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黃金頻道 > 市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇推動(dòng)資金涌入美元，美元指數(shù)創(chuàng)20年新高，黃金失守1,800美元并可能暫時(shí)無(wú)法吸引逢低買盤，宜空頭思路 |
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 編輯：王真 發(fā)布時(shí)間：2022.07.06 23:00 因市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，投資者涌向避險(xiǎn)貨幣美元，美元指數(shù)創(chuàng)新高，黃金周二暴跌超過(guò)2.7%，并失守關(guān)鍵的1800美元支撐。周三，隨著美元指數(shù)再創(chuàng)新高，黃金跌幅擴(kuò)大。 北京時(shí)間23:00，智行期貨行情分析系統(tǒng)顯示：COMEx黃金8月合約下跌16.25美元或0.92%，報(bào)1,851美元；白銀9月合約下跌0.05美元或0.26%，報(bào)19.075美元。SHFe黃金8月合約下跌6.3元或1.63%，報(bào)378.5元；白銀12月合約下跌32元或0.75%，報(bào)4,213元。 ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲(chǔ) 紐約時(shí)段，美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)將公布6月聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的會(huì)議紀(jì)要。 在這次會(huì)議上，央行將利率提高了75個(gè)基點(diǎn)，這是1994年以來(lái)最大幅度的單次加息。而當(dāng)時(shí)發(fā)布的點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)準(zhǔn)備通過(guò)一系列的大幅加息來(lái)平息異常高的通脹。 在這次會(huì)議后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)發(fā)表了兩次講話他表示，貨幣當(dāng)局并不清楚通脹的前景，“我認(rèn)為我們更了解的是 - - 我們對(duì)通貨膨脹知之甚少”。他認(rèn)為美國(guó)(USA)經(jīng)濟(jì)處于“強(qiáng)勁狀態(tài)”，可以承受一系列加息，但他承認(rèn)軟著陸很具挑戰(zhàn)性。
通脹預(yù)期上升刺激美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg 而克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)表示，美聯(lián)儲(chǔ)提高利率以控制通脹的行動(dòng)“才剛剛開(kāi)始”。對(duì)于7月會(huì)議的加息幅度，她表示她傾向于加息75個(gè)基點(diǎn)。 她說(shuō)：“如果條件與今天的情況完全相同 - - 如果會(huì)議今天召開(kāi) - - 我會(huì)投票支持75個(gè)基點(diǎn)。因?yàn)槲疫€沒(méi)有看到我需要看到的那種通脹數(shù)據(jù)，使我支持僅加息50個(gè)基點(diǎn)。我將在會(huì)議前幾周對(duì)供需狀況進(jìn)行評(píng)估，已確定貨幣政策收緊的首選路徑?！?/font> 對(duì)于利率前景，她預(yù)計(jì)基準(zhǔn)貸款利率今年將達(dá)到3.0%至3.5%，這實(shí)際上略高于6月會(huì)議的中位數(shù)預(yù)期 - - 3.4%。她預(yù)計(jì)，“明年略高于4%”。 截至發(fā)稿時(shí)，芝商所集團(tuán)(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察工具(FedWatch)顯示，7月加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性高達(dá)87.9%。
互換利率預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年降息50個(gè)基點(diǎn) _By Bloomberg 對(duì)于利率前景，近期市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生了很大的變化 - - 預(yù)計(jì)明年將降息50個(gè)基點(diǎn)。 >> AmeriVet Securities的美國(guó)利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示：“我們?cè)J(rèn)為終端利率會(huì)波動(dòng)，情況確實(shí)如此。我不認(rèn)為我們可以知道美聯(lián)儲(chǔ)在哪里停下?！?/font> >> Corpay的首席市場(chǎng)策略師卡爾·沙莫塔表示：
FOMC在6月的點(diǎn)陣圖預(yù)計(jì) - - 今年年底利率升至3.4% → 峰值利率在2023年達(dá)到，為3.8% → 2024年年底利率降至3.25% → 中性利率仍為2.5% _By Bloomberg 盡管如此，由于對(duì)衰退的擔(dān)憂加劇，投資者轉(zhuǎn)而買入美元，金價(jià)仍然承壓。 >> GoldSilver Central的董事總經(jīng)理布萊恩·蘭表示：“多頭可能會(huì)處于觀望狀態(tài)，直到美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和非農(nóng)報(bào)告公布之后?！?/font> >> Zaner Metals的分析師表示：
>> Exinity MissionSquare Retirement的首席市場(chǎng)分析師譚漢表示：“在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息75個(gè)基點(diǎn)之后，美國(guó)進(jìn)一步加息的前景應(yīng)該會(huì)限制金銀的近期上行空間。如果隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息以平息異常高的通脹，衰退的可能性繼續(xù)上升，最終可能會(huì)提振投資者對(duì)黃金的興趣?！?/font> ② 俄烏戰(zhàn)爭(zhēng) 隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)(The Russia-Ukraine War)繼續(xù)，七國(guó)集團(tuán)(G-7)宣布禁止進(jìn)口俄羅斯(RUS)黃金，該禁令將很快生效。不過(guò)，在分析師看來(lái)，這個(gè)計(jì)劃在很大程度上是象征性的，并且不會(huì)對(duì)金價(jià)造成影響。 >> 荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)的大宗商品策略主管沃倫·帕特森表示：“G-7國(guó)家禁止進(jìn)口俄羅斯黃金的影響可能相當(dāng)有限，因?yàn)樵撔袠I(yè)已經(jīng)采取措施限制俄羅斯黃金進(jìn)口。此舉看起來(lái)好像在很大程度上是象征性的?！?/font> >> 瑞士寶盛銀行(Julius Baer)的分析師卡斯滕·門克表示：“雖然金價(jià)對(duì)這一消息短期反應(yīng)積極，但我們認(rèn)為禁令對(duì)基本面影響有限。這是因?yàn)楣?yīng)對(duì)金價(jià)的影響本來(lái)就較低?！?/font> >> 澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)的大宗商品分析師維韋克·達(dá)爾表示 ：“禁令也只是通過(guò)制裁使大部分措施正式化，我不認(rèn)為這會(huì)大幅推高金價(jià)?！?/font> ③ 美國(guó)對(duì)中國(guó)商品的關(guān)稅 知情人士告訴彭博社(Bloomberg)，美國(guó)總統(tǒng)拜登(Joe Bide)可能在本周宣布部分取消對(duì)中國(guó)(CHN)輸美商品的關(guān)稅，不過(guò)可能推遲，并且并未作出最終決定。隨后，中國(guó)副總理劉鶴在與美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫(Janet Yellen)的電話會(huì)議上討論了美國(guó)的關(guān)稅問(wèn)題。 >> GoldSilver Central的董事總經(jīng)理布萊恩·蘭表示：
④ 美債收益率 截至發(fā)稿時(shí)，2年期美債收益率上漲3.1個(gè)基點(diǎn)至2.845%，10年期美債收益率上漲0.5個(gè)基點(diǎn)至2.816%。備受關(guān)注的10年期/2年期利差繼續(xù)處于反轉(zhuǎn)狀態(tài)( Treasury Yield Curve Inversions)，利差收窄至-2.9個(gè)基點(diǎn)。該利差在今年3月和6月都發(fā)生過(guò)短暫反轉(zhuǎn)。
>> 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)的美國(guó)利率策略主管伊恩·林根表示：“投資者情緒中有一些難以忽視的東西，因?yàn)?0年期收益率低于3%的反轉(zhuǎn)正在發(fā)生。我不會(huì)說(shuō)這是近期陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)的直接跡象。但是，這與人們對(duì)衰退的擔(dān)憂日益加劇是一致的?！?/font> >> AmeriVet Securities的美國(guó)利率主管格雷格·法拉內(nèi)洛表示：
▉ 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ① 非農(nóng)報(bào)告 周五，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局(BLS)將公布就業(yè)形勢(shì)報(bào)告(ESR)，市場(chǎng)的共識(shí)預(yù)期是，6月新增就業(yè)24萬(wàn)，失業(yè)率持平于3.6%，工資增長(zhǎng)放緩至5.0%，勞動(dòng)參與率微升至62.4%。
>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“有跡象表明在1,800美元以下走勢(shì)會(huì)有所反復(fù)，但除非美元?jiǎng)蓊^消退，否則黃金可能在短期內(nèi)難以復(fù)蘇。雖然對(duì)鷹派FOMC已經(jīng)有所定價(jià)，但非農(nóng)報(bào)告及其組成部分就很有趣?！?/span> >> AXA Investment Managers的宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管戴維·佩奇表示：
>> CFRA Research的美國(guó)股票首席投資策略師山姆·斯托瓦爾表示：
② PCE通脹 美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的個(gè)人收入和支出報(bào)告(PCE)顯示，5月，PCE物價(jià)指數(shù)同比上升6.3%，核心PCE同比上升4.7%，均略低于市場(chǎng)預(yù)期。值得注意的是，PCE的環(huán)比漲幅從上個(gè)月的0.2%加速至0.6%。
>> Jefferies Financial Group的經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·西蒙斯表示：“通脹壓力在好轉(zhuǎn)之前可能會(huì)變得更糟，零售庫(kù)存下降可能會(huì)推高價(jià)格。消費(fèi)者支出從商品向服務(wù)的轉(zhuǎn)變最終應(yīng)該會(huì)降低通脹壓力?！?/font> >> FHN Financial的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威爾·康伯諾爾表示：
>> 凱投宏觀(Capital Economics)資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾皮爾斯表示：“核心通脹率的小幅上升不是美聯(lián)儲(chǔ)需要轉(zhuǎn)向不那么激進(jìn)的加息的‘明確而令人信服’的證據(jù)。但這確實(shí)意味著通貨膨脹并不像你單看CPI數(shù)據(jù)所想的那么糟糕?！?/font>
通脹處于上世紀(jì)80年代初以來(lái)的最高水平 _By Bloomberg >> 瑞信(Credit Suisse)的首席美股策略師喬納森·戈盧布表示：“這一切都證實(shí)了許多人所看到的消費(fèi)支出的減速。我不認(rèn)為我們正在步入衰退，也不認(rèn)為這必然預(yù)示著衰退……但它預(yù)示著進(jìn)一步的疲軟。”
美國(guó)國(guó)債收益率上一次出現(xiàn)這樣的波動(dòng)是在2008-2009年金融危機(jī)時(shí)期 _By Bloomberg ▉ 市場(chǎng)數(shù)據(jù) ① 黃金ETF 世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)的調(diào)查顯示，各國(guó)央行可能在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)增加對(duì)黃金的持有量，這主要是由于對(duì)可能發(fā)生的全球金融危機(jī)的擔(dān)憂日益加劇。 新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的央行或約四分之一的受訪者打算增加更多的黃金儲(chǔ)備。這比2021年的21%有所上升。 報(bào)告稱，國(guó)際貨幣體系的預(yù)期變化以及對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升的擔(dān)憂也是主要因素。再加上不斷上升的通脹、貨幣緊縮和俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，進(jìn)一步擾亂了供應(yīng)鏈，帶來(lái)了地緣政治的不確定性。 “地緣政治局勢(shì)更加動(dòng)蕩，我們不知道這種情況會(huì)持續(xù)多久，”WGC的調(diào)查負(fù)責(zé)人樊紹海在接受采訪時(shí)表示。“在這種情況下，黃金已經(jīng)證明了其避險(xiǎn)特征。這是各國(guó)央行正在考慮的一個(gè)方面。新興市場(chǎng)央行對(duì)黃金在國(guó)際貨幣體系中的未來(lái)持樂(lè)觀態(tài)度，他們對(duì)美元持觀望態(tài)度?！?/font> ▉ 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) ① 行情走勢(shì)分析 美元指數(shù)勢(shì)頭太強(qiáng)，黃金短期難以反彈，或進(jìn)一步下跌尋求有效支撐。 >> Tiger Brokers的首席戰(zhàn)略官邁克爾·麥卡錫表示：“在經(jīng)歷了大幅下跌之后，早盤是一個(gè)非常溫和的反彈，在跌破1,790-1,800美元支撐位后，金價(jià)可能會(huì)在中期走低。由于利率上升而導(dǎo)致美元走強(qiáng)的雙重影響，以及更高的利率本身對(duì)金銀有直接影響，正在打壓黃金的前景?！?/font> >> 路透社(Reuters)的技術(shù)分析師王濤表示：
>> FxPro的高級(jí)市場(chǎng)分析師亞歷克斯·庫(kù)普提克維奇表示：
長(zhǎng)期來(lái)看價(jià)格很低，是建立戰(zhàn)略頭寸的時(shí)機(jī)。 >> Insignia Consultants的研究主任欽坦·卡納尼表示：“長(zhǎng)期來(lái)看，目前黃金和白銀是便宜的。但在短期內(nèi)，交易者需要等待和觀察。我已經(jīng)建議客戶在非農(nóng)報(bào)告公布之前，利用暴跌建立長(zhǎng)期倉(cāng)位?！?/font> 觸及死叉并繼續(xù)發(fā)展，吸引了技術(shù)性空頭入場(chǎng)，導(dǎo)致跌幅迅速走闊。 >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師表示：
>> Kitco Metals的高級(jí)分析師吉姆·威克夫表示：“貴金屬正感受到美元指數(shù)走強(qiáng)的壓力，美元指數(shù)隔夜觸及20年高點(diǎn)。最近黃金和白銀交易的技術(shù)指標(biāo)完全看跌，這也促使一些技術(shù)性交易者進(jìn)場(chǎng)做空?！?/font> >> 道明證券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克表示：“黃金和白銀的下跌是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行日益鷹派的立場(chǎng)的延遲反應(yīng)。我們預(yù)計(jì)隨著商品交易顧問(wèn)(CTA)等算法交易員加大對(duì)黃金的押注，黃金將繼續(xù)走軟。”
金價(jià)形成死叉，預(yù)示著價(jià)格指向更低 _By Bloomberg 盡管市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，但投資者現(xiàn)在選擇美元而非黃金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，盡管部分投資者可能會(huì)在未來(lái)選擇黃金避險(xiǎn)。 >> City Index的市場(chǎng)分析師法瓦德·拉扎扎達(dá)表示：“美元走強(qiáng)和利率預(yù)期上升繼續(xù)給黃金帶來(lái)壓力，黃金再次無(wú)法受益于市場(chǎng)上持續(xù)的避險(xiǎn)情緒?！?/font> >> AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：“美元走勢(shì)推動(dòng)了黃金的走勢(shì)。不過(guò)，交易員知道，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正式確認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退只是時(shí)間問(wèn)題，這一消息將刺激人們對(duì)黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣。” >> 道明證券(TD Securities)的的大宗商品策略師丹尼爾·加利表示：
對(duì)于金價(jià)的中長(zhǎng)期前景，機(jī)構(gòu)之間的分歧較大，但底部更高可能構(gòu)成共識(shí)。 >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“我們確實(shí)認(rèn)為黃金在今年下半年有一些小的上漲潛力，預(yù)測(cè)將升至1,900美元。然而，在短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)將積極加息，同時(shí)黃金ETF資金加速外流，為黃金上行帶來(lái)一些阻力?！?/font> >> 渣打銀行(Standard Chartered)的分析師蘇基·庫(kù)柏表示：“不斷上升的衰退風(fēng)險(xiǎn)目前直接阻止了更多的空頭頭寸進(jìn)場(chǎng)，但我們預(yù)計(jì)黃金將在2022年剩余時(shí)間內(nèi)恢復(fù)跟蹤實(shí)際收益率，從而壓低金價(jià) - - 盡管鑒于實(shí)物市場(chǎng)對(duì)較低價(jià)格的積極反應(yīng)，下限較高?！?/font> >> 全球最大的黃金生產(chǎn)商紐蒙特(Newmont)的首席執(zhí)行官湯姆·帕爾默表示：
無(wú)論如何，白銀和工業(yè)金屬比黃金更為看跌 >> 德國(guó)商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品策略師卡斯滕·弗里奇表示：“中國(guó)放松疫情相關(guān)限制未能提振對(duì)銅的需求，銅處于17個(gè)月來(lái)的最低水平，因?yàn)閷?duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂繼續(xù)拖累工業(yè)金屬的需求。因此，除了金價(jià)暴跌白銀還受到非常疲軟的基本金屬價(jià)格的拖累。” ② 金價(jià)/基本面前景預(yù)測(cè) >> 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)的分析師米哈伊爾·斯普羅吉斯表示：
>> 瑞銀(UBS)的分析師喬瓦尼·斯塔諾沃表示：“由于美聯(lián)儲(chǔ)仍有望在即將召開(kāi)的會(huì)議上大幅加息，美元指數(shù)攀升至近二十年高點(diǎn)，預(yù)計(jì)黃金在短期內(nèi)仍將面臨壓力。金價(jià)可能會(huì)在年底前跌至1,700美元?！?/font>
▉ 走勢(shì)分析市場(chǎng)矩陣(MarketMatrix.net)的高級(jí)貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關(guān)注：FOMC會(huì)議紀(jì)要、ISM非制造業(yè)PMI、JOLTs職位空缺、Fed威廉姆斯講話。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場(chǎng)日?qǐng)?bào)(Daily Gold Reprot, DGR)：實(shí)時(shí)黃金、白銀期貨行情走勢(shì)，報(bào)價(jià)；最新核心交易主題/經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)影響；機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)；黃金目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)；市場(chǎng)矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢(shì)展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國(guó)際黃金市場(chǎng)，充分獲得市場(chǎng)多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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