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圖表頻道 > 美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)就業(yè)形勢報(bào)告(ESR)新增就業(yè)速度放緩，但時(shí)薪環(huán)比增加令人擔(dān)憂通脹螺旋風(fēng)險(xiǎn)增加，預(yù)計(jì)難改美聯(lián)儲(chǔ)政策既定軌道 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.11.04 20:35 周五，北京時(shí)間20:30，美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的就業(yè)形勢報(bào)告(ESR)顯示10月 美國就業(yè)市場雖然持續(xù)降溫，但10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)仍遠(yuǎn)超預(yù)期，失業(yè)率上升；時(shí)薪環(huán)比增速略快于預(yù)期，但同比增長較9月放緩，符合預(yù)期。數(shù)據(jù)發(fā)布后 ，美元跌幅收窄后擴(kuò)大，美股走高，黃金短線下挫后強(qiáng)勢回升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)紛紛反彈。具體數(shù)據(jù)為：
▉ 核心數(shù)據(jù) ① 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)：10月非農(nóng)就業(yè)人口增加26.1萬萬人， 遠(yuǎn)超市場預(yù)期的20萬人，該數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)七次超市場預(yù)期。9月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從26.3萬人上修至31.5萬人；修正后，8月和9月的新增就業(yè)人數(shù)總和較此前報(bào)告的要高2.9萬人。
② 失業(yè)率：10月失業(yè)率錄得3.7%， 高于預(yù)期3.6%和前值3.5%。家庭調(diào)查顯示，10月失業(yè)人數(shù)增加了30.6萬人至610萬，而就業(yè)人數(shù)減少了32.8萬人，這與產(chǎn)業(yè)調(diào)查的結(jié)果完全矛盾。更廣泛的U6失業(yè)率從6.7%升至6.8%。
③ 時(shí)薪增長率：美國10月平均每小時(shí)工資環(huán)比增加0.4%， 高于預(yù)期以及上個(gè)月，創(chuàng)8月以來最高增速；同比增長4.7%，與市場預(yù)期的持平，但低于上個(gè)月的5.0%。
④ 勞動(dòng)參與率：10月勞動(dòng)力參與率繼續(xù)回落，跌至62.2%，9月為62.3%。且不及市場預(yù)期。
▉ 其他數(shù)據(jù) 報(bào)告顯示，此次就業(yè)人數(shù)增長的主要驅(qū)動(dòng)力來自醫(yī)療保健、專業(yè)和技術(shù)服務(wù)。
分項(xiàng)數(shù)據(jù) _By CNBC 具體來看：醫(yī)療保健新增就業(yè)5.3萬人，專業(yè)和技術(shù)服務(wù)新增就業(yè)4.3萬人。制造業(yè)新增就業(yè)3.2萬人，社會(huì)援助新增就業(yè)1.9萬人，批發(fā)銷售新增就業(yè)1.5萬人，休閑及酒店業(yè)新增就業(yè)3.5萬人。交通和倉儲(chǔ)新增就業(yè)8000人，金融業(yè)新增就業(yè)3000人。礦業(yè)、建筑業(yè)、零售業(yè)、資訊業(yè)、其他服務(wù)業(yè)及政府的就業(yè)人數(shù)基本沒變化。
美國就業(yè)機(jī)會(huì) _By CNBC 據(jù)統(tǒng)計(jì)美國去年至今的創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)呈下降趨勢。 ▉ 決策層反應(yīng) 部分官員釋放放緩加息的鴿派信號 >> 美聯(lián)儲(chǔ)里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)表示：“準(zhǔn)備對利率采取更審慎的行動(dòng)?？梢韵胂蟮氖?，美聯(lián)儲(chǔ)的利率上漲至5%以上，但這不是一個(gè)計(jì)劃。可以可靠地說，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)踩剎車了。如果通貨膨脹持續(xù)下去，將需要作出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。由于勞動(dòng)力市場仍然緊張，美聯(lián)儲(chǔ)還有更多工作要做。即使加息放緩，利率也有可能達(dá)到更高的終點(diǎn)。” >> 波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯(Susan Collins)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)是時(shí)候把焦點(diǎn)從加息的規(guī)模轉(zhuǎn)移到最終目標(biāo)上了。如果需要，仍可以加息75個(gè)基點(diǎn)。但未來小幅加息可能會(huì)變得更加合適。選項(xiàng)應(yīng)該包括加息75基點(diǎn)和較小的加息幅度?！?/font> 部分官員仍持鷹派立場 >> 明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里(Neel Kashkari)表示：“10月份穩(wěn)健的美國就業(yè)報(bào)告再次說明了為什么美聯(lián)儲(chǔ)需要將利率提高到高于其先前預(yù)測的水平以控制通脹。周五的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，盡管最近幾個(gè)月有所放緩，但招聘相當(dāng)健康。這告訴我，我們還有更多工作要做，以試圖讓經(jīng)濟(jì)降溫，并使供需平衡 ?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)評論 ① 勞動(dòng)力市場現(xiàn)況和前景 >> 凱投宏觀(Capital Economics)美國高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾斯表示：“過去三個(gè)月的時(shí)薪年增長率為3.9%，這表明工資增長已經(jīng)見頂。盡管如此，工資增長仍然太快，無法與美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)保持一致，而且就業(yè)增長仍然出人意料地具有彈性，這一數(shù)據(jù)不能改變美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派態(tài)度?！?/font> >> 金融博客零對沖(Zerohedge)表示：
>> Spartan Capital Securities的首席市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得·卡迪略表示：
>> FWD Bonds首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯托弗·魯基表示：“當(dāng)你更仔細(xì)地觀察細(xì)節(jié)時(shí)，你會(huì)看到強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場有所減弱。在我們看來，隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)削弱經(jīng)濟(jì)的影響力，隨著企業(yè)竭盡全力，未來幾個(gè)月的就業(yè)增長將放緩?！?/font> >>Nationwide Economics高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家本·艾爾斯表示：“鑒于企業(yè)對工人的持續(xù)需求，短期內(nèi)就業(yè)增長不太可能大幅下降?！?/font> >> Indeed Hiring Lab的經(jīng)濟(jì)研究總監(jiān)尼克·邦克表示：“勞動(dòng)力市場目前仍在變化，但未來可能會(huì)變得艱難。有一些非常明顯的放緩跡象，是否繼續(xù)惡化取決于多種因素。希望是勞動(dòng)力市場只是恢復(fù)到更正常的速度，而不是直接崩潰?！?/font> ② 美聯(lián)儲(chǔ)政策展望 截至發(fā)稿時(shí)，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預(yù)計(jì)12月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率 降至47%，數(shù)據(jù)公布前為52%。加息75個(gè)基點(diǎn)的概率升至53%。同時(shí)市場對于利率峰值的預(yù)期也上行了 -- 將于2023年6月觸及5.25%。此前在9月初，這一預(yù)期還不到4%。 鴿派：少部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將放緩加息 >> 摩根大通(JPMorgan)首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾費(fèi)羅利表示：“雖然勞動(dòng)力市場活動(dòng)的步伐正在放緩，但這種放緩過于漸進(jìn)，今天的報(bào)告使美聯(lián)儲(chǔ)有望在下個(gè)月的會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)?！?/font> >> 畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所的黛安·斯旺克表示：“我在這份報(bào)告中看到的是開始疲軟的痕跡，但這還不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)改變立場?！?/font> >> 貝爾德證券(Baird Securities)投資策略分析師梅菲爾德表示：
>> 瑞銀集團(tuán)(UBS)經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納森平格爾表示：
鷹派：大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將保持激進(jìn)加息態(tài)度 >> PNC Financial Services的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高斯·福謝表示：“還是太強(qiáng)勁了。美聯(lián)儲(chǔ)希望看到就業(yè)增長放緩，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息。” >> Jefferies Financial Group的經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·西蒙斯表示：“就業(yè)增長放緩的速度不夠快，工資增速也沒有8月和9月數(shù)據(jù)顯示的那么快。因此，這使得聯(lián)邦公開市場委員會(huì)在12月的會(huì)議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)成為可能，盡管從現(xiàn)在到那時(shí)顯然我們還有更多數(shù)據(jù)。” >> 美國銀行(Bank of America)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭表示：
>> 道富環(huán)球顧問公司首席投資策略師邁克爾·阿隆表示：
>> 經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧古斯丁·福徹表示
>> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·黃表示：
▉ 本站觀點(diǎn) 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，目前非農(nóng)報(bào)告的數(shù)據(jù)太重要也太政治化，拜登政府肯定不會(huì)允許在中期選舉前兩個(gè)月看到數(shù)據(jù)大幅下跌。所以我們可能需要等到下一個(gè)報(bào)告之后才能了解美聯(lián)儲(chǔ)加息對美國勞動(dòng)力市場的破壞程度。美指頻道 >> 主題：美國勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)就業(yè)形勢報(bào)告(ESR) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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