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黃金頻道 > 市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)在關鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布前多空雙方均表現(xiàn)謹慎，但隨著美債收益率大幅反彈，以及即將迎來兩大風險事件，力量平衡或向空頭傾斜，宜空頭思路 |
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 編輯：王真 發(fā)布時間：2022.06.08 16:30 盡管基準10年期美債收益率再次突破3.0%關口，黃金周二仍然小幅反彈，主要受到部分技術(shù)買盤預計美元指數(shù)回落的提振。周三亞洲時段，金價窄幅偏弱整理。 北京時間16:30，智行期貨行情分析系統(tǒng)顯示：COMEx黃金8月合約下跌1.1美元或0.06%，報1,851美元；白銀7月合約下跌0.118美元或0.53%，報22.060美元。SHFe黃金8月合約上漲1.8元或0.45%，報398.02元；白銀12月合約上漲14元或0.29%，報4,811元。
黃金交易在200日移動均線附近 _By Bloomberg ▉ 交易主題① 美聯(lián)儲 本周，美聯(lián)儲(Fed)已進入聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議前的靜默期。近期，官員們發(fā)表的評論總體指向更鷹派，主要表達了2點：① 6月肯定會加息50個基點，此舉旨在盡快將利率提高至中性水平，以遏制異常高的通脹；② 9月加息暫停加息似乎不太可能。 關于第一點，舊金山聯(lián)儲主席戴利(Mary Daly)和圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)都支持本月加息50個基點，而里士滿聯(lián)儲主席巴爾金(Thomas Barkin)則表示，收緊政策“非常有意義”。
市場預計美聯(lián)儲今年將加快加息步伐 _By Bloomberg 戴利在接受CNBC采訪時表示：“我當然愿意盡一切努力將通脹趨勢降低到我們需要的水平。美聯(lián)儲需要做的 - - 這就是我對經(jīng)濟的看法 - - 是取消寬松政策，但隨后對數(shù)據(jù)持開放態(tài)度，依賴數(shù)據(jù)?！?/font> 并且適度的經(jīng)濟放緩是貨幣當局可以容忍的，布拉德表示：“我們預計增長將放緩到與美國經(jīng)濟的長期潛在增長率更加一致的步伐，許多經(jīng)濟學家將其確定為1.75%至2%。在過去的一年或更長時間里，我們的增長肯定遠高于這個數(shù)字。因此，我認為預計增長放緩是很自然的。”
PCE通脹仍為央行目標水平的三倍以上，而支出增長錄得三個月以來最高水平 _By Bloomberg 關于第二點，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)表示：
美聯(lián)儲副主席布雷納德(Lael Brainard)持同樣的觀點，她告訴CNBC：“很難看到這種情況”。她還強調(diào)，抑制接近40年高點的通脹是美聯(lián)儲的首要任務 。 9月暫停加息是亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)提出的，他在5月23日說，9月份的“暫停”加息可能是合理的， 他解釋說：“我是一個樂觀主義者，我假設到那時通脹將開始明確地走低”。 不過，多數(shù)美聯(lián)儲觀察人士認為這不會發(fā)生。 ② 美債收益率 截止發(fā)稿時，10年期國債收益率上漲3.3個基點，報3.003%。30年期國債收益率上漲2.9基點，報3.151%。10年期/2年期收益率利差走闊至25.2個基點。
>> Franklin Templeton的固定收益首席投資官索納爾·德賽表示：“我們?nèi)匀恍枰浞终J識到，通脹已經(jīng)變得可以自我維持，將其重新置于控制之下將比央行希望的更難，更痛苦。美聯(lián)儲的緊縮周期將更長，政策利率和債券收益率將不得不高于市場目前的預期。” >> 彭博資訊(Bloomberg Intelligence)的分析師表示：“根據(jù)商品期貨交易委員會的最新數(shù)據(jù)，杠桿資金的國債持倉在5月底轉(zhuǎn)為凈空頭。這是他們自2021年1月以來首次看跌?！?/font>
經(jīng)通脹調(diào)整后的收益率升至零之上 _By Bloomberg >> 道明證券(TD Securities)的利率策略師普拉尚特·紐納哈表示：“美聯(lián)儲在9月份暫停加息的想法可能會在本周被潑更多冷水。油價走高，歐洲央行(ECB)鷹派會議以及5月美國CPI超出預期，本周10年期美債收益率應會突破3%大關?！?/font>
美國國債收益率上一次出現(xiàn)這樣的波動是在2008-2009年金融危機時期 _By Bloomberg ▉ 經(jīng)濟數(shù)據(jù) ① CPI報告預覽 周五，美國勞工統(tǒng)計局(BLS)將公布消費者價格指數(shù)(CPI)報告。彭博社(Bloomberg)調(diào)查的經(jīng)濟學家的中位數(shù)預期是，總體CPI同比上升8.2%環(huán)比上升0.7%，而核心CPI同比上升5.9%環(huán)比上升0.5%。
>> 高盛(Goldman Sachs)的分析師克里斯·侯賽因表示：“隨著美聯(lián)儲的大量緊縮政策已經(jīng)被市場定價，投資者可能只是在等待下一個大的方向性數(shù)據(jù)點 - - 周五的5月CPI報告 - - 然后決定下一步應該采取的觀點。” >> CMC Markets的首席市場策略師邁克爾·休森表示：
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：
美國4月消費價格指數(shù)的漲幅超過預期_By Bloomberg >> National Securities的首席市場策略師阿特·霍根表示 ：“我們預計整體通脹率為8.2%，略低于4月份8.3%的水平，這可能意味著通脹已經(jīng)見頂。 如果CPI達到或接近共識預期，我認為投資者可能會感覺更好說。 整體通脹率在3月份為8.5%，預計年底將降至4.25%左右。” >> 致同會計師事務所(Grant Thornton)的首席經(jīng)濟學家黛安·斯旺克表示：“CPI將受到5月份汽油價格飆升的影響。二手車價格和食品成本也可能造成影響。 每個人都希望出現(xiàn)峰值，但通脹可能比人們希望的更難以捉摸?！?/font> >> 嘉信理財(Charles Schwab)的首席投資策略師利茲·安·桑德斯表示：
>> 市場矩陣(MarketMatrix.net)的美元分析師廖青表示：
廖青補充說，在全球新冠疫情此伏彼起，俄烏戰(zhàn)爭(The Russia-Ukraine War)前景不確定或烈度指向更高的情況下，任何通脹見頂?shù)念A測都可能是盲目樂觀的，從根本上來說，通脹失控的風險根本沒有解除。 ② 非農(nóng)報告 美國勞工統(tǒng)計局(BLS)公布的就業(yè)形勢報告(ESR)顯示，5月，非農(nóng)就業(yè)增長39萬，遠高于預期。失業(yè)率為3.6%，略高于預期。時薪同比漲幅從上個月的5.5%下降至5.2%。勞動參與率小幅擴張至62.3%。
>> Oanda的高級市場分析師愛德華·莫亞表示：“交易員們預計就業(yè)增長將出現(xiàn)更大的減速，這可能會使美聯(lián)儲在9月轉(zhuǎn)向加息25個基點。雖然預計6月和7月都將加息50個基點，但非農(nóng)報告表明經(jīng)濟并沒有迅速走軟。” >> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“在本周美國國債拍賣之前，美債收益率走高，這讓黃金投資者感到恐慌，美元在收益率上升的支持下飆升。結(jié)論是，我們處于全球央行加息的環(huán)境中，這最初對黃金不利，但當然加息會對經(jīng)濟造成影響，因此黃金投資者仍處于審慎立場?！?/font> ▉ 市場數(shù)據(jù) ① 黃金ETF 世界黃金協(xié)會(WGC)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，5月，黃金ETF錄得凈流出53噸，或31億美元，結(jié)束了此前連續(xù)四個月的凈流入的趨勢，且為2021年3月以來的最大月度凈流出，所有地區(qū)均堅持黃金，北美減倉最多。 WGC表示：“美元強勢以及利率趨升令黃金承壓，資金從黃金ETF流出也使金價跌勢加速，價格曾跌至1,800美元。但其后在美元及美國10年期國債收益率回落的支持下，金價迅速脫離該低位，但反彈勢頭不強，價格徘徊于1,850美元的水平?！?/font> ② 央行收儲 世界黃金協(xié)會(WGC)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，4月，全球央行凈買入19.4噸黃金，年初以來，各國央行整體上仍然是黃金的凈買家。 >> 法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的分析師表示：
>> Lombardi Financial的資深分析師摩爾·朱菲戈表示：
③ 印度進口 一位政府消息人士周一表示，印度(IDN)5月黃金進口量較上年同期猛增677%，至101噸，達到一年來最高水平，因一項重大節(jié)慶與婚禮季的價格修正刺激了零售珠寶的買氣。 >> JJ Gold House的總裁哈撒德·阿米爾表示：“零售消費者在等待價格出現(xiàn)修正，而在開齋節(jié)前，剛好金價出現(xiàn)了修正，所以零售消費者紛紛買入黃金首飾?！?/font> ▉ 機構(gòu)觀點 ① 行情走勢分析 自5月中旬展開反彈以來，黃金價格兩次受阻于120日均線，但近日在200日均線獲得了良好的支撐，多數(shù)機構(gòu)預計，在缺乏重大利多因素提振的情況下，金價的任何向上或向下突破可能都是暫時的，或繼續(xù)維持區(qū)間波動。
由于對經(jīng)濟衰退的擔憂加劇，黃金價格可能會反彈 _By Bloomberg 由于股市表現(xiàn)不佳，通脹失控或政策失誤的風險仍然存在，部分資金可能會流入黃金市場 >> 道富環(huán)球投資顧問公司(StateStreet)的首席投資策略師邁克爾·阿羅內(nèi)表示：
>> Exinity MissionSquare Retirement的首席市場分析師譚漢表示：“頑固的通脹上升有可能進一步侵蝕消費，同時增加貨幣政策失誤的風險，這種風險支撐了對避險資產(chǎn)的需求?！?/font> >> Heraeus Metals的分析師表示：“考慮到今年債券收益率大幅上升和美元走強，黃金價格表現(xiàn)實際非常好。如果價格能夠保持在1,800美元以上，那么如果通脹率長期高于預期，黃金也許可以進一步上漲?！?/font> 上行空間有限，因為有意義的突破需要央行軟化立場 >> RJO Futures的高級市場策略師鮑勃·哈勃克羅姆表示：“金價上漲主要受逢低買盤推動，但市場知道，金價目前的上行空間似乎有限，要等著看美聯(lián)儲將采取多大力度的措施，或者他們是否會發(fā)布任何新聲明?！?/font> >> 德國商業(yè)銀行(Commerz Bank)的大宗商品分析師表示：“金價受到美元兌一籃子主要競爭對手貨幣強勢，以及10年期國債收益率保持在3%門檻之上的制約?！?/font> 央行可能轉(zhuǎn)向更鷹派的立場，這對金價構(gòu)成威脅 >> Quantitative Commodity Research的分析師彼特·費蒂格表示：
在CPI報告公布之前，缺乏有意義的指引，波動區(qū)間受限 >> Kitco Metals的高級分析師吉姆·威克夫表示：“金價在升至1,800美元之后多空雙方均猶豫不定，美國(USA)股市疲軟和頑固的通脹擔憂是造成這種市場動態(tài)的原因。” >> AvaTrade的首席市場分析師師納伊姆·阿斯蘭姆表示：
>> Spartan Capital Securities的首席市場經(jīng)濟學家彼得·卡迪略表示：“在過去的一周里，現(xiàn)貨黃金略高于其交易區(qū)間的上限，介于1,800美元至1,850美元之間。我們繼續(xù)預計這個交易區(qū)間在短期內(nèi)占上風，因為美元的強勢限制了市場突破交易區(qū)間的能力?！?/font> >> GoldSilver Central的董事總經(jīng)理布萊恩·蘭表示：
② 金價/基本面前景預測 >> Metals Focus的黃金和白銀交易主管尼爾·米德爾表示：
>> CreditSights的分析師表示：
>> Silver Bull-ion的創(chuàng)始人格雷戈爾·格雷格森表示：
>> StoneX Group的分析師羅納·奧康奈爾表示：“金銀價格正面臨1,930美元的阻力位，但如果該阻力被突破，那么在技術(shù)買盤的推動下，可能會達到2,000美元。經(jīng)濟和地緣政治對黃金的支持大于看跌?！?/font> >> 摩根大通(JPMorgan)的分析師表示：“我們預計第三季度黃金將持平于1,800美元，與現(xiàn)在的水平差不多。因我們預計投資者風險情緒將會回升，而利率正?；瘜⑼苿用纻找媛食掷m(xù)上升 。此外，我們認為未來黃金不會有太大的波動?！?/font> >> 花旗集團(CitiGroup)的貴金屬分析師阿卡什·多西表示：“鷹派美聯(lián)儲，更高的實際利率，相對強勁的美元以及仍然錨定的中期通脹預期，是黃金下行壓力的主要來源 。隨著市場完成了對俄烏戰(zhàn)爭的定價，一些地緣政治風險溢價也可能受到侵蝕。我們將三個月黃金目標價下調(diào)了300美元，至1,825美元?！?/font>
▉ 走勢分析市場矩陣(MarketMatrix.net)的高級貴金屬分析師王川表示：
日內(nèi)需關注：美國批發(fā)庫存月報。黃金頻道 >> 金錢爆~黃金市場日報(Daily Gold Reprot, DGR)：實時黃金、白銀期貨行情走勢，報價；最新核心交易主題/經(jīng)濟數(shù)據(jù)及市場影響；機構(gòu)觀點；黃金目標價格預測；市場矩陣貴金屬分析師的行情分析，走勢展望，交易策略建議。幫助投資者深入了解國際黃金市場，充分獲得市場多維信息，提高交易決策的水平。 ---END--- 投資黃金/白銀，專業(yè)投資者選擇 - - COMEx黃金/白銀
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