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圖表頻道 > 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI)10月美國CPI數(shù)據(jù)均低于預期，但細項數(shù)據(jù)顯示數(shù)據(jù)并沒有表面上那么美好，美聯(lián)儲應該還不會發(fā)出大幅放緩加息的信號 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.11.10 20:35 周四，北京時間20:30，勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，美國消費者價格指數(shù)(CPI)不及前值 和市場預期，核心CPI同樣下降。數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲放緩加息的鴿派預期重燃，美股期貨短線飆升，納指期貨漲超3%，美元指數(shù)短線下挫約100點，黃金短線拉升。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國CPI 10月，美國CPI同比上漲7.7%，低于市場預期的7.9%，較前值的8.2%大幅回落，為1月份以來最低水平。10月CPI環(huán)比上漲0.4%，同樣好于市場預期的0.6%，增速與前值0.4%一致。
▉ 美國核心CPI 10月，核心CPI同比上漲6.3%，低于市場預期的6.5%，且較前值的6.6%有所回落， 核心通脹環(huán)比上漲0.3%，好于市場預期的0.5%，較前值0.6%大幅回落。
▉ 其他數(shù)據(jù) 報告顯示，核心服務通脹目前處于1982 年以來的最高水平，漲幅超過商品通脹；環(huán)比來看，核心商品成本下降，服務與食品成本通脹上揚。
CPI分項數(shù)據(jù) _By BLS 具體來看， 能源服務和二手車成本顯著下降，租金價格居高不下。繼9月份環(huán)比上漲0.6%之后，10月份扣除食品和能源的所有項目指數(shù)上漲0.3%，租金成本上升是主導因素。10月份上漲0.8%，是1990年8月以來的最大月度漲幅。
通脹的環(huán)比上漲受服務業(yè)推動 _By BLS 其中，租金指數(shù)環(huán)比上 0.7%，業(yè)主等效租金指數(shù)上漲 0.6%。繼9月下跌1.0%后，10 月離家住宿指數(shù)上漲 4.9%。
通脹的同比受到食品推動 _By BLS 醫(yī)療保健指數(shù)在10月下跌了0.5%，拖累核心服務下行。其中醫(yī)院及相關服務指數(shù)環(huán)比下降0.2%，處方藥指數(shù)下降0.1%。 機動車保險指數(shù)在9月份上漲1.6%之后，本月環(huán)比上漲1.7%。娛樂指數(shù)環(huán)比上漲 0.7%。10月份新車指數(shù)上漲0.4%，個人護理指數(shù)上漲0.5%。 二手車和卡車指數(shù)下跌加速，10月環(huán)比下跌2.4%。服裝指數(shù)、航空票價指數(shù)均有所下跌，家庭家具和經(jīng)營指數(shù)在本月保持不變。 ▉ 決策層反應 總統(tǒng)喬拜登周四表示，令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)表明他的經(jīng)濟議程正在發(fā)揮作用。他說：“就在今天，我們了解到上個月通脹下降了。讓通脹恢復到正常水平需要時間。我們可以看到一路上的挫折，我意識到這一點。但我們專注于它?！?/font> 在低于預期的美國10月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，美聯(lián)儲多位高官表態(tài)，支持放緩加息的步伐，同時強調(diào)他們遏制高通脹的決心，指出放慢加息步伐不代表更寬松的政策。也有幾位高官認為，緊縮力度過小的風險，比緊縮力度過大的風險要高。美聯(lián)儲高官們的表態(tài)整體偏鴿派。 >> 費城聯(lián)儲主席哈克(Patrick Harker)表示，鑒于我們已經(jīng)累計進行了一系列收緊政策，在接下來的幾個月里，伴隨著我們接近足夠緊縮，預計美聯(lián)儲將放慢加息步伐。
>> 達拉斯聯(lián)儲主席洛根(Lorie Logan)表示，放慢加息步伐可能是合適的，這樣我們才能更好地評估金融和經(jīng)濟狀況如何演變，但放慢加息步伐不應代表更寬松的政策。
>> 舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)表示，美國通脹數(shù)據(jù)帶來了“好消息”。但10月通脹速度的放緩，還不能宣告對通脹作戰(zhàn)的勝利，不能僅因為通脹預期不再上升就感到自滿。
>> 克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)表示，10月CPI數(shù)據(jù)表明，通脹在一定程度上趨于緩和。不過美國高通脹問題仍然大范圍存在，服務業(yè)價格漲勢并沒有放緩。
>> 堪薩斯聯(lián)儲主席喬治(Esther George)表示，美國已經(jīng)從持續(xù)、激進的加息行動中看到了成果。美聯(lián)儲政策制定者們在進一步收緊政策時，采取更加慎重的做法可能是合適的。
▉ 機構(gòu)評論 ① 通脹前景展望 >> T.Rowe Price的美國經(jīng)濟學家 Blerina Uruci 表示：“勞動力市場持續(xù)吃緊，以及消費者支出從商品轉(zhuǎn)向服務，這意味著通脹領域可能會在一段時間內(nèi)保持高位?！?/font> >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席經(jīng)濟學家馬克·贊迪表示：“這份報告只是證實了通脹會有見頂?shù)臅r刻。所有趨勢線都表明，假設一切都按軌道運動，那么未來通脹將繼續(xù)放緩?！?/font> >> 凱投宏觀(Capital Economics)首席北美經(jīng)濟學家保羅·阿什沃思表示：“我們預計這將標志著一個更長期的通縮趨勢的開始，這將說服美聯(lián)儲在明年初停止加息。隨著供應短缺的正常化，通縮壓力現(xiàn)在終于出現(xiàn)了?！?/font> >> Bankrate的首席金融分析師格雷格·麥克布萊德表示：“價格上漲的普遍性仍然存在問題。下降的領域在很大程度上要么是不規(guī)則的，要么是更隨意的 -- 機票、二手車和服裝。任何有意義的家庭預算下降我們?nèi)钥床坏健?/font>” >> High Frequency Economics的首席美國經(jīng)濟學家魯比拉·法魯奇表示 ：“總體而言，12個月的總體和核心消費者價格變化仍然高得令人不安，我們不愿過分強調(diào)一份報告。然而，對于FOMC來說，數(shù)據(jù)將是可喜的消息。” >> 信安環(huán)球投資(Principal Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示 ： 幾個月來通脹首次出現(xiàn)下行意外將不可避免地受到股市的熱烈歡迎。核心通脹和總體通脹都在放緩，預計美聯(lián)儲的收緊步伐將放緩?！?/font> >> 彭博經(jīng)濟研究所(Bloomberg Economics)的首席美國經(jīng)濟學家安娜·黃表示：
② 美聯(lián)儲政策展望
9月加息預期 _By BLS 數(shù)據(jù)發(fā)布后，芝商所集團(CME)的美聯(lián)儲利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場預計12月加息75個基點的概率 降至19.4%。12月加息50個基點的概率升至80.8%。 ● 大部分機構(gòu)持鷹派態(tài)度 -- 仍將加息50個基點 >> RSM的首席經(jīng)濟學家喬·布魯蘇埃拉斯表示：“這段高通脹時期可能會達到一個拐點。雖然我預計美聯(lián)儲將在12月的會議上將政策利率上調(diào)50個基點，但超大規(guī)模的加息現(xiàn)在可能已經(jīng)不存在?！?/font> >> 加拿大帝國商業(yè)銀行(CIBC)資本市場經(jīng)濟學家凱瑟琳·賈奇表示：“雖然核心價格的減速是一個可喜的發(fā)展，我們繼續(xù)預計供應鏈的改善將在未來對指數(shù)產(chǎn)生更有意義的影響，但服務業(yè)的通脹數(shù)據(jù)仍然支持12月FOMC的大幅加息?！?/font>
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布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)全球貨幣策略主管溫勝表示：
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摩根士丹利(Morgan Stanley)首席經(jīng)濟學家艾倫·岑特納表示：
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畢馬威(KPMG)的首席經(jīng)濟學家黛安·斯旺克表示：
● 部分機構(gòu)持中立態(tài)度 >> MortgageNews Daily首席運營官馬修·格雷厄姆表示：“這是迄今為止利率結(jié)束上升的最佳論據(jù)，但要證實這一點，需要下個月的CPI數(shù)據(jù)才能證明。利率還沒有脫離險境。它們不太可能大幅下跌，因為美國和海外的經(jīng)濟仍存在很多不確定性?！?/font> >> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國利率策略主管伊恩·林根表示：“數(shù)據(jù)剛剛脫離高峰，只有一個月的數(shù)據(jù)。永遠不能對僅僅一個月的報告有太大的信心。” ● 部分機構(gòu)持鴿派態(tài)度 >> 公民金融集團(Citizens Financial Group)董事總經(jīng)理兼全球市場聯(lián)席主管埃里克·梅利斯表示：“今天的CPI 報告顯示通脹正朝著正確的方向發(fā)展，該報告為美聯(lián)儲開始定價低于75個基點的緊縮政策提供了可能。不排除25個基點的可能?！?/font> ● 市場反應過度 >> Exencial Wealth Advisors的蒂姆·考特尼表示：“利率仍然主宰著市場的一切。隨著今天CPI數(shù)據(jù)的下降，市場現(xiàn)在相當清楚地斷定，他們認為利率上升即將結(jié)束。所以，你會看到那些對利率敏感的股票表現(xiàn)非常非常好，但這并不是真相?！?/font>
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道富環(huán)球投資顧問公司(State
Street Global Advisors)的首席策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示：
▉ 本站觀點 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，市場的即時反應是不合理的，因為很明顯美聯(lián)儲不會因為這一份報告就改變計劃，數(shù)據(jù)只能說明了現(xiàn)實在朝著目標前進，不過這個現(xiàn)實也可能是曇花一現(xiàn)，畢竟通脹存在范圍廣，粘性強的特點，隨時都有反彈的可能。美指頻道 >> 主題：美國勞工統(tǒng)計局(BLS)消費者價格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國際原油/黃金/股指，專業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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