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圖表頻道 > 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI)5月美國CPI同比上升8.6%！打破市場通脹見頂?shù)幕孟耄彝涱A(yù)期已再度抬頭，美聯(lián)儲可能不得不采取激進(jìn)行動 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.06.10 20:35 周五，北京時間20:30，勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的數(shù)據(jù)顯示，5月，美國消費者價格指數(shù)(CPI)同比再度刷新40年新高，并高于上月及預(yù)期的8.3%增幅。核心CPI同比有所回落但高于預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，兩年期美國國債收益率跳漲，股指期貨下跌，美元上漲。交易員完全消化了美聯(lián)儲將在6月、7月和9月召開的3次政策會議上加息50個基點的預(yù)期。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國CPI 5月，美國CPI同比上漲8.6%， 創(chuàng)1981年12月以來新高，并高于上月及預(yù)期的8.3%增幅；CPI環(huán)比增長1%，顯著高于預(yù)期的0.7%和上月的0.3%。
▉ 美國核心CPI 5月， 核心CPI同比上漲6%，較上月的6.2%有所回落，但依然高于預(yù)期的5.9%；核心CPI環(huán)比增長0.6%，與上月增幅持平，但高于預(yù)期的0.5%。
▉ 其他數(shù)據(jù) 報告顯示能源成本主導(dǎo)了整體CPI的飆升。能源價格指數(shù)同比上漲了34.6%，是自2005年9月以來最大的同比漲幅。
CPI分項數(shù)據(jù) _By BLS 同比來看，食品價格飛漲，雞肉、雞蛋、牛奶和紙杯蛋糕的價格也在飆升。 核心CPI中，5月幾乎所有細(xì)分項都上漲，但貢獻(xiàn)最大的是住房、機票、二手車、卡車以及新車指數(shù)。醫(yī)療、家居、經(jīng)營、娛樂、服裝等細(xì)分指數(shù)也在5月份有所上升。
美國服務(wù)業(yè)的通脹持續(xù)加劇 _By Bloomberg 住房成本正在急劇上升。5月住房價格同比上升5.45%，高于4月份的5.14%，為1991年以來的最高水平。 租金同比上漲5.22%，高于4月份的4.82%，創(chuàng)歷史新高。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，住房通脹在今年晚些時候才會見頂。 ▉ 決策層反應(yīng) 周五數(shù)據(jù)公布后，美國總統(tǒng)拜登(Joe Bide)在一份聲明中表示，“今天的報告強調(diào)了我為什么把抗擊通貨膨脹作為我的首要經(jīng)濟任務(wù)......雖然看到關(guān)鍵的‘核心’通脹放緩是好事，但它的下降速度沒有我們必須看到的那么快、那么劇烈?！卑莸潜硎荆绹枰把杆俨扇「啻胧﹣斫档蛢r格”，并呼吁國會通過降低能源、處方藥和運輸成本的立法。 美國國家經(jīng)濟委員會主任布萊恩·迪斯周五表示，今天的數(shù)據(jù)突顯出總統(tǒng)一直以來的表態(tài)——抗擊通脹必須成為首要經(jīng)濟任務(wù)，“美聯(lián)儲擁有它需要的工具，我們正在給它所需的空間?！?/font> 美國白宮經(jīng)濟顧問塞西莉亞·勞斯也在媒體采訪中提到，拜登給了美聯(lián)儲(Fed)“做他們需要做的事情的空間”。 ▉ 機構(gòu)評論 ① 通脹前景展望 >> 美國銀行(Bank of America)的高級美國和全球經(jīng)濟學(xué)家阿迪蒂亞表示：“這份報告幾乎毫無弱點，通脹沒有任何減速的跡象，61%的CPI組成部分5月都錄得至少6%的同比增速，4月錄得同類高增速的分項數(shù)據(jù)占比為63%。”
美國5月總體CPI和核心CPI均高于預(yù)期 _By Bloomberg >> 巴克萊(Barclays)的分析師表示：“不只是整體通脹率；如果所有這些都來自于能源，我們會傾向于忽略它，但這份報告中的一切都非常強勁，而且正在變得更加強勁?！?/font> >> AXS Investments的CEO格雷格·巴蘇克表示：“投資者的解讀將更側(cè)重于高通脹會伴隨我們多久，而不是通脹是否已見頂。過去一年我們吸取的一大教訓(xùn)是，任何單一的數(shù)據(jù)都有很大的不確定性。我們會觀察下周二公布的美國PPI，下周三，我們會看到零售銷售的數(shù)據(jù)，以及一些美聯(lián)儲會后的評論。” >> Navellier＆Associates的聯(lián)合創(chuàng)始人表示：“確認(rèn)核心通脹見頂?shù)南Ｍ呀?jīng)破滅。市場反應(yīng)迅速而強烈?！?/font> >> Facet Wealth的投資主管湯姆·格拉夫表示：“由于食品和能源價格，總體數(shù)字可能會很高，但人們普遍認(rèn)為，核心CPI環(huán)比將會放緩。不幸的是，這并沒有發(fā)生?？傮wCPI當(dāng)月上漲1%，全年上漲8.6%，為40年來的最高水平，核心CPI當(dāng)月上漲0.6%，全年上漲6.0%。這份報告最令人擔(dān)憂的部分是它的廣度。月度數(shù)字不是由幾個項目驅(qū)動的。大多數(shù)主要類別實際上逐月加速了價格上漲。大多數(shù)觀察人士認(rèn)為，更大范圍的通脹更有可能持續(xù)下去?！?/font> >> 聯(lián)邦海軍信貸協(xié)會(Navy Federal Credit Union)的企業(yè)經(jīng)濟學(xué)家羅伯特弗里克表示“在今天CPI報告的所有壞消息中，最糟糕的是廣泛的，每當(dāng)一個新類別大幅推高CPI，就意味著高通脹將持續(xù)更長時間，美聯(lián)儲更有可能更快更高地加息?！?/font> ② 美聯(lián)儲政策展望 加息50個基點是最低水平 >> 道明證券(TD Securities)的利率策略全球主管普里亞·米斯拉表示：“該報告應(yīng)該引起美聯(lián)儲的極大關(guān)注，因為整體和核心指標(biāo)的價格漲幅都沒有減弱的跡象，我們預(yù)計價格在短期內(nèi)將繼續(xù)強勁上漲。我們預(yù)計美聯(lián)儲將在未來幾個月維持其激進(jìn)的緊縮傾向，預(yù)計該委員會將在下周和7月的FOMC會議上加息50個基點，并認(rèn)為9月加息50個基點并非不可能?！?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)高級經(jīng)濟學(xué)家薩爾·高蒂耶里表示：“美國5月份通脹加速，幾乎所有項目都在飆升，另一個大的核心通脹表明，峰值可能還會有一段時間?，F(xiàn)在50個基點是美聯(lián)儲在未來會議上追趕的最低水平?！?/font> >> AmeriVet Securities的美國利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示表示：“美聯(lián)儲真的需要保持開放的心態(tài)。通脹還沒達(dá)到峰值，今年剩下的幾次FOMC會議上，加息50個基點的計劃已經(jīng)提上日程。” >> 高盛(Goldman Sachs)的首席經(jīng)濟學(xué)家簡·哈祖斯表示：“核心CPI通脹的全面走強會給美聯(lián)儲帶來決定性改變，讓聯(lián)儲將每次50個基點的加息步調(diào)延續(xù)到9月。高盛繼續(xù)預(yù)計，明年一季度終端利率會升至3.0至3.25%?！?/font> 未來有加息75個基點的可能 >> 富國銀行證券(Wells Fargo Securities)經(jīng)濟學(xué)家邁克爾·普格利澤表示：“美聯(lián)儲可能不愿讓市場感到意外，這使得下周會議上出現(xiàn)75個基點的意外的可能性很小。然而，我們可以看到鮑威爾主席在6月會議的會后新聞發(fā)布會上更清楚地傳遞信號，如果我們沒有看到通脹放緩，那么未來會議加息75個基點是可能的。” 9月不可能暫停加息 >> Alpine Woods Capital Investors的投資組合經(jīng)理莎拉·亨特表示：“9月份暫停加息是不可能的。上個月希望達(dá)到了頂峰，但由于石油、食品價格和租金不斷上漲，很難再出現(xiàn)希望。” >> Glenmede Investment Management的固定收益總監(jiān)羅博·戴利表示 ：“今天的報告應(yīng)該會消除任何借口，即在夏末之前‘暫?！酉⒖赡苁呛线m的，因為美聯(lián)儲顯然仍未控制住通脹?！?/font> 通脹峰值說法為時過早 >> Quadratic Capital Management的創(chuàng)始人南希·戴維斯表示：“上周五的通脹數(shù)據(jù)表明，有關(guān)‘通脹峰值’的辯論可能為時過早。通脹見頂?shù)南敕僭O(shè)我們的供應(yīng)鏈中斷已經(jīng)結(jié)束，而且不會很快再次發(fā)生，我不太確定我們對此是否有信心。投資者對美聯(lián)儲能夠控制通脹過于自信。我們不應(yīng)該認(rèn)為美聯(lián)儲控制通貨膨脹的能力是理所當(dāng)然的?！?/font> 多數(shù)機構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲需要繼續(xù)激進(jìn)加息 >> 信安環(huán)球投資(Principal Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示：“這次的CPI數(shù)據(jù)很難看。雖然通脹無論何時最終都會下降，但下降會是讓人痛苦的緩慢過程。美聯(lián)儲的價格穩(wěn)定決心現(xiàn)在真正面臨考驗。即使經(jīng)濟有困難，也需要毫不留情地激進(jìn)加息，直到通脹最終開始減弱為止。美聯(lián)儲看跌期權(quán)的可能性已經(jīng)非常低，現(xiàn)在要把它堅定地拋下了?！?/font> >> 22V Research的創(chuàng)始人丹尼斯·德布歇爾表示：“CPI數(shù)據(jù)很差。鑒于勞動力市場供應(yīng)緊張，以及核心CPI環(huán)比并未下降，下周的FOMC會議后，美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論應(yīng)該會聽起來非常鷹派?！?/font> >> 施瓦布金融研究中心首席固定收益策略師凱西瓊斯表示：“火熱的CPI數(shù)據(jù)將“使美聯(lián)儲保持在進(jìn)一步緊縮的軌道上”，預(yù)計由于市場低估了正在加快的加息步伐，收益率曲線將會變平?！?/font> >> 安聯(lián)資產(chǎn)管理公司(Allianz Global Investors)首席經(jīng)濟顧問穆罕默德埃爾-埃利安表示“對美國債券市場對通脹報告的反應(yīng)意味著(a)美聯(lián)儲更加激進(jìn)，(b)更嚴(yán)重的經(jīng)濟放緩。宏觀調(diào)控結(jié)果的重新分配，滯脹的可能性更大，衰退風(fēng)險更高，更難轉(zhuǎn)向高增長/低通脹?！?/font> 滯脹風(fēng)險信號出現(xiàn) >> Miller Tabak的首席市場策略師馬特·馬利表示：“這一超出預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)改變了通脹峰值分析框架，并為美聯(lián)儲繼續(xù)其激進(jìn)的緊縮政策開了綠燈。此外，10年期收益率的下降和收益率曲線趨于平緩，是一個信號，表明市場正在將滯脹視為一個更大的問題?！?/font> ③ 對黃金的影響 >> Spartan Capital Securities的首席市場經(jīng)濟學(xué)家彼得·卡迪略表示：“通常情況下，強勢美元，就像今天以及債券收益率上升時，對黃金的支持就會減少。如今，由于我們得到的通脹數(shù)據(jù)非常糟糕，情況正好相反?！?/font> ▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，這些數(shù)據(jù)表明美國消費需求還是很強，并且隨著夏天的到來，這些需求將伴隨外出活動增多而得到進(jìn)一步釋放。美指頻道 >> 主題：美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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