縮減QE的聯(lián)系，他說(shuō)：“我不認(rèn)為聯(lián)邦基金利率會(huì)在縮減QE完成之前上升?！?/font>【MarketMatrix解讀： 維持其中間派立場(chǎng)】

以下是市場(chǎng)專家對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最新官員講話及其對(duì)黃金價(jià)格影響的評(píng)論。

>> TIAA Bank的世界市場(chǎng)總裁克里斯·加夫尼表示：“貴金屬投資者認(rèn)為，持有黃金和白銀是一種保險(xiǎn)策略，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)有可能失去控制通脹的能力，而且30年來(lái)高位的通脹風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)間遠(yuǎn)高于預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾繼續(xù)暗示，在縮減QE結(jié)束之前，利率不會(huì)出現(xiàn)上調(diào)，但多久后才會(huì)出現(xiàn)加息。美聯(lián)儲(chǔ)將保持耐心，因?yàn)榕c利率過(guò)于激進(jìn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)升溫所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”

>> AvaTrade的分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“總的來(lái)說(shuō)，世界各地的央行似乎仍保持寬松，在這種情況下，投資者正利用流動(dòng)性和過(guò)?，F(xiàn)金持有貴金屬，以對(duì)沖持續(xù)的通脹?！?/font>

>> XM的高級(jí)投資分析師馬里奧斯·哈吉基里亞科斯表示：“黃金基本上變成了一種交易，即美聯(lián)儲(chǔ)將以多快的速度扣動(dòng)加息扳機(jī)，每當(dāng)正常化預(yù)期被推回時(shí)，都會(huì)從中受益?！?/font>

② 新冠疫情

截止發(fā)稿時(shí)，約翰斯霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例達(dá)到2.5億，死亡506萬(wàn)。

 

美國(guó)新確診/死亡病例持續(xù)回落，而疫苗接種量開(kāi)始反彈 _By Arcgis

Delta變體繼續(xù)在全球蔓延，總體呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)、有關(guān)指標(biāo)繼續(xù)再次觸底攀升的態(tài)勢(shì)。但對(duì)黃金市場(chǎng)的影響已經(jīng)很小，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)基本上已經(jīng)不再將此定位為一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)主題。

③ 美債收益率

截止發(fā)稿時(shí)，10年期國(guó)債收益率暴漲12.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.570%。30年期國(guó)債收益率暴漲10.4個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.925%。10年/2年收益率利差急劇走闊至1.051%。

>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國(guó)利率主管伊恩·林根表示：“總體而言，美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)假設(shè)是消費(fèi)者價(jià)格增長(zhǎng)將在2022年放緩，這是一個(gè)令人不安的通脹解讀。自通脹數(shù)據(jù)發(fā)布以來(lái)，我們看到3年期國(guó)債領(lǐng)跌/收益率飆升，因?yàn)橥顿Y者提高了加息預(yù)期，假設(shè)美聯(lián)儲(chǔ)需要早日實(shí)現(xiàn)政策利率正常化?！?/font>

▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

① 美國(guó)CPI

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布 的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，10月，CPI同比增長(zhǎng)出人意料的達(dá)到6.2%的超高水平，這是30年來(lái)的最高水平，環(huán)比增長(zhǎng)0.9%；同時(shí)，核心CPI同比增長(zhǎng)4.6%，環(huán)比增長(zhǎng)0.6%。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率數(shù)據(jù) (2021年10月) 美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率 預(yù)測(cè)   (單位：%)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測(cè)值	美元影響
2021-11-10	美國(guó)2021年10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	6.2	5.4	5.9	重大利多
2021-10-13	美國(guó)2021年09月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	5.4	5.3	5.3	利多
2021-09-14	美國(guó)2021年08月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	5.3	5.4	5.3	中性
2021-08-11	美國(guó)2021年07月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	5.4	5.4	5.3	利多
2021-07-13	美國(guó)2021年06月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	5.4	5.0	4.9	利多
2021-06-10	美國(guó)2021年05月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	5.0	4.2	4.7	利多
2021-05-12	美國(guó)2021年04月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	4.2	2.6	3.6	利多
2021-04-13	美國(guó)2021年03月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	2.6	1.7	1.5	利多
2021-03-10	美國(guó)2021年02月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	1.7	1.4	1.7	中性
2021-02-10	美國(guó)2021年01月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	1.4	1.4	1.5	利空
2021-01-13	美國(guó)2020年12月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	1.4	1.2	1.3	利多
2020-12-10	美國(guó)2020年11月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	1.2	1.2	1.1	利空
2020-11-12	美國(guó)2020年10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)年率	1.2	1.4	1.3	利空
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>> 摩根大通(JPMorgan)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾·西爾弗表示：“主要租金指標(biāo)大幅上漲，行業(yè)數(shù)據(jù)表明可能還會(huì)有更多漲幅。租戶租金在10月份上漲了0.42%，略低于9月份的漲幅，但仍然是近幾十年來(lái)最強(qiáng)勁的變化之一?！?/font>

>> Action Economics的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·英格倫德表示：”真正的風(fēng)險(xiǎn)是它們的走勢(shì)將比9月份更高……而且市場(chǎng)正在消化更高的勢(shì)頭。直到今天，我們實(shí)際上還認(rèn)為市場(chǎng)走在了前面，美聯(lián)儲(chǔ)的政策已經(jīng)落后了?！?/font>

>> 萬(wàn)神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示：“供應(yīng)鏈問(wèn)題可能將在明年顯著緩解，不需要貨幣政策回應(yīng)。但美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在非常相信工資很快將受到參與率反彈的限制，而且生產(chǎn)率增長(zhǎng)也將抑制單位勞動(dòng)力成本的增長(zhǎng)。這是完全合理的，但不確定的是他們無(wú)法說(shuō)服市場(chǎng)相信通脹是暫時(shí)性的。我們?nèi)匀徊幻靼诪槭裁歹U威爾主席選擇不明確警告市場(chǎng)未來(lái)幾個(gè)月核心CPI大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橥聘?0月份CPI的因素都是可以預(yù)見(jiàn)的?！?/font>

② BLS非農(nóng)

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)，10月，新增就業(yè)53.1萬(wàn)，遠(yuǎn)高于預(yù)期和上個(gè)月水平。同時(shí)，失業(yè)率從4.8%降至4.6%。而備受關(guān)注的時(shí)薪環(huán)比和同比增長(zhǎng)均與預(yù)期一致。

 

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) (2021年10月) 美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù) 預(yù)測(cè)   (單位：萬(wàn)人)

公布時(shí)間	數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間	現(xiàn)值	前值	預(yù)測(cè)值	美元影響
2021-11-05	美國(guó)2021年10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	53.1	19.4	45.0	利多
2021-10-08	美國(guó)2021年09月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	19.4	23.5	50.0	利空
2021-09-03	美國(guó)2021年08月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	23.5	105.3	72.5	重大利空
2021-08-06	美國(guó)2021年07月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	94.3	85.0	85.8	利多
2021-07-02	美國(guó)2021年06月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	85.0	58.3	72.0	利多
2021-06-04	美國(guó)2021年05月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	55.9	26.6	67.4	利空
2021-05-07	美國(guó)2021年04月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	26.6	91.6	100	利空
2021-04-02	美國(guó)2021年03月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	91.6	37.9	66.0	利多
2021-03-05	美國(guó)2021年02月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	37.9	4.9	19.8	利多
2021-02-05	美國(guó)2021年01月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	4.9	-14	10.5	利空
2021-01-08	美國(guó)2020年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)	-14	24.5	5	利空
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>> LPL Financial的股票策略師杰夫·布赫賓德表示：“這是我們希望看到的就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁進(jìn)步。一些由疫情驅(qū)動(dòng)的阻礙人們接受空缺職位的阻力已經(jīng)開(kāi)始減弱，鑒于需求強(qiáng)勁，我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)字會(huì)更好?！?/font>

>> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟(jì)研究主管尼克·邦克表示：“當(dāng)勞動(dòng)力市場(chǎng)沒(méi)有因新冠病例激增而受阻時(shí)，復(fù)蘇將會(huì)繼續(xù)下去。如果未來(lái)幾個(gè)月的就業(yè)增長(zhǎng)與這個(gè)水平相當(dāng)，那么意味著市場(chǎng)走在一個(gè)堅(jiān)實(shí)的道路上。”

>> 凱投宏觀(Capital Economics)資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·皮爾斯表示：“雖然就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁是勞動(dòng)力需求依然強(qiáng)勁的一個(gè)令人鼓舞的跡象，但勞動(dòng)力供應(yīng)仍然非常疲軟。勞動(dòng)力僅增加了10.4萬(wàn)人，這甚至不足以跟上人口增長(zhǎng)的步伐?！?/font>

▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

>> GoldSeek.com的總裁兼首席執(zhí)行官彼得·斯皮納表示：“通脹正在升溫，暫時(shí)的觀點(diǎn)正在瓦解。管理通脹預(yù)期曾經(jīng)是美聯(lián)儲(chǔ)最有力的工具，但現(xiàn)在他們正在失去對(duì)敘事的控制，因?yàn)槌掷m(xù)的價(jià)格上漲確實(shí)開(kāi)始讓人們產(chǎn)生這種感覺(jué)，并喚醒了市場(chǎng)。實(shí)際收益率的負(fù)值正進(jìn)一步擴(kuò)大，黃金正在獲得買入興趣。強(qiáng)勁的通脹將促使買家重返黃金市場(chǎng)，這也是我們?cè)趤喼藓推渌貐^(qū)看到的強(qiáng)勁買盤的一部分?；久鎸?duì)黃金非常有利?！?/font>

>> Sprott Asset Management的首席執(zhí)行官彼得·格羅斯科夫表示：“很高興看到黃金再次在抵消通脹和為金融市場(chǎng)提供替代方案方面發(fā)揮了寶貴作用。黃金可能重新達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的價(jià)格，而美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的效果開(kāi)始顯現(xiàn)?！?/font>

>> BullionVault的研究總監(jiān)阿德里安·阿什表示：“美國(guó)30年來(lái)最嚴(yán)重的通脹意味著，現(xiàn)金儲(chǔ)戶的購(gòu)買力損失最為嚴(yán)重。比特幣也是出于同樣的原因而飆升的。儲(chǔ)戶和交易員都在尋找現(xiàn)金的替代品?！?/font>

>> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示 ：“黃金是對(duì)沖通脹的完美工具，在數(shù)據(jù)發(fā)布后，金價(jià)出現(xiàn)了大幅上漲。盡管美元指數(shù)上升，但交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)落后于曲線，他們需要采取措施控制通脹上升的步伐。”

>> 世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的全球研究主管胡安·卡洛斯·阿蒂加斯表示：“通脹的上升得到了工資大幅上漲和供應(yīng)鏈中斷，特別是與運(yùn)輸部門相關(guān)影響的支持。在我們展望未來(lái)的過(guò)程中，我們認(rèn)為，作為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情的貨幣和財(cái)政政策的附帶效應(yīng)，通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)持續(xù)存在。隨著投資者對(duì)沖通脹，這將反過(guò)來(lái)支持對(duì)黃金的投資需求。”

▉ 走勢(shì)分析

市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：

 

盡管美元指數(shù)和美債收益率暴漲確實(shí)在周三使金價(jià)漲幅大幅收斂，但日內(nèi)走勢(shì)表明，投資者更擔(dān)心的是 - - 通脹 - - 處于30年來(lái)高位。而美聯(lián)儲(chǔ)官員的最新評(píng)論表明，他們不準(zhǔn)備行動(dòng) - - 正如我們上份報(bào)告中指出的，剛開(kāi)始縮減QE，現(xiàn)在什么也做不了。目前來(lái)看，最快也只能在7月份加息 - - 軟弱的美聯(lián)儲(chǔ)落后通脹曲線、甚至通脹失控的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。 中期來(lái)看， 隨著金價(jià)已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)突破最近的高點(diǎn)，并已經(jīng)短暫突破1,870美元，向上的空間已經(jīng)完全打開(kāi)。下一步直指1,900美元關(guān)口。但需要監(jiān)測(cè)的是，黃金ETF的流量是否開(kāi)始逆轉(zhuǎn) - - WGC的數(shù)據(jù)顯示，10月全球黃金ETF連續(xù)錄得3個(gè)月資金凈流出，總持倉(cāng)下降25.5噸。 日內(nèi)來(lái)看， 黃金多頭不會(huì)退出，而空頭也沒(méi)有底氣與目前的勢(shì)頭對(duì)抗，阻力最小的路徑是向北。北向來(lái)說(shuō)，需關(guān)注突破1,870美元時(shí)的量能配合情況；南向來(lái)說(shuō)，1,836點(diǎn)構(gòu)成強(qiáng)大支撐。

日內(nèi)需關(guān)注：歐盟的通脹預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。黃金頻道 >>

金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。

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