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圖表頻道 > 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)10月美國(guó)CPI數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，但細(xì)項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示數(shù)據(jù)并沒(méi)有表面上那么美好，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該還不會(huì)發(fā)出大幅放緩加息的信號(hào) |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.11.10 20:35 周四，北京時(shí)間20:30，勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)不及前值 和市場(chǎng)預(yù)期，核心CPI同樣下降。數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息的鴿派預(yù)期重燃，美股期貨短線飆升，納指期貨漲超3%，美元指數(shù)短線下挫約100點(diǎn)，黃金短線拉升。具體數(shù)據(jù)為： 單位：%
▉ 美國(guó)CPI 10月，美國(guó)CPI同比上漲7.7%，低于市場(chǎng)預(yù)期的7.9%，較前值的8.2%大幅回落，為1月份以來(lái)最低水平。10月CPI環(huán)比上漲0.4%，同樣好于市場(chǎng)預(yù)期的0.6%，增速與前值0.4%一致。
▉ 美國(guó)核心CPI 10月，核心CPI同比上漲6.3%，低于市場(chǎng)預(yù)期的6.5%，且較前值的6.6%有所回落， 核心通脹環(huán)比上漲0.3%，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.5%，較前值0.6%大幅回落。
▉ 其他數(shù)據(jù) 報(bào)告顯示，核心服務(wù)通脹目前處于1982 年以來(lái)的最高水平，漲幅超過(guò)商品通脹；環(huán)比來(lái)看，核心商品成本下降，服務(wù)與食品成本通脹上揚(yáng)。
CPI分項(xiàng)數(shù)據(jù) _By BLS 具體來(lái)看， 能源服務(wù)和二手車(chē)成本顯著下降，租金價(jià)格居高不下。繼9月份環(huán)比上漲0.6%之后，10月份扣除食品和能源的所有項(xiàng)目指數(shù)上漲0.3%，租金成本上升是主導(dǎo)因素。10月份上漲0.8%，是1990年8月以來(lái)的最大月度漲幅。
通脹的環(huán)比上漲受服務(wù)業(yè)推動(dòng) _By BLS 其中，租金指數(shù)環(huán)比上 0.7%，業(yè)主等效租金指數(shù)上漲 0.6%。繼9月下跌1.0%后，10 月離家住宿指數(shù)上漲 4.9%。
通脹的同比受到食品推動(dòng) _By BLS 醫(yī)療保健指數(shù)在10月下跌了0.5%，拖累核心服務(wù)下行。其中醫(yī)院及相關(guān)服務(wù)指數(shù)環(huán)比下降0.2%，處方藥指數(shù)下降0.1%。 機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)指數(shù)在9月份上漲1.6%之后，本月環(huán)比上漲1.7%。娛樂(lè)指數(shù)環(huán)比上漲 0.7%。10月份新車(chē)指數(shù)上漲0.4%，個(gè)人護(hù)理指數(shù)上漲0.5%。 二手車(chē)和卡車(chē)指數(shù)下跌加速，10月環(huán)比下跌2.4%。服裝指數(shù)、航空票價(jià)指數(shù)均有所下跌，家庭家具和經(jīng)營(yíng)指數(shù)在本月保持不變。 ▉ 決策層反應(yīng) 總統(tǒng)喬拜登周四表示，令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)表明他的經(jīng)濟(jì)議程正在發(fā)揮作用。他說(shuō)：“就在今天，我們了解到上個(gè)月通脹下降了。讓通脹恢復(fù)到正常水平需要時(shí)間。我們可以看到一路上的挫折，我意識(shí)到這一點(diǎn)。但我們專(zhuān)注于它?！?/font> 在低于預(yù)期的美國(guó)10月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，美聯(lián)儲(chǔ)多位高官表態(tài)，支持放緩加息的步伐，同時(shí)強(qiáng)調(diào)他們遏制高通脹的決心，指出放慢加息步伐不代表更寬松的政策。也有幾位高官認(rèn)為，緊縮力度過(guò)小的風(fēng)險(xiǎn)，比緊縮力度過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)要高。美聯(lián)儲(chǔ)高官們的表態(tài)整體偏鴿派。 >> 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克(Patrick Harker)表示，鑒于我們已經(jīng)累計(jì)進(jìn)行了一系列收緊政策，在接下來(lái)的幾個(gè)月里，伴隨著我們接近足夠緊縮，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將放慢加息步伐。
>> 達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根(Lorie Logan)表示，放慢加息步伐可能是合適的，這樣我們才能更好地評(píng)估金融和經(jīng)濟(jì)狀況如何演變，但放慢加息步伐不應(yīng)代表更寬松的政策。
>> 舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)表示，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)帶來(lái)了“好消息”。但10月通脹速度的放緩，還不能宣告對(duì)通脹作戰(zhàn)的勝利，不能僅因?yàn)橥涱A(yù)期不再上升就感到自滿。
>> 克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)表示，10月CPI數(shù)據(jù)表明，通脹在一定程度上趨于緩和。不過(guò)美國(guó)高通脹問(wèn)題仍然大范圍存在，服務(wù)業(yè)價(jià)格漲勢(shì)并沒(méi)有放緩。
>> 堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治(Esther George)表示，美國(guó)已經(jīng)從持續(xù)、激進(jìn)的加息行動(dòng)中看到了成果。美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者們?cè)谶M(jìn)一步收緊政策時(shí)，采取更加慎重的做法可能是合適的。
▉ 機(jī)構(gòu)評(píng)論 ① 通脹前景展望 >> T.Rowe Price的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Blerina Uruci 表示：“勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)吃緊，以及消費(fèi)者支出從商品轉(zhuǎn)向服務(wù)，這意味著通脹領(lǐng)域可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持高位?！?/font> >> 穆迪分析公司(Moody's Analytics)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬克·贊迪表示：“這份報(bào)告只是證實(shí)了通脹會(huì)有見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)刻。所有趨勢(shì)線都表明，假設(shè)一切都按軌道運(yùn)動(dòng)，那么未來(lái)通脹將繼續(xù)放緩。” >> 凱投宏觀(Capital Economics)首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·阿什沃思表示：“我們預(yù)計(jì)這將標(biāo)志著一個(gè)更長(zhǎng)期的通縮趨勢(shì)的開(kāi)始，這將說(shuō)服美聯(lián)儲(chǔ)在明年初停止加息。隨著供應(yīng)短缺的正?；s壓力現(xiàn)在終于出現(xiàn)了。” >> Bankrate的首席金融分析師格雷格·麥克布萊德表示：“價(jià)格上漲的普遍性仍然存在問(wèn)題。下降的領(lǐng)域在很大程度上要么是不規(guī)則的，要么是更隨意的 -- 機(jī)票、二手車(chē)和服裝。任何有意義的家庭預(yù)算下降我們?nèi)钥床坏健?/font>” >> High Frequency Economics的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比拉·法魯奇表示 ：“總體而言，12個(gè)月的總體和核心消費(fèi)者價(jià)格變化仍然高得令人不安，我們不愿過(guò)分強(qiáng)調(diào)一份報(bào)告。然而，對(duì)于FOMC來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)將是可喜的消息?！?/font> >> 信安環(huán)球投資(Principal Global Investors)的首席策略師西瑪·沙阿表示 ： 幾個(gè)月來(lái)通脹首次出現(xiàn)下行意外將不可避免地受到股市的熱烈歡迎。核心通脹和總體通脹都在放緩，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的收緊步伐將放緩。” >> 彭博經(jīng)濟(jì)研究所(Bloomberg Economics)的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安娜·黃表示：
② 美聯(lián)儲(chǔ)政策展望
9月加息預(yù)期 _By BLS 數(shù)據(jù)發(fā)布后，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)12月加息75個(gè)基點(diǎn)的概率 降至19.4%。12月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率升至80.8%。 ● 大部分機(jī)構(gòu)持鷹派態(tài)度 -- 仍將加息50個(gè)基點(diǎn) >> RSM的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬·布魯蘇埃拉斯表示：“這段高通脹時(shí)期可能會(huì)達(dá)到一個(gè)拐點(diǎn)。雖然我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月的會(huì)議上將政策利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，但超大規(guī)模的加息現(xiàn)在可能已經(jīng)不存在?！?/font> >> 加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行(CIBC)資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱瑟琳·賈奇表示：“雖然核心價(jià)格的減速是一個(gè)可喜的發(fā)展，我們繼續(xù)預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈的改善將在未來(lái)對(duì)指數(shù)產(chǎn)生更有意義的影響，但服務(wù)業(yè)的通脹數(shù)據(jù)仍然支持12月FOMC的大幅加息。”
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布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)全球貨幣策略主管溫勝表示：
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摩根士丹利(Morgan Stanley)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾倫·岑特納表示：
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畢馬威(KPMG)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黛安·斯旺克表示：
● 部分機(jī)構(gòu)持中立態(tài)度 >> MortgageNews Daily首席運(yùn)營(yíng)官馬修·格雷厄姆表示：“這是迄今為止利率結(jié)束上升的最佳論據(jù)，但要證實(shí)這一點(diǎn)，需要下個(gè)月的CPI數(shù)據(jù)才能證明。利率還沒(méi)有脫離險(xiǎn)境。它們不太可能大幅下跌，因?yàn)槊绹?guó)和海外的經(jīng)濟(jì)仍存在很多不確定性。” >> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國(guó)利率策略主管伊恩·林根表示：“數(shù)據(jù)剛剛脫離高峰，只有一個(gè)月的數(shù)據(jù)。永遠(yuǎn)不能對(duì)僅僅一個(gè)月的報(bào)告有太大的信心?！?/font> ● 部分機(jī)構(gòu)持鴿派態(tài)度 >> 公民金融集團(tuán)(Citizens Financial Group)董事總經(jīng)理兼全球市場(chǎng)聯(lián)席主管埃里克·梅利斯表示：“今天的CPI 報(bào)告顯示通脹正朝著正確的方向發(fā)展，該報(bào)告為美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始定價(jià)低于75個(gè)基點(diǎn)的緊縮政策提供了可能。不排除25個(gè)基點(diǎn)的可能。” ● 市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度 >> Exencial Wealth Advisors的蒂姆·考特尼表示：“利率仍然主宰著市場(chǎng)的一切。隨著今天CPI數(shù)據(jù)的下降，市場(chǎng)現(xiàn)在相當(dāng)清楚地?cái)喽?，他們認(rèn)為利率上升即將結(jié)束。所以，你會(huì)看到那些對(duì)利率敏感的股票表現(xiàn)非常非常好，但這并不是真相?！?/font>
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道富環(huán)球投資顧問(wèn)公司(State
Street Global Advisors)的首席策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示：
▉ 本站觀點(diǎn) 市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的美元指數(shù)分析師戴騰表示：
戴騰指出，市場(chǎng)的即時(shí)反應(yīng)是不合理的，因?yàn)楹苊黠@美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)因?yàn)檫@一份報(bào)告就改變計(jì)劃，數(shù)據(jù)只能說(shuō)明了現(xiàn)實(shí)在朝著目標(biāo)前進(jìn)，不過(guò)這個(gè)現(xiàn)實(shí)也可能是曇花一現(xiàn)，畢竟通脹存在范圍廣，粘性強(qiáng)的特點(diǎn)，隨時(shí)都有反彈的可能。美指頻道 >> 主題：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI) _By 柳葉刀 ---END--- 投資國(guó)際原油/黃金/股指，專(zhuān)業(yè)投資者選擇 - - 香港環(huán)球期貨全能投資賬戶！
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