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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)隨著市場重新評估美聯(lián)儲立場，黃金多頭情緒受到抑制，下周的非農(nóng)報告將造成突破，此前或維持區(qū)間震蕩 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.11.26 10:00 FOMC會議紀(jì)要公布后，市場即時反應(yīng)仍然是鴿派解讀，推動美元指數(shù)和美債收益率跳水，黃金大幅攀升。周五金價漲幅進一步擴大，但勢頭并不強，最終錄得周線小幅收漲。下周，市場的焦點將轉(zhuǎn)向非農(nóng)報告，任何分項數(shù)據(jù)出現(xiàn)意外都將引發(fā)巨大波動。 北京時間10:00，智行期貨行情分析系統(tǒng)顯示：COMEx黃金12月合約上漲9.4美元或0.54%，報1,755美元；白銀12月合約上漲0.113美元或0.53%，報21.480美元。
今年以來，由于美元走強金價一直承壓 _By Bloomberg ▉ 交易主題 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】1.1 FOMC會議紀(jì)要 美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三公布的11月會議紀(jì)要，這份文件與那次會議后美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)講話傳達(dá)的信息幾乎完全一致，并沒有出現(xiàn)意外的表述，但市場再次進行了鴿派解讀 - - 華爾街總是愿意對中性的東西進行鴿派解讀，從來如此。 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示，紀(jì)要中有5點值得注意，有助于把握美聯(lián)儲(Fed)后續(xù)的加息路徑和可能導(dǎo)致這種預(yù)期路徑變化的關(guān)鍵因素。
11月FOMC會議后，市場預(yù)計終端利率將達(dá)到5.00% _By Bloomberg 首先，貨幣當(dāng)局認(rèn)為放慢加息步伐很快就會是適當(dāng)?shù)模赡茉?2月將加息幅度降檔至50個基點。......紀(jì)要稱：“絕大多數(shù)與會者認(rèn)為，放慢加息速度可能很快就會是合適的?！?/font> 其次，他們認(rèn)為本輪加息的峰值利率/終端利率將略高于此前 - - 9月點陣圖預(yù)測的4.60% - - 的預(yù)期，并且是“足夠限制性”的水平，市場的中位數(shù)預(yù)期是5.00%，部分官員近期實際上明確表示可能比這個水平更高。......紀(jì)要稱：“實現(xiàn)FOMC委員會目標(biāo)所需的聯(lián)邦基金利率最終水平有很高的不確定性...多位參會者預(yù)計達(dá)到委員會目標(biāo)所必需的聯(lián)邦基金利率最終水平，一定程度上高于他們之前的預(yù)期?！?/font> 第三，提出累積加息和政策滯后的影響，暗示這種影響需要通過放緩加息步伐給出時間才會浮現(xiàn)，而這就是他們希望在12月和隨后放慢加息步伐的原因 ，也是終端利率將會固定相當(dāng)長一段時間的原因。......紀(jì)要稱：“多數(shù)與會者認(rèn)為，迄今為止貨幣政策的累積收緊、貨幣政策行動同經(jīng)濟活動和通脹之間的滯后，以及經(jīng)濟和金融的發(fā)展，是影響未來加息速度的考慮因素?！?/font> 第四，對通脹的發(fā)展不滿意 ，暗示他們擔(dān)心下行趨勢無法形成和/或持續(xù)，根本上是擔(dān)心上調(diào)利率可能在這個新時期可能對通脹無效，同時，盡管書面上表示長期通脹預(yù)期脫錨但這正是他們最擔(dān)心的風(fēng)險。......紀(jì)要稱：“幾乎沒有看到通脹壓力正在減弱的跡象，經(jīng)濟內(nèi)的供需失衡持續(xù)存在?！焙汀芭c會者一致認(rèn)為，通貨膨脹率高得令人無法接受，遠(yuǎn)高于委員會2%的長期目標(biāo)?！辈⑶摇胺?wù)部門的價格壓力有所增加，從歷史上看，這一部門的價格壓力比商品部門的價格壓力更為持久。” 第五，他們認(rèn)為公眾更關(guān)心的峰值利率而不是加息步伐，這一點實際上是給12月降檔加息幅度給出又一個理由。......紀(jì)要稱：“公眾更多地關(guān)注美聯(lián)儲在加息方面走多遠(yuǎn)，而不是進一步加息的步伐。” 多數(shù)機構(gòu)認(rèn)為，這個文件實際上沒有釋放任何新的信息... >> 前美聯(lián)儲官員，耶魯大學(xué)管理學(xué)院的教授比爾·英格利希表示：
FOMC會議紀(jì)要公布后，市場預(yù)期峰值利率將達(dá)到5.00% - - 與該文將公布前的預(yù)期基本一致。而9月點陣圖顯示：今年年底利率升至4.40% → 峰值利率在2023年(市場預(yù)期是3月)達(dá)到，為4.60% → 2024年利率降至3.90% → 2025年降至2.90% → 而長期中性利率仍為2.50% _By Bloomberg >> 加拿大蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的高級經(jīng)濟學(xué)家詹妮弗·李表示：
>> 道明經(jīng)濟研究院(TD Economics)的經(jīng)濟學(xué)家布雷特·薩爾達(dá)雷利表示：
通脹率持續(xù)高企迫使美聯(lián)儲連續(xù)4次加息75個基點 _By Bloomberg >> Anson Funds的投資組合經(jīng)理莫埃茲·卡薩姆表示：
>> AlphaTrAI的首席投資官馬克斯·戈克曼表示：
一些機構(gòu)指出，無論如何，該文件對黃金都是有利的，因為加強了或至少為改變峰值利率更低的預(yù)期，并直接導(dǎo)致美元指數(shù)和美債收益率暴跌... >> Indigo Precious Metals的董事總經(jīng)理大衛(wèi)·米切爾表示：
>> Infrastructure Capital Management的首席執(zhí)行官杰伊·哈特菲爾德表示：
>> Heraeus Precious Metals的高級交易員黃泰表示：
>> High Ridge Futures的金屬交易主管大衛(wèi)·梅格爾表示：
1.2 官員講話 堪薩斯聯(lián)儲主席喬治(Esther George)周四重申，隨著美聯(lián)儲努力通過遏制消費需求來降低通脹，利率可能仍需走高。 此前，她在周二曾表示，充足的儲蓄將有助于緩沖家庭的支出壓力，但也可能意味著需要更高的利率來使消費降溫。
投資者正在調(diào)整頭寸，準(zhǔn)備迎接美聯(lián)儲更高的峰值利率 _By Bloomberg 她在一次會議上說：“如果儲蓄集中在富裕家庭，由于支出占其資產(chǎn)的份額較低，那么這可能不會為支出提供太多額外的推動力。然而，如果這些儲蓄更均勻地分布在各類人群中，包括更傾向于從儲蓄中消費的家庭，那么對消費持續(xù)性的影響可能會更大?！?/font> 她強調(diào)稱：“盡管有更廣泛的好處，但需要更高的利率?！?/font> 她解釋說：“雖然高儲蓄可能會為消費提供動力并需要更高的利率，但我們看到這些家庭更富裕，財務(wù)限制更少，保障更好，這無疑是積極的。話雖如此， 但降低通脹將意味著我們必須激勵儲蓄而不是消費?！?/font> --- 克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)周三表示，官員們完全專注于遏制通貨膨脹。 她在一次活動中說：“鑒于高通脹水平，恢復(fù)價格穩(wěn)定仍然是FOMC的首要關(guān)注點。我們致力于使用我們的工具將通脹率置于可持續(xù)下降至2%的軌道上?！?/font> 她表示，目前尚未看到工資-通脹循環(huán)上升。她說：“在這一點上，勞動力需求仍然超過勞動力供應(yīng)。在大多數(shù)行業(yè)和類別中，工資增長跟不上通貨膨脹，長期通脹預(yù)期仍然相當(dāng)穩(wěn)定，因此今天的動態(tài)與70年代不同。” 此前，她在周一表示，雖然最近的通脹數(shù)據(jù)令人鼓舞，但這只是一個開始，在她主張停止加息之前，需要看到通脹顯示出更多進展 的跡象。 她在CNBC的電視節(jié)目上說：“我們將有更多的工作要做，因為我們需要看到通脹真正處于可持續(xù)的下降到2%的軌道上。我們在通脹方面有一些好消息，但我們需要看到更多的好消息和持續(xù)的好消息，以確保我們盡快恢復(fù)價格穩(wěn)定?！?/font> 對于12月加息幅度，她說：“在這一點上，我認(rèn)為我們可以放慢一點速度是有道理的 - - 加息的速度。對此我沒有問題。我認(rèn)為我們正處于一個將進入限制性政策立場的地步，政策調(diào)整正在進入新的節(jié)奏?！?/font> 對于市場一致預(yù)期的5.00%的峰值利率，她說：“我不認(rèn)為市場預(yù)期真的不對。我們?nèi)詫⑻岣呋鹄?，但我們現(xiàn)在處于一個合理的點，我們可以非常慎重地制定貨幣政策?！?/font> 對于外界批評美聯(lián)儲過度關(guān)注通脹可能造成不必要的經(jīng)濟損失的批評，她說：“美聯(lián)儲正試圖盡可能沒有痛苦痛地降低通脹。我認(rèn)為我們不應(yīng)該低估長期持續(xù)通脹對經(jīng)濟的影響?！?/font> --- 舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)周二表示，官員們需要注意貨幣政策的滯后性，同時重申她認(rèn)為利率將升至至少5.00%。 她在一次會議上說：“當(dāng)我們努力使政策達(dá)到足夠限制性的立場時 - - 降低通貨膨脹和恢復(fù)價格穩(wěn)定所需的水平 - - 我們需要注意的是 - - 調(diào)整太少會使通脹過高，調(diào)整太多可能會導(dǎo)致不必要的痛苦的衰退?！?/font> 對于12月會議的加息幅度，她表示將考慮全部選項。 對于終端利率，她認(rèn)為至少是5.00%。她說：“我傾向于站在更鷹派的一面，因為我在考慮這里需要做什么以及風(fēng)險在哪里。對我來說，5.00%是一個很好的起點。如果需要，利率可能會進一步走高?！?/font> 她提請人們注意，縮減資產(chǎn)負(fù)債表(QT)和決策者提供的關(guān)于未來政策路徑的前瞻指引也起到了緊縮的作用。她說：“雖然利率在3.75%至4.00%之間，但金融市場的表現(xiàn)就像在6.00%左右。當(dāng)我們做出進一步調(diào)整利率的決定時，重要的是要意識到利率與金融市場收緊之間的滯后性。忽視它會增加收緊過度的可能性?！?/font> --- 亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一表示，他贊成放慢加息步伐，以確保經(jīng)濟最終實現(xiàn)軟著陸。 他在一次活動中說：“如果經(jīng)濟如我預(yù)期的那樣發(fā)展，我相信將存在75至100個基點的額外緊縮空間。很明顯，需要更多，我相信這種水平的政策利率將足以在合理的時間范圍內(nèi)控制通脹。在節(jié)奏方面，假設(shè)未來幾周經(jīng)濟如我預(yù)期的那樣發(fā)展，我會很樂意在下次會議上開始將加息幅度從75個基點降檔。” 這意味著他預(yù)期的終端利率是4.75%至5.00%區(qū)間，他指出：“這是適度限制性利率，將長期讓利率處于這個水平，以繼續(xù)對價格施加下行壓力。當(dāng)達(dá)到這個水平之后，不應(yīng)該繼續(xù)加息，因為存在滯后性，這可能導(dǎo)致超調(diào)和深度衰退?！?/font> 對于通脹和經(jīng)濟前景，他表示：“供應(yīng)中斷正在緩解，但通脹狀況是一個喜憂參半的，還需要做更多的工作來應(yīng)對價格壓力。我的基本展望是，宏觀經(jīng)濟將足夠強勁，我們可以收緊政策，而不會造成產(chǎn)出和就業(yè)的過度混亂?！?/font> 對于政策逆轉(zhuǎn)時點，他強調(diào)必須是通脹實際下滑而非經(jīng)濟衰退驅(qū)動。他說：“政策制定者需要保持目標(biāo)和決心，直到通貨膨脹率下降。如果事實證明該政策沒有足夠的限制來控制通貨膨脹，那么額外的政策收緊行動可能是合適的。另一方面，如果經(jīng)濟狀況明顯疲軟 - - 例如，如果失業(yè)率上升令人不安 - - 重要的是要抵制通過扭轉(zhuǎn)我們的政策路線來做出反應(yīng)的誘惑，直到通貨膨脹顯然有望回到我們2%的長期目標(biāo)?！?/font> --- 此前，波士頓聯(lián)儲主席柯林斯(Susan Collins)重申了她的觀點，即政策制定者12月加息的幅度有多種選擇，包括可能上調(diào)75個基點。并指出，需要更多加息來抑制通脹，而她對終端利率的看法并不會受到近期經(jīng)濟報告的影響。 她在接受CNBC采訪時說：“我們開始看到一些有希望的跡象，盡管仍然沒有明確，一致的證據(jù)表明整體通脹率在正在下降。我們還有很多事情要做?！?/font> 對于12月加息幅度，她說：“從歷史上看，50個基點被視為大幅上調(diào)，我們的利率處于大多數(shù)人認(rèn)為的限制性范圍內(nèi)。但是，75個基點的選擇仍擺在桌面上，我認(rèn)為這一點也很重要。” 她進一步指出：“雖然美聯(lián)儲此前的迅速加息是合適的，但從我的角度來看，現(xiàn)在已經(jīng)一個不同的階段。我真的專注于利率應(yīng)該達(dá)到多高。隨著利率越來越高，人們對我們可能走得太高的擔(dān)憂確實會增加。與此同時，重要的是要避免高通脹進入預(yù)期?！?/font> 對于最新通脹數(shù)據(jù)的影響，她說：“我預(yù)計需要進一步提高聯(lián)邦基金利率，隨后在一段時間內(nèi)將利率保持在足夠限制性的水平。最新數(shù)據(jù)并沒有使我下調(diào)對足夠限制性利率的預(yù)期，也沒有削弱我的決心?！?/font> 對于經(jīng)濟前景，她表示：“仍然樂觀地認(rèn)為，在勞動力市場放緩的情況下，有一條重建價格穩(wěn)定的道路，這只會導(dǎo)致失業(yè)率的溫和上升?！?/font> >> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美債分析師賈淑麗表示：
賈淑麗補充說， 需要注意的是，F(xiàn)OMC越是動作轉(zhuǎn)向鴿派，其表述則將指向更鷹派。
美國10月消費者價格指數(shù)增幅低于預(yù)期，但仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲目標(biāo) _By Bloomberg 多數(shù)機構(gòu)表示，盡管美聯(lián)儲官員試圖釋放明確的鷹派立場，但黃金走勢更多的是基于美元指數(shù)和美債收益率對他們講話的反應(yīng) ，但繼續(xù)加息的前景將繼續(xù)壓制金價... >> Kinesis Money的市場分析師魯珀特·羅琳表示：
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：
>> FXTM的高級研究分析師盧克曼·奧圖努加表示：
1.3 利率前景 截至發(fā)稿時，芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預(yù)計12月加息50個基點的概率為75%，較一個月前的52%大幅上漲，但低于上周的85%。 兩位資深經(jīng)濟學(xué)家警告稱，市場希望出現(xiàn)的峰值利率更低，降息更早到來的條件明年可能不會達(dá)到... >> 巴克萊(Barclays)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家馬克·吉安諾尼表示，勞動力市場的持續(xù)走強是美聯(lián)儲可能上調(diào)利率預(yù)測的一個重要的因素。他說：
>> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟學(xué)家安娜·黃表示：
最早啟動加息的紐儲行最新的強力行動表明，全球緊縮周期遠(yuǎn)未結(jié)束... >> 匯豐控股(HSBC)的全球研究聯(lián)席主管弗雷德里克·諾伊曼表示，紐儲行是煤礦里的金絲雀 - - 通過加強緊縮，該行發(fā)出了一個強有力的提醒，即全球緊縮周期遠(yuǎn)未結(jié)束。他說：
經(jīng)濟學(xué)家警告稱，布拉德提出的加息至7%的方案將帶來嚴(yán)重的衰退和市場崩潰... >> Schroders的高級顧問羅恩·英薩納表示，布拉德近日提出的利率可能升至7%的說法是完全荒謬的。他說：
1.4 經(jīng)濟前景 >> 紅杉資本合伙人道格·萊昂內(nèi)認(rèn)為，全球經(jīng)濟前景悲觀，這次經(jīng)濟衰退比2000年和2008年的情況更糟糕。他說：
② 美元指數(shù) 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師露絲·卡森表示，資金面數(shù)據(jù)顯示，空頭力量急劇增強，美元指數(shù)或延續(xù)跌勢，盡管機構(gòu)之間分歧加劇。他說：
隨著美元進一步下跌，資產(chǎn)管理公司加大了看空美元的押注 _By Bloomberg 隨著央行政策例外和避險溢價消失，加上歐元等主要對手貨幣反彈，美元指數(shù)可能已經(jīng)見頂或?qū)⒀永m(xù)跌勢，但下跌的路徑是顛簸不平的... >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的首席外匯策略師基特·朱克斯表示：
>> 德意志銀行(Deutsche Bank)的全球外匯研究主管喬治·薩拉維洛斯表示：
>> 摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師安德魯·希特表示：
>> 澳新銀行(ANZ)的策略師約翰·布羅姆黑德表示：
>> City Index的高級市場分析師喬·佩里表示：
不過一些機構(gòu)繼續(xù)看好美元前景，因為美國的基本面和貨幣匯率仍然相對更強... >> 高盛(Goldman Sachs)的策略師多米尼克·威爾遜表示，美元將繼續(xù)上漲。他說：
③ 美債 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 截至發(fā)稿時，2年期美債收益率下跌1.6個基點至4.467%；10年期美債收益率下跌1.8個基點至3.691%。所有重要的收益率曲線均處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)(Treasury Yield Curve Inversions)，2年期/10年期利差大幅走闊至-77.6個基點 - - 為40年來的最高水平；3個月期/10年期利差大幅走闊至-60.1個基點 - - 為14年來的最高水平；而5年期/30年期利差走闊至-11.9個基點。
>> 高盛集團(Goldman Sachs)的首席利率策略師普拉文·科拉帕蒂表示，美國基準(zhǔn)10年期國債收益率將至少在2024年底之前保持在4%或更高，因為我們認(rèn)為美聯(lián)儲在對抗通脹的斗爭中最終避免了經(jīng)濟收縮。他說：
高盛策略師預(yù)計，到2024年，10年期美債收益率將保持在4%或更高水平 _By Bloomberg ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 新屋銷售月報 市場一致預(yù)期美國房地產(chǎn)市場將繼續(xù)回落之際，最新官方數(shù)據(jù)顯示，新屋銷售意外飆升，不過分析師認(rèn)為這種強勁反彈可能不會持續(xù)，但房地產(chǎn)市場可能因為抵押貸款利率暴跌而企穩(wěn)。
美國商務(wù)部人口普查局(BC)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，新屋銷售環(huán)比增長7.5%，達(dá)到年化63.2萬套。相比之下，市場預(yù)期為下滑4.6%和年化57萬套。新屋銷售價格中位數(shù)同比上漲15.4%，至49.3萬美元，創(chuàng)歷史新高。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師里德·皮克特表示：
美國新屋銷售意外上升，受南方銷售反彈推動 _By Bloomberg >> 牛津經(jīng)濟研究院(Oxford Economics)的經(jīng)濟學(xué)家南?！とf達(dá)表示：
② 密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù) 美國密歇根大學(xué)(UMich)公布的消費者信心指數(shù)(MCSI)顯示，11月，該指標(biāo)升至56.8%，好于預(yù)期；受到市場高度關(guān)注的1年期通脹預(yù)期 終值為4.9%，低于預(yù)期和前值5.1%；而3-10年期通脹預(yù)期為3.0%，與預(yù)期/上月/初值數(shù)據(jù)持平。 “這些預(yù)期的不確定性仍處于較高水平，表明這種波動將會持續(xù)下去，”調(diào)查主管喬安妮·許在一份聲明中表示。 報告顯示，失業(yè)率預(yù)期攀升至11年來的最高水平。 “盡管失業(yè)率處于歷史低位，但失業(yè)率預(yù)期處于2011年以來的最差水平。如果對勞動力市場的預(yù)期繼續(xù)惡化，消費者需求下滑可能會隨之而來，特別是當(dāng)消費者提取儲蓄并在信貸成本上升的情況下表示不愿借款時，”許說。 ③ IHS Markit采購經(jīng)理人指數(shù) S＆P Global/IHS Markit公布的美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)顯示，11月，制造業(yè)PMI降至47.6%，服務(wù)業(yè)PMI降至46.1%，綜合PMI降至46.3%。 “公司報告成本上升，金融狀況收緊 - - 特別是借貸成本上升 - - 以及國內(nèi)和出口市場需求減弱造成的阻力越來越大，”S＆P Global的首席經(jīng)濟學(xué)家克里斯·威廉姆森在一份聲明中表示。 報告顯示，服務(wù)業(yè)的新業(yè)務(wù)指標(biāo)在4個月內(nèi)第3次萎縮。制造業(yè)的生產(chǎn)和訂單指標(biāo)均以2009年以來的最快的速度回落。好消息是，投入價格的綜合指標(biāo)連續(xù)6個月回落，盡管它仍然處于歷史高位。明年的產(chǎn)出預(yù)期有所回升，部分反映了供應(yīng)鏈更加穩(wěn)定。然而，該指數(shù)仍比一年前疲軟。 “11月甚至有越來越多的供應(yīng)商、工廠和服務(wù)提供商提供折扣，以幫助促進萎靡不振的銷售。在這種環(huán)境下，通脹壓力在未來幾個月應(yīng)該會繼續(xù)降溫，甚至可能會明顯降溫，但與此同時，經(jīng)濟將繼續(xù)陷入更深的衰退，”威廉姆森說。 ④ 申請失業(yè)金周報 美國勞工部(DoL)公布的申領(lǐng)失業(yè)保險金人數(shù)周報(UIWC)顯示，截至11月19日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)為24萬，高于預(yù)期和前一周水平，高于疫情前21.8萬的平均水平，是3個月以來的最高水平；而初請失業(yè)金人數(shù)四周均值小幅攀升至22.68萬。截至11月12日，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為155.1萬，遠(yuǎn)高于預(yù)期，是8個月以來的最高水平。
初請和續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增幅均超過預(yù)期 _By Bloomberg 多數(shù)機構(gòu)表示，不可對這種本身就波動很大的高頻數(shù)據(jù)過度解讀，勞動力市場仍然強勁... >> 聯(lián)邦海軍信貸協(xié)會(Navy Federal Credit Union)的經(jīng)濟學(xué)家羅伯特·弗里克表示：
>> 牛津經(jīng)濟研究院(Oxford Economics)的經(jīng)濟學(xué)家表示：
一些機構(gòu)指出，美聯(lián)儲激進加息的影響可能已經(jīng)開始顯現(xiàn)，該指標(biāo)有望持續(xù)攀升，但這一進程可能是漸進式的... >> ?？怂股虡I(yè)新聞(FOX Business)的梅根·亨尼表示：
>> High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟學(xué)家魯比拉·法魯奇表示：
無論如何，美聯(lián)儲樂見裁員增加，這可以讓他們更放心的放慢加息步伐... >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席經(jīng)濟學(xué)家馬克·贊迪表示：
⑤ 耐用品訂單月報 美國商務(wù)部人口普查局(BC)的耐用品訂單(DGO)顯示，耐用品訂單環(huán)比增加1.0%，是4個月以來的最高水平，遠(yuǎn)高于預(yù)期和上個月的水平；核心資本品訂單環(huán)比增加0.7%，較上月下滑0.8%大幅反彈；核心資本品出貨量增加了1.3%，為今年以來的最高水平。 報告顯示，企業(yè)在尋求提高生產(chǎn)力并幫助應(yīng)對揮之不去的成本壓力時，在很大程度上堅持資本支出計劃。與此同時，美聯(lián)儲準(zhǔn)備在未來幾個月內(nèi)進一步加息，可能會導(dǎo)致投資回落。 >> 摩根大通(JPMorgan)的高級經(jīng)濟學(xué)家丹尼爾·西爾弗表示：
>> LPL Financial的首席經(jīng)濟學(xué)家杰弗里·羅奇表示 ：
⑥ 抵押貸款利率 抵押貸款銀行家協(xié)會(MBA)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日當(dāng)周，30年期固定抵押貸款的合同利率下降23個基點，至6.67%。購房申請指數(shù)上漲4.4%，為連續(xù)2周增長。 此前，房地美(FreddieMac)公布的主要抵押貸款市場調(diào)查報告(PMMS)顯示，截至11月23日當(dāng)周，30年期固定抵押貸款的平均利率為6.58%，低于上周的6.61%。 “最近幾周，利率下降了近0.5個百分點。這種波動性使得潛在的購房者很難知道何時進入市場， 這反映在最新的數(shù)據(jù)顯示，所有價格點的現(xiàn)房銷售都在放緩，”房地美的首席經(jīng)濟學(xué)家山姆·哈特爾表示。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師莫莉·史密斯表示：
⑦ 領(lǐng)先經(jīng)濟指數(shù) 一個經(jīng)常被忽視的經(jīng)濟指標(biāo)顯示，隨著美聯(lián)儲試圖通過一系列快速加息來遏制通脹，美國經(jīng)濟正走向衰退 - - 或者已經(jīng)陷入衰退。 美國咨商會(CB)公布的領(lǐng)先經(jīng)濟指數(shù)(LEI)顯示，10月該指標(biāo)較9月下降0.8%，至114.9%。 “美國LEI續(xù)第8個月下跌，表明經(jīng)濟可能陷入衰退。該指標(biāo)暴跌反映出國內(nèi)消費前景的惡化，他們越來越擔(dān)心利率上升和通脹居高不下，以及房地產(chǎn)市場的長期低迷?！弊缮虝慕?jīng)濟研究高級主管阿塔曼·奧齊爾德里表示。 “我們預(yù)測，2022年實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)將同比增長1.8%，經(jīng)濟衰退可能會在年底左右開始，一直持續(xù)到2023年底，”他補充說。 同時，華爾街越來越的人預(yù)期美聯(lián)儲激進加息將引發(fā)經(jīng)濟衰退。 >> ?？怂股虡I(yè)新聞(FOX Business)的梅根·亨尼表示：
⑧ 新屋開工月報 美國商務(wù)部人口普查局(BC)公布的數(shù)據(jù)顯示，上個月新屋開工量下降4.2%，年化總數(shù)降至143萬套，略高于市場預(yù)期的141萬套。而單戶住宅年化總量降至85.5萬套，為2020年5月以來的最低水平。同時，營建許可降至152.6萬套，單戶住宅的許可降至疫情初期以來的最低水平。
單戶住宅開工數(shù)降至2020年5月以來的最低水平 _By Bloomberg 到目前為止，房地產(chǎn)市場在美聯(lián)儲加息運動中受到了最嚴(yán)重的打擊。由于建筑商預(yù)計需求將急劇萎縮，美國新房建設(shè)活動繼續(xù)下降。 “數(shù)據(jù)反映了建筑商情緒的持續(xù)下降，建筑商建設(shè)活動正在放緩，因為高抵押貸款利率，建筑成本頑固上升以及住房負(fù)擔(dān)能力下降導(dǎo)致需求回落，”全美住房建筑商協(xié)會(NAHB)的主席杰里·康特說。 “這將是自2011年以來首次出現(xiàn)單戶住宅開工量出現(xiàn)年度下降。我們預(yù)測2023年單戶住宅建設(shè)將進一步下降，這意味著經(jīng)濟放緩將從住宅建筑市場擴展到經(jīng)濟的其他部分，”NAHB的首席經(jīng)濟學(xué)家羅伯特·迪茨表示?！?/font> >> 道明經(jīng)濟研究院(TD Economics)的經(jīng)濟學(xué)家安德魯·福倫表示：
▉ 市場數(shù)據(jù) 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① CFTC持倉 美國商品期貨委員會(CFTC)的數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日當(dāng)周，黃金凈多頭頭寸暴增近4.3萬口，至12.6萬口。未平倉合約增加近0.7萬口，至49.5萬口以上。 >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：
>> Quant Insight的分析主管霍爾·羅伯特表示：
② 黃金ETF 截至11月24日，全球最大的黃金ETF - - SPDR GOLD Trust - - 今年持倉量減少了約68噸。 ▉ 機構(gòu)觀點 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】 ① 行情走勢分析 本周市場波動加劇，隨著反彈幅度擴大，機構(gòu)之間對黃金走勢前景的分歧加劇。但共識似乎是，目前日內(nèi)價格波動加劇是可以解釋的，而市場即將迎來更大的波動，因兩個重大風(fēng)險 - - 美國通脹數(shù)據(jù)和FOMC會議 - - 即將暴露... >> Kitco Metals的高級分析師吉姆·威克夫表示：
>> Oanda的高級市場分析師克雷格·埃拉姆表示：
>> Kinesis Money分析師魯伯特·羅林表示：
一些機構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲將繼續(xù)加息因此美元指數(shù)仍可能反彈，中國需求疲軟，而黃金一直缺乏內(nèi)生動力... >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示 ：
>> 盛寶銀行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奧利·漢森表示：
>> Quant Insight的分析主管霍爾·羅伯特表示：
>> RJO Futures的高級市場策略師丹尼爾·帕維洛尼斯表示：
>> TIAA Bank的市場總裁克里斯·加夫尼表示：
>> Libertas Wealth Management Group的總裁亞當(dāng)·庫斯表示：
一些機構(gòu)認(rèn)為，美聯(lián)儲無法繼續(xù)激進加息，加上避險需求仍然強勁，而加密貨幣重大風(fēng)險暴露都對金價構(gòu)成支撐... >> IG Markets的市場策略師葉俊榮表示：
>> Reliance Securities的分析師吉佳·泰韋德表示：
>> 極少對黃金發(fā)表評論的，“大空頭”伯里(Michael Burry)表示，現(xiàn)在是買入黃金的時候了。他發(fā)推文稱：
一些機構(gòu)認(rèn)為，盡管年底前仍面臨壓力，但明年的情況可能會好得多... >> 澳新銀行(ANZ)的分析師約書亞·羅伯特表示：
② 金價/基本面預(yù)測 >> 瑞銀集團(UBS)的貴金屬分析師喬尼·特維斯表示：
▉ 走勢分析 【鏈接：交易主題 (美聯(lián)儲觀察 美元指數(shù) 美債收益率) 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 市場數(shù)據(jù) 機構(gòu)觀點 走勢分析】市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級貴金屬分析師王川表示：
下周需關(guān)注：非農(nóng)報告。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)：實時黃金、白銀期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；黃金目標(biāo)價格預(yù)測；市場矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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