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圖表頻道 > 美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析(BEA)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)10月PCE報(bào)告顯示通脹率正在放緩，但支出并未放緩 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.12.01 21:35 周四，北京時(shí)間21:30，美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的個(gè)人收入和支出報(bào)告(PCE)顯示，10月，PCE物價(jià)指數(shù)同比連續(xù)第四個(gè)月放緩，環(huán)比低于預(yù)期且與前值持平。數(shù)據(jù)發(fā)布后， 美股期貨短線小幅走高，納指期貨漲0.4%；美元指數(shù)短線走低；黃金短線震蕩。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國(guó)PCE 10月，美國(guó)PCE同比上漲6.0%，符合市場(chǎng)預(yù)期的6.0%， 低于上個(gè)月水平。此外前值被上修至6.3%。環(huán)比 上升0.3%，低于預(yù)期的0.4%，與前值0.3%持平。
▉ 美國(guó)核心PCE 10月，美國(guó)核心PCE上漲5.0%，符合市場(chǎng)預(yù)期，低于前值5.1%(上修至5.2%)，為去年10月以來(lái)最小增幅；環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，低于預(yù)期的0.3%，前值0.5%。
▉ 其他數(shù)據(jù) 美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)的報(bào)告稱(chēng)， 與9月能源價(jià)格環(huán)比下降相比，本月能源再度重啟漲勢(shì)，并且個(gè)人收入/支出增速紛紛突破歷史高位，反映出勞動(dòng)力成本繼續(xù)加速上行，個(gè)人支出保持韌性，工資—通脹螺旋上行風(fēng)險(xiǎn)加劇。具體來(lái)看：
PCE分項(xiàng)數(shù)據(jù) _By BEA
與9月相比，10月商品價(jià)格上漲0.3%，服務(wù)價(jià)格上漲0.4%，食品價(jià)格上漲0.4%，能源價(jià)格上漲2.5%。 同比上，10月商品價(jià)格上漲7.2%，服務(wù)價(jià)格上漲5.4%，食品價(jià)格上漲11.6%，能源價(jià)格上漲18.4%。 10月收入環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，高于0.4%的預(yù)期和前值，創(chuàng)下2021年10月以來(lái)最大漲幅。 10月支出環(huán)比漲幅達(dá)到0.8%，符合市場(chǎng)預(yù)期，高于前值0.6%。經(jīng)通脹調(diào)整后，10月個(gè)人實(shí)際支出環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期，高于前值0.3%，刷新2022年1月以來(lái)最大漲幅。
隨著收入降低，支出增加，導(dǎo)致個(gè)人積蓄減少 _By BEA 值得一提的是，美國(guó)個(gè)人儲(chǔ)蓄率卻出現(xiàn)暴跌，在可支配收入中的占比驟降至2.3%，為2005年7月以來(lái)的最低水平。 ▉ 決策層反應(yīng) 報(bào)告發(fā)布后美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示：“我們看到了初步跡象，表明我們?cè)趹?yīng)對(duì)通脹方面取得了進(jìn)展，我們正在向更穩(wěn)定、更穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)渡。美國(guó)人民應(yīng)該相信，我們?cè)诓环艞壝绹?guó)工人取得的所有歷史性經(jīng)濟(jì)成果的情況下應(yīng)對(duì)通貨膨脹的計(jì)劃正在奏效。” 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)表示，預(yù)計(jì)明年通脹率將“大幅下降”，不過(guò)他警告說(shuō)，通脹率可能要到2025年才能回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)：
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼(Michelle Bowman)表示 ，美國(guó)通脹高得讓人無(wú)法接受，她預(yù)計(jì)在12月即將召開(kāi)的年內(nèi)最后一次議息會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)繼續(xù)加息。她認(rèn)為，在調(diào)整利率方面，美聯(lián)儲(chǔ)仍有大量工作要做，不過(guò)降低加息幅度將是適宜之舉。 ▉ 機(jī)構(gòu)評(píng)論 ① 利率前景
12月加息概率 _By FedWatch 截至報(bào)告發(fā)布后，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)9月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率升至79.4%。而加息75個(gè)基點(diǎn)的概率降至20.6%。 >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊麗莎·溫格表示：“10月份PCE價(jià)格降幅大于預(yù)期，增加了在即將召開(kāi)的FOMC會(huì)議上以緩慢的步伐加息的理由。第四季度消費(fèi)者支出強(qiáng)勁增長(zhǎng)，工資收入增長(zhǎng)保持穩(wěn)健，而且國(guó)家分配的可退還稅收抵免 -- 這增加了收入。” >> 獨(dú)立顧問(wèn)聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示 ：“今天早上的數(shù)據(jù)是一個(gè)金發(fā)姑娘報(bào)告，因?yàn)樗@示核心通脹繼續(xù)下降，如果通脹繼續(xù)下降，那么市場(chǎng)將繼續(xù)走高，因?yàn)橥顿Y者將得出結(jié)論，美聯(lián)儲(chǔ)不需要像之前預(yù)期的那樣將利率提高到如此高的水平，或者將利率保持在高水平的時(shí)間那么長(zhǎng)。即將于12月13日發(fā)布的CPI報(bào)告將是今年最重要的通脹報(bào)告，因?yàn)樗梢宰C實(shí)下降趨勢(shì)?！?/font> >> LPL Financial的首席市場(chǎng)策略師賴(lài)安·德特里克表示：“鑒于這一通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該對(duì)即將召開(kāi)的會(huì)議上加息步伐的放緩感到滿意。” ② 經(jīng)濟(jì)前景
美國(guó)GDP預(yù)測(cè) _By GDPNow 8月26日，美聯(lián)儲(chǔ)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)實(shí)時(shí)計(jì)算模型 - - 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow - - 對(duì)第四季度GDP增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)指向2.8%。 低于11月23日的 4.3% 消費(fèi)現(xiàn)狀 >> 美洲銀行(Comerica Bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家比爾·亞當(dāng)斯表示：“10月份消費(fèi)者支出保持堅(jiān)挺，但由于儲(chǔ)蓄率接近歷史低點(diǎn)，假日支出前景不確定。” >> PNC Financial Services高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)鞝柼亍ぬm金表示：“本月發(fā)布的消費(fèi)者支出數(shù)據(jù)顯示，面對(duì)經(jīng)濟(jì)烏云密布，家庭似乎也拒絕放棄他們的消費(fèi)習(xí)慣。支出強(qiáng)勁可能代表通貨膨脹將繼續(xù)延續(xù)的信號(hào)。當(dāng)消費(fèi)者看到價(jià)格不斷上漲時(shí)，他們傾向于現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)，而不是冒著未來(lái)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)?！?/font> 通脹前景 >> 零對(duì)沖(Zerohedge)表示：“美國(guó)10月總體和核心PCE年率均較9月下降，這是鼓舞人心的，因?yàn)榭梢哉f(shuō)通脹已達(dá)峰值，盡管這仍然是1983年以來(lái)的最高水平。相比之下，美國(guó)人的儲(chǔ)蓄率驟降至可支配收入的2.3%，為2005年7月以來(lái)新低?！?/font> >> High Frequency Economics的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比拉·法魯奇表示：“通脹仍遠(yuǎn)高于目標(biāo)，并支持利率上升至限制區(qū)域。面對(duì)40年來(lái)的高通脹和不斷上升的借貸成本，家庭支出仍然保持彈性。然而，隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)出現(xiàn)一些疲軟。” >> Parthenon的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)科表示：“預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最喜歡的通脹指標(biāo)將在明年下半年降至3%以下?！?/font> ▉ 本站觀點(diǎn) 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，因此12月的CPI數(shù)據(jù)就將極其重要，這將驗(yàn)證目前的通脹降溫是否已經(jīng)形成了有效的趨勢(shì)。美指頻道 >> 主題：美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國(guó)際原油/黃金/股指，專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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