本周以來主要股指展現(xiàn)出完全不同的運行趨勢，美國股指窄幅橫盤整理，DAX小陽線持續(xù)創(chuàng)新高，恒指先抑后揚，而A50沖高回落。
截至發(fā)稿時，標準普爾500指數(shù)期貨下跌0.07%，報4,177點；DAX指數(shù)期貨上漲0.31%，報16,057點；恒指上漲0.42%，報20,405點；A50指數(shù)期貨上漲0.15%，報13,348點。
標普500指數(shù)e-mini期貨凈空頭頭寸達到2011年以來最高水平 _By
Bloomberg
① 美聯(lián)儲政策前景
最近一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，市場共識預期是，美聯(lián)儲(Fed)將再加息1次，然后暫停。
>>
SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：
|
更廣泛的市場仍然在關注關鍵經(jīng)濟指標，因為市場參與者試圖評估經(jīng)濟狀況及其對美聯(lián)儲利率路線的影響。 |
>>
美國銀行(Bank of America)的固定收益策略主管馬特·迪佐克表示：
|
掉期交易員一直在押注美聯(lián)儲將在2023年的某個時候完成加息周期并降息，但目前尚不清楚美聯(lián)儲何時開始降息。市場相當確定降息將在今年發(fā)生，但我們需要看到經(jīng)濟數(shù)據(jù)強化這種預期。 |
>>
嘉信理財(Charles
Schwab)首席投資策略師麗茲·安·桑德斯表示：
|
美聯(lián)儲官員的口頭禪是，一旦數(shù)據(jù)驅(qū)動利率達到終端水平，利率將在這個水平停留一段時間。如果債券市場的定價是正確的，那么股市可能還沒有完全反映衰退情景，這可能會打擊股市的勢頭。市場預期美聯(lián)儲不僅僅是暫停而且是轉(zhuǎn)向降息，但這在我看來不太可能。 |
②
財報季
【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲政策前景
財報季)
經(jīng)濟數(shù)據(jù)
機構觀點
交易策略】
雖然過去24小時內(nèi)公布財報的許多公司都超過了分析師的預期，但交易員發(fā)現(xiàn)大公司未提供業(yè)績指導讓投資者感到不安。 同時，Refinitiv調(diào)查的分析師預計，標準普爾500指數(shù)第一季度盈利將下降超過5%。
>>
B. Riley
National的首席市場策略師阿特·霍根表示：
|
預期從未被設定得如此之低。我的猜測是，市場普遍預期標準普爾500指數(shù)的盈利將下降約5%，這很可能有些悲觀過度。我認為，至關重要的是我們得到的業(yè)績指導，即上市公司面對可能放緩的經(jīng)濟，企業(yè)對未來有多大信心。 |
>>
Aspiriant的首席客戶官桑迪·布拉加表示：
|
到目前為止，在這個財報季，市場真的有點緊張。我們一直擔心企業(yè)盈利萎縮，盡管一些公司的財報確實如此，但市場并沒有做出太多反應。 |
>>
LPL Financial的首席股票策略師昆西·克羅斯比表示：
|
上個月銀行業(yè)危機之后，投資者正密切關注該行業(yè)的財報，不過，市場對大多數(shù)經(jīng)濟和金融新聞的反應相當良性，股票處于蹺蹺板交易中，贏家和輸家每天都在變化。目前沒有決定性因素。 |
>>
巴克萊(Barclays)的歐洲股票策略主管伊曼紐爾·考表示：
|
華爾街正在尋找需求減弱的跡象，以及可能抑制2023年下半年盈利能力的跡象?？傮w而言，在我們看來，第一季度的財報可能不會造成太大的市場影響。然而，投資者仍然謹慎，因此盈利增長驅(qū)動的股票上行空間有限。 |
▉
經(jīng)濟數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲觀察
財報季)
經(jīng)濟數(shù)據(jù)
機構觀點
交易策略】
①
PPI通脹
美國勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)月報數(shù)據(jù)顯示，3月，生產(chǎn)者價格指數(shù)同比漲幅放緩2.7%
- - 增幅為自去年6月以來連續(xù)第九個月放緩，低于預期；環(huán)比下跌0.5% - -
創(chuàng)新冠疫情爆發(fā)以來的最大降幅，低于預期，高于前值。同比的前值從4.6%上修至4.9%；環(huán)比的前值從0.1%下修至0%。
 |
|
美國勞工統(tǒng)計局(BLS)生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)年率數(shù)據(jù)
(2023年3月)
 |
美國生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)年率
(單位：%) |
 |
|
>>
財經(jīng)網(wǎng)站ForexLive表示表示：
|
想強調(diào)的是環(huán)比數(shù)據(jù)，因為從去年7月開始，環(huán)比數(shù)據(jù)一直接近持平。這種情況可能會隨著大宗商品價格的變化而改變，但目前市場的模式是，我們正在回到一個低通脹的世界。 |
>>
Bernstein
Research經(jīng)濟學家喬納森·丘奇表示：
|
盡管3月PPI環(huán)比下降，但2月PPI向上修正以及3月超級核心PPI的上漲意味著美聯(lián)儲在對抗通脹方面不能放松。 |
②
零售銷售
美國商務部人口普查局(BC)公布的零售銷售月報(MRT)顯示，3月，零售銷售環(huán)比下降1.0%，為3個月以來最大降幅，高于市場預期下降0.4%，前值從下降0.4%修正為下降0.2%。同比增長2.94%，這是自2020年6月以來零售額的最低年增長率。
|
|
|
美國人口普查局(BC)零售銷售月率數(shù)據(jù)
(2023年3月)
|
|
美國零售銷售月率 (單位：%) |
 |
|
>>
法國巴黎銀行(BNP Paribas)的高級美國經(jīng)濟學家葉蓮娜·舒利亞特耶娃表示：
|
今天數(shù)據(jù)中的一個共同主題是，第一季度情況相對強勁和良好，但進入第二季度顯然正在放緩。所以你可以看到，在對照組零售銷售中，你可以在工業(yè)生產(chǎn)數(shù)量中看到這一點，特別是在制造業(yè)。 |
>> 美國銀行(Bank of America)的經(jīng)濟學家邁克爾·哈奈特表示：
|
美國3月零售銷售降幅超過預期，因消費者減少購買汽車和其他大宗商品，這表明由于利率上升，經(jīng)濟在第一季度末失去動力。零售銷售的回落主要歸因于美聯(lián)儲長達一年的加息行動，這一行動通過冷卻國內(nèi)需求來減緩通脹。上周的報告顯示，3月份就業(yè)增長和服務業(yè)活動放緩，而制造業(yè)繼續(xù)低迷。 |
>>
Nationwide Economics的高級經(jīng)濟學家本·艾爾斯表示：
|
銷售下滑進一步證明，隨著消費者努力應對加息和長達一年的高通脹帶來的影響，美國經(jīng)濟正在降溫。公司發(fā)布的空缺職位正在減少，招聘雖然保持穩(wěn)定，但已經(jīng)放緩，裁員也在增加。此外，經(jīng)濟學家正在密切關注銀行是否會在上月兩家大型銀行倒閉后減少放貸。許多規(guī)模較小的銀行的存款流向了規(guī)模較大的銀行，這可能迫使它們減少向消費者和企業(yè)提供的貸款，從而進一步削弱增長。 |
▉
機構觀點 【鏈接：交易主題
(美聯(lián)儲觀察
財報季)
經(jīng)濟數(shù)據(jù)
機構觀點
交易策略】
①
目標價預測/前景展望
>>
Cantor Fitzgerald的股票衍生品和交叉資產(chǎn)主管埃里克·約翰斯頓表示：
|
雖然股市一直處于窄幅波動狀況，但經(jīng)濟增長放緩的數(shù)據(jù)可能促使股市走低。經(jīng)濟已經(jīng)放緩，股市將很快開始定價。過去一個月，商品交易顧問(CTA)購買美國股票以及全球流動性放松提振了股市，但我們認為這兩個因素都將消退。 |
|
機構/人物 |
標準普爾500指數(shù)年底目標價 |
更新日期 |
|
2021年 |
2022年 |
2023年 |
|
富國銀行 |
- |
- |
4,200 |
2023.02.15 |
|
MarketWatch調(diào)查 |
- |
- |
4,031 |
2023.01.02 |
|
法國巴黎銀行 |
- |
4,900 |
3,400 |
2023.12.30 |
|
美國銀行 |
4,250 |
4,500 |
4,000 |
2022.12.28 |
|
CantorFitzgerald |
4,600 |
3,900
[√] |
4,100 |
2022.12.27 |
|
BMO |
4,800
[√] |
4,300 |
4,300 |
2022.12.25 |
|
彭博調(diào)查 |
- |
4,875 |
4,078 |
2022.12.22 |
|
Oppenheimer |
- |
4,000 |
4,400 |
2022.12.21 |
|
德意志銀行 |
- |
4,200 |
4,500 |
2022.12.20 |
|
CFRAResearch |
- |
- |
4,575 |
2022.12.19 |
|
法國興業(yè)銀行 |
- |
- |
3,650 |
2022.12.18 |
|
豐業(yè)銀行 |
- |
- |
4,225 |
2022.12.15 |
|
Jefferies |
- |
5,000 |
4,400 |
2021.12.13 |
|
摩根大通 |
4,600 |
4,800 |
4,200 |
2022.12.12 |
|
高盛集團 |
4,700 |
3,600 |
4,000 |
2022.12.12 |
|
匯豐銀行 |
- |
4,450 |
4,000 |
2022.12.10 |
|
凱投宏觀 |
- |
- |
年中：3,200 |
2022.11.28 |
|
巴克萊 |
4,600 |
3,200 |
3,725 |
2022.11.19 |
|
摩根士丹利 |
- |
3,000-3,400 |
3,900 |
2022.11.14 |
|
瑞銀集團 |
4,600 |
4,700 |
3,900 |
2022.11.08 |
|
加拿大皇家銀行 |
- |
3,800
[√] |
4,100 |
2021.10.12 |
|
瑞士信貸 |
- |
3,000-3,200 |
4,050 |
2022.10.04 |
|
Ed·Yardeni |
4,800
[√] |
4,000 |
|
2022.03.07 |
|
FundStrat |
4,800
[√] |
5,100 |
|
2021.12.22 |
市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級股指分析師趙曙表示：
|
盡管美股未脫離上行趨勢，但明顯受制于關鍵技術水平，因為美聯(lián)儲利率和經(jīng)濟前景似乎都對股指不利，少數(shù)財報突出無法構成重大上沖。DAX方面，勢頭相對完好，由于對歐元區(qū)利率和經(jīng)濟前景的預期相對固定，有望繼續(xù)向北發(fā)展。恒指面臨的下行壓力相對較大，因市場對銀行間流動性枯竭的擔憂加劇。A50雖然受到已公布關鍵指標的支持，但實際上，短期宏觀前景下行壓力加劇。
 |
|
下周需關注：制造業(yè)PMI。股指頻道 >>
金錢爆~股指期貨交易策略(Stock Index Futures Trading Strategy, STS)：實時道瓊斯、納斯達克、標普、恒生、A50、DAX指數(shù)期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構觀點；現(xiàn)貨市場走勢分析；市場矩陣分析師的行情走勢分析，交易策略建議。幫助投資者深入了解主要指數(shù)期貨市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。
---END---
投資全球主要股指 - - 道指/恒指/A50/德指期貨 - - 專業(yè)投資者選擇香港環(huán)球期貨賬戶！
