本周以來(lái)主要股指展現(xiàn)出完全不同的運(yùn)行趨勢(shì)，美國(guó)股指窄幅橫盤整理，DAX小陽(yáng)線持續(xù)創(chuàng)新高，恒指先抑后揚(yáng)，而A50沖高回落。
截至發(fā)稿時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨下跌0.07%，報(bào)4,177點(diǎn)；DAX指數(shù)期貨上漲0.31%，報(bào)16,057點(diǎn)；恒指上漲0.42%，報(bào)20,405點(diǎn)；A50指數(shù)期貨上漲0.15%，報(bào)13,348點(diǎn)。
標(biāo)普500指數(shù)e-mini期貨凈空頭頭寸達(dá)到2011年以來(lái)最高水平 _By
Bloomberg
① 美聯(lián)儲(chǔ)政策前景
最近一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期是，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)將再加息1次，然后暫停。
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SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
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更廣泛的市場(chǎng)仍然在關(guān)注關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，因?yàn)槭袌?chǎng)參與者試圖評(píng)估經(jīng)濟(jì)狀況及其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率路線的影響。 |
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美國(guó)銀行(Bank of America)的固定收益策略主管馬特·迪佐克表示：
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掉期交易員一直在押注美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年的某個(gè)時(shí)候完成加息周期并降息，但目前尚不清楚美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開(kāi)始降息。市場(chǎng)相當(dāng)確定降息將在今年發(fā)生，但我們需要看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化這種預(yù)期。 |
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嘉信理財(cái)(Charles
Schwab)首席投資策略師麗茲·安·桑德斯表示：
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美聯(lián)儲(chǔ)官員的口頭禪是，一旦數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)利率達(dá)到終端水平，利率將在這個(gè)水平停留一段時(shí)間。如果債券市場(chǎng)的定價(jià)是正確的，那么股市可能還沒(méi)有完全反映衰退情景，這可能會(huì)打擊股市的勢(shì)頭。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)不僅僅是暫停而且是轉(zhuǎn)向降息，但這在我看來(lái)不太可能。 |
②
財(cái)報(bào)季
【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲(chǔ)政策前景
財(cái)報(bào)季)
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
交易策略】
雖然過(guò)去24小時(shí)內(nèi)公布財(cái)報(bào)的許多公司都超過(guò)了分析師的預(yù)期，但交易員發(fā)現(xiàn)大公司未提供業(yè)績(jī)指導(dǎo)讓投資者感到不安。 同時(shí)，Refinitiv調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)第一季度盈利將下降超過(guò)5%。
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B. Riley
National的首席市場(chǎng)策略師阿特·霍根表示：
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預(yù)期從未被設(shè)定得如此之低。我的猜測(cè)是，市場(chǎng)普遍預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的盈利將下降約5%，這很可能有些悲觀過(guò)度。我認(rèn)為，至關(guān)重要的是我們得到的業(yè)績(jī)指導(dǎo)，即上市公司面對(duì)可能放緩的經(jīng)濟(jì)，企業(yè)對(duì)未來(lái)有多大信心。 |
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Aspiriant的首席客戶官桑迪·布拉加表示：
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到目前為止，在這個(gè)財(cái)報(bào)季，市場(chǎng)真的有點(diǎn)緊張。我們一直擔(dān)心企業(yè)盈利萎縮，盡管一些公司的財(cái)報(bào)確實(shí)如此，但市場(chǎng)并沒(méi)有做出太多反應(yīng)。 |
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LPL Financial的首席股票策略師昆西·克羅斯比表示：
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上個(gè)月銀行業(yè)危機(jī)之后，投資者正密切關(guān)注該行業(yè)的財(cái)報(bào)，不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)和金融新聞的反應(yīng)相當(dāng)良性，股票處于蹺蹺板交易中，贏家和輸家每天都在變化。目前沒(méi)有決定性因素。 |
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巴克萊(Barclays)的歐洲股票策略主管伊曼紐爾·考表示：
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華爾街正在尋找需求減弱的跡象，以及可能抑制2023年下半年盈利能力的跡象?？傮w而言，在我們看來(lái)，第一季度的財(cái)報(bào)可能不會(huì)造成太大的市場(chǎng)影響。然而，投資者仍然謹(jǐn)慎，因此盈利增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的股票上行空間有限。 |
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經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲(chǔ)觀察
財(cái)報(bào)季)
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
交易策略】
①
PPI通脹
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，3月，生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)同比漲幅放緩2.7%
- - 增幅為自去年6月以來(lái)連續(xù)第九個(gè)月放緩，低于預(yù)期；環(huán)比下跌0.5% - -
創(chuàng)新冠疫情爆發(fā)以來(lái)的最大降幅，低于預(yù)期，高于前值。同比的前值從4.6%上修至4.9%；環(huán)比的前值從0.1%下修至0%。
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美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)年率數(shù)據(jù)
(2023年3月)
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美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)年率
(單位：%) |
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財(cái)經(jīng)網(wǎng)站ForexLive表示表示：
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想強(qiáng)調(diào)的是環(huán)比數(shù)據(jù)，因?yàn)閺娜ツ?月開(kāi)始，環(huán)比數(shù)據(jù)一直接近持平。這種情況可能會(huì)隨著大宗商品價(jià)格的變化而改變，但目前市場(chǎng)的模式是，我們正在回到一個(gè)低通脹的世界。 |
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Bernstein
Research經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納森·丘奇表示：
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盡管3月PPI環(huán)比下降，但2月PPI向上修正以及3月超級(jí)核心PPI的上漲意味著美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)抗通脹方面不能放松。 |
②
零售銷售
美國(guó)商務(wù)部人口普查局(BC)公布的零售銷售月報(bào)(MRT)顯示，3月，零售銷售環(huán)比下降1.0%，為3個(gè)月以來(lái)最大降幅，高于市場(chǎng)預(yù)期下降0.4%，前值從下降0.4%修正為下降0.2%。同比增長(zhǎng)2.94%，這是自2020年6月以來(lái)零售額的最低年增長(zhǎng)率。
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美國(guó)人口普查局(BC)零售銷售月率數(shù)據(jù)
(2023年3月)
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美國(guó)零售銷售月率 (單位：%) |
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法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)的高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家葉蓮娜·舒利亞特耶娃表示：
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今天數(shù)據(jù)中的一個(gè)共同主題是，第一季度情況相對(duì)強(qiáng)勁和良好，但進(jìn)入第二季度顯然正在放緩。所以你可以看到，在對(duì)照組零售銷售中，你可以在工業(yè)生產(chǎn)數(shù)量中看到這一點(diǎn)，特別是在制造業(yè)。 |
>> 美國(guó)銀行(Bank of America)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·哈奈特表示：
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美國(guó)3月零售銷售降幅超過(guò)預(yù)期，因消費(fèi)者減少購(gòu)買汽車和其他大宗商品，這表明由于利率上升，經(jīng)濟(jì)在第一季度末失去動(dòng)力。零售銷售的回落主要?dú)w因于美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)達(dá)一年的加息行動(dòng)，這一行動(dòng)通過(guò)冷卻國(guó)內(nèi)需求來(lái)減緩?fù)?。上周的?bào)告顯示，3月份就業(yè)增長(zhǎng)和服務(wù)業(yè)活動(dòng)放緩，而制造業(yè)繼續(xù)低迷。 |
>>
Nationwide Economics的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家本·艾爾斯表示：
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銷售下滑進(jìn)一步證明，隨著消費(fèi)者努力應(yīng)對(duì)加息和長(zhǎng)達(dá)一年的高通脹帶來(lái)的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在降溫。公司發(fā)布的空缺職位正在減少，招聘雖然保持穩(wěn)定，但已經(jīng)放緩，裁員也在增加。此外，經(jīng)濟(jì)學(xué)家正在密切關(guān)注銀行是否會(huì)在上月兩家大型銀行倒閉后減少放貸。許多規(guī)模較小的銀行的存款流向了規(guī)模較大的銀行，這可能迫使它們減少向消費(fèi)者和企業(yè)提供的貸款，從而進(jìn)一步削弱增長(zhǎng)。 |
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機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲(chǔ)觀察
財(cái)報(bào)季)
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
交易策略】
①
目標(biāo)價(jià)預(yù)測(cè)/前景展望
>>
Cantor Fitzgerald的股票衍生品和交叉資產(chǎn)主管埃里克·約翰斯頓表示：
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雖然股市一直處于窄幅波動(dòng)狀況，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的數(shù)據(jù)可能促使股市走低。經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩，股市將很快開(kāi)始定價(jià)。過(guò)去一個(gè)月，商品交易顧問(wèn)(CTA)購(gòu)買美國(guó)股票以及全球流動(dòng)性放松提振了股市，但我們認(rèn)為這兩個(gè)因素都將消退。 |
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機(jī)構(gòu)/人物 |
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)年底目標(biāo)價(jià) |
更新日期 |
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2021年 |
2022年 |
2023年 |
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富國(guó)銀行 |
- |
- |
4,200 |
2023.02.15 |
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MarketWatch調(diào)查 |
- |
- |
4,031 |
2023.01.02 |
|
法國(guó)巴黎銀行 |
- |
4,900 |
3,400 |
2023.12.30 |
|
美國(guó)銀行 |
4,250 |
4,500 |
4,000 |
2022.12.28 |
|
CantorFitzgerald |
4,600 |
3,900
[√] |
4,100 |
2022.12.27 |
|
BMO |
4,800
[√] |
4,300 |
4,300 |
2022.12.25 |
|
彭博調(diào)查 |
- |
4,875 |
4,078 |
2022.12.22 |
|
Oppenheimer |
- |
4,000 |
4,400 |
2022.12.21 |
|
德意志銀行 |
- |
4,200 |
4,500 |
2022.12.20 |
|
CFRAResearch |
- |
- |
4,575 |
2022.12.19 |
|
法國(guó)興業(yè)銀行 |
- |
- |
3,650 |
2022.12.18 |
|
豐業(yè)銀行 |
- |
- |
4,225 |
2022.12.15 |
|
Jefferies |
- |
5,000 |
4,400 |
2021.12.13 |
|
摩根大通 |
4,600 |
4,800 |
4,200 |
2022.12.12 |
|
高盛集團(tuán) |
4,700 |
3,600 |
4,000 |
2022.12.12 |
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匯豐銀行 |
- |
4,450 |
4,000 |
2022.12.10 |
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凱投宏觀 |
- |
- |
年中：3,200 |
2022.11.28 |
|
巴克萊 |
4,600 |
3,200 |
3,725 |
2022.11.19 |
|
摩根士丹利 |
- |
3,000-3,400 |
3,900 |
2022.11.14 |
|
瑞銀集團(tuán) |
4,600 |
4,700 |
3,900 |
2022.11.08 |
|
加拿大皇家銀行 |
- |
3,800
[√] |
4,100 |
2021.10.12 |
|
瑞士信貸 |
- |
3,000-3,200 |
4,050 |
2022.10.04 |
|
Ed·Yardeni |
4,800
[√] |
4,000 |
|
2022.03.07 |
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FundStrat |
4,800
[√] |
5,100 |
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2021.12.22 |
市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)股指分析師趙曙表示：
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盡管美股未脫離上行趨勢(shì)，但明顯受制于關(guān)鍵技術(shù)水平，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)利率和經(jīng)濟(jì)前景似乎都對(duì)股指不利，少數(shù)財(cái)報(bào)突出無(wú)法構(gòu)成重大上沖。DAX方面，勢(shì)頭相對(duì)完好，由于對(duì)歐元區(qū)利率和經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期相對(duì)固定，有望繼續(xù)向北發(fā)展。恒指面臨的下行壓力相對(duì)較大，因市場(chǎng)對(duì)銀行間流動(dòng)性枯竭的擔(dān)憂加劇。A50雖然受到已公布關(guān)鍵指標(biāo)的支持，但實(shí)際上，短期宏觀前景下行壓力加劇。
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下周需關(guān)注：制造業(yè)PMI。股指頻道 >>
金錢爆~股指期貨交易策略(Stock Index Futures Trading Strategy, STS)：實(shí)時(shí)道瓊斯、納斯達(dá)克、標(biāo)普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)分析；市場(chǎng)矩陣分析師的行情走勢(shì)分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。
---END---
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