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圖表頻道 > 美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析(BEA)個人消費支出(PCE)價格指數(shù)11月PCE報告顯示 通脹指標(biāo)繼續(xù)降溫,而消費者支出卻停滯不前,但薪資上漲速度遠(yuǎn)超聯(lián)儲預(yù)期 |
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![]() 編輯:王真 發(fā)布時間:2022.12.23 21:35 周五,北京時間21:30,美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的個人收入和支出報告(PCE)顯示,11月,通脹指標(biāo)繼續(xù)降溫,而消費者支出卻停滯不前。數(shù)據(jù)發(fā)布后,美股期貨抹去跌幅,納指期貨現(xiàn)漲0.7%,此前一度跌0.6%。美元指數(shù)沖高后回落近30點?,F(xiàn)貨黃金下挫4美元后又迅速拉升4美元。具體數(shù)據(jù)為: 單位:%
▉ 美國PCE 11月,美國PCE同比上漲5.5%,低于市場預(yù)期的5.6%,低于上個月水平。此外前值被上修至6.3%,為都五個月放緩。環(huán)比上升0.1%, 市場預(yù)期為0.1%,前值修正為0.4%。
▉ 美國核心PCE 11月,美國核心PCE上漲4.7%,符合市場預(yù)期,低于前值5.0%, 低于美聯(lián)儲FOMC12月9月預(yù)測的4.8%;環(huán)比增長0.2%,與預(yù)期、前值的0.2%一致。
▉ 其他數(shù)據(jù) 美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)的報告稱,近幾個月通脹有所緩和,尤其是商品等商品,因為供應(yīng)鏈瓶頸已經(jīng)緩解,消費者將更多支出集中在休閑和酒店等領(lǐng)域。具體來看:
PCE分項數(shù)據(jù) _By BEA
與10月相比,商品價格下降0.4%,服務(wù)價格上漲0.4%。食品價格上漲0.3%,能源價格下跌1.5%。 同比上,商品價格下降0.4%,服務(wù)價格上漲0.4%。食品價格上漲0.3%,能源價格下跌1.5%。 根據(jù)物價變化調(diào)整后的個人支出環(huán)比在11月停滯,為7月以來的最低水平,低于預(yù)期的0.1%。 其中,經(jīng)通脹調(diào)整后的商品支出下降0.6%,為2月份以來最差,而服務(wù)支出上升0.3%。以餐飲和住宿為主導(dǎo)的服務(wù)支出抵消了商品支出的下降,新車是商品支出下降的主要原因。
隨著收入降低,支出增加,導(dǎo)致個人積蓄減少 _By BEA 同時,美國商務(wù)部的報告顯示,11月儲蓄率上升至2.4%,這是自7月以來的首次增長,但也是有記錄以來的最低水平。 ▉ 決策層反應(yīng) 報告發(fā)布后美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)表示:“我們再次看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并保持彈性的跡象。今天的報告顯示收入增加,通脹下降 -- 同時我們的就業(yè)市場依然強勁。圣誕節(jié)來臨,汽油價格下跌,雜貨店價格出現(xiàn)一年來最低漲幅。在我們看到失業(yè)救濟(jì)人數(shù)仍然很低并且經(jīng)濟(jì)增長估計向上修??正后的第二天,這是美國家庭、企業(yè)和農(nóng)民的連續(xù)勝利?!?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)評論 ① 利率前景
2023年2月加息概率 _By FedWatch 截至報告發(fā)布后,芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示,市場預(yù)計 明年2月加息25個基點的概率為63.4%。而加息50個基點的概率為36.6%。 多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為報告不足以促使美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向 >> High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比拉·法魯奇表示:“我們預(yù)計,隨著美聯(lián)儲在2023年進(jìn)一步加息,家庭支出將放緩。” >> Kingsview Asset Management的投資組合經(jīng)理保羅·諾爾特表示 :“雖然投資者可能樂于看到通脹繼續(xù)放緩,但本周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都不足以證明美聯(lián)儲有理由很快轉(zhuǎn)向降息。個人消費支出肯定下降了一點,但離美聯(lián)儲希望的水平還差得很遠(yuǎn)?!?/font> >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊麗莎·溫格表示:“11月美聯(lián)儲偏愛的價格指標(biāo)PCE平減指數(shù)的減速進(jìn)一步證明了近期通脹的下行勢頭。盡管如此,強勁的工資收入和實際收入表明勞動力市場尚未顯著降溫,官員們不太可能認(rèn)為這份報告具有足夠的說服力 -- 讓他們放棄升高利率至5%以上?!?/font> >> 獨立顧問聯(lián)盟(Independent Advisor Alliance)的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示 :“11月,通脹調(diào)整后的美國消費者支出環(huán)比零增長,但美聯(lián)儲官員希望看到的是不止一個月的數(shù)據(jù)暗示,需求在顯著降溫。而且,11月通脹調(diào)整后的消費者個人收入上漲0.3%,未調(diào)整的工資和月薪連續(xù)第二個月漲0.5%。薪資上漲速度遠(yuǎn)超聯(lián)儲希望達(dá)到的水平。聯(lián)儲會認(rèn)為,薪資強勁上漲可能未來制造價格上漲的麻煩?!?/font> >> 市場觀察(MarketWatch)分析師表示:“美國11月份消費者支出溫和增長0.1%表明家庭更加謹(jǐn)慎,與此同時,假日購物季的折扣也很大。消費支出是經(jīng)濟(jì)的主要引擎,但面對不斷上升的利率,美國消費支出可能會開始放緩。美聯(lián)儲提高了利率以試圖抑制通脹。強勁的就業(yè)市場可能會暫時維持支出增長。但是,如果裁員增加、失業(yè)率上升,經(jīng)濟(jì)勢必會受到影響。更高的借貸成本會使買房、買車或貸款變得更貴,從而抑制經(jīng)濟(jì)?!?/font> >> 布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示:“美國11月核心PCE的下降在很大程度上是由2021年的高基數(shù)效應(yīng)造成,而美聯(lián)儲2%的目標(biāo)似乎仍很遙遠(yuǎn)。事實上,我們一直認(rèn)為,將核心PCE從近6%降至4%是比較容易的,從4%降至2%的目標(biāo)是困難的,也是痛苦的來源?!?/font> >> PNC Financial Services的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高斯·福謝表示:
② 經(jīng)濟(jì)前景
美國GDP預(yù)測 _By GDPNow 12月23日,美聯(lián)儲的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)實時計算模型 - - 亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow - - 對第四季度GDP增長率預(yù)測指向3.7%。 高于12月20日的2.7% 消費現(xiàn)狀 >> 花旗集團(tuán)(CitiGroup)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·霍倫霍斯特表示:“公布的數(shù)據(jù)繼續(xù)表明,經(jīng)濟(jì)尚未充分降溫,無法降低過高的通脹。雖然商品價格壓力隨著需求而減弱,但我們認(rèn)為服務(wù)業(yè)沒有類似的動態(tài)。” >> Commonwealth Financial Network的首席投資官布拉德·麥克米蘭表示:“總而言之,公布的數(shù)據(jù)描繪了一幅經(jīng)濟(jì)放緩的景象,進(jìn)入年底,這應(yīng)該有助于支持通脹在2023 年時持續(xù)減速?!?/font> >> 萬神殿宏觀(Pantheon Macroeconomics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊恩·謝潑德森表示:“現(xiàn)在人們已經(jīng)用完了大約一半的,在疫情(Covid-19)期間積累的儲蓄,勞動力市場狀況正在走向疲軟,這似乎是合理的。雖然我認(rèn)為本季度消費將以強勁的速度增長,但如果這種速度在明年第一季度繼續(xù)保持,我們會感到驚訝?!?/font> 通脹前景 >> Yardeni Research的總裁亞德尼(Edward Yardeni)表示:“通脹正在放緩,消費者仍在消費,盡管更多的是服務(wù)而不是商品。這應(yīng)該表明,除了超額儲蓄之外,工資的上漲速度快于價格上漲,從而提高了消費者的購買力。這都與軟著陸的預(yù)期相一致?!?/font> >> High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比拉·法魯奇表示:“通脹仍遠(yuǎn)高于目標(biāo),并支持利率上升至限制區(qū)域。面對40年來的高通脹和不斷上升的借貸成本,家庭支出仍然保持彈性。然而,隨著美聯(lián)儲進(jìn)一步加息,預(yù)計未來會出現(xiàn)一些疲軟。” ▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示:
戴騰指出, 展望未來,預(yù)計美聯(lián)儲將在明年繼續(xù)提高利率,達(dá)到比許多投資者預(yù)期的更高的水平,并在一段時間內(nèi)保持在限制性水平。至于2月加息的規(guī)模,鮑威爾表示,這一決定將基于即將到來的數(shù)據(jù),如下個月將發(fā)布的12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美指頻道 >> 主題:美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)的個人消費支出(PCE)價格指數(shù) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指,專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶!
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